股指期貨估值公式推導原理

Ⅰ 固定成長股票估值模型計算公式推倒導

數學本質是對一個等比數列求極限和的過程。

該等比數列的公比q，等於(1+g)/(1+k)，其中g為股利的固定增長率，k為折現率。

等比數列的求和公式很簡單，即數列的和S，等於a1*（1-q^n)/(1-q），把q的表達式代入該求和公式中，再把n趨於無求大，就得到結果：股價理論值P=D1/(k-g)，其中D1為第一期股利即D0(1+g)。

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數學思維拓展訓練特點：

1、 全面開發孩子的左右腦潛能，提升孩子的學習能力、解決問題能力和創造力；幫助幼兒學會思考、主動探討、自主學習，

2、 通過思維訓練的數學活動和策略游戲, 對思維的廣度、深度和創造性方面進行綜合訓練。

3、 根據兒童身心發展的特點，提高幼兒的數學推理、空間推理和邏輯推理，促進幼兒多元智能的發展，為塑造幼兒的未來打下良好的基礎。

4、利用神奇快速的心算訓練和思維啟蒙訓練，提高與智商最為相關的五大領域的基礎能力。

5、為解決幼小銜接的難題而准備。

Ⅱ 求緩和曲線公式的詳細推導過程也即緩和曲線的原理

工程測量教材上有，實際上是微分理論，是半天由無窮大（直線）變成給定直徑的一個過程中，各個點的坐標、半徑等參數，很簡單。

Ⅲ 在股票估值公式時，涉及到下面推導=1/k,不太懂,為什麼啊

做股票我從不進行價值投資，在中國價值投資就是扯淡，本人只做技術分析，不明白你的公式的意思，但能給你上式的證明過程，這題最簡單，應用初中等比數列前N項和公式即可設a1a2a3為等比數列公比為q，則前N項和Sn＝［a1＊（1－q＾n）］＆＃47；（1－q）不需要高等數學和數學分析的知識，下面是證明過程：

Ⅳ 股指期貨套期保值中期貨合約數量確定公式是怎麼推導出來的我覺得貝塔系數應該在分母上

貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性.
貝塔系數=2的組合對市場的敏感度，是貝塔系數=1的組合對市場敏感度的兩倍。
那麼當你手頭有一個貝塔系數=2的組合時，你想用貝塔系數=1的這個組合對你手頭的組合套期保值，為了把風險完全對沖掉，當然是要用2倍的合約數量，不是0.5倍。否則市場變動為1時，0.5份貝塔系數=1的合約只是變動0.5.但是你手頭的組合卻變了2.這是不能很好的分散風險的。

Ⅳ 股指期貨計算題，急！！！！！要公式及過程

12月份股指期貨理論價格=S(t)*[1+(r-d)*(T-t)/365]
此題中，S(t)=1953.12,
r=4.8%,
d=2.75%,
而時間段為11月19到12月19，正好為一個月，所以(T-t)/365可以直接用1/12替代
∴
12月份股指期貨理論價格=1953.12*[1+(4.8%-2.75%)*1/12]≈1956.4
然後用1956.4分別乘以
一：雙邊手續費0.3%+印花稅0.1％+股票買賣沖擊成本成交金額0.5%
二：模擬指數跟蹤誤差0.2％
三：借貸利差成本0.3％
把這三項分別的乘積相加之後再加流轉稅計算題上雙邊手續費0.2和買入和賣出個人所得稅計算題的沖擊成本0.2，得到約等於27.8，用1956.4加減這個數就是企業所得稅計算題無套利區間范圍。
我專門再用數學公式給您演算一遍，27.8的具體計算公式為：
1956.4*（0.3%+0.1%+0.5%）+1956.4*0.2%+1956.4*0.3%+0.2+0.2
=17.6076+3.9128+5.8692+0.2+0.2
=27.7896
≈27.8
最後區間為（1956.4-27.8至1956.4+27.8）
就是樓主題目中的答案（1928.6,
1984.2）
希望我的解答能幫到您！

Ⅵ 股指期貨理論價格是怎麼計算的 理論價格公式

股指期貨理論價格是藉助基差的定義進行推導得到的，理論價格公式是F=S*[1+（r-y）*△t /360]，其中F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數。

股指期貨具有價格發現、套期保值規避系統性風險、套利投資、資產配置功能。股指期貨的主要影響因素有融資成本、期內分紅、距離到期的時間。在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在，價值基差絕對值越小，波動率越小，代表市場有效性越高。

