『壹』 PE股權投資是什麼意思
『貳』 問一個愚蠢的問題:什麼是"交割"啊
這是股票市場上常見的交易術語。
看看這個吧。
(一)開設股票帳戶
客戶欲進入股市必須先開立股票帳戶，股票帳戶是投資者進入市場的通行證，只有擁有它，才能進場買賣證券。股票帳戶在深圳又叫股東代碼卡。
1.開設股票帳戶所需要提供的證件。股票帳戶可分為個人帳戶與法人帳戶兩種。個人開戶，個人投資者必須持有本人有效身份證件(一般為本人身份證)。法人開戶所需提供的資料有：有效的法人證明文件(營業執照)及其復印件；法人代表證明書及其本人身份證、法人委託書及受託人身份證。上海證交所的股票帳戶由交易所所屬的證券登記公司集中統一管理，具體的開戶手續委託有關機構辦理。在深圳證交所，開立股票帳戶，除了提供本人身份證外，還需提供指定的銀行存摺。深圳的開戶工作由深圳證券登記公司統一受理。自然人或法人可到所選擇的證券經營機構所在地的證券登記機構辦理開戶手續。
2.開設股票帳戶所需提供的資料。個人投資者在開設股票帳戶時，應詳細提供本人和委託人的詳細資料，包括本人和委託人的姓名、性別、身份證號碼、家庭地址、職業、聯系電話等。法人投資者應提供法人地址、電話、法定代表人和授權證券交易執行人的姓名、性別、書面授權書、開戶銀行帳戶和帳號、郵編、機構性質等。
3.開設股票帳戶的基本條件。根據國家的有關，下列人員不得辦理股票開戶：
⑴證券主管機關中管理證券事務的有關人員；
⑵證券交易所管理人員；
⑶證券經營機構中與股票發行或交易有直接關系的人員；
⑷與發行者有直接行政隸屬或管理關系的機關工作人員；
⑸其他與股票發行或交易有關的知情人。
在辦理上海證券交易所的股票證券帳戶後，需辦理指定交易，即可指定該帳戶在某一證券商處進行交易。此種指定交易隨時可以辦理，也可隨時撤銷。深圳證券交易所的股票帳戶開設後，只能在指定的證券機構處辦理委託買賣。投資者如需在其他證券經營機構處委託，必須事先辦理轉託管手續。
隨著證券市場的發展，股票帳戶的功能已不限於股票已擴大至基金、股權證、無紙化國債等。
(二)開設資金帳戶
辦理了股票帳戶後還需辦理資金帳戶。目前在上交所系統，資金帳戶在證券機構處開立且僅在該機構處有效。證券經營機構按銀行活期存款利率對投資者資金帳戶上的存款支付利息。開立資金帳戶所需文件及資料基本與股票帳戶相同。
磁卡帳戶。目前股票帳戶與資金帳戶功能合二為一的磁卡帳戶也逐漸普及，以便整個資金帳戶聯網後，就可集中辦理清算工作。
(三)客戶填寫委託單
客戶在辦妥股票帳戶與資金帳戶後即可進入市場買賣，客戶填寫的買賣證券的委託單是客戶與證券商之間確定代理關系的文件，具有法律效力。委託單一般為二聯或三聯，一聯由證券商審核蓋章確認後交由客戶，一聯由證券商據以執行。買賣成交後，客戶憑委託單前往證券商處辦理清算與交割。如果成交結果與委託單內容不符，客戶可憑委託單向證券商提出交涉，維護自己的合法權益。
(四)證券商受理委託
證券商受理委託包括審查、申報與輸入三個基本環節。目前除這種傳統的三個環節方式外，還有兩種方式：一是審查、申報、輸入三環節一氣呵成，客戶採用自動委託方式輸入電腦，電腦進行審查確認後，直接進入場所內計算機主機；二是證券商接受委託審查後，直接進行電腦輸入。
(五)撮合成交
現代證券市場的運作是以交易的自動化和股份清算與過戶的無紙化為特徵，電腦撮合集中交易作業程序是：證券商的買賣申報由終端機輸入，每一筆委託由委託序號(即客戶委託時的合同序號)，買賣區分(輸入時分別有0、1表示)，證券代碼(輸入時用指定的4位或6位數字，而回顯時用漢字列出證券名稱)，委託手續，委託限價，有效天數等幾項信息組成。電腦根據輸入的信息進行競價處理(分集合競價和連續競價)，按「價格優先，時間優先」的原則自動撮合成交。
(六)清算與交割
清算是指證券買賣雙方在證券交易所進行的證券買賣成交之後，通過證券交易所將證券商之間證券買賣的數量和金額分別予以抵消，計算應收、應付證券和應付股金的差額的一種程序。目前深市是「集中清算與分散登記」模式，上海股市是「集中清算與集中登記」模式，在此不詳細介紹。
交割是指投資者與受託證券商就成交的買賣辦理資金與股份清算業務的手續，深滬兩地交易均根據集中清算凈額交收的原則辦理。
(七)過戶
所謂過戶就是辦理清算交割後，將原賣出證券的戶名變更為買入證券的戶名。對於記名證券來講，只有辦妥過戶者是整個交易過程的完成，才表明擁有完整的證券所有權。目前在兩個證券交易所上市的個人股票通常不需要股民親自去辦理過戶手續。A股買賣交易即按上述規程完成。
