公司制股權投資基金雙重征稅

① 基金公司退出投資產生收益分配給其投資人的時候，如何繳稅

基金託管費用，或者其他費用每日計提，如果存在稅收等在計算利潤之前也要提前扣除。一般如果不是以公司制形成的私募基金都是免稅的。公司制的私募基金存在個人所得稅。

私人股權投資（又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

② 有限合夥企業私募基金會計核算適用新會計准則嗎

隨著私募股權基金的興起，合夥制私募股權投資基金成為私募股權投資基金主流。合夥制私募股權基金是作為基金產品還是長期股權投資進行會計核算存在不同的看法。同時由於缺乏統一管理辦法，稅法上也未有針對性規定，只能作為合夥制企業進行納稅。本文對合夥制私募股權基金的會計及稅務處理進行了探討，並提出相關建議。
一、私募股權投資基金簡介
私募股權投資(PrivateEquity，簡稱PE)是指以非公開方式向特定對象募集設立的對非上市企業進行股權投資並提供增值服務的非證券類投資基金(包括產業投資基金、創業投資基金等)。私募股權投資基金可以依法採取公司制、合夥制等企業組織形式。隨著新修訂的《中華人民共和國合夥企業法》的發布，越來越多的私募股權基金選擇有限合夥形式。對比公司制，有限合夥制具有以下優勢：
第一，出資方式靈活。合夥人的出資方式包括貨幣、實物、知識產權、土地使用權，普通合夥人還可以用勞務出資。
第二，避免了「雙重課稅」，稅賦相對較低。對於公司制基金個人股東分配的收益，要繳納企業所得稅和個人所得稅雙重稅。而對於有限合夥制基金，合夥企業以每一個合夥人為納稅義務人，分別繳納個人所得稅或者企業所得稅，避免了「雙重課稅」，稅負相對較低。
第三，激勵機制有效、收益分配靈活。有限合夥制私募股權基金可按項目實際情況進行分配，靈活性大，收益可不按照出資比例分配。
因此，合夥制私募股權投資基金成為目前的私募股權投資基金的主流，而根據目前的主流私募股權投資基金的分配順序：首先返還有限合夥人之累計實繳資本;其次支付有限合夥人優先回報;再次按照有限合夥人優先回報的約定比例向管理人及普通合夥人分配彌補回報;最後，剩餘收益在有限合夥人和普通合夥人之間分配。本文主要就有限合夥制私募股權投資基金的會計及稅務處理進行探討。
二、合夥制私募股權投資基金的會計處理探討
由於合夥私募股權基金LP(有限合夥人)出資人對於私募股權的投資有著兩種不同的理解，所以有兩種不同的會計處理方式。
第一種方式下，LP出資人認為私募股權基金投資是投資一項金融產品，其出資在「可供出售金融資產——產業基金」科目下核算。每年基金(有限合夥企業)管理人根據審計機構為出資人出具的LP賬戶報告進行公允價值調整。同時根據合夥協議，收回的紅利、股息作為持有期間收益，計入投資收益。而投資收回及其他收益先沖減基金的投資成本，等本金全部收回後，再確認投資收益。這一處理辦法的主要優勢在於遵循了穩健性原則，且和基金的合夥協議規定處理一致。但是由於在稅務處理中，合夥制私募股權投資將視為合夥企業採取先分後稅方式納稅，會計處理中投資收益和納稅上存在時間差異。
第二種方式下，LP出資人將私募股權基金投資視作一項長期股權投資，在「長期股權投資」科目下核算。按照現行會計准則解釋，這一類的長期股權投資由於未獲得控制權也沒有重大影響，因此將其在「可供出售金融資產——長期股權投資」科目下核算，按照基金載體合夥企業的報表調整其公允價值。在這一處理方式下，投資人將股權投資基金收回的紅利、股息收益作為當期投資收益入賬。而投資收回及其他收益，在沖減其對應投資本金後作為投資收益在當期確認收益。這一處理辦法的優勢在於成本和收益相匹配，但是和LP協議的資金回收規定有所出入。
除了股息、紅利收入外，兩種會計處理方式對LP投資人收益的確認存在很大的時間性差異。如果認為是基金產品，LP投資人將在投資收回全部本金後才能確認收益。而如果認為是長期股權投資，每筆投資的收回都能帶來損益，投資收益隨著投資項目確認。兩種處理方式各有利弊，很難評判其優劣。
三、合夥制私募股權投資基金的稅務問題探討
