在國際金融市場和現實操作中，誰會是股指期貨市場中的主要玩家呢？首先，散戶不可能扮演重要的角色。其次，共同基金是股指期貨市場的參與者，但並非主要力量。作為被動型投資方式，所有的指數基金都會運用股指期貨來達到現金證券化與強化指數基金的目的。前者是為了降低跟蹤誤差，而後者是為了提高投資回報。股指期貨為基金經理在提高資金使用效率和面對贖回壓力的兩難中提供了美妙的答案。相形之下，雖然主動型基金可能利用股指期貨來實現風險控制和戰術性資產配置的目標，但它們對股指期貨的需求和應用實際上非常有限。在國際市場上，股指期貨最主要的玩家還是那些提供全方位金融服務的大型券商，他們提供的綜合性服務中包括投資銀行、自營交易、資產管理、經紀業務等等。
在我國，股指期貨若推出後，中國市場上最大的玩家可能是一些風險承受能力比較高的私募基金。
散戶入市的門檻太高，經驗和能力也有所欠缺。公募基金進入股指期貨市場的主要目的是對沖風險，而且按照現有的規定基金進入還有資金數額和操作目的的限制。商業銀行與保險公司尚不具備從事股指期貨交易的法規許可。中國市場上最大的玩家可能是一些風險承受能力比較高的私募基金。此外，隨著券商實力的增強，也將逐步成為股指期貨市場的主要參與者。在這些參與者當中，也不可避免的和中國股市一樣，包括部分外資。
② 2010年以後5月份股票大跌的原因到現在的原因
2010年5月26日
5月份股票大跌的原因， 簡單來看主要有三方面：
1、受宏觀政策（樓市調控政策）的影響，使地產等權重板塊持續低迷；
2、受通脹預期影響，對流動性緊縮預期的恐懼（加息傳言不絕於耳）；
3、受歐債危機影響，外圍市場低迷，間接影響；
小反彈結束後，不會有大跌，但必須有新政策出台，完成築底；
當前的樓市調控受挫，加息受歐債危機影響，政府在出台政策方面陷入兩難。
③ saw.rar是什麼
誰也沒有想到，在貌似平靜的周末，一場官民網路站突然爆發。這場網路戰的起因是一場史無前例的驚天股市操縱案。目標是嚴懲或者包庇有後台有背景的犯罪份子。
當中國億萬股民沉浸在久違的大牛市行情時候，2010年10月26日開始，一場神不知鬼不覺的陰謀在策劃和行動中。大約20家券商在期貨市場開始起利用這波脆弱的牛市，大賺一筆的勾當。他們逆勢為而為，暗暗建立空單大倉。此時的股市已經是壓抑兩年的火山，一發不可收拾，兩市成交量屢屢突破創記錄的50000億元，按照量價規律，沒有人懷疑這是一個大牛市的開端。幾乎100%股民興高采烈。但是，也有不高興的。這些不高興的就是逐步建倉的股指期貨空單機構。
10月26日開始，股市成交量成直線上升，預示行情將向上突破。事實上，作為中國股民心目中最大的心理線是3000點大關。這個點位已經被反覆試探，到11月11日14：30分以3%漲幅強力突破。
屢屢上漲的股市造成股指期貨做空機構巨大虧損。11月合約於11月19日到期交割強行平倉。時間僅僅一周，如果此間股市不能大跌，他們將面臨10億元以上虧損，反之若出現大跌，他們將賺10億元以上。在大利大害面前，他們作出了選擇：利用資金優勢打壓股市，然後在期貨上交割獲利。
但是，這種行為是違法的。開始只是偷偷摸摸的干，單個的干。方法是每逢股指出現上漲沖動，那邊股指期貨就隨即來個向下大力拋單。事實上，自從股指期貨開通以後，絕大多數股民就一邊看股指期貨一邊操作自己股票，因為大家都認為股指期貨有「 發現價格」「預測價格」功能。於是，這種打壓屢屢奏效。但是效果不明顯。因為畢竟這個大牛市是史無前例巨大資金推動，而且目前股指點位處於歷史低位。這樣的打壓只是將股指打壓半個百分點，第二天開盤又跳上原位。這樣，這些機構只好重新開始打壓，尾市股市又跌一點點。股指出現歷史罕見的一個個小的「黑烏鴉」（高開低走小黑線）。
到11月11日，行情出現巨量突破，壓抑日久的股市像火山般爆發，整天走勢如日中天，下午收盤20分鍾左右已經上漲罕見的3%以上。按照長期規律，這種走勢如論如何也不會變臉。股市這樣走下去，意味著這些空單帶著做空機構10億元將化為灰燼。
