私募股權基金參與混改

A. 私募股權投資管理系統哪家好

信風投資管理有限公司是中國信達資產管理股份有限公司下屬企業-信達證券股份有限公司的全資子公司。依託信達集團的優勢資源，專注於產業基金、國企混改基金及新興產業基金等領域。截至2017年11月底，信風投資（含信達國鑫、信達粵商）管理的私募基金規模超500億。

基於去年嚴格監管的基礎，今年以來，私募基金行業仍處於嚴格監管背景之下，但整個私募行業步入了正軌，並釋放出較大活力。可以預見的是未來私募行業的集中度還將進一步提升，優勝劣汰會加劇。因此，加強私募基金內部的合規建設、加強風控管理顯得尤為重要。

2017年12月11日，信風投資管理有限公司與西安西點信息技術有限公司簽署合同，為其開發私募投資業務管理系統來推進基金投資業務全過程、全要素、全周期、全流程化管理，建立其內控體系、基金及投資項目的管理體系、風控管理體系！該項目於2018年3月下旬上線。

網頁鏈接

B. 外資，國資參與私募股權投資基金有哪些限制

外商投資基金管理企業的設立、運營問題：

(1)可否允許在華注冊的外商投資基金管理企業和內資投資基金管理企業，依法面向特定的外國企業或者個人(簡稱「境外LP」)募集設立有限合夥制的外資股權基金。

1、是否將境外LP的出資比例限定在基金認繳資本總額的一定比例(例如50%)以下;

2、境外LP是否需要具備一定的資質條件;

3、募集設立外資股權基金的外商投資基金管理企業和內資投資基金管理企業是否需要具備特殊的資質條件。

中外合作各方通過合作企業合同約定各自的權利和義務的企業。其主要法律特徵是：外商在企業注冊資本中的份額無強制性要求；企業採取靈活的組織管理、利潤分配、風險負擔方式。故此種合營稱為契約式合營。

(2)私募股權基金參與混改擴展閱讀：

主要法律法規：

我國的外商投資企業立法是伴隨著我國的改革和對外開放政策而逐步建立並不斷完善的，至今已經形成較為完備的外商投資企業立法體系，其中重要的法律。

法規有：中外合資經營企業法、外資企業法、中外合作經營企業法、《中外合資經營企業法實施條例》、《關於鼓勵外商投資的規定》、《外資企業法實施細則》、《中外合作經營企業法實施細則》等。除此之外，外商投資企業的主管部門(商務部)和相關部門(主要是財政部、國家工商行政管理總局等)還頒布了大量的部門規章。

如《中外合資經營企業合營各方出資的若干規定》及其《補充規定》、《關於舉辦股份有限公司形式中外合資企業有關問題的通知》、《關於外商投資企業合同、章程的審批原則和審查要點》等。

C. 私募股權基金中GP和LP的區別是什麼

私募股權基金中GP和LP的區別主要是：

1、概念不同。LP是指limited partner（有限合夥人），是為風險投資公司提供資金的，即出資人；GP是指general partner（普通合夥人），是負責運營、管理基金的，包括尋找投資機會、管理投資組合公司、設計和實施退出方案等。