目前，《私募股權基金管理辦法(草案)》已上報國務院，正在等待批復。該辦法明確了對私募股權投資行業適度監管的政策指向和基本監管框架，明確了股權投資基金的稅收政策。合夥制股權投資基金和合夥制股權投資基金管理企業不作為所得稅納稅主體，採取「先分後稅」方式，由合夥人分別繳納個人所得稅或企業所得稅。合夥制股權投資基金從被投資企業獲得的股息、紅利等投資性收益，屬於已繳納企業所得稅的稅後收益，該收益可按照合夥協議約定直接分配給法人合夥人，其企業所得稅按有關政策執行。如果這一規定正式發布，那麼對於合夥制私募股權投資基金的稅收也有了明確的說法，對於紅利可以作為稅後收益予以稅前抵扣。同時筆者查閱了各地的私募股權投資管理辦法，也未有統一的處理標准。
《財政部國家稅務總局關於合夥企業合夥人所得稅問題的通知》(財稅[2008]159號)規定，合夥企業以每一個合夥人為納稅義務人。合夥企業合夥人是自然人的，繳納個人所得稅;合夥人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。同時規定合夥企業生產經營所得和其他所得採取先分後稅的原則。前款所稱生產經營所得和其他所得，包括合夥企業分配給所有合夥人的所得和企業當年留存的所得(利潤)。根據這一原則，法人投資合夥企業當年的納稅義務將由投資人承擔。
合夥企業的虧損彌補的規定中，財稅[2008]159號文規定「合夥企業的合夥人是法人和其他組織的，合夥人在計算其繳納企業所得稅時，不得用合夥企業的虧損抵減其盈利」。《財政部國家稅務總局關於印發〈關於個人獨資企業和合夥企業投資者徵收個人所得稅的法規〉的通知》(財稅[2000]91號)則規定，「企業的年度虧損，允許用本企業下一年度的生產經營所得彌補，下一年度所得不足彌補的，允許逐年延續彌補，但最長不得超過5年。投資者興辦兩個或兩個以上企業的，企業的年度經營虧損不能跨企業彌補」。
通過上述兩個規定可以看出，合夥制私募股權基金只能作為合夥企業進行納稅申報，由此又給投資人帶來了以下問題。
一是合夥企業的分紅收益是否可以稅前抵扣，規定未明確。有限合夥制私募股權基金作為專門從事股權投資的經濟體，分紅所得是合夥基金的重要收入來源，但是現有法規僅在《國家稅務總局關於〈關於個人獨資企業和合夥企業投資者徵收個人所得稅的規定〉執行口徑的通知》(國稅函[2001]84號)中明確了「個人獨資企業和合夥企業對外投資分回的利息或者股息、紅利，不並入企業的收入，而應單獨作為投資者個人取得的利息、股息、紅利所得，按『利息、股息、紅利所得』應稅項目計算繳納個人所得稅」，對於企業合夥人收到上述收入，是否可以保留其股息、紅利所得的屬性，「穿透」合夥企業，享受免稅待遇尚不明確。
二是虧損彌補政策不清晰，未明確跨期投資虧損是否能夠彌補。按照財稅[2000]91號文的規定，「企業的年度虧損，允許用本企業下一年度的生產經營所得彌補，下一年度所得不足彌補的，允許逐年延續彌補，但最長不得超過5年。」而上述法規定義的生產經營所得為「個人獨資企業和合夥企業每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失後的余額」，其中收入總額的定義並未列舉投資收益，也沒有明確投資收益與投資虧損是否能夠跨期彌補以及如何彌補。
三是由於跨企業的虧損不能相互彌補，對於同時投資多個有限合夥基金的投資人而言，顯然相對於直接投資單個金融商品的投資人，其稅負是偏高的，而投資人往往希望通過投資多個基金以平衡風險，這一規定可能會阻礙基金的發展。
四、對合夥制私募股權投資基金相關問題的建議
由於合夥制私募股權基金稅收法律上未有專門的規定，導致我國合夥制私募股權基金發展遇到了一些瓶頸。筆者希望相關的管理辦法盡快出台，同時提出如下建議：
1.明確合夥制私募股權投資及基金分紅收益性質，允許法人企業稅前抵扣。對於合夥制私募股權投資基金投資取得其投資企業的分紅盡早明確其性質;對於法人投資的私募股權基金，保留其股息、紅利所得的屬性，「穿透」合夥企業，在稅前予以抵扣，避免重復征稅。
2.明確虧損彌補原則，允許投資者以投資各基金的凈收益計算繳納個人所得稅。對於專門從事股權投資業務的私募股權基金而言，投資收益屬於其主要收入來源，應當明確其投資收益屬於合夥企業的「收入總額」，計入「生產經營所得」，並且明確投資虧損視同企業經營虧損可以允許用本企業下一年度的生產經營所得彌補，下一年度所得不足彌補的，允許逐年延續彌補，但最長不得超過5年。

