國債指數期權

⑴ 滬深300股指期權的開戶條件要求高嗎規則常見問題有哪些

一、滬深300股指期權的開戶條件

首先，先跟大家分享一下滬深300股指期權的開戶條件，這也是大家有所關心的，簡單總結就是以下三個條件中滿足其中一項就可以：

1、申請交易編碼前，連續五個交易日，可用資金大於50萬。

2、一年內有50日的的交易記錄，包含其它交易所的交易記錄。

3．之前能做股指期貨的，可以直接交易股指期權。

滬深300股指期權合約常見問題？

6、滬深300股指期權為什麼對期權合約設置詢價時間間隔約束？

對期權合約提出詢價時間間隔要求是為避免投資者在同一期權合約上頻繁詢價，優化技術資源。

7、滬深300股指期權上市初期執行較為嚴格的交易限額制度是出於何種考慮？

滬深300股指期權上市初期執行較為嚴格的交易限額制度，管控市場熱度，確保產品平穩運行。

8、滬深300股指期權上市初期對深度虛值期權執行交易限額制度是出於何種考慮？

深度虛值期權價格較低，價格波動百分比較大，個別投資者對其風險的認識尚不全面。滬深300股指期權上市初期對深度虛值期權執行交易限額制度，可避免投資者過度交易深度虛值期權，引導市場建立理性的投資文化。

⑵ 債券指數的方法簡介

根據上表所作歸類，中國債券市場針對不同市場的不同類債券基本均有相應債券指數對其價格演變趨勢進行了描述、研究，由於部分債券指數數據缺乏，本文主要對交易所國債、銀行間國債、銀行間綜合類債券以及跨市場的綜合類債券指數的編制方法進行比較。 市場 銀行間 銀行間 樣本范圍 國債、金融債 國債、金融債、企業債 國債、金融債、企業債 編制方法 其他標准與
「中銀銀行間
國債指數」相同 其他標准與
「同業中心國
債指數」相同 市值法/全收益 指數基期 —— 指數基值 1000 入選樣本要求 剩餘期限 一年以上 流通規模 1億 息票類型 固息和一次還本付息 流動性限制 每月報價次數前30支的債券 樣本調整 按月調整，只有在本月最後一個工作日或已確認將在下月第一個交易日符合入選標準的債券才納入樣本 選取價格 買入申報價 無可用價格時處理 上一次成交日的買入申報平均價 權重 發行量 應計利息結算規則 T+0 利息收入再投資 指數 指數風險收益指標 無 項目 中國債券指數 中信全債指數 市場 交易所、銀行間 交易所、銀行間 樣本范圍 國債、金融債、企業債 國債、金融債、企業債 編制方法 市值法/全收益 市值法/全收益 指數基期 01-12-31 —— 指數基值 100 1000 剩餘期限 一年以上 一年以上 流通規模 50億 1億 息票類型 零息券、利隨本清、附息券、含期權券 固息和一次還本付息 流動性限制 每月報價次數前30支的債券 樣本調整 按月調整：分為常規性、非常規性調整。常規性調整指每月末將符合條件的新上市債券加入指數，剔除不合格債券；
非常規性調整：指數隨時針對債券除息、現金流入的產生、暫停交易等事件加以相應調整。 即時調整：將在交易所上市的國債、企業債在其上市後的第二日加入樣本券，若該券在深滬交易所同時上市，則將該券作為上交所國債加入樣本；
按月調整：只有在本月最後一個工作日將當月買入申報申報前30隻左右的債券納入下月指數樣本。 選取價格 收盤價/報價/通過數理統計方法計算的理論價格 交易所：樣本券當日收盤價；
銀行間：樣本券買入申報價 無可用價格時處理 銀行間市場雙邊報價中的最優申買價/債券信息網詢價/模型定價 平均買入申報價，或上一次成交日的買入平均申報價 權重 以發行量為權重進行市值加權並對單只債券品種對債券指數的貢獻率進行流動性調整。隨著樣本中債券的加入、退出，券種結構相應調整 發行量 應計利息結算規則 T+0 T+0 利息收入再投資 指數 指數 指數風險收益指標 不祥 無

