中國特殊的股市與股指期貨設置

Ⅰ 股指期貨對中國股市的影響

股指期貨的四方面影響
股指期貨對中國股市有四影響 不改市場長期趨勢

隨著我國經濟的持續穩定發展以及市場化改革的不斷推進，金融衍生產品的推出成為當務之急。股指期貨作為一個投資品種和風險管理工具，本身是中性的，它的推出不會改變市場的長期趨勢，雖然在其推出後短期內可能會對股市形成一定的擾動，但主要仍將受市場總體態勢及內在估值的影響，而且估值因素的影響更為重要。

當然，由於股指期貨具有金融衍生產品的特性，它的推出必然會對我國股票現貨市場產生重要而深遠的影響，主要有以下幾個方面：

影響一，證券投資思維方式的變革。股指期貨提供了風險管理工具，有助於投資者真正構建投資組合，降低系統性風險。另外，股指期貨引入了做空機制，影響市場走勢的因素比以前就更多了，投資者的投資思維和投資策略也必須適時轉變，改單向思維為雙向思維。股指期貨推出後，一方面，市場估值更趨合理，股價不太可能再大幅超出其內在價值，否則，與基本面嚴重脫節的股票就會產生很多套利機會；另一方面，只要趨勢判斷准確，做空也能獲利，即在熊市中亦可賺錢。

影響二，可以吸引增量資金進場，擴大股票市場規模，增強市場流動性。股指期貨推出後，由於部分投資者需要對資產組合進行重新配置，故短期內可能會分流股票現貨市場的資金，影響股票市場交易量。但從中長期來看，股指期貨的推出使得股票交易機制更加完善，同時多了一種風險管理工具，將會吸引更多的穩健型資金參與股票投資。另外，利用股票現貨和股指期貨套利是一種風險較低的交易模式，能夠吸引許多套利資金入市。因此，股指期貨能夠為市場帶來大量新增資金，提高股票現貨市場的活躍程度，推動股票現貨和股指期貨的交易量雙向增長。美國、香港等市場的經驗也驗證了這一點，芝加哥商業交易所1982年推出S&P500股票指數後，股票現貨和股指期貨的交易量大幅提高；香港1986年推出恆生股指期貨後，股票交易量當年就上升了60%，此後股票交易量不斷增加。

影響三，有助於優化投資者結構。目前我國證券市場參與者仍以中小投資者為主，機構投資者的規模只佔30%左右，由於各種原因，中小投資者大多以投機心態參與股市，顯然不利於證券市場的長期健康發展。股指期貨推出後，除了會增強市場的流動性和穩定性之外，也將提高證券市場的發展程度和層次，各種套期保值和套利行為將趨於活躍，中小投資者難以參與，這有利於改善我國證券市場的投資主體結構，大大加速機構化進程，使機構博弈成為市場投資的主流，我國也將像其它發達國家一樣進入機構投資者主導的時代。

影響四，將提升大盤藍籌股的投資價值。大盤藍籌股具有股本巨大、業績優良、派息率高、流動性強等優勢，容易受到主流資金的青睞。股指期貨推出後，機構投資者手中必須擁有充足的大盤藍籌股籌碼，才能具備調控股指的話語權。我國A股股指期貨已選定以滬深300指數為標的，因此，以滬深300指數成分股為代表的大盤藍籌價值股將成為今後投資者最為關注的焦點，它們將是機構投資者不可或缺的核心配置資產。此外，機構投資者進行套期保值也需要配置許多大盤藍籌股，並作為基礎倉位戰略性持有。尤其在股指期貨正式推出前還會有搶籌效應，大盤藍籌股將顯現稀缺性溢價。今後投資者應積極關注滬深300指數的成分股，特別是主要成分股。

