股指期貨波動率

⑴ 股指期貨滬深300基本面怎樣分析

指數：
滬深300股票指數由中證指數公司編制的滬深300指數於2005年4月8日正式發布。滬深300指數以2004年12月31日為基日，基日點位1000點·滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本，其中滬市有179隻，深市121隻樣本選擇標准為規模大，流動性好的股票。滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。作為一種商品。
期貨：
滬深300股指期貨是以滬深300指數作為標的物的期貨品種，在2010年4月16日由中國金融期貨交易所推出。

⑵ 股指期貨對股票現貨的波動性的影響有哪些理論

波動性體現的是實際價值和價格之間的偏離，也可以用來度量市場對外界信息的反應程度。波動性與市場運行效率密切相關，其大小也會隨著市場運行效率的改變而改變，而金融時間序列數據一般都具有尖峰厚尾、波動聚集、長記憶性等特徵。
為了找到條件方差中波動性的時變特點和內涵，恩格爾（Engle）率先提出了ARCH模型，其基本思想是以過去的信息為條件，擾動項的條件方差是一個隨時間變化的量，並且是它的有限前期值平方的線性組合。

標準的ARCH（p）模型為：

yt=βxt+μt（公式1）

μt|φt-1~N（0，σ2）

var（μt）=σ2t=ω+α1μ2t-1+α2μ2t-2+……+αpμ2t-p

（公式2）

其中，φt-1是信息集，還需要滿足約束條件ω>0，αi≥0（i=1，2……p）。

ARCH（p）模型由以下兩個部分組成：
一是公式(1)為均值方程；
二是公式(2)中，σ2是條件方差，μ2t-1（t=1，2……p）是滯後的殘差平方，又被稱為ARCH項。不過，實踐中很容易出現μt滯後階數較大的現象，這種參數較多的模型會影響其參數估計的准確性。

⑶ 股指期貨與股市波動性之間存在什麼關系

促漲促跌關系 股指期貨是可以做多和做空的 也就是說 股市漲跌他都可賺錢 起到了 促漲促跌的作用 還有 固執期貨是有杠桿的 可以用很少的錢買很多的期權 機構可以 吧大部分資金投入股指期貨 用少量的錢 去打壓或者哄抬指數 即便股市裡的錢虧得沒有了 但是股指期貨那面他已經賺了好多倍了 就是說 在股市裡虧損幾億 但是股指期貨哪裡可以賺幾百億

⑷ 滬深 300 股指期貨年波動率是多少

年算啊，那死很慘哦，幾天都能爆倉，月做單位我都不敢，短期波動太大了，如果倉位小的話感覺不如炒股，所以我倉位比較重。你要看年波動，那就把K線圖調成年線看，不過股指期貨有到期時間哦

⑸ 股指期貨機構持倉歷史數據查詢方法

如果你是客戶的話可以委託你的期貨公司查詢 他們拿數據很容易

⑹ 股指期貨對市場的影響

（一） 股指期貨推出前的市場影響及機會

1. 股指期貨概念股面臨交易性機會

股指期貨正式推出前，市場可能會結合股指期貨推出進程對股指期貨概念股進行炒作，股指期貨概念股存在交易機會。

2. 滬深300 權重指標股將迎來走強契機

股指期貨上市前，由於機構需要通過權重股而取得股指期貨「話語權」，通常在推出前市場出現搶籌行情，標的指數的權重股被機構提高配置比例，例如滬深300 權重股：萬科A、蘇寧電器、民生銀行、中國石化、中信證券、招商銀行、中國聯通、中國神華、交通銀行、中國石油等。

3. 封閉式基金面臨巨大套利機會

封閉式基金的高折價率現象在我國證券市場已經存在很久，股指期貨正式推出之日將是套利空間消失之時。

（二） 股指期貨推出後對股票市場總體影響

1. 不改變股票市場長期運行態勢

從統計上看，影響股票價格總水平的因素很多，包括宏觀經濟環境、當時市場環境、公司盈利和資金供給等等。期貨市場和現貨市場長期以來的實踐，以及基於嚴謹的實證研究都支持這樣一種觀點：最終並不是期貨決定現貨，而是現貨決定期貨價格，期貨市場價格是由基礎市場決定的。股指期貨推出後，現貨市場並不會因此而違背現貨市場自身價格水平決定的基本原則。

美國：美國推出股指期貨後，吸引了大量的場外資金，對於美國股市的發展具有長期推動作用。

日本：投資者除非發現有明顯的套利機會，否則投機交易仍佔有市場的大部，特別是在市場波動幅度較大時，有跡象顯示，所謂避險者也會加入投機交易，以抓住行情波動帶來的機會，這使得日本的指數期貨交易量大大超過現貨市場交易量。

香港：香港1986 年推出恆生指數期貨後，股票交易量當年增長了60%。隨後股票交易量不斷增加，據統計，在2000年上半年，香港股票交易金額已達到17566億港元，比恆生指數期貨推出前的交易金額增加了50倍。

其他新興國家：韓國、台灣和印度在股指期貨推出前後，無論短期、長期，雖然現貨交易量是增長的,但交易量增長率並未發生顯著變化。期貨上市對現貨市場交易量增長率沒有顯著影響。

2. 短期可能有波動

短期來看，投資者受各種心理的影響，可能會有一定的積極影響。投資者預期推出股指期貨後成分股需求增加，會提前買入成份股，引發市場短期上漲。一方面，期現套利的投資者可能在期指溢價過高時「買入現貨、賣出期貨」套利，導致成份股需求增加；另一方面，推出股指期貨後，與指數相關的產品增加，成份股需求增加。投資者預期股指期貨的推出將帶動指數成份股的投資機會，可能會提前買入滬深300 成份股，特別是權重股，從而有可能推動股票市場的上漲。從海外推出股指期貨市場的短期表現來看，股指期貨推出前後市場走勢有所改變，除日本和印度外都是先漲後跌。但是，如果短期上漲過多，偏離價值，市場則可能下跌。