⑶ 期權，期貨和現貨三者之間的關系

期權、期貨、現貨三者之間可以完全轉化，比如期權可以合成期貨（買入看漲賣出看跌合成多頭期貨，買入看跌賣出看漲合成空頭期貨），根據現貨也可以算出一個理論期貨價格，所以它們三者之間就可以互相比較了，當三個期貨價格不一樣時，理論上兩兩之間就可以互相套利了，期權與現貨之間的套利我們一般稱為轉換套利與反轉換套利，期貨與現貨之間的套利我們一般稱為期現套利，期貨與期權之間的套利我們一般稱為期期套利。
現貨就是可以隨時交割的期權，跟活期存款一樣隨時可以支取；期貨是標的合約到約定的交割期才可以交割。金融期貨也是期貨的一種，與商品期貨不同的是金融期貨用現金交割，商品的標的合約是實實在在的商品貨物，金融期貨的標的就是個標的，比如股票指數、國債價格。

⑷ 上證50etf期權是什麼意思

上證50ETF作為上海市場最具代表性的藍籌指數之一，上證50指數是境內首隻交易型開放式指數基金（ETF）的跟蹤標的。上證50ETF是一種創新型基金。

上證50ETF基金單位凈值實時公布上海證券交易所根據華夏基金管理公司每日提供的申購贖回清單，按照清單內一籃子股票的最新成交價格和預估現金，每15秒計算一次ETF的參考基金單位凈值，作為對ETF基金單位凈值的估計。

ETF基金網認為上證50ETF的市場價格是由基金單位凈值決定的，並圍繞著基金單位凈值在一個極窄的幅度內上下波動。在行情軟體中，輸入代碼510050，顯示出的最新價就是上證50ETF的參考基金單位凈值。

(4)國債指數期權擴展閱讀：

上證50指數挑選市場規模大、流動性好的最具代表性的50隻股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。上證50指數由上海證券交易所編制，指數簡稱為上證50，指數代碼000016，基日為2003年12月31日，基點為1000點。

上證50ETF於2004年1月2日正式發布並在上海證券交易所上市交易，基金管理人為華夏基金管理有限公司。

上證50ETF的投資目標是緊密跟蹤上證50指數，最小化跟蹤偏離度和跟蹤誤差。基金採取被動式投資策略，具體使用的跟蹤指數的投資方法主要是完全復製法，追求實現與上證50指數類似的風險與收益特徵。

⑸ 如何購買期權

你好
期權價值計算主要是兩種方法：二叉樹和BLACK-SHOLES。
是個人和公司到期權市場上去買和賣，市場先買下來再賣給需要的人

⑹ 怎樣開通股指期權賬戶

股指期權開戶是投資者到特定金融經紀公司開設股指期權賬戶和資金賬戶開戶的行為，我國開股指期權的機構是期貨公司，投資者開股指期權賬戶需要到期貨公司網點實地辦理開戶手續。
一、股指期權開戶條件：
期貨公司會員為下列符合條件的自然人辦理股指期權開戶申請：
申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低於人民幣50萬元；
具備股指期貨交易經驗，股指期貨賬戶生效6個月以上；
不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形；
具體細則和股指期貨開戶相識，但以期權開戶上市要求為准；[3]
資金50萬不夠，可以向申穆投資申請墊資驗證股指期權和期貨賬戶，通過賬戶資金驗證。

二、股指期權開戶流程：
1、攜帶身份證和銀行卡原件到期貨公司；
2、期貨公司辦理股指期權開戶手續
3、基礎知識培訓和測試通過
4、驗證資金和其他資料
5、代碼申請通過