於是，一場中國證券歷史上第一次聯合操縱案件發生了。當日收盤前15分鍾左右，2 0家券商在股指期貨上突然拋出大量賣單，10分鍾成交量達到平常時間的5倍。短短1 0分鍾，就把股指期貨打落4%，而滬深兩市看著股指期貨操盤的股民不知道發生什麼重大事件，於是先走為快，股市行情急轉直下，僅僅10分鍾兩市股指突然間暴跌2%～4%。
獲得初步成功後，他們信心大增，聯手再接再厲，一致加倉空單。歷史最丑惡的一幕在2010年11月12日星期五開始了。當日在無任何消息任何先兆情況下，股指期貨跳空開盤暴跌2%，接下來空單如疾風暴雨，導致兩市出現巨大恐慌。股指期貨一度盤中大跌達到8%以上。而滬深股指則跟跌到達5%～7%。這是中國歷史上第一次無原因暴跌。根據公開信息，股指期貨前20家機構全是凈空單，12月合約凈空單達到4000多手，兩月合約凈空單達到6000多手，扣除雙向持倉無效倉位，前20家機構的凈空單占整個股指期貨市場凈空單的45%，成為名副其實的金融寡頭而創造了世界之最。當日這20家獲利至少6億元，而兩市股民損失達到5000億元以上。
但是，這種行為是違法的。中國現行法律規定這樣操縱市場最高可以判處極刑。
為躲避罪行，於是有人編造出各種各樣理由解釋這個大跌。理由主要有三：一是市場傳言調整印花稅，二是加印花稅，三是高盛的報告。但是這種解釋不堪一擊。因為誰都知道印花稅調整是極端措施，非到所有措施失效股市過熱才使用，現在不可能；而加息周期最少也是2個月，現在距離上次加息僅僅一個月，也不可能；高盛就不用說了，外國機構搞個報告能起多大作用。更讓人不可信的是，這次股指期貨打壓行動不是12日單獨行動，而是持續了數天的行動，特別是延續了11日下午尾盤的行動。手法相同，作案者也是一個。而這些傳言是12日才有的事情，今日傳言怎麼就影響到昨日的股市了？
於是，12日晚間一個正義帖子出現了。這篇題為「20家券商逆勢聯手做空 億萬股民損失5000億元，網路緊急呼籲救救2億股民要求下周一11月15股指期貨暫停交易一天」。
帖子在中國網路上不脛而走，股民看到帖子恍然大悟，一時間紛紛轉帖，評論。兩日點擊量達到數百萬之多。打開搜索引擎，只要輸入上述內容，就看見全版都是這些內容。股民一致認為，這是一個驚天大案，要求官方徹查嚴懲犯罪份子，並要求暫停股指期貨交易。
一方面，股民引用各種法律法規，提出要求，並紛紛轉帖紛紛發表評論；而另外一方面，採取劇烈刪帖，有的帖子不到一秒即被刪除。兩者對抗到14日已經成為白熱化。該內容的帖子和評論已經達到數十萬，點擊上百萬；而刪帖者防不勝防。開始只是在股票貼吧和論壇上發表，後來把帖子發表到所有的論壇貼吧，連什麼房產信息，婚介都有身影。不少人表態，周一一上班就要打電話找證監會。估計周一證監會電話會被打爆。
官方處理面臨兩難。如果懲罰犯罪份子，會得罪這些人後台，將面臨丟烏紗的危險；而不處理，將激發億萬股民的暴怒，造成的後果難以預測。目前事態在繼續發展中，大戲剛剛開始，好鏡頭還在後面。
這個貼子要轉， 這就是中國股市的黑暗,有群的都要轉
④ 關於股指期貨市場風險的論文,確定個什麼題目,怎麼切入比較好
淺析股指期貨在開放式基金風險管理中的作用
摘 要：近年來，開放式基金在我國取得了突破性的發展。但與此同時，我國的證券市場尚缺乏股指期貨等常用避險工具，這使得我國開放式基金的風險規避存在很大的缺陷。隨著2006年9月8日中國金融期貨交易所在上海的正式成立, 股指期貨也即將推出。本文分析了開放式基金的特點及風險、股指期貨的功能，在此基礎上闡述了股指期貨在開放式基金風險管理中的作用。
關鍵詞：開放式基金；股指期貨；風險管理