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『叄』 請問私募股權投資基金可以持有銀行股權嗎
可以。但持股超過一定比例，就成為主要股東，會受到《商業銀行法》和銀監會等諸多監管要求的限制。
例如針對中小商業銀行主要股東的資格限制有（不完全列舉）：
一、中小商業銀行主要股東，是指持有或控制中小商業銀行5%以上（含5%）股份或表決權且是銀行前三大股東，或非前三大股東但經監管部門認定對中小商業銀行具有重大影響的股東。
二、除《中國銀行業監督管理委員會中資商業銀行行政許可事項實施辦法》規定的股東條件外，在實際審核過程中，應堅持以下審慎性條件：
（一）同一股東入股同質銀行業金融機構不超過2家，如取得控股權只能投（或保留）一家。並應出具與其關聯企業情況、與其他股東的關聯關系及其參股其他金融機構情況的說明。
（二）主要股東包括戰略投資者持股比例一般不超過20％。對於部分高風險城市商業銀行，可以適當放寬比例。
（三）要求主要股東出具資金來源說明。
（四）要求主要股東董事會出具正式的書面承諾：
一是承諾不謀求優於其他股東的關聯交易，並應出具銀行貸款情況及貸款質量情況說明（經銀行確認）。
二是承諾不幹預銀行的日常經營事務。
三是承諾自股份交割之日起5年內不轉讓所持該銀行股份，並在銀行章程或協議中載明；到期轉讓股份及受讓方的股東資格應取得監管部門的同意。
四是作為持股銀行的主要資本來源，應承諾持續補充資本。
五是承諾不向銀行施加不當的指標壓力。
『肆』 私募股權基金投資應作為交易性金融資產嗎
交易性金融資產的界定：
根據金融工具確認與計量會計准則的規定，金融資產或金融負債滿足下列條件之一的，應當劃分為交易性金融資產或金融負債：
(1)取得該金融資產的目的，主要是為了近期內出售或回購。如購入的擬短期持有的股票，可作為交易性金融資產。
(2)屬於進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期採用短期獲利方式對該組合進行管理。如基金公司購入的一批股票，目的是短期獲利，該組合股票應作為交易性金融資產。
(3)屬於衍生工具。即一般情況下，購入的期貨等衍生工具，應作為交易性金融資產，因為衍生工具的目的就是為了交易。但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬於財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤並須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外，因為它們不能隨時交易。
『伍』 房地產私募股權基金和REITS區別
1、性質不同
REITS一般指房地產信託投資基金，是房地產證券化的重要手段。
房地產投資基金是從事房地產的收購、開發、管理、經營和營銷獲取收入的集合投資制度。
2、要求不同
房地產私募股權基金是不公開的，對投資人有嚴格限制，比如資產要求很高，百萬級起投，投資期限幾年。
REITs門坎相應低得多，面向公眾開放，有些幾千元起。
3、關系不同
房地產私募股權基金是股權關系。
房地產信託投資基金是信託關系。
『陸』 私募股權投資基金的融資方式有哪些
常見的私募債務融資方式主要有銀行信貸、貿易性融資和民間借貸等。
1.銀行信貸
銀行信貸，不僅包括商業銀行，也包括政策性銀行和信用社等，當然是合法的主流私募融資方式。然而，一方面，我國的銀行業目前對於外資和民營並沒有完全放開;另一方面，國有銀行改革還處於進展中，中小企業貸款難成為我國一種普遍的現象。
2.貿易性融資
貿易性融資，主要指企業在貿易往來過程中的賒購行為形成的應付賬款。包括封閉管理下直接貸款、銀行承兌匯票和商業承兌匯票的貼現、應收賬款的出讓(保理)、國際貿易融資等。企業佔用應付賬款並不是無償的，其代價通過不同期限付款商品價格的差異以及延遲付款違約金等表現出來，因此，貿易性融資與銀行信貸一樣需要資金佔用成本。
表面上看，應付賬款是一種伴隨經營活動的被動性資金佔用，不是主動的融資行為。實際上，在商品經濟日益發達的今天，應付賬款早已經成為企業主動性的融資行為，是企業財務管理的重要內容之一。正因為我國中小企業貸款難，貿易性融資對其具有特殊的意義，所謂「三角債」正是貿易性融資未能正常流轉的直接後果。一些企業在難以通過其他渠道融資或融資成本過高時，可能向與其有業務關系甚至沒有業務關系的其他企業借款，為規避法律的限制偽裝成貿易性融資。