下面是大概翻譯成英文,你還要自己修正一下:
The stock index stock's square face makes a sound the stock index stock to have four influences to the Chinese Stock market not to change market long-term trend to continue the steady progression as well as the marketability reform unceasing advancement along with our country economy, the finance derivative proct promotes into the urgent matter. The stock index stock takes an investment variety and the risk management tool, is in itself neutral, it will promote will not change the market the long-term trend, although after it will promote in the short-term to the stock market will possibly form certain perturbation, but mainly still will receive the market overall situation and the intrinsic estimate value influence, moreover the estimate value factor's will influence be more important. is natural, because the stock index stock has the finance derivative proct characteristic, it will promote definitely will have important and the profound influence to our country stock stock market, mainly will have the following several aspects: affects one, securities investment thinking mode transformation. The stock index stock has provided the risk management tool, is helpful constructs the investment profolio truly in the investor, reces the systematic risk. Moreover, the stock index stock introced has made the spatial mechanism, affected the market trend the factor before have been more than, investor's investment thought and the investment strategy must at the right moment transform, change the unidirectional thought are the bidirectional thoughts. After the stock index stock promotes, on the one hand, the market estimate value hastens reasonably, the stock price not too possible to surpass its intrinsic value largely again, otherwise, the stock which will come apart seriously with the fundamental plane will have many arbitrage opportunities; On the other hand, so long as the tendency judgment is accurate, does spatially can also make a profit, namely may also make money in the bear market. affects two, may attract the increase fund approach, the expansion Stock market scale, strengthens the market fluidity. After the stock index stock promotes, because the partial investors need to carry on to the asset portfolio redeploy, therefore in the short-term will possibly diverge stock stock market the fund, will affect the Stock market business volume. But looking from the medium and long-term, the stock index stock promotes causes the stock transaction mechanism to be more perfect, simultaneously have been many one kind of risk management tool, will attract the more steady fund participation stock investment. Moreover, the use stock on-hand merchandise and the stock index stock arbitrage is one kind of risk low transaction pattern, can attract many arbitrage fund entering the market. Therefore, the stock index stock can bring the massive additional fund for the market, enhances the stock stock market the active degree, impels the stock on-hand merchandise and the stock index stock business volume bidirectional growth. Market and so on US, Hong Kong experiences have also confirmed this point, after Chicago commercial exchange in 1982 promoted the S&P500 stock index, the stock on-hand merchandise and the stock index stock's business volume largely enhances; After Hong Kong in 1986 promoted the Hengsheng stock index stock, the stock business volume rose 60% in the past, hereafter the stock business volume increased unceasingly. affects three, is helpful in optimizes the investor structure. At present our country stock market participant still by the young investor primarily, institutional investor's scale only accounted for about 30%, as a result of each kind of reason, the young investor mostly by the congenial point of view participation stock market, does not favor the stock market obviously the long-term healthy development. After the stock index stock promotes, besides will strengthen the market the fluidity and the stability, also will enhance the stock market the degree of development and the level, each kind of hedge and the arbitrage behavior will tend to be active, the young investor will participation with difficulty, this will be advantageous in improves our country stock market the subject of investment structure, will accelerate the organization advancement greatly, will cause the organization to gamble into the market investment the mainstream, our country will also look like other developed countries to enter equally the time which the institutional investor will lead. affects four, will promote the bulk lots blue chip stock the value of each contribution. The bulk lots blue chip stock has the capital stock to be huge, the achievement is fine, distributing dividends rate high, fluidity strong and so on superiority, easy to receive the mainstream fund the favor. After the stock index stock promotes, in the institutional investor hand must have the sufficient bulk lots blue chip stock chip, can have the regulative stock index words power. Our country A stock index stock has designated take the Shanghai and Shenzhen 300 indices as the sign, therefore, will become take the Shanghai and Shenzhen 300 indices distributes stock shares plans the value stock as representative's bulk lots to become the focal point which blue the investor most will pay from now on attention, they will be institutional investor's indispensable core disposition properties. In addition, the institutional investor carries on the hedge also to need to dispose many bulk lots blue chip stock, and the underlie shipping space strategic has. Especially before the stock index stock will promote officially will also have snatches plans the effect, the bulk lots blue chip stock will appear the scarcity premium. From now on the investor should pay attention to the Shanghai and Shenzhen 300 indices to become positively distributes stock shares, specially mainly becomes distributes stock shares.