③ 董事，監事，高級管理人員是否在私募股權投資基金中持有權益

一、契約型基金和有限合夥制/公司制私募股權投資基金的優劣分析

契約型基金與有限合夥制/公司制基金在基金運營主體、基金內部治理結構等問題上的區別難以全面列舉。本文對這些區別加以概括，將契約型基金的特徵從優到劣概括為如下幾點：

1. 契約型基金在運營的費用成本和時間成本上具有優勢

契約型基金的投資人，通過簽署由基金管理人擬定的基金合同來設立投資基金。所謂投資基金，只是基於合同形成的集合自益信託法律關系的代稱，不具備獨立的法律主體資格。因此，其無需向工商登記機關申請設立額外的法律實體。故而，在對外投資時，契約型基金可以直接使用基金管理人的名義對目標公司進行股權投資。而在有限合夥制/公司制基金中，必須設立專門的基金運營平台（公司或合夥企業），進而需要在工商行政管理部門、稅務管理部門辦理一系列行政手續，因此增加了基金的運營成本（包括時間成本、費用成本）。

以上優勢在同一基金管理人管理多支基金時可能表現更為明顯。

2. 契約型基金在投資者的進出機制和資本變動靈活度上具有優勢

契約型基金這一優勢，對應於投資者，體現為投資者可以約定靈活退出（贖回基金份額）；對應於基金管理人，體現為基金管理人可以根據約定和基金管理的實際需要，調整基金的規模。舉例來說：

第一，就投資者人數而言，契約型基金人數大於有限合夥制/公司制基金。若設立有限合夥制基金，則投資者對應成為合夥企業的有限合夥人，根據《合夥企業法》第61條，不得超過50人；若設立公司制基金，則投資者成為目標公司股東，實踐中公司制基金一般採取有限責任公司形式，根據《公司法》的規定，有限責任公司股東亦不得超過50人。而契約型基金由於不存在獨立法律主體，僅受證監會105號令關於合格投資者不得超過200人的一般規定限制。

第二，就基金的增、減資而言，契約型基金程序簡化於有限合夥制/公司制基金。若設立公司制基金，增、減資均需要召集股東會並經絕對數量的表決權股東同意，並辦理相應的增、減資工商變更程序；若設立有限合夥制基金，增、減資取決於合夥協議的約定，但增、減資同樣需要履行工商變更登記程序。而在契約型基金中，投資者的申購和贖回取決於簽訂的《基金合同》的約定，無需額外履行工商變更登記手續。