2、出資額度不同。LP是風險資本的主要提供者，在有限合夥制風險投資機構當中，LP的出資比例一般為99%；GP的的出資比例為1%。

3、承擔的責任不同。LP以出資額為上限對投資公司和企業承擔有限責任；GP則對投資公司的選擇和管理負有無限的責任。

(3)私募股權基金參與混改擴展閱讀

私募股權基金中，LP和GP之間的關系是：

首先是合作夥伴關系。大多數正常的情況下，LP和GP是相互綁定在一起的，需要共同面對投資流動性的問題。

其次，LP主要是激勵GP積極參與到企業的管理當中；GP是按照盡可能最好的估計對公司進行估值。

參考資料

網路：私募股權基金

網路：有限合夥人

網路：：普通合夥人

D. 關於私募股權基金的法律法規都有哪些投資公司在私募股權業務中如何操作

經過查找，私募股權投資基金主要法律法規法律部分
1、 中華人民共和國公司法
2、中華人民共和國合夥企業法及外商投資創業投資企業管理條例
3、中華人民共和國合夥企業登記管理辦法
4、中華人民共和國證券法
5、中華人民共和國外資企業法
6、中華人民共和國企業破產法
7、中華人民共和國企業所得稅法
8、中華人民共和國合夥企業法
9、中華人民共和國信託法
10、中華人民共和國外匯管理條例
11、中華人民共和國證券投資基金法
12、創業投資企業管理暫行辦法
13、關於促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知（財稅【2007】31號）
14、商務部《關於外商投資舉辦投資性公司的規定》
15《關於外商投資舉辦投資性公司的補充規定》（商務部文件）
16、《外商投資創業投資企業管理規定》（商務部文件）
17、《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》
18、《關於外國投資者並購境內企業的規定》（中國證監會文件）
19、上市公司收購管理辦法
20、上市公司證券發行管理辦法
21、《國務院關於進一步加強在境外發行股票和上市管理的通知》
22、《國務院關於股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定》
23、國有企業清產核資辦法》（國有資產管理委員會文件）
24、《首次公開發行股票並上市管理辦法》（中國證監會文件）
25、《關於企業申請境外上市有關問題的通知》（中國證監會文件）
26、《中國證券監督管理委員會（辦公室）關於境內企業間接到境外發行股票並上市有關問題的復函》（中國證監會文件）
27、《國家稅務局關於外國投資者並購境內企業股權有關稅收問題的通知》（財政部、國家稅務局總局文件）
28、《關於外國投資者並購境內企業的規定》
29、《產業投資基金管理暫行辦法. 》
30、 信託投資公司房地產信託業務管理暫行辦法

E. 2008年後進入中國市場的國際私募基金有哪些

私募股權市場是多層次資本市場體系的重要組成部分，近年來伴隨著監管轉型、行業探討、登記備案等一系列改革措施的漸次鋪開，中國私募市場在募資、投資、管理與退出機制上都取得了長足的發展。與此同時，相較美國成熟私募市場，我國私募股權市場仍存在顯著差距，需在均衡投資者結構、豐富退出渠道、完善監管機制、加強人才培育等方面有所突破。中國私募股權市場風生水起
私募股權（PE） 投資不僅可以拓展市場服務范圍，增強對新興產業、中小微企業的服務能力，而且還有助於拓展居民投資渠道，激發民間投資活力，提高社會資金使用效率。近年來，伴隨著監管轉型、行業探討、登記備案、建章立制等一系列針對私募市場的頂層設計的漸次鋪開，隨著市場建設重心從場內到場外的推進、從公募到私募的轉變，中國私募市場正在陽光化道路上迅速壯大。根據證監會私募基金監管部公布的數據顯示：截至2014年11月，已完成登記的私募基金管理機構4856家，管理私募基金6787隻，管理規模19597.9億元，私募基金行業從業人員85504人。

私募市場的繁榮發展一方面得益於監管層面的重視與培養。十八屆三中全會已明確提出要發揮市場在資源配置中的決定性作用；新國九條將「培育私募市場，建立健全私募發行制度以及發展私募投資基金」單獨列出；證監會於2014年2月專門成立了私募基金監管部，將私募基金納入證券監管范圍並發布了《私募投資基金監督管理暫行辦法》。另一方面，伴隨著宏觀經濟下行、創業板風險積聚、IPO退出渠道受阻等多方考驗，投資銀行、信託公司等各類私募中介機構從自身業務出發，在募資、投資、管理與退出機制上進行了諸多探索與實踐。自上而下的政策指導與自下而上求新求變共同推動了私募市場的有序發展。
產業基金與並購基金助推募資全面回暖
隨著2008年金融危機陰霾的逐漸褪去，中國私募股權市場整體呈現逐步回暖的態勢。2010年和2011年私募股市場迎來了強勁反彈，新募基金數與募資規模屢創新高。2012年雖然新募基金數仍保持增長，但受限於國內經濟增速放緩、二級市場持續低迷、IPO新股發行減速等不利因素，募資規模出現大幅下滑。據不完全統計，單只基金平均募資額也從2008年的11.99億美元大幅縮水至0.69億美元。2013年PE市場募資活躍度有所回升，募資規模比上年增長36.32%，但新募基金小型化趨勢依舊明顯。在構建多層次資本市場、產業整合及對外投資合作加速的多重背景下，2014年度私募基金募資市場活力十足。根據清科數據中心統計，2014年中國私募股權市場共完成新募基金448支，其中披露金額的423支基金共募集到位631.29億美元，新募基金數與募資規模均創歷史新高。

