基金股權引導

㈠ 私募股權基金的6種模式

公司制
顧名思義，公司制私募股權投資基金就是法人制基金，主要根據《公司法》(2005年修訂)、《外商投資創業投資企業管理規定》(2003年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2005年)等法律法規設立。
在商業環境下，由於公司這一概念存續較長，所以公司制模式清晰易懂，也比較容易被出資人接受。
在這種模式下，股東是出資人，也是投資的最終決策人，各自根據出資比例來分配投票權。
信託制
信託制私募股權投資基金，也可以理解為私募股權信託投資，是指信託公司將信託計劃下取得的資金進行權益類投資。
其設立主要依據為《信託法》(2001年)、銀監會2007年制定的《信託公司管理辦法》、《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》(簡稱「信託兩規」)、《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》(2008年)。
採取信託制運行模式的優點是：可以藉助信託平台，快速集中大量資金，起到資金放大的作用;但不足之處是：信託業缺乏有效登記制度，信託公司作為企業上市發起人，股東無法確認其是否存在代持關系、關聯持股等問題，而監管部門要求披露到信託的實際持有人。
有限合夥制
有限合夥制私募股權基金的法律依據為《合夥企業法》(2006年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年)以及相關的配套法規。
按照《合夥企業法》的規定，有限合夥企業由二個以上五十個以下合夥人設立，由至少一個普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)組成。普通合夥人對合夥企業債務承擔無限連帶責任，而有限合夥人不執行合夥事務，也不對外代表有限合夥企業，只以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任。
同時《合夥企業法》規定，普通合夥人可以勞務出資，而有限合夥人則不得以勞務出資。這一規定明確地承認了作為管理人的普通合夥人的智力資本的價值，體現了有限合夥制「有錢出錢、有力出力」的優勢。
而在運行上，有限合夥制企業，不委託管理公司進行資金管理，直接由普通合夥人進行資產管理和運作企業事務。
採取有限合夥制的主要優點有：(1)財產獨立於各合夥人的個人財產，各合夥人權利義務更加明確，激勵效果較好;(2)僅對合夥人進行征稅，避免了雙重征稅。
「公司+有限合夥」模式
「公司+有限合夥」模式中，公司是指基金管理人為公司，基金為有限合夥制企業。該模式，較為普遍的股權投資基金操作方式。
由於自然人作為GP執行合夥事務風險較高，加之私人資本對於有限合夥制度的理念和理解都不盡相同，無疑都增強了自然人GP的挑戰。
同時，《合夥企業法》中，對於有限合夥企業中的普通合夥人，是沒有要求是自然人還是法人的。
於是，為了降低管理團隊的個人風險，採用「公司+有限合夥」模式，即通過管理團隊設立投資管理公司，再以公司作為普通合夥人與自然人、法人LP們一起，設立有限合夥制的股權投資基金。
由於公司制實行有限責任制，一旦基金面臨不良狀況，作為有限責任的管理公司則可以成為風險隔離牆，從而管理人的個人風險得以降低。
該模式下，基金由管理公司管理，LP和GP一道遵循既定協議，通過投資決策委員會進行決策。目前國內的知名投資機構多採用該操作方式。主要有深創投、同創偉業投資、創東方投資、達晨創投等旗下的投資基金。
「公司+信託」模式
「公司+信託」的組合模式結合了公司和信託制的特點。即由公司管理基金，通過信託計劃取得基金所需的投入資金。
在該模式下，信託計劃通常由受託 人發起設立，委託投資團隊作為管理人或財務顧問，建議信託進行股權投資，同時管理公司也可以參與項目跟投。
需要提及的是，《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》第21條規定，「信託文件事先有約定的，信託公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。」
這意味著，管理人不能對信託計劃下的資金進行獨立的投資決策。同時，管理人或投資顧問還需要滿足幾個重要條件：(1)持有不低於該信託計劃10%的信託單位;(2)實收資本不低於2000萬元人民幣;(3)管理團隊主要成員股權投資業務從業經驗不少於3年。
採用該模式的，主要為地產類權益投資項目。此外，一些需要通過快速運作資金的創業投資管理公司，也常常藉助信託平台進行資金募集。新華信託、湖南信託等多家信託公司都發行過此類信託計劃。
母基金(FOF)
母基金是一種專門投資於其他基金的基金，也稱為基金中的基金(Fund of Fund)，其通過設立私募股權投資基金，進而參與到其他股權投資基金中。
母基金利用自身的資金及其管理團隊優勢，選取合適的權益類基金進行投資;通過優選多隻股權投資基金，分散和降低投資風險。
國內各地政府發起的創業投資引導基金、產業引導基金都是以母基金的運作形式存在的。政府利用母基金的運作方式，可以有效地放大財政資金，選擇專業的投資團隊，引導社會資本介入，快速培育本地產業，特別是政府希望扶持的新興產業。

㈡ 什麼是政府引導基金

政府引導基金，即以政府主導成立的基金，其目的在於通過引導基金吸引投資成立創業投資基金或私募股權基金等其他投資基金。所以政府引導基金也稱基金的基金（Fund of Funds，FOF），即專門投資VC或PE基金的投資基金。FOF由於其本身具有專業基金操作能力，其可以充當LP和GP的中間橋梁，使資本和管理更為有效地結合，並且其本身具備分散投資、降低非系統風險的作用，使得機構投資人更容易實現總體收益的穩定增長。