第三，就基金份額的對外轉讓而言，契約型基金靈活度優於有限合夥制/公司制基金。若設立公司制基金，投資人（股東）若對外轉讓基金份額（股權）時，受《公司法》關於股權轉讓的強制性規范限制，一般情況下需其他股東（其他基金投資人）過半同意，且其他股東有優先購買權；若設立有限合夥制基金，無特別約定情況下，對外轉讓份額或出質需全體合夥人同意；而契約型基金的基金份額對外轉讓，僅需符合證監會105號令中關於合格投資者的規定，具體轉讓、出質的程序、要求，均可以在《基金合同》中自行約定。

3. 契約型基金在內部治理結構上對基金管理人和基金投資者有不同的影響

契約型基金缺乏成熟的法律體系，因此，基金管理人與投資者之間的權利義務均可自由約定。而有限合夥制/公司制基金的治理結構，除合夥協議和公司章程外，還受《合夥企業法》、《公司法》等商事組織法調整。其後果是，契約型基金的治理結構更靈活，但相應的，對基金投資者的法律風險也更高（例如投資者對基金管理人的監督機制可能失靈）。舉例而言：

第一，在內部機構職責上，若設立的是公司制私募基金，一般由全體投資者組成股東會，股東會、董事會、監事會的內部決策和治理機構、職責分工，都有《公司法》為依據，其治理結構相對完善，基金投資者對基金管理人的制約機制更加有效，也能更多地體現基金投資者的權利；若設立的是有限合夥制基金，管理人是普通合夥人和基金的執行事務合夥人，「自治」的廣度和深度都高於公司制基金。而在契約型基金中，具體的職權分工，例如投資方向的決策權、利潤分配決定權，管理人在哪些事項上需要徵得基金份額持有人大會同意，均可由《基金合同》約定。因此，契約型基金基金管理人擁有更高的自主權，對應的，投資者對管理人的監督更難。

第二，在競業禁止上，若設立的是公司制基金，董事、高級管理人員未經股東會或股東大會同意，不得自營或者為他人經營與所任職公司同類的業務；若設立的是有限合夥制基金，普通合夥人（基金管理人）不得自營或者同他人合作經營與本合夥企業相競爭的業務，否則，收益應歸合夥企業所有。而在契約型基金中，基金管理人可以同時管理不同幣種、不同規模、相同業務范圍的多支基金，除非《基金合同》明確約定，否則基金管理人只需遵守公平對待所管理的不同基金這一善良管理義務。因此，對契約型基金基金管理人的限制更弱。

4. 契約型基金在稅負上沒有優勢

契約型基金的重要優勢在於，由於基金本身並不是納稅主體，不存在雙重征稅問題，因此，其稅負優於公司制基金。但有限合夥制基金同樣存在無需雙重征稅的優勢。因此，契約型基金由於稅收政策的不完善，在稅負上與有限合夥制基金相比並無明顯優勢，甚至可能存在劣勢。

私募股權投資基金的收益主要由兩部分組成：目標公司分配給股東的股息、紅利,和到期後轉讓持有的目標公司股權的收入。

第一，如果是公司制基金，項目公司本身屬於納稅主體，因此其稅負安排如下圖所示：

第三，必須說明，契約型基金的稅負優勢主要是基於信託型契約型基金的實踐而來的理論探討，對本文這種新出現的契約型基金應該如何征稅，目前並沒有明確的法律規范或稅務實踐。問題在於：雖然契約型基金本身不是獨立的納稅主體，但契約型基金必須通過基金管理人對外投資，如果管理人是有限責任公司，基金管理人可能成為納稅主體。稅務機關有可能做出這種處理：基金管理人獲得股權轉讓收入，因此在基金管理人的層面上徵收企業所得稅，由基金管理人向投資人分配收益時投資人可能需要再次徵收個人所得稅，實質上還是「雙重征稅」，此時的稅負安排與公司制私募基金一致。