從新募基金的類型來看，近三年新募基金中成長基金的數量與金額均佔一半以上，其中定增類型基金增幅明顯。此外，房地產基金佔比下降，而並購基金佔比有明顯的上升趨勢。2014年房地產基金共募集到位126支，披露募資金額的121支基金共募集104.39億美元，募集基金數同比下降4.55%，募集總金額同比下降2.14%。並購基金共完成募集68支，共募集金額66.50億美元，相比去年同期的19支與25.07億美元實現大幅增長。從新募基金幣種來看，人民幣基金募集熱潮持續強勁，在數量上占據絕對優勢，但在平均單支基金的募資規模上，人民幣基金始終與外幣基金相距甚遠。

近期募資市場的活躍除了受益於經濟轉型的多項利好政策推動外，大型國資背景產業基金、並購基金的相繼設立也起到了推波助瀾的作用。隨著新一輪國資改革的推進，以國企資本或國有資產管理中心資本為紐帶開展市場化資本運作的探索逐步升級，PE機構聯合國企設立並購基金、產業基金的例子不斷增多。在國有資本參與型股權投資基金中，通常由職業團隊主導設立PE基金，國資不幹預基金人事薪酬，不參與具體項目決策，國有投資監管中的投資項目審批制和項目審計制度不再使用，這種模式能夠以更加市場化的方式運作，更好的實現國有資產保值增值的目標。

在募資方式上，機構間私募產品報價與服務系統的推出，開創了私募基金募集資金的新方式。報價系統作為一個私募信息的匯集平台和私募產品的交易平台，搭建了資金需求方和供給方之間的橋梁，能夠讓資本與創新創業更便捷地結合；另外，報價系統以服務私募市場，服務私募產品的報價、發行、轉讓為己任，有利於豐富企業的融資品種。同時，報價系統拓寬了私募市場的融資渠道。各類機構通過報價系統可以快速創設私募產品、收集私募產品信息並找到交易對手方，減少專業機構參與不足問題；最終，報價系統作為私募市場一項重要的基礎設施，有助於整合私募市場的各個要素資源，促進形成分層互動的市場體系，推動多層次資本市場體系形成，進一步完善私募市場體系。
結構轉型與國企混改催生熱點投資領域
回溯PE投資市場，金融危機以前在數量上始終沒有大的突破，反倒是近年來實現了快速發展。雖然2012年投資案例數與投資金額出現了小幅回落，但整體上呈現震盪上揚的態勢。2014年共計完成943起投資案例，披露金額的847起案例共投資金額537.57億美元，投資案例數與投資金額均創下了歷史新高。從投資策略來看，成長資本、PIPE、房地產投資占據全部策略類型的95%以上，與此同時，並購資本的佔比近年來有所上升。從投資地域來看，北京、上海、廣東、浙江、江蘇等地始終是熱門投資地域，另外陝西、河北、雲南等地的投資案例也呈增多趨勢。

從近幾年私募投資案例數的分布情況來看，生物技術/醫療健康、機械製造、清潔技術、房地產、互聯網等行業頗受追捧。其中互聯網行業的關注度與投資積極性不斷攀升，2014年以145筆交易問鼎最熱門行業榜首。

投資金額方面，清潔技術、生物技術/醫療健康、機械製造、IT等行業雖然獲投企業眾多，但整體交易規模較小。反觀房地產、能源及礦產、連鎖及零售等行業，近期大宗投資案例較為頻繁，2014年這些行業的總投資金額均超過了60億美元。

PE作為整個資本市場的上遊行業，投資趨勢的變化反射出社會需求和經濟環境的變化。面對第三產業比重增加、人口老齡化、傳統行業產能過剩等宏觀經濟基本面的改變，不難發現PE投資的熱點正從傳統產業向互聯網、移動通信、醫療、環保等新興行業轉移，消費升級和科技創新將持續成為市場主流熱點。