㈢ 請問產業引導基金也算是股權投資基金的一種嗎

產業引導基金通常由地市級以上政府牽頭，聯合金融機構發起成立，以財政資金為劣後，撬動民間資金投入到高新技術產業中，引導高新行業發展。
政府產業引導基金，多數以股權的方式，少部分引導基金也可用債權方式投資。
從產業引導基金的結構和目的方面可以分為：
1、母基金+子基金的模式。母基金層面，很多地方的政府引導基金要求禁止財政資金作為劣後級，因此採用平行投資的架構，吸引大型金融機構參與，放大杠桿優勢。
2、專項基金模式。
此模式，財政資金聯合行業龍頭、金融機構或其他社會資本共同設立、單層基金架構，重點支持特定行業或特定類型企業。這種單層有限合夥形式的模式較為多見。
3、國企牽頭類。
最為常見是設定優先劣後級結構化設計，杠桿比例2:1到4:1不等，甚至更高。金融機構認購優先順序，國企或指定主體出資認購劣後級，為優先順序資金提供一部分安全墊。平行投資基金較少出現。

㈣ 私募股權基金運作全程指引的作者簡介

李磊，法學碩士，中國私募股權基金資深法律專家，上海東方華銀律師事務所中國私募股權基金業務負責人，人民網招商頻道專家顧問。李律師是最先將有限合夥制度引入中國創業投資基金及私募股權投資基金的開拓者之一，是最先提供私募股權基金募集設立、運營管理、投資退出全程法律服務的中國律師。
李律師擅長在中國特色的投融資法律規制環境中，為基金組建及私人股權投資活動設計高效、務實的商業及法律架構。李律師在公司的並購重組、國際私募、基礎設施間接性融資、融資租賃、境內外上市法律事務方面擁有十年的執業履歷，曾被評選為「2008年中國私募投融資優秀法律顧問」。
作為知名的專家學者型律師，李律師多次受邀在國家發改委培訓中心、中國法學會、香港大學、亞洲(澳門)國際公開大學、北京大學等高校及政府機構主講私募股權投融資實務，先後接受包括CCTV及《鳳凰周刊》在內的多家財經媒體的專題訪談。

㈤ 重慶產業引導股權投資基金有限責任公司怎麼樣

簡介：重慶產業引導股權投資基金有限責任公司於2014年5月13日注冊成立，受託管理重慶市政府為創新財政資金分配方式、推進產業結構優化升級而專門設立的重慶市產業引導股權投資基金。公司通過引入國內、外優秀基金管理人和優質社會資本，共同發起設立私募股權投資基金，引導和促進社會資本投入工業、農業、現代服務業、科技、文化、旅遊等六大產業。自2014年起，重慶市政府計劃每年安排25億元財政引導資金，連續安排5年，形成125億元的重慶市產業引導股權投資基金。通過1:2、1:3甚至1:4的杠桿比，每年能夠形成100多億元投資，五年後將形成至少500多億元規模。重慶產業引導基金公司於CLPA2013-2014年度政府引導基金管理團隊排名中榮獲第四名
法定代表人：楊文利
成立時間：2014-05-13
注冊資本：1020000萬人民幣
工商注冊號：500903000626582
企業類型：有限責任公司
公司地址：重慶市北碚區雲漢大道117號附339號

㈥ 股權投資引導基金的設立有什麼意義

主要是為了引資，設立股權投資引導基金，能發揮杠桿作用，吸引更多的社會資本、民間資本和境外資本。

㈦ 尋大俠解：股權投資基金、私募股權投資基金、產業投資基金、創業投資基金、創業風險投資引導基金什麼關系

股權投資基金、私募股權投資基金是private equity的英文翻譯過來的，只是翻譯的不一樣，表達的意思是一樣的，主要投資於企業生命周期中的中後期成熟階段的企業；創業投資基金是venture capital翻譯過來的，又翻譯為風險投資，主要投資於早期階段的企業；產業投資基金是側重投資於某一個產業的投資基金，既可以投資於相應產業中的早期企業，也可以投資於相應產業中的中後期企業；創業風險投資引導基金一般跟各地方刺激產業的招商引資政策相關，主要用於地方規劃產業的企業的股權投資。

㈧ 股權投資和股權投資基金有什麼區別

私募股權基金是從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金，追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和並購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。

私募股權基金特點介紹：
私募資金
私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數量上不一定亞於公募基金。可以是個人投資者，也可以是機構投資者。
股權投資
除單純的股權投資外，出現了變相的股權投資方式（如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資），和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。
風險大
私募股權投資的風險，首先源於其相對較長的投資周期。因此，私募股權基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業的融資需求，還要為企業帶來利益，這註定是個長期的過程。
參與管理
一般而言，私募股權基金中有一支專業的基金管理團隊，具有豐富的管理經驗和市場運作經驗，能夠幫助企業制定適應市場需求的發展戰略，對企業的經營和管理進行改進。但是，私募股權投資者僅僅以參與企業管理，而不以控制企業為目的。