⑺ 什麼是融資融券，股指期貨，股指期權

融資融券中國普通人做不到 歐美發展的很厲害 它是一種信用體系 對企業或者個人實行的擔保服務，比如說個人想買股票了 但是手裡有國債 沒錢 他就可以用國債抵押 來買股票
股指期貨是為了規避股市或者單一股票風險實行的，中國只有大盤有股指 美國有單一的股票的股指期貨 由於期貨有保證金制度 導致了杠桿效應 很少的錢就可以規避風險
股指期權是約定在為了某一個時間有買賣股指的權利的一種合約 本質上是期權 期權做的 是權利

⑻ 中國債券指數的中國債券指數主要目的

中央結算公司編制債券指數旨在反映和揭示中國債券市場總體情況，並提供有可比性的、穩定的並易於復制的市場參照基準，其目的主要有：
1、反映和揭示中國債券市場運行和發展的總體特徵，具體指標有：指數水平，當日平均到期收益率、平均派息率、平均待償期、平均修正久期及總回報等；
2、為基金投資者及各類投資人管理與業績評估提供准確基準，以間接導向投資行為的理性化及規范化；
3、為資金監護人，如全國社保基金理事會，准確地選擇基金管理人和評估其投資業績提供科學依據；
4、為未來推出指數衍生產品，如期貨和期權等創造條件，以完善債券市場的風險控制工具；
5、為不同債券市場的比較提供基礎，同時也是為外國投資者了解中國債券市場提供一個窗口；
6、推動債券二級市場流動性的提高，促進債券報價和定價的合理化。