此外，投身國企混合所有制改革也是近年來PE基金投資領域的一大變化。2013年年底《中共中央關於全面深化改革若乾重大問題的決定》發布以來，國有企業改革相繼落地。在此背景下，各級政府紛紛響應中央號召提升國有資產資本回報率，PE基金也參與到這一混改浪潮中來。
對比美國成熟市場尋找自身差距
美國是全球私募股權投資發展最早也是最發達的國家。根據PEI的統計，2009-2014年全球規模最大的300家PE投資公司（PEI300）的募資額達7.42萬億美元，其中超過60%為美國公司。同期規模最大的10家私募基金公司中有9家均為美國公司。美國的私募股權資本主要源於養老基金、保險基金、金融機構、捐贈基金等機構投資者；私募股權基金作為專業的投資機構，按照一定的投資流程，通過對項目的篩選、盡職調查、設計投資方案、通過各種審批實施投資、投資後管理以及根據合適時機和路徑進行投資退出，形成一個完整的項目投資流程。投資後收益扣除相應的成本後由普通合夥人和有限合夥人根據有限合夥協議的規定進行分配；美國的私募市場由美國證監會負責監管，由於美國證券交易委員會進行監督，對信息披露尤為重視。在經濟全球化的背景之下，美國已將私募股權資本投資到全球各大洲，與此同時，美國私募股權基金的管理模式，包括以有限合夥為代表的基金組織形式、投資的操作流程、市場監管框架等也迅速影響到其他國家。相較美國，我國私募市股權市場仍處於發展初期，在投資者結構、退出渠道、人才培育方面仍存在較大差距，私募監管機制也有待進一步完善。
1社保與養老金參與度低
從資金來源來看，美國私募市場的投資者主要包括養老基金、金融投資機構、捐贈基金以及高凈值人士，其中機構投資者是主體，特別是公共養老金，2007年就佔到美國私募資金來源的27.3%。近年來美國公共基金對於私募市場的配置比例仍進一步上升 ，例如：俄勒岡國家基金計劃將原先16%的私募配置比例提高到20%；加利福尼亞州教師退休基金則打算將這一比例由12%提高到13%;帕諾海灘警察和消防員退休基金對私募的配置比例將提升一倍。而我國私募市場的投資者一直以金融機構和民間資本為主，社保基金與養老基金的參與度十分有限。雖然自2008年6月起，我國社保基金被批准進入私募股權投資領域，但明確限定投資比例不得超過全國社保基金總資產（按成本計算）的10%。
2退出渠道依舊比較狹窄
相對而言，我國的私募股權投資基金的退出渠道要狹窄得多：盡管滬深交易所現已形成了三個板塊的市場體系，但三個板塊日益呈現出顯著的趨同性，並且進入門檻都非常高，大多數中小企業都較難滿足；再看處於場外的全國中小企業股份轉讓系統，雖然在2014年迎來了全面擴容，但掛牌企業數量以及市場活躍度仍有待進一步提升。另外，從場內到場外、從創業板到主板市場的轉板機制尚未形成，這也直接導致了新三板市場吸引力的下降；而作為另一重要退出渠道的並購市場，目前在打破地方保護主義、提高並購審核效率、健全資本市場基礎制度環境、豐富並購融資及支付工具等方面仍存在較大改善空間。總體而言，與美國等發達市場相比，我國私募股權投資的退出渠道依舊比較狹窄。
3私募監管機制有待完善
金融危機後，美國對私募基金的監管發生了根本性的變化。2009年以來先後出台了《私募基金投資顧問注冊法》、《投資者保護法》、《公司和金融機構薪酬公平法》等六部法案，旨在加強對私募基金的監管。我國直至2014年2月《私募投資基金監督管理辦法（試行）》的出台，才正式將私募基金納入監管范圍。學習美國模式，我國私募市場以「重風險控制、重行業自律、重事後監管、重服務指導」為監管理念，體現了證監會功能監管、適度監管的原則。但就目前的實施情況而言，仍有部分私募基金未參與備案登記，私募基金在運作中仍存在諸多模糊地帶，可參照的法律法規也不盡明晰，私募監管之路任重道遠。
4投資管理人才存在缺口
具有國際管理經驗的投資機構和優秀的基金管理團隊是實現私募股權市場優化發展的重要「軟體」。從私募機構建設來看，截止2014年11月，我國已完成登記的私募基金管理機構有4856家，雖然數量上增長迅速，但在公司治理、管理經驗與國際知名度等方面都與國外私募機構存在較大的差距。尤其從私募管理人才建設來看，由於私募股權投資涉及非常專業的融資、投資知識和技能，需要大量受過專業培訓、工作經驗豐富的管理人才。我國私募股權市場發展時間相對較短，面對私募基金數量爆發式的增長，合格的投資管理人才隊伍存在較大缺口。

F. 私募股權基金可以從事債權投資嗎募股權基金與私募債權投資區別有哪

廣義來看，私募債權投資也可以是私募股權基金的一部分。
狹義來看，二者有一定差別;私募股權基金與私募債權投資的最顯著的區別在於私募股權基金的投資是權益性的，著眼點不僅僅在於投資對象目前的資產狀況，而是更在於目標對象的發展前景和資產增值，目的在於獲得較高額回報。二者的風險不同，私募股權基金是一種風險共擔、利潤共享的投資模式，一旦投資對象發展成功，可以獲得巨額回報，反之也可能面臨虧損;而債權投資一般有相對確定的資產保證，收益相對固定，風險較小。二者針對的市場不同，私募股權基金以未來的有發展潛力的市場為重點，目標企業的市場前景、技術創新是關鍵因素;債權投資則更偏重於參與成熟的市場，目標企業的現有資產和穩定的收益是關鍵因素