綜合來講，契約型基金在實踐中相比其他形式基金，尤其是有限合夥制基金，在稅負上並無明顯優勢。

5. 契約型基金在風險隔離上有劣勢

契約型基金並不是一個獨立的法律資格主體，對外需以基金管理人的名義活動，其風險隔離能力較弱，主要體現在基金財產的獨立性難以被認定。

若設立的是公司制基金，《公司法》明確公司的財產獨立。因此，一旦投資者的出資進入項目公司這一基金運營平台，就成為項目公司的財產，投資者僅以出資為限對項目公司承擔有限責任。基金財產作為項目公司的資產，能夠有效的獨立於投資者、基金管理人的財產；若設立的是有限合夥制基金，《合夥企業法》第20條也有關於合夥企業財產獨立性的規定。

但在契約型基金中，僅有證監會105號令第23條明確規定：「私募基金管理人、私募基金託管人、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人員從事私募基金業務，不得有以下行為：（一）將其固有財產或者他人財產混同於基金財產從事投資活動……」，但契約型基金的對外投資必須以基金管理人的名義進行，而現行法律、行政法規沒有基金財產獨立性的明確法律依據。相關有權機關（如人民法院、仲裁機關、稅務機構）是否會認可基金管理人的自有財產與其管理的不同基金財產相互獨立，目前有很大的不確定性。

契約型基金的風險隔離劣勢有可能導致基金財產作為基金管理人的財產，用於償還基金管理人的債務，對基金投資人的風險較大。

二、契約型基金與信託型基金的簡要對比分析

契約型基金還可用來指代信託型基金，但與本文討論的契約型基金有著顯著的不同。在實踐中，信託型基金的模式比較多用於私募證券投資基金。在此僅做簡單分析：

根據《信託法》和《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》的規定，此種模式中，信託計劃設立後，是由信託公司親自處理信託事務，獨立自主進行投資決策和風險控制，其管理費和業績報酬的直接收取者也是信託公司。在這一交易結構中，信託公司另行與基金管理人簽訂投資顧問服務合同，基金管理人以投資顧問的身份介入基金運作。因此，此種模式下，基金管理人對擬投項目、基金運作有可能缺少足夠的影響力和把控力，難以保證對基金運作的合理監督。

④ 我公司是新成立的有限合夥制股權投資基金公司，我方為基金的管理方，請問我方要交什麼稅種，稅率是多少

有限合夥制股權投資基金，你是基金管理方A，即是GP。

收稅是對收入部分進行收稅，GP的收入部分一般為兩部分，即：

1. 基金管理費用，稅費繳納方式，這是常規GP收入方式，因為GP一般都為有限責任公司，按照有限責任公司稅收增收，營業稅和增值稅，不同地域標准不同的。所得部分一般3-5%這樣一個水準。每個城市的標准不同，同一個城市不同地方的標准也不一樣，比如上海，臨港，張江，崇明，奉賢，這類稅的徵收點比較高，反稅政策比較好。

2. 投資收益部分，投資收益部分如果按照正常途徑是在合夥企業中止後，分配GP收益時徵收20%的投資收益稅種。一般收益分配都是超過收益一定比例部分按照二八分成的。

總結可以給你舉個例子：假設A公司作為GP，發起股權投資基金B，募集資金X元，管理費用1%，投資3年，按照分配後GP所得的投資收益為Y元

那麼你的稅費：Z=X·1%·3-5%+Y·20%

B發生的費用問題：

1. 你這里理解有個誤區，一般股權投資基金B不發生工資這個科目的費用，因為GP已經是作為管理人管理這個有限合夥基金了，所以GP是管理人，員工都是GP的員工，支付公司的賬戶應該是A公司即GP而不是B（股權投資基金）。