⑼ 股票指數期權的美國股指期權市場

股票指數期權市場的發展是期權市場和期權理論發展到一定階段的產物。早在19世紀後半葉，期權的店頭市場交易就開始在美國出現。只不過那時的期權交易投機性較強，市場相對比較混亂。正因為如此，20世紀30年代，新成立的美國證券交易委員會還曾考慮是否要取消期權市場。幸運的是，他們並沒有這樣做，而是加強了對期權市場的監管。
股票期權市場發展的一個里程碑式的標志是，197年4月26日新成立的芝加哥期權交易所（CBOE）推出的標准化的、分別基於16種股票的看漲期權合約。不過在第一天的交易中，交易量僅有911張合約。正當人們對以前主要從事糧食期貨交易的芝加哥期貨交易所是否有能力辦好這個相對復雜的期權市場的時候，股票期權的交易量迅速擴大，交易所的席位價格也因此大幅上漲。CBOE的成功很快吸引了其他競爭者加入到期權市場中來。如紐約證券交易所、費城證券交易所等。市場競爭者的增加一方面有利於擴大整個期權市場的總量，吸引更多的投資者，另一方面也使CBOE感受到了強大的競爭壓力。可喜的是，芝加哥期權交易所持續的創新意識和能力使它能長期保持在期權市場中的龍頭地位。
第一個股票指數期權同樣產生於芝加哥期權交易所。1983年3月11日，該交易所開發了CBOE-100指數期權，後更名為標准普爾S&P100(OEX）指數期權。1983年7月1日，基於S&P500的指數期權開始上市交易。其後股票指數期權的發展向兩個方向展開，一個是許多的交易所都相繼推出了股票指數期權。另一個是股票指數期權的品種也不斷增多。如美國股票交易所推出了主要行業市場指數期權，紐約證券交易所推出了NYSE綜合指數期權等。現在，股票指數期權已擴展到美洲、歐洲、亞洲、澳洲等許多的國家和地區。 1、盡快把發展股指期權市場列為金融工作重點之一。盡管中國現在銀行業改革、股改、匯率改革都是金融改革的重點和難點，然而這些改革也並非一步就能到位的，是一個漸進的過程。股指期權市場的建立與它們並無矛盾，相反還有一定的促進作用。雖然一些非官方的機構早已開展了這方面的工作，但是市場能否完全建立主要還在於政策層面上的放鬆和監管水平的完善。因此，從官方的角度來看，盡早把這個工作列入重點，就可盡早地成立專門機構、配備專門人員、投入專項資金來開展相關的研究。通過學習和借鑒國外經驗、修改相關的規則，從而做到胸有成竹。不然的話，到時又可能因倉促上馬而造成一片混亂。在20世紀90年代中國推出的一些金融衍生產品的失敗就是很好的教訓，如上海的匯率期貨、國債期貨、海南的利率期貨，最後都以失敗而告終，其中主要的原因是時機不成熟、監管不到位、法律法規不健全等。
2、先指定專門的期權交易機構，再推廣到其他交易所。首先指定一家專門的機構進行試驗以確保風險限定在一定的范圍內，同時也便於監管。但是一旦試驗成功後，仍然只保持一家交易便會形成壟斷，並使創新動力不足，降低股指期權的效率。因此，當首批股指期權經過一段時間的運行且表現不錯後，就可放鬆對其他交易所進入股指期權交易的限制，以形成一個良好的市場競爭結構。就股指期權首先上市交易的場所和時間來看，主要有三種可能選擇：一種是先在現有的股票交易所進行；另一種是在即將成立的金融期貨交易所進行；另一種是成立專門的股指期權交易所。從其他國家的經驗看，股指期權交易大都首先不在股票交易所進行。美國是新成立的期權交易所首先推出期權和股指期權，從其他國家和地區的慣例來看，股指期權交易主要在期貨交易所進行。根據中國的具體情況，可在金融股指期貨交易所的基礎上推出股指期權。這一方面是大多數國家和地區的做法，另一方面也可在推出股指期貨的基礎和經驗上推出股指期權，在交易網路、技術、人員等方面有很大的共享性。此外，也可避免同時推出股指期貨和期權給市場造成太大的波動。
3、大力開展期權研究和期權知識普及教育。從美國的期權市場來看，期權市場的發展和期權理論的發展是相互促進的。在整個發展過程中，期權理論對期權市場發展的指導作用是非常明顯的。早在1900年，法國數學家Bachelier(1900)就曾推導了一個期權定價方程。特別是在1973年期權在交易所上市前，以資產組合選擇理論、資本資產定價理論、套利定價理論、效率市場理論的發展為基礎，對期權的研究就取得了不少的進展，比較有代表性的有Samuelson(1965）。到了1975年Black-Scholes(1973）公式就被CBOE用來為期權定價，這一公式的運用極大地促進了期權市場的發展。其後，有關期權定價的理論和實證研究不斷引向深入，為期權產品的設計和具體運用提供了理論支持。最近的一個例子是，杜克大學的一位教授開發出CBOE的S&P500Buywrite指數於2002年開始被用來作為衡量期權表現的主要基準。
在期權市場的發展過程中，期權知識的普及也相當重要。有消息稱，在CBOE成立前，當年的行業老大———紐約證券交易所也曾考慮過建立期權市場。只是由於擔心期權對普通投資者來說過於復雜而沒有深入下去，因此而失去了一個大好的機會。期權是金融產品中較復雜的一種。為了使普通的投資者能參與到市場中來、同時為了避免盲目的投機給市場造成大的波動，對投資者進行必要的期權知識培訓顯得尤其重要。在對期權知識的普及方面，美國的一些交易所都非常重視。比如說，CBOE就建立了期權學院（optioninstitute）來從事期權知識的普及和教育，這也是CBOE不斷發展壯大的一個重要因素。
從整體上來說，中國在期權方面的研究水平還比較落後，有影響的原創性研究幾乎沒有。理論水平的欠缺和實際經驗的不足，在金融不斷開放的條件下會使中國的投資者與國外的投資者之間處於極為不利的競爭地位。相應地，監管方式和手段很難跟上形勢的發展要求。因此，在美國和新加坡等其他國家和地區相繼推出基於中國的股指類期貨和期權產品的緊迫形勢下，加強對期權理論和知識普及方面的投入、積極引導對期權知識的研究和普及具有非常重要的意義。
4、選擇適當的股票指數和相應的期權合約。選擇適當的指數，尤其是在開始引入股指期權時，是股指期權能否為市場所接受的重要因素。盡管股指類期權種類很多，但也並不是每種產品都能獲得成功。比如，在美國最成功的就是CBOE的S&P500指數期權，但是也有一些期權產品交易量一直較少。從這些國家的實踐來看，最初選擇的指數都是綜合了全國主要的代表性的公司的指數。如CBOE的S&P500指數，韓國的KOSPI200。中國也可採取類似的做法。具體來說，可對滬深300指數進行論證，看是否合適作為標的指數。同時，也需要進一步加強對指數的研究，看是否能構建更合適的指數產品。當然，最初的指數期權產品成功推出後，為了滿足不同的投資者的需求，其他相應的指數期權產品也需要被創新出來。指數選定之後，在參考其他國家股票指數期權合約的基礎上，對於期權的類型、合約的規模、最小變動單位等都需要作仔細的比較和研究。此外，相關法律和規則的修改，監管方式、程序、組織和人員的設計，安全和高效交易網路的構建，期權清算機構、指數編制公司等中介機構的建立和管理等方面的工作都要深入開展。