Ⅱ 中國 股市搞成這樣是誰的責任政府推出的股指期貨是不是害了散戶

應該是中國股市搞成這樣是誰的功勞，因為它融資功能強大，雖然中小投資者被套，但是仍然發行了大量新股，融資功能全球第一。政府推出的股指期貨不是害了中小投資者，而是控制了一大批資金。造就了一大批富豪。

Ⅲ 我想問一下中國A股的股指期貨

對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是這上指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。
同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這產的。
為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定:
（1）、投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的"價值"與股票組合的市值方面都完全一致)；
（2）、投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資；
（3）、賣出一份股指期貨合約；
（4）、持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資；
（5）、在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合；
（6）、對股指期貨合約進行現金結算；
（7）、用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。
假定在1999年10月27日某種股票市場指數為2669.8點，每個點"值"25美元，指數的面值為66745美元，股指期貨價格為2696點，股息的平均收益率為3.5%；2000年3月到期的股票指數期貨價格為2696點，期貨合約的最後交易日為2000年的3月19日，投資的持有期為143天，市場上借貸資金的利率為6%。再假設該指數在5個月期間內上升了，並且在3月19日收盤時收在2900點，即該指數上升了8.62%。這時，按照我們的假設，股票組合的價值也會上升同樣的幅度，達到72500美元。
按照期貨交易的一般原理，這位投資者在指數期貨上的投資將會出現損失，因為市場指數從2696點的期貨價格上升至2900點的市場價格，上升了204點，則損失額是5100美元。
然而投資者還在現貨股票市場上進行了投資，由於股票價格的上升得到的凈收益為(72500-66745)=5755美元，在這期間獲得的股息收入大約為915.2美元，兩項收入合計6670.2美元。
再看一下其借款成本。在利率為6%的條件下，借得66745美元，期限143天，所付的利息大約是1569美元，再加上投資期貨的損失5100美元，兩項合計6669美元。
在上述安全例中，簡單比較一下投資者的盈利和損失，就會發現無論是投資於股指期貨市場，還是投資於股票現貨市場，投資者都沒有獲得多少額外的收益。換句話說，在上述股指期貨價格下，投資者無風險套利不會成功，因此，這個價格是合理的股指期貨合約價格。
由此可見，對指數期貨合約的定價(F)主要取決於三個因素:現貨市場上的市場指數(I)、得在金融市場上的借款利率(R)、股票市場上股息收益率(D)。即:
F=I+I×(R-D)=I×(1-R+D)
其中R是指年利率，D是指年股息收益率，在實際的計算過程中，如果持有投資的期限不足一年，則相應的進行調整。
現在我們順過頭來，用剛才給出股票指數期貨價格公式計算在上例給定利率和股息率條件下的股指期貨價格:
F=2669.8+2669.8×(6%-3.5%)×143/365=2695.95
同樣需要指出的是，上面公式給出的是在前面假設條件下的指數期貨合約的理論價格。在現實生活中要全部滿足上述假設存在著一定的困難。因為首先，在現實生活中再高明的投資者要想構造一個完全與股市指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的，當證券市場規模越大時更是如此；其，在短期內進行股票現貨交易，往往使得交易成本較大；第三，由於各國市場交易機制存在著差異，如在我國目前就不允許賣空股票，這在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率；第四，股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司、不同的市場在股息政策上(如發放股息的時機、方式等)都會不同，並且股票指數中的每隻股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格。
從國外股指期貨市場的實踐來看，實際股指期貨價格往往會偏離理論價格。當實際股指期貨價格大於理論股指期貨價格時，投資者可以通過買進股指所涉及的股票，並賣空股指期貨而牟利；反之，投資者可以通過上述操作的反向操作而牟利。這種交易策略稱作指數套利(IndexArbitrage)。然而，在成離市場中，實際股指期貨價格和理論期貨價格的偏離，總處於一定的幅度內。例如，美國S&P500指數期貨的價格，通常位於其理論值的上下0.5%幅度內，這就可以在一定程度上避免風險套利的情況。
對於一般的投資者來說，只要了解股指期貨價格與現貨指數、無風險利率、紅利率、到期前時間長短有關。股指期貨的價格基本是圍繞現貨指數價格上下波動，如果無風險利率高於紅利率，則股指期貨價格將高於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對於現貨指數出現升水幅度越大；相反，如果無風險利率小於紅利率，則股指期貨價格低於現貨指數價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現貨指數出現貼水幅度越大。