3.民間借貸
民間借貸目前在我國還不具有完全合法的地位，但同時，地下民間借貸已經具有了相當大的規模。在中小企業融資難的現實狀態下，很多中小企業不得不選擇民間借貸的方式進行融資。但合法性問題不僅提高了民間借貸的風險，同時也提高了其交易成本和融資成本。
『柒』 如何判斷是有限合夥制私募基金還是有限合夥企業
有限合夥制私募基金肯定沒得說，要到基金業協會備案登記。但是如何判斷一個有限合夥企業到底是單純的企業還是需要備案的私募基金呢？
如果我的這個有限合夥企業用於購買債權類資產，如果不被認定為私募基金，那麼是否意味著我就不需要到基金業協會備案，也就是說我的GP也不需要具備私募基金管理人資格？
例如，滁州建成投資基金合夥企業（有限合夥）就沒有在基金業協會登記備案。
其LP是建信資本管理有限責任公司和滁州市城市建設投資有限公司，明顯是城投+資管
GP是皖江產業轉移投資基金（安徽）管理有限公司，在基金業協會備案過的私募基金管理
『捌』 股權轉讓已在工商做了變更，但沒做資金實際交割，這份協議有效嗎
您好，股權轉讓合同生效時間應堅持成立生效主義為原則，即合同成立時生效。這份協議是有效的。
從邏輯上看，股權轉讓合同與股權變動互為因果、源流。要確定股權何時發生變更，必須首先明確股權轉讓協議的生效時間點。依《合同法》第44條，依法成立的合同，自成立時生效;法律、行政法規規定應辦理批准、登記等手續生效的，依照其規定。在股權轉讓合同規制方面，《合同法》與《公司法》是一般法與特別法的關系，因此，認定股權轉讓合同的生效應堅持成立生效主義為原則，批准或生效主義為例外的司法態度。當前，股權轉讓合同的批准主要限於國家股權和外商投資企業股權轉讓等情形。
『玖』 「私募股權投資基金的盈利模式與交易結構」是什麼
1、現階段私募股權投資基金主要的盈利模式與交易結構：私募基金主要是以股權投資為主，先購買某公司股權，然後運作其上市，然後賣掉手中股份。私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利
2、私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。私募股權基金的數量仍在迅速增加。
『拾』 基金交割問題
1、交割是結算過程中，投資者與證券商之間的資金結算。滬深兩市除B股外的上市交易證券（A股、基金、債券），都實行T+1交割制度。T+1制度是指當日買入的股票不能在當日賣出，資金收付與證券交割只能在成交日的下一個營業日進行，不能在當日從帳戶中提取現金。
2、交割方式：
（一）T+1交割：是指達成交易後，相應的資金交收與證券交收在成交日的下一個營業日（T+1）完成。目前我國的A股、基金券、債券等採用這種交收方式。
（二）T+3交割：目前我國對B股（人民幣特種股票）實行T+3交割交收方式。
為了保證到期合約交割的順利進行，要求在交割時客戶交易賬戶必須留有足夠交割的保證金。因此採取自最後交易日的前五個交易日起，以每個交易日10%的幅度，逐日遞增。
客戶持倉保證金，直至最後交易日為止。這個時間區域稱作交割保證金追加期，簡稱交割期。
附註：最後交易日：進入交割月合約最後允許交易的交易日，規定為每自然月的最後一個交易日。
（三）T+0交割:實時交易 並非股市的撮合交易，只要想成交就以現價成交，沒有時間的限制 沒有等待成交的被動的情況出現。當天不限次數，不用等到第二天，當天可以連續操作超短。
3、相關規定：
對於交割，證券交易所一般規定：
吉利完成交割收編沃爾沃
吉利完成交割收編沃爾沃
（1）在交割日的規定時間內，買方應將價款，賣方應將證券送至清算部。
（2）賣方將證券交付買方時，意味著權利的相應轉移。
（3）證券商不得因客戶的違約而不進行交割。
（4）證券商違背義務時，證券交易所可在交割當日收盤前一定時間內指定其他證券商代為賣出或買進。價格上發生的差額以及經紀人傭金及其他費用，應由違背交割義務的證券商負擔。若交割日收盤前無法了結交易，則應由證券交易所從證券商中選定3-5人為評價人，評定該證券的價格，作為清算的依據。
（5）若證券商違背交割義務時，其經受的已成交但尚未交割的各種其他買賣，可由證券交易所指定其他證券商代為了結。
（6）違背交割義務的證券商所應負的款項，證券交易所可以從其營業保證金與其應付款項沖消；沖消後若尚有餘額，將其償還；若有不足，證券交易所可向違約證券商追償。
（7）證券商在違背交割義務的案件尚未了結前，不得進入證券交易所進行交易，也不得接受客戶的委託。