⑽ 現貨期權和期貨期權的區別

現貨期權和期貨期權的主要區別是合約的標的資產，即現貨期權到期交割的是現貨商品，而期貨期權則是在到期時將期權合約轉為期貨合約。下文將討論造成現貨期權和期貨期權區別的主要原因。

一、在基礎產品上的差異

理論上，任何事物都可以成為衍生品的標的物，但在實際中，衍生品的標的物需要滿足一定的條件，而這些條件的吻合度越高，就對合約交易越有利。

首先，標的物要有在一段時間內保持相對穩定的性質。比如商品期貨就要求商品具有較長的保質期，同樣道理商品期權也要求標的物具有很好的穩定性。雖然很多商品現貨也基本能夠滿足質地穩定的要求，但是相比無所謂保質期的商品期貨合約來說要遜色的多，因此商品期權應該首選期貨合約作為標的物。而外匯，利率，指數和股票等產品也基本上不存在保質期的問題，因此這些產品也可以現貨作為期權的標的物。

其次，標的物的品質要易於劃分，質量要可以評價，同時市場流動性要好，價格波動要頻繁。在上述幾個方面，以期貨合約為標的物的商品期權顯然比以現貨合約為標的物的現貨期權佔有更大的優勢，因而這就不難理解為什麼眾多商品期權選擇期貨合約為標的物而並非商品現貨本身。

二、在執行方式上的差異

無論現貨期權還是期貨期權，他們的執行方式都是既有歐式的也有美式的，但是從經濟意義上而言，歐式現貨期權與美式現貨期權的價值具有顯著的差異，而通常情況下的歐式期貨期權與美式期貨期權的價值基本上沒有差異。例如對於股票期權這一現貨期權來說，如果期權到期前股票有紅利派發，則在紅利除權日之前執行股票期權可能比等到期權到期日執行更為有利。相反期貨期權除非利率發生很大的變故，否則提前執行從經濟意義上講是無利可圖的，只是美式期權給與期權持有者鎖定收益的便利而已。除此之外，很多現貨期權由於難以採集到統一而權威的結算價，不得不採用現貨交割的方式，但是期貨期權則在客觀上允許現金交割，因而在交割方式上期貨期權比現貨期權要靈活方便的多。

三、在定價機制上的差異

由於期貨和現貨產生的時間價值的衡量方式不同，例如股票可以產生紅利，而期貨的增值是和利率相關的，從而導致了現貨期權和期貨期權在定價上產生了差異。