199O年代以來，基金行業出現快速增長。在中國加入WTO的背景下，開放式基金也成為中國基金業的主要發展方向之一。截至2006年11月，我國已有開放式基金249 只，遠遠超出了封閉式基金54隻的數量，以開放式基金為主要代表的規范化的機構投資者對我國證券市場的發展起著越來越重要的作用。作為一個金融創新品種，開放式基金會對中國證券市場的持續健康發展和與國際資本市場的接軌起到有力的推動作用。
但隨著開放式基金在我國的深入發展，也逐漸暴露出一些問題。國際經驗和中國封閉式管理基金公司運作的實踐證明：基金是高風險行業，如果沒有嚴謹、完善的風險管理機制，開放式基金的發展面臨很大風險。隨著2006 年9月8日中國金融期貨交易所在上海的正式成立，股指期貨也將推出。在這種情況下通過研究股指期貨來防範開放式基金的風險，在我國具有重要的現實意義。
一、開放式基金的特點及風險
開放式基金是指基金發行總額不固定，基金單位總數隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或者贖回基金單位的一種基金，購買或贖回基金單位的價格按基金資產凈值計算。
（一）開放式基金的特點
開放式基金是與封閉式基金相對的一種基金類型，其特點是相對於封閉式基金而言的。
1. 基金規模的不固定性。封閉式基金有一個封閉期，封閉期內基金份額固定不變，即使運作成功也無法擴大基金份額。開放式基金的份額是變動的，一般在基金設立三個月或半年後，投資人隨時可以申購新的基金單位，也可以隨時向基金管理公司贖回自己的投資。因而，管理好的開放式基金，規模會越滾越大；而業績差的開放式基金，規模會逐漸萎縮，直到規模小於某一標准時被清盤為止。
2. 基金期限的不預定性。封閉式基金通常有固定的存續期，當期滿時，經基金持有人大會通過並經監管機關同意可以延長存續期。而開放式基金沒有固定的存續期，如果基金的運作得到基金持有人的認可，就可以一直運作下去。
3. 交易價格依基金單位資產凈值而定。封閉式基金的買賣發生在證券二級市場上，其轉讓價格在交易市場隨行就市，受股市行情、基金供求關系及其他基金價格拉動的共同影響。而開放式基金的交易價格由基金管理者依據基金單位資產凈值確定，每個交易日公布一次。投資者不論申購還是贖回基金單位，都以當日公布的基金單位資產凈值成交。這一價格不受證券市場波動及基金市場供求的影響。
4. 交易方式的特殊性。封閉式基金一般在證券交易所上市或以櫃台方式轉讓，交易在基金投資者之間進行，只是在基金發起接受認購時和基金封閉期滿清盤時交易才在基金投資者和基金經理人或其代理人之間進行。而開放式基金的交易則一直在基金投資者和基金經理人或其代理人(如商業銀行、證券公司的營業網點)之間進行，基金投資者之間不發生交易行為。
5. 凈資產的信息披露更公開化。封閉式基金不需要按日公布資產凈值，一般隔一定時間(我國的證券投資基金是每一周)公布一次，基金管理公司不直接受理基金的申購與贖回。而開放式基金應由基金管理公司每日公布資產凈值，並按資產凈值為基礎確定的交易價格每日受理基金的申購與贖回業務。
（二）開放式基金的風險
開放式基金雖然有專家理財、分散風險的優勢，但這並不意味著開放式基金毫無風險。開放式基金主要面臨以下風險：
1. 流動性風險。開放式基金流動性風險是指基金資產不能迅速轉變成現金，因而不能應付可能出現的投資者贖回需求的風險，具體表現為三種形式：一是資產流動性不足，不能及時滿足投資者的贖回要求而導致的支付風險；二是不能按正常價格吸納資金而導致的經營風險；三是所持資產的變現過程中由於價格的不確定性而可能遭受的損失。
2. 申購、贖回價格未知的風險。開放式基金的申購數量、贖回金額以基金交易日的單位資產凈值加減有關費用計算。投資人在當日進行申購、贖回基金單位時，所參考的單位資產凈值是上一個基金交易日的數據，而對於基金單位資產凈值在自上一交易日至交易當日所發生的變化，投資人無法預知，因此投資人在申購、贖回時無法知道會以什麼價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知的風險。