2. B發生的費用，比如資金存管費用等等，這些是從B中直接扣取的。

⑤ 新疆股權投資基金在稅收有什麼優惠

新疆股權投資類企業優惠政策根據《關於鼓勵股權投資類企業遷入我區的通知》 新金函[2010]87號第三條規定， 符合以下三項條件的股權投資類企業，在2010年至2020年期間， 享受企業所得稅「兩免三減半」 優惠政策：1、 公司的股權70%以上由自 然人持有；2、 自 然人承諾選擇我區作為其個人所得稅繳納地的；3、 業務范圍符合股權投資類企業的規定（同上） 。
自2010年至2015年， 執行以下政策： 公司制的股權投資類企業納入自 治區中小企業服務體系業， 納入自 治區中小企業服務體系， 依法享受國家西部大開發各項優惠政策， 執行15%的所得稅率， 自 治區地方分享部分減半徵收。即： 新注冊公司制享受企業所得稅實際稅率為12%自 然人股東個人所得稅綜合稅率為16%投資者企業所得稅和個人所得稅綜合稅負 為26.08%， 相比區外減少14%依法享受國家西部大 目 前， 全國對合夥制企業的稅收， 普遍措施是： 合夥人「先分後稅」 以後， 自 然人繳納20%的個人所得稅， 法人繳納25%的企業所得稅。根據《暫行辦法》 第二十一條規定， 在2010至2015年期間， 合夥制的股權投資類企業的合夥人， 按照「先分後稅」 繳納所得稅後， 自 治區按其對地方財政貢獻的50%予以獎勵， 獎勵資金由納稅所在地財政部門撥付。突破點分析 ： 合夥制股權投資企業作為非法人實體，按我國稅法規定不是企業所得稅的納稅主體， 享受「先分後稅」 的納稅方式， 優惠政策執行後， 合夥制企業中自 然人合夥人享受16%稅率。 我們這項措施由自 治區一級的文件進行規范， 相對簽訂協議的方式， 更加規范穩定。
合夥企業「先分後稅」 、 地方分享部分減半 根據《關於鼓勵股權投資類企業遷入我區的通知》 （新金函〔2010〕 87號） 第三條的規定： 遷入我區的公司制股權投資類企業， 公司的股權類企業， 公司的股權70%70%以上由自 然人持有且自 然人承諾選以上由自 然人持有且自 然人承諾選擇我區作為其個人所得稅繳納地擇我區作為其個人所得稅繳納地擇我區作為其個人所得稅繳納地，擇我區作為其個人所得稅繳納地， 2010 取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起享受企業所得稅取得第一筆生產經營收入所屬納稅年度起享受企業所得稅「兩免三減半」 優惠政策「兩免三減半」 優惠政策。 。遷入我區的公司制股權投資企業， 相比遷入前企業所得稅遷入我區的公司制股權投資企業， 相比遷入前企業所得稅由 由25%25%降至降至0 0遷入我區的公司制股權投資20102010 年至2010 年至年至2020年至20202020年期間年期間2020年期間， 自年期間， 自自自政策突破之三： 遷入企業享受所得稅「兩免三減半 」 政策 政策突破之四： 新疆率先出 台 有限公司 變更合夥企業規定根據87號文第四條： 遷入我區的公司制企業符合企業所得稅「兩免三減半」 政策條件的， 遷入時可以直接變更登記為合夥企業不符合企業所得稅「兩免三減半」 政策登記為合夥企業。 不符合企業所得稅條件的， 先辦理公司遷入手續， 再按國家有關規定辦理有限責任公司變更為合夥企業。兩免三減半政策突破點: 對市場上持有上市公司股票的公司制大小非而言， 遷入並變更為合夥制企業， 可以永久性的解決「雙重納稅」 問題 兩個政府服務機構(政策具體落實執行者）
新疆股權投資企業服務中心 機構一： 新疆非上市公司 股權登記管理中心——自 治區 百家成長性企業培育工程百家成長性企業培育工程2010年3月 自 治區人民政府設立新疆非上市公司股權登記管理中心， 作為自 治區上市推進及培育的平台， 協同自 治區金融辦、 上市辦推出「自 治區百家成長性企業培育工程」培育工程」 。培育工程培育工程。截止目 前， 自 治區上市辦在股權中心進行集中託管的企業中已篩選五批自 治區重點培育的成長性企業107家，重點企業將享受自 治區行政審批的「綠色通道」 和金融支持。自 治區安排3000萬上市引導資金， 從企業股份制改造、輔導備案至企業發行上市完成， 單個企業可獲得自 治區400萬元資金支持。
百家成長性企業 機構二： 新疆股權投資企業服務中心2010年8月 25日 ， 自 治區人民政府下發《新疆維吾爾自 治區促進股權投資企業暫行辦法》 ， 根據《暫行辦法》 要求， 由新疆非上市公司股權登記管理中心牽頭組建新疆股權投資企業服務中心。 服務中心不以盈利為目 的， 為境內外股權投資企業在新疆的落戶運營和投資提供便捷化服務新疆的落戶、 運營和投資提供便捷化服務。 主 要 服 務 事 項新疆股權投資企業服務中心已在烏魯木齊高新技術產業開發區、 烏魯木齊經濟技術開發區、 石河子經濟技術開發區均設有分部， 統一協調各類股權投資企業落戶與運營手續， 並提供後續支持服務。
聘請中介代理機構， 為股權投資企業提供： 工商年檢、 代理記賬、 稅務申報、 年度審計等服務， 費用由政府出資設立的新疆股權投資行業發展專項資金統一支付