韓國在股指期貨推出後的1年，波動率略微增加，之後韓國的波動率處在一個較高的水平；台灣在推出股指期貨後，現貨市場的波動率變化不顯著；印度在推出股指期貨後的三年內，現貨市場的波動率不斷降低，之後進行了調整。

所以，股指期貨的推出後這三個亞太地區的現貨市場短期內波動率並沒有很大的變化，而更長期的波動率變化其實並不一定是由股指期貨引發。

3. 對現貨市場資金影響有限

股指期貨的較高門檻決定了市場資金抽離有限。由於股指期貨的門檻較高，一張合約的保證金近20萬元，這將大大限制大量散戶參與股指期貨交易；而機構參與股指期貨又有嚴格的管理，以基金公司為例，做多合約價值不準超過10%，老基金須經過持有人大會表決同意，所以股指期貨的推出對現貨市場資金抽離有限。

⑺ 怎麼做空股指期貨

股指期貨屬於期貨的一種，因此做空股指期貨的流程與做空期貨的流程相同。

做空股指期貨的流程如下：

1、交易帳戶：

一旦客戶選定了某一個合適的經紀公司，下一步就是開一個期貨交易帳戶。所謂期貨交易帳戶是指期貨交易者開設的、用於交易履約保證的一個資金信用帳戶。開戶工作很簡單，而且經紀公司將會非常熱心地提供有關幫助。

2、風險揭示：

客戶將閱讀一份「期貨風險揭示書」（風險揭示書是標准化的、全國統一的）。期貨經紀公司在接受客貨開戶申請時，需向客戶提供《期貨交易風險揭示書》。

個人客戶應在仔細閱讀並理解後，在該《期貨交易風險說明書》上簽字；客戶應在仔細閱讀並理解之後，由單位法定代表人在該《期貨交易風險說明書》上簽字並加蓋單位公章。

3、簽署合同：

與期貨經紀公司簽訂委託交易協議書，協議書明確規定期貨經紀公司與客戶之間的權利和義務。個人客戶應在該合同上簽字，單位客戶應由法定代表人在該合同上簽字並加蓋公章。

個人開戶應提供本人身份證，留存印鑒或簽名樣卡。單位開戶應提供《企業法人營業執照》影印件，並提供法定代表人及本單位期貨交易業務執行人的姓名、聯系電話、單位及其法定代表人或單位負責人印鑒等內容的書面材料及法定代表人授權期貨交易業務執行人的書面授權書。

4、申請編碼：

交易所實行客戶交易編碼登記備案制度，客戶開戶時應填寫「期貨交易登記表」，把客戶的一些基本情況填寫在表格上。這張表格將由經紀公司提交給交易所，為客戶開設一個獨一無二的期貨交易代碼，也稱交易編碼。一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。期貨經紀公司注銷客戶的交易編碼，應向交易所備案。

5、交易保證金：

上述各項手續完成後，期貨經紀公司將為客戶編制一個期貨交易帳戶，填制「帳戶卡」交給客戶。這樣，開戶工作就完成了。客戶在期貨經紀公司簽署期貨經紀合同之後，應按規定繳納開戶保證金。

期貨經紀公司應將客戶所繳納的保證金存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進行期貨交易。期貨經紀公司向客戶收取的保證金，屬於客戶所有；期貨經紀公司除按照中國證監會的規定為客戶向期貨交易所交存保證金進行交易結算外，嚴禁挪作他用。

(7)股指期貨波動率擴展閱讀：

做空股指期貨的交易特徵：

1、合約標准化：

期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標准化的。期貨合約標准化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預先由期貨交易所規定好的，具有標准化的特點。期貨合約標准化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協商，節約交易時間，減少交易糾紛。

2、交易集中化：

期貨交易必須在期貨交易所內進行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易。那些處在場外的廣大客戶若想參與期貨交易，只能委託期貨經紀公司代理交易。所以，期貨市場是一個高度組織化的市場，並且實行嚴格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內集中完成。

3、雙向交易和對沖機制：

期貨交易的雙向交易和對沖機制的特點，吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利機會，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，並且投機者可以通過對沖機制免除進行實物交割的麻煩，投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性。

4、杠桿機制：

期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進行期貨交易時只需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的5%-10%，就能完成數倍乃至數十倍的合約交易，期貨交易的這種特點吸引了大量投機者參與期貨交易。

期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為「杠桿機制」。期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。

⑻ 股指期貨常態化交易對股市是利好消息嗎

對於股票期貨常態化交易，每個人或不同的機構，其解讀方式都不一樣，這個是需要市場去驗證的。沒有統一的標准。

個人認為是利好，最重要的是避免市場過度波動和集中拋售股票。

股指期貨的作用如下：

規避投資風險

• 當投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌

• 套利

  所謂套利，就是利用股指期貨和現貨指數基差在交割日必然收斂歸零的原理,當期貨升水超過一定幅度時通過做空股指期貨並同時買入股指期貨標的指數成分股，或者當期貨貼水超過一定幅度時通過做多股指期貨並同時進行融券賣空股票指數ETF，來獲得無風險收益。

• 降低股市波動率

  股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動,比如股指期貨推出之前的五年裡滬深300指數日均振幅為2.51%月線平均振幅為14.9%,推出之後的五年裡日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%,雙雙出現顯著下降

• 豐富投資策略

  股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風險對沖工具，可以豐富不同的投資策略，改變目前股市交易策略一致性的現狀，為投資者提供多樣化的財富管理工具，以實現長期穩定的收益目標。