G. 中國聯通混改方案究竟是什麼

中國聯通混改方案是國家發改委主導的國企混改首批混改試點項目，該方案最大的引入互聯網企業，方案還包括員工持股，牽涉到企業的治理機制，這些復雜的問題都為後續混改企業躺了一條路，是一個突破口。
一、企業混改的釋義：

企業混改就是國企混合所有制改革，是目的不是為了混合而混合，是為了讓國企在改革中能夠增加競爭力和活力， 混合的目的是為企業打造一個符合現代企業治理的有競爭力能夠培養競爭力和創新力的治理體系。
國企改革被公認為我國經濟改革中最難的環節之一，難就難在各界在一些根本問題上缺乏共識。在新一輪以「混合所有制」為重要標志的國資國企改革中，雖然方向已定，但細節至今未明。在此背景下，如何落實混合所有制改革的具體路線至關重要。

二、企業混改的應用：

1、內部優化重組、改善組織結構，外部合作合夥、聯合兼並，實現股份制改制，通過交叉持股相互參股，構建混合型企業。開發新項目、組建新公司，實行股份制，盡可能形成混合型企業。
2、基礎好的股份制企業，通過境內外多層次資本市場，選擇A股、H股等境內外類別，選擇主板、創業板、中小企業板等不同渠道實現IPO。
3、通過股權的流轉、增持減持、增資擴股、發行可轉債、私募等方式優化股權結構，促進各類資本的融合。
4、繼續堅持和改進國有企業重組改制的成功做法，深化存續部分改制，培育優質資產推向市場，有條件的母公司可改制為控股公司或投資公司，大企業可以整合子公司爭取整體上市，放大資本功能。
5、通過合資合作、並購、參股入股等方式，吸納外資成為境外公司股東。

H. 私募股權基金資金募集是什麼啊有什麼特點沒有啊回答啊，老師出的題目~~~

第一，遵循私募股權基金資金募集不公開原則。無論是《公司法》的發起設立中的特定對象募集，還是《證券法》等相關法規中的非公開發行股票，或者《合夥企業法》中的有限合夥設立，以及信託集合資金的不得公開營銷宣傳，都說明私募股權基金需嚴格按照非公開途徑募集資金，否則就與私募股權基金的本質背道而馳。
第二，遵循私募股權基金對象人數限定的原則。《公司法》明確限定非上市股份有限公司股東人數不得超過200人，《證券法》等相關法規明確限定特定對象發行股票後股東累計不超過200人，《合夥企業法》規定有限合夥企業合夥人不得超過50人，《信託法》等相關法規明確單個信託計劃的自然人人數不得超過50人。由此可見，私募股權基金在資金募金過程中嚴格限定投資對象人數，超過法律規定人數，將被認定為公開募集，當然在如何認定募集對象人數上存在著一定爭議，但是原則上限制於一定范圍之內。
第三，遵循尊重私募股權基金自行決定資金募集規模的原則。除了對自然人投資私募股權基金特別是集合資金信託計劃有投資規模的限制外，《公司法》、《證券法》、《合夥企業法》等並未嚴格限定私募股權基金資金募集規模，這是符合私募股權基金本身特點的，因為只有私募股權基金了解自身投資資金需求，並根據自身情況作出合理的資金募集安排，法律在此問題上無法進行太多的干預。但實際上，鑒於私募股權基金本身具有風險性，法律明確規定私募股權基金向自然人募集資金時需要限定規模，並且對於自然人的資產狀況做出了限定，這是比較合理的。
第四，遵循私募股權基金自行決定資金募集階段的原則。修改後的《公司法》並未要求資金募金要一步到位，而是允許分步分階段到位；《合夥企業法》允許資金募集實行承諾制，有限合夥設立時並未要求實際全部出資，而是要求投資者對於實際項目投資承諾出資，在項目實際需要投資時出資到位；集合資金信託計劃也規定一定的出資時間，並未嚴格實行一次性到位。私募股權基金的目的在於對外進行股權投資，在正式投資之前其資金需求量並不大，因此為了避免資金閑置，法律允許私募股權基金自行決定資金募集階段，這是符合私募股權基金運作特點的。

I. 私募基金能否參與並購及新三板業務，投資基金備案有何

私募股權基金可以參與並購新三板的，比如漢富資本的私募基金，入股了貝斯達