3. 系統性風險。基金投資具有分散風險的功能，但由於股票、債券市場等存在固有的風險，開放式基金也難免出現虧損。如當開放式基金投資於股市時，上市公司的股價不但受其自身業績、所屬行業的影響，更會受到政府經濟政策、經濟周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現出一種不確定性。特別是當基金所投資的市場出現突發事件時，無論是一般投資者還是基金管理公司，都可能面臨較大的風險。
4. 非系統性風險。開放式基金面臨的非系統性風險包括許多方面，主要有市場風險、利率風險、購買力風險、管理風險以及經營風險等。
5. 不可抗力風險。即戰爭、自然災害等不可抗力發生時給基金投資人帶來的風險。
二、股指期貨的功能
股指期貨是指在交易所進行的以某一股票價格指數作為標的物，由交易雙方訂立的，約定在未來某一特定時間以約定價格進行股價指數交割結算的標准化合約的交易。股指期貨的功能主要表現在以下幾個方面：
（一）規避系統性風險
股票市場的風險可以分為系統性風險和非系統性風險。非系統性風險可以通過股票投資組合來分散和抵消，而整個市場的系統性風險則是無法用投資組合迴避的。特別是我國股票市場發展尚不成熟，系統性風險在全部風險中占的比重很高，因此迫切需要股指期貨這種避險工具與持有的股票倉位進行套期保值交易，以消除股票市場的系統性風險，保持穩定的收益率。
（二）價格發現功能
由於股指期貨合約交易頻繁、市場流動性很高、交易成本低、買賣差價小，瞬時信息的價值會較快地在期貨價格上得到反映。從市場整體看，股指期貨比股票現貨更接近於完全競爭的有效市場，股指期貨價格的變化往往領先於股票價格的變化，並預示著股票價格的發展趨勢。當股指期貨價格與股票價格發生偏離時，或者不同期限的股指期貨價格發生偏離時，投資者可以計算出錯誤定價的程度，在鎖定價差的情況下套取低風險收益。大量的套利交易將使市場的錯誤定價迅速得到糾正，從而使股指期貨具有價格發現功能。
（三）提高資金利用效率，降低交易成本
股指期貨的雙向交易機制使機構投資者無論在股價上漲還是下跌時均可進行交易，以避免資金在股價下跌時的閑置；股指期貨的杠桿效應能提高資金使用效率，降低交易成本；股指期貨的高流動性，使得在股指期貨市場建立相應金額的頭寸要比在股票市場簡單快捷得多，而且可避免由於大量資金進出引起股價大幅波動而增加交易的執行成本。
（四）進行組合投資，分散投資風險
國外的機構投資者常常在股票、債券與期貨間進行有效投資組合，以分散風險，提高投資收益率。在國際金融市場上，股指期貨常被作為基金構造指數化投資組合的重要工具。基金可以藉助一個股指期貨合約和國庫券多頭頭寸的投資組合，來實現對股價指數的捆綁，取得與股價指數一致的收益率。實證分析表明在原有的股票、債券組合中加入部分期貨，能在同樣的期望回報率水平上有效降低風險。
三、股指期貨在我國開放式基金風險管理中的作用
股指期貨交易的實質，是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程。在開放式基金的風險管理中,股指期貨的主要作用表現如下：
（一）規避開放式基金的系統性風險
開放式基金理想的運作環境是規模大、流動性強、成熟度高、投資者理性的證券市場。我國證券市場發展不足20年，市場投機性強、波動頻繁,給開放式基金帶來了巨大的系統性風險。另外，我國的股市沒有賣空機制，基金管理者無法進行反向操作，一旦進入熊市，基金將面臨更大的系統性風險。股指期貨可以作雙向交易，是規避系統性風險比較有效的工具。當股市上漲到一定幅度而出現掉頭向下的跡象時，或者基金管理人想暫時鎖定已有的收益時，他們可以不必拋售股票，只要在股指期貨市場賣出一定數量的期貨合約。如果股市果真下跌，其所持有的股票會有損失，但所持有的股指期貨合約可以盈利。等到股市跌勢比較穩定時，平掉股指期貨空單，以股指期貨做空的盈利抵補股票的損失；同樣在股市跌勢將止轉向上升時，開放式基金可以先在股指期貨市場建適量多倉，然後可以在股票市場穩步選股購入，這時即使購股成本會有所上升，也可以用股指期貨多單的盈利來彌補，最終達到低成本建倉的目的。上述操作方法可以使開放式基金有效地規避系統性風險，保持收益的穩定性。