以上所說的是股指期貨的理論價格。但實際上由於套利是有成本的，因此股指期貨的合理價格實際是圍繞股票指數現貨價格的一個區間。只有在價格落到區間以外時，才會引發套利。

Ⅳ 中國三大股指期貨代碼各是什麼意思

中國三大股指期貨代碼各自的意思是：

IF為滬深300股指期貨，IC為中證500股指期貨，IH為上證50股指期貨。

滬深300股指期貨以滬深300指數作為標的物的期貨品種，在2010年4月16日由中國金融期貨交易所推出。

中證500指數樣本空間內股票是由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票後，總市值排名靠前的500隻股票組成，綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現。

上證50股指期貨是以上證50指數作為標的物的期貨品種，在2015年4月16日由中國金融期貨交易所推出，買賣雙方交易的是一定期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。

(4)中國特殊的股市與股指期貨設置擴展閱讀：

股指期貨與商品期貨的區別：

1、股指期貨沒有真實的標的資產，而商品期貨交易的對象是具有實物形態的商品，例如，農產品等；

2、股指數期貨在交割日以現金清算，商品期貨則可以通過實物所有權的轉讓進行清算；

3、股指期貨對外部因素的反應比商品期貨更敏感，期貨價格的波動更頻繁、更大，因而比商品期貨具有更強的投機性。

參考資料來源：

網路-股指期貨

網路-上證50股指期貨

網路-滬深300股指期貨

網路-中證500指數

Ⅳ 股指期貨推出與大盤的走勢

根據對周邊市場的了解，股指期貨的上市不會改變市場原有的趨勢，但中國特有的投資熱情和非理性的投資沖動很可能會借道股指期貨的推出將股票行情演繹成期貨行情，即縮短行情延續的時間和加劇行情的波動。

股指期貨對應滬深300指數的現貨市場有領漲領跌或助漲助跌的作用，提高了市場的運行效率。

股指期貨臨近交割期同時具有明顯的阻尼器的作用。因為股指期貨的交割是以滬深300指數現貨的結算價為基準的，這就導致股指期貨當月合約越接近交割日，都不可避免地具有向現貨結算價靠攏的性質。會縮小市場的波動，對滬深300指數起到一個穩定和收斂的作用。

短線震盪加劇築頭時間提前

同時業內人士認為，借鑒周邊股市的經驗，股指期貨的推出不會改變市場原有的運行趨勢，所以A股市場長期大牛市的格局不可能因此改變。

同時，由於股指期貨上市前對行情有助漲作用，上市後又有助跌作用，所以股指期貨上市時，往往會形成行情的中期頭部。這一效應多次在周邊市場出現，自然有市場自身的內在規律發生作用，所以A股市場出現類似走勢的可能性也非常大。