⑥ 有限合夥制的私募股權基金涉及哪些稅種

有限合夥目前只涉及個人所得稅，而不涉及企業所得稅
採用有限合夥制形式的私募股權基金可以有效的避免雙重征稅，並通過合理的激勵及約束措施，保證在所有權和經營權分離的情形下，經營者與所有者利益的一致，促進普通合夥人和有限合夥人的分工與協作，使各自的所長和優勢得以充分發揮；此外，有限合夥制的私募股權基金的具有設立門檻低，設立程序簡便，內部治理結構精簡靈活，決策程序高效，利益分配機制靈活等特點。
從有限合夥制度的法律層面看，有限合夥制私募股權基金還具有以下特點：
1、有限合夥私募股權基金的財產獨立於各合夥人的財產。作為一個獨立的非法人經營實體，有限合夥制私募股權基金擁有獨立的財產；對於合夥企業債務，首先以合夥企業自身的財產對外清償，不足部分再按照各合夥人所處的地位的不同予以承擔；在有限合夥企業存續期內，各合夥人不得要求分割合夥企業財產。由此，保障了有限合夥制私募股權基金的財產獨立性和穩定性。
2、普通合夥人與有限合夥人享有不同的權利，承擔區別的責任。在有限合夥制企業內，由普通合夥人執行合夥事務，有限合夥人不參與合夥企業的經營；有限合夥人以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任，普通合夥人對合夥企業的債務承擔無限連帶責任。這樣的制度安排，可促使普通合夥人認真、謹慎地執行合夥企業事務；對有限合夥人而言，則具有風險可控的好處。