（二）控制流動性風險，應付兌付壓力
開放式基金購贖自由的特性，要求基金資產保持充分的流動性：有足夠的現金流，滿足支付需要；或保證資產及時變現彌補資金之不足。但流動性和盈利性往往是對立的，如果基金管理人僅僅考慮流動性風險，保證了資金的安全，而使其收益率下降，那麼開放式基金依然會面對贖回的壓力。流動性與盈利性是開放式基金管理人面臨的一個「兩難選擇」，基金管理人偏顧任何一方都有可能引發危機。股指期貨在緩解這一矛盾中起到了獨特的作用。面對兌付壓力時，基金管理人可以先在股指期貨市場上賣出期貨合約作為股票現貨的替代品，當股票現貨賣出後，再將股指期貨空頭合約平倉。
（三）優化投資組合，提高投資收益率
我國目前的投資基金一般只局限於股票市場，投資品種單一。股指期貨可以豐富開放式基金的投資品種，從而優化資產組合，提高收益率。
（四）降低交易成本，提高資金利用效率
股指期貨的雙向交易機制使基金無論在股價上漲還是下跌時均可進行交易，以避免資金在股價下跌時的閑置；股指期貨的高流動性，可避免大資金進出對股價的沖擊；股指期貨的杠桿效應能提高資金使用效率；在股指期貨市場建立相應金額頭寸的速度要比股票市場快得多。
（五）與國際市場接軌，提高競爭力
股指期貨作為金融創新工具，在國際資本投資中得到了廣泛運用。特別是進入1990年代以後，隨著全球證券市場的迅猛發展，國際投資日益廣泛，機構投資者對於套期保值工具的需求猛增，這使得近10年來股指期貨的數量增長很快，己經成為全球金融衍生品市場中最具活力的金融工具。我國開放式基金如果能運用股指期貨等各種衍生工具，一方面可以提高資金運作的效率，另一方面也可以參與全球衍生品市場的競爭。
參考文獻：
[1]王春峰：《金融市場風險管理》，天津大學出版社 2001年版。
[2]劉煒：《證券投資基金的系統性風險和股指期貨的發展》，《科技進步與對策》2005年第9期。
⑤ 5個月進賬30億 股指期貨是誰的紅包
在國際金融市場和現實操作中，誰會是股指期貨市場中的主要玩家呢？首先，散戶不可能扮演重要的角色。其次，共同基金是股指期貨市場的參與者，但並非主要力量。作為被動型投資方式，所有的指數基金都會運用股指期貨來達到現金證券化與強化指數基金的目的。前者是為了降低跟蹤誤差，而後者是為了提高投資回報。股指期貨為基金經理在提高資金使用效率和面對贖回壓力的兩難中提供了美妙的答案。相形之下，雖然主動型基金可能利用股指期貨來實現風險控制和戰術性資產配置的目標，但它們對股指期貨的需求和應用實際上非常有限。在國際市場上，股指期貨最主要的玩家還是那些提供全方位金融服務的大型券商，他們提供的綜合性服務中包括投資銀行、自營交易、資產管理、經紀業務等等。
在我國，股指期貨若推出後，中國市場上最大的玩家可能是一些風險承受能力比較高的私募基金。
散戶入市的門檻太高，經驗和能力也有所欠缺。公募基金進入股指期貨市場的主要目的是對沖風險，而且按照現有的規定基金進入還有資金數額和操作目的的限制。商業銀行與保險公司尚不具備從事股指期貨交易的法規許可。中國市場上最大的玩家可能是一些風險承受能力比較高的私募基金。此外，隨著券商實力的增強，也將逐步成為股指期貨市場的主要參與者。在這些參與者當中，也不可避免的和中國股市一樣，包括部分外資。
⑥ 什麼是股指期貨的對沖股市系統性風險
對沖就是 股指以後不會暴跌 機構不會大量賣出股票 出手手中的籌碼 直接用一小部分錢做空股指就可以了 然後高位賣掉部分股票
中國股市的5.30和1987年的美國股災---燒掉了全球GDP的1/4,這些都是經典的股票市場系統性風險爆發帶來的股災,如果再次出現我們有辦法避免它嗎?