但我們應當考慮到一個因素，如果市場都預計大盤將在股指期貨上市時構築中期頭部，那麼這個頭部一定會提前出現。

這是因為多數人都會提前操作——賣出股票，以迴避市場的系統性風險，那麼我們預期的調整將提前出現，中期頭部將在股指期貨上市前到來。

Ⅵ 股指期貨與股市的關系

一，股指期貨與股市的關系：
第一、股票交易是轉讓股票；而股指期貨交易，是買賣雙方對漲跌趨勢判斷後，進行直接的做多或做空交易。
第二、從保證金制度來看，期貨和股票都實行保證金制度，都是合約交易。而股指期貨只需要合約價值10%的保證金。

第三、從合約有效期來看，股票只要在上市公司的存續期內，都是長期有效的。而股指期貨交易有最後交割日，在這一天買賣雙方進行現金交割平倉後，該合約就摘牌終止了。

第四、股票市場單只股票的可流通股本是固定的，除了增發、送股、配股等情況以外，總的份額不隨交易而變化；期貨市場中的持倉總量是變動的，資金流入則持倉總量增加，資金流出則持倉總量減少。

第五、股票市場的操作是「單向」，只能是先買後賣；而期貨市場的操作是雙向，既可以先買後賣，也可以先賣後買，比較靈活。

第六、股票交易因是T+1交易，而股指期貨交易是T+0交易，開倉後最短持倉時間可在兩分鍾內即可轉手，流動性極強。

Ⅶ 國外和中國股市指數相關的期指有哪些

指數名稱 指數期貨名稱 交易所 契約乘數 幣別
台灣加權股價指數 台股期貨 TAIFEX 200 TWD
Mini台指期貨 TAIFEX 50 TWD
MSCI台灣指數 摩根台指期貨 SGX-DT 100 USD
恆生指數
恆生指數期貨 HKEx 50 HKD
Mini恆生指數期貨 HKEx 10 HKD
H股指數期貨 HKEx 50 HKD
Mini H股指數期貨 HKEx 10 HKD
滬深300指數 滬深300指數期貨 CFFE 300 CNY
中國相關指數
新華富時中國A50指數期貨 SGX-DT 10 USD
E-mini新華富時中國A25指數期貨 CME 5 USD

已停止交易的
1997年9月推出紅籌期貨（停止交易）
2001年5月推出MSCI中國外資自由投資指數期貨（停止交易）
2005年5月推出新華富時中國25指數期貨（停止交易）
2007年4月推出恆生中國H股金融行業指數期貨（停止交易）

新加坡 美國也有

Ⅷ 股指期貨和股市到底有什麼關系

說白了，就是大資金在做空股指期貨，買空，然後通過操縱股市上的大盤股，指標股來大多造成股市下跌的行為

Ⅸ 中國股市暴跌與股指期貨的關系，大牛們的說法為什麼不一樣

現在沒期貨照樣套你散戶沒商量

關鍵是中國股市太多不正規不成熟的地方，但因為利益集團等原因無法改變

Ⅹ 中國股指期貨相對應的是哪些股票

滬深300的股票！
另外，為了讓你更清楚，請看

1. 股指期貨的基本常識。股指期貨的開出，雖然表面上看壓根就跟股市無關，完全屬於期貨市場的東東，但由於標的物是滬深300指數，且參與者中不少必定橫跨兩個市場，二者的走勢將互相牽扯，使得股票市場的獨立性受到質疑。關於此，歷史上新加坡期指交割日導致國內股市出現莫名其妙的大幅動盪的案例，相信老股民不會忘記。於是，要求股市投資者們必須了解期指的一切特性，在投資股票的時候務必需要同時關注期指的走勢。

2. 股指期貨的交易特點。如果說一隻新股上市具有「總盤子」及「流通盤」的限制的話，股指期貨則沒有這個限制，理論上股指期貨的「盤子」可以介於0到無窮！也就是說，股指期貨沒有固定的「盤子」，其容量隨市場參與方的活躍度及實際開單行為而變化著：多空雙方的觀點分歧越大，導致的波幅及交易量、持倉量便會變大。最終真正的「盤子」體現便是每日或每周收盤後的持倉量大小，且需注意的是，持倉量裡面必定是多空單的數量相等。