⑦ 設立公司制基金有哪些特殊規定，稅收有什麼優惠政策

一、設立公司制私募股權基金的特殊規定
（1）設定投資人門檻
《創投暫行辦法》規定創業投資企業的投資者人數不超過200人的同時，還特別規定單個投資者對創業投資企業的投資金額不得低於100萬元。《外資創投管理規定》也要求除必備投資者之外，其他投資者最低出資額不得低於100萬美元。
（2）允許更為優化的資本制度
《創投暫行辦法》對創業投資企業的出資制度做出了創新性規定，即實收資本不低於3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低於1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊後的5年內補足不低於3000萬元人民幣實收資本。
（3）允許以特別股權方式投資
《創投暫行辦法》第15條規定，經與被投資企業簽訂投資協議，創業投資企業可以以股權和優先權、可轉換優先股等准股權方式對未上市企業進行投資。
（4）保障對管理人的激勵機制
《創投暫行辦法》第18條規定，創業投資企業可以從已實現投資收益中提取一定比例作為對管理人員或管理顧問機構的業績報酬，建立業績激勵機制。
二、稅收上有什麼優惠政策？
根據《稅收政策通知》的規定，創業投資企業採取股權投資方式投資於未上市中小高新技術企業2年以上(含2年)，可以享受的稅收優惠政策有：
（一）應納稅所得額抵扣制度。創業投資企業可按創業投資企業對中小高新技術企業投資額的70%抵扣該創業投資企業的應納稅所得額。
（二）應納稅所得額可逐年延續抵扣制度。創業投資企業按上述規定計算的應納稅所得額抵扣額，符合抵扣條件並在當年不足抵扣的，可在以後納稅年度逐年延續抵扣。這個規定與目前我國稅法對其他企業虧損彌補的期限為5年相比較，是一項有益的突破。
（三）所得稅不重復徵收制度。
（四）股息和紅利無須納稅制度。

⑧ 私募基金有限合夥雙重避稅是什麼意思

有限合夥獨有的稅收政策，有利於進一步提高投資收益。無論是公司制還是信託制的投資基金，均無法避免雙重徵收所得稅。而有限合夥企業中僅對合夥人個人徵收所得稅，大大提高了投資收益。
與公司制相比有限合夥制可以避免所得稅的雙重徵收問題。根據合夥企業法的原則性規定，有限合夥企業的經營所得及其他所得採取」先分後稅「的原則，在向各合夥人分配前無須繳納所得稅，在分配後由各合夥人分別繳納所得稅。根據關於合夥企業合夥人所得稅問題的通知的規定，合夥人是自然人的，繳納個人所得稅；合夥人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。根據2000年1月1日起實施的關於個人獨資企業和合夥企業投資者徵收個人所得稅的規定，自然人合夥人應比照個人所得稅法的」個體工商戶的生產經營所得「應稅項目，適用5％—35％的五級超額累進稅率，計算徵收個人所得稅。
然而，房地產投資基金合夥人的年收益普遍較高，其中自然人LP若按照」個體工商戶的生產經營所得「應稅項目，適用5％——35％累進稅率徵收個人所得稅，其極大部分從房地產投資基金中獲得的收益將按照35％的稅率納稅。相比之下，自然人LP的納稅額比企業所得稅更高。但是，房地產投資基金的自然人LP並不實際參與投資基金的運營管理。要對其比照個體工商戶的生產經營所得徵收個人所得稅並不合理。
針對這一問題，各地頒布的地方性規章作出了進一步規定。上海規定：執行合夥事務的自然人GP按」個體工商戶的生產經營所得「應稅項目，適用5％——35％累進稅率徵收個人所得稅。不執行有合夥事務的自然人LP則按」利息、股息、紅利所得「應稅項目，依20%稅率計算繳納個人所得稅。重慶也有相類似的規定。
而天津的規定，對於自然人GP而言更為優惠。對於執行合夥事務的自然人GP也在投資基金中出資的，根據天津市促進股權投資基金業發展辦法對其投資收益或股權轉讓收益部分，仍然可適用20%的稅率。
從這一系列地方性規章可以看出，現階段我國對於有限合夥制股權投資基金採取了對經營管理收益和股權投資收益區分納稅的基本原則。這一原則相對較合理，也有利於促進股權投資基金發展。
同時，為了最大程度的避免適用5％——35％累進稅率繳納個人所得稅，可以公司名義作為房地產投資基金的GP。這樣GP在房地產投資基金中的收益只需按企業所得稅的稅率繳稅即可。