根據權威數據連續三年測算,中國股市個股風險只維持在15%左右,而市場系統性風險卻高達40%.系統性風險必將始終伴隨中國股市.
股指期貨這樣的金融衍生品,在本質上就是為了給市場內的機構投資者提供化解市場系統性風險的對沖工具.由於股指期貨和約設計的特殊性,其隱含的特定風險無法完全鎖定.從套期保值的技術角度來看,商品期貨,利率期貨,和外匯期貨的套期保值者,都可以在一定的期限內,通過建立現貨與期貨合約數量上的一致性,交易方向上的相反性來徹底鎖定風險.現在市場在上沖到接近6000點的時候,已經積聚了足夠多的系統性風險.如果這個時候沒有股指期貨產品,我們可以想像以基金為代表的機構投資者依然會 和過去一樣面臨者兩難的抉擇:要不冒著牛市中的系統性風險繼續加倉或者持有現有的股票,要不就只能甘願踏空而將大量股票出手.
由於盼望已久的股指期貨遲遲不能推出,基金在這樣的牛市行情中進行一級資產配置的方法,只能是調整股票和債券等其他投資工具在全部資產配置中的比重,這樣做的結果是成本高,運作周期長,風險大.比如,如果主力基金現在看空大盤,也只能減持手中持有的股票.這種最原始的資產配置方法效率低下,成本高.如果這是存在股指期貨,基金就可以通過賣出股指期貨,快速靈活地實現資產配置,使暴露的風險敞口便捷地按照自己的意願進行調整.
對於散戶投資者而言,現在的股指期貨可能因為標的和約的規模過大而不適合他們規避風險,但從另一方面來講,有了股指期貨之後,股指期權的出台就為期不遠了,相關研究已經在銅期權上展開了.
下面是期現貨價格操縱的兩種模式:其一,買入(賣出)指數合約-->拉高(打壓)指數期貨價格-->指數期貨價格升高(降低)-->賣出(買入)指數期貨合約進行平倉.其二買入(賣出)現貨成份股-->拉高(打壓)指數期貨價格-->拉高(打壓)現貨價格-->賣出(買入)現貨.
韓國股市KOSIP200股指期貨衍生出來的股指期權,已經成為其國內眾多散戶最為青睞的產品.該期權除了成就了韓國衍生品市場的全球交易量第一,更重要的是還為韓國眾多的散戶提供了一種切實有效的風險對沖工具.
(需要指出的風險是,一方面由於股指期貨標的物的特性,使完全意義上的期貨與現貨見的套利保值成為不可能,因而風險將一直存在.另一方面還要注意股指期貨的結算風險.由於股指期貨只能按5%的現金交割,所以不可能以對應股票完成結算.綜合這兩方面來看,機構投資者在結算時將面臨兩種選擇:一種因為現金不夠只能被迫割肉平倉;另一種是因為為了追加保證金只能拋出手中的股票套現支付,這樣勢必會造成資金成本過高.)
⑦ 請問11月12日大盤為什麼會大跌
股市大跌不一定就要有原因的，是市場上交易的各方交易出來的結果，這次大跌雖說有基本面上的利空，例如上調存款准備金率和CPI新高，這是大跌的外部環境，場內因素我認為是由於最近題材股和概念股的大幅炒作，造成了大量的獲利盤需要一次集中兌現，而「二桶油」的上漲引發了這個契機。有一部分資金對「二桶油」進行拉升，引發的擠出效應，造成中小市值股票大幅下跌。因為市場上的通行看法是指標股上漲是掩護其它中小市值股票出貨，「二桶油」的拉升通常會引發了市場各方對其它股票的拋售。
而是什麼資金對「二桶油」進行拉升的呢，市場上的是眾說紛紜，我認為可能性最大的一類資金，就是期指隊。目前的主力期指合約--IF1011，自9月30日開始就完全被多頭掌控，自2900點一路逼空到3600點，期間空頭損失慘重，盡管隨後空頭反撲過幾次，但效果甚微，大幅升水一直是前期期指的主要特徵。存款准備金率提高了、CPI明朗了，但現貨市場依舊很強，這或許讓期指空頭很惱火。如果一味在期指市場做空，可能還是竹籃打水一場空。同時，由於在現貨市場沒有足夠的籌碼打壓指數，那麼何不採取逆向思維，即利用現貨市場中的慣性思維只要「兩桶油」一發威，大盤准沒好事。其實在周四「兩桶油」剛開始發飆的時候，期指市場根本沒有隨之上行，而是迅速掉頭向下。期指空頭這兩天真是揚眉吐氣。
⑧ 如何從人民幣匯率問題看待中國與西方國家關系
黃金的儲備量是有限的，黃金總量如果不增長，就跟今天的中央銀行停止發行鈔票一樣，經濟也會因為缺乏足夠的貨幣而停滯蕭條。
黃金就其質地來說，非常適合作為貨幣。但是它並不是具備貨幣的所有要求。這體現在它的供應上。黃金的供應是自然決定的，有時候多有時候少。而國家經濟的發展往往需要穩定的貨幣供應。特別是世界經濟發展到一定總量時，黃金就再也跟不上經濟的增長，而成為經濟的制約因素。在貨幣的進化過程中，開始出現紙鈔。最開始的紙鈔就是借條。銀庄（相當於今天的私人銀行）發出紙鈔，拿著紙鈔的人可以在銀庄的各個分庄換取銀子或者黃金。由於發出去的鈔票隨時都可能換成黃金或者銀子，所以各個銀庄必須在有等量的黃金或者銀子時，才敢發鈔票。這就是大家常常聽說的：發放鈔票要以黃金外匯等儲備為基礎。當然，這種說法反映的是當時的現實。有些學經濟的還用這句話來解釋當今的貨幣政策，就是胡扯了。
1、前一段歐元貶值，美元強勢，進入新一周期後美元開始貶值，而今天6月21日人民幣升值，人民幣對美元和歐元升值，首先中國持有的美國和歐元國債貶值；
2、其次中國的出口進一步遭受打擊，實體經濟將萎靡不振，失業率增加，政府只有繼續加大投資拉動經濟，同時應會有更多資金流入樓市、股市等虛擬經濟；
3、國內依靠進口原材料的行業應該受益較大，但是好景不會很長，由於美元貶值，國際大宗物品應會很快拉抬價格，尤其是稀缺資源的價格，同時進一步為中國輸入通貨膨脹；
4、人民幣升值，利好逐步兌現，熱錢應會逐步撤離中國，而走之前，可以通過做多股指期貨和A股再大賺一筆，最後熱錢撤出，股市暴跌，套牢中國，打跨實體經濟後，再擠破虛擬經濟的泡沫，把中國經濟赤身LUO體、遍體鱗傷的暴曬在沙灘上。
⑨ 股指期貨50萬門檻高會造成哪些負面影響
這個門檻的作用是將高質量的資金流出，這批資金以前在股市是做多的主力，進入股指期貨後，會因為多空分歧而消耗，股市現在這種上下兩難的走勢，這是主因