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股指期貨理論價格的特徵：

1、與其他金融期貨、商品期貨一樣，股指期貨具有合約標准化、交易集中化、對沖機制、每日無負債結算制度和杠桿效應等共同特徵。

2、標的物為特定的股票指數，報價單位以指數點計。

3、合約的價值以一定的貨幣乘數與股票指數報價的乘積來表示。

4、採用現金交割，不需要交割股票而是通過結算差價用現金來結清頭寸。

Ⅶ 請教IRR的公式原理

（1）計算年金現值系數(p/A，FIRR，n)=K/R；

（2）查年金現值系數表，找到與上述年金現值系數相鄰的兩個系數(p/A，i1，n)和(p/A，i2，n)以及對應的i1、i2，滿足(p/A，il，n) >K/R>(p/A，i2，n)；

（3）用插值法計算FIRR：

（FIRR-i2）/（i1—i2）=[K/R-(p/A，i2，n) ]/[(p/A，i1，n)—(p/A，i2，n)]

若建設項目現金流量為一般常規現金流量，則財務內部收益率的計算過程為：

1、首先根據經驗確定一個初始折現率io。

2、根據投資方案的現金流量計算財務凈現值FNpV(i0)。

3、若FNpV(io)=0，則FIRR=io；

若FNpV(io)>0，則繼續增大io；

若FNpV(io)<0，則繼續減小io。

（4）重復步驟3)，直到找到這樣兩個折現率i1和i2，滿足FNpV(i1) >0，FNpV (i2)<0，其中i2-il一般不超過2%-5%。

（5）利用線性插值公式近似計算財務內部收益率FIRR。其計算公式為：

（FIRR- i1）/ （i2-i1）= NpV1/ │NpV1│+│NpV2 │

註：│NpV1│+│NpV2 │是指兩個絕對值相加

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IRR在房地產中的應用及注意事項：

irr其實反映的是項目的收益率，即：在項目中沉澱的每一分錢所能產出的回報率，並用於和銀行利率、通脹率等外部指標進行對比，從而評判項目好壞。

1、計算持有的經營性房地產物業

若項目為全可售，在房地產企業普遍採用的高周轉策略之下，項目開發的IRR會奇高無比，已經失去了參考意義，房地產企業會更多的用銷售凈利率這個指標去評判項目。

但是不可售的經營性物業，由於沒法一次性變現算凈利率，但是存在非常明確的一次性凈投入，後期穩定收益產出的特點（後期大修費用可以分攤不至於變號），所以只能採用IRR去評價。

國外的物業大多持有經營，所以IRR使用非常普遍，就算要資產證券化，機構或小散也是要看穩定IRR收益的。

2、項目層面IRR和股東層面IRR

項目層面的IRR一般都是採用經營性凈現金流量去計算，融資一般不參與計算，因為算的是項目本身的收益情況。此外股東層面的IRR一般都是通過股東的投入和產出的凈現金流量去計算，算的是股東回報的收益率。

Ⅷ 如何理解股指期貨當日盈虧計算公式

當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)×賣出量]+∑[(當日結算價-買入成交價)×買入量]+(上一交易日結算價-當日結算價)×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)
當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中劃出。
舉例說明。某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為1500點。當日該投資者以1505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，則當日盈虧具體計算如下：
當日盈虧=(1510-1515)×5+(1515-1505)×8+(1500-1515)×（0-10)＝205點
如果該合約的合約乘數為300元/點，則該投資者的當日盈虧為205點×300元/點＝61500元

Ⅸ 定積分的估值定理和中值定理如何理解有沒有什麼推導過程請老師教我一下

估值定理的推導，可以直接用 f(x)-m的積分≥0來證明，M的情形類似。

中值定理可以由那個定積分除以(b-a)，由估值定理，這個值在m和M之間，根據連續函數的介值定理，f(x)中總有ξ使其函數值在最小、最大值之間，然後把 b-a乘過來就得到了。

定積分是陰影部分面積，自然是介於綠線下面部分和紅線下面部分的面積；中值定理：這個面積等於某個介於最小、最大值之間的，藍線下面的面積。

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如果是一元函數f(x)在區間[a，b]上的定積分，只需把上述估定理公式中的S改成區間長度 b -a，如區間在[n+1,n]單調遞減的函數f(x)的積分，(n+1-n)*f(n+1)<= ∫f(x)dx<=f(n) *(n+1-n)，即任意一個函數在閉區間[a,b]上連續他從閉區間[a,b]的定積分，其中m為f(x)在閉區間[a,b]上的最小值，M為最大值。

導數只是反映函數在一點的局部特徵；如果要了解函數在其定義域上的整體性態，就需要在導數及函數間建立起聯系，微分中值定理就是這種作用。微分中值定理，包括羅爾定理、拉格朗日定理、柯西定理、泰勒定理。

無窮小（大）量階的比較時，看到兩個無窮小（大）量之比的極限可能存在，也可能不存在。如果存在，其極限值也不盡相同。稱兩個無窮小量或兩個無窮大量之比的極限為型或型不定式極限。

Ⅹ 股指期貨計算收益公式是怎樣的

期貨（Futures），通常指期貨合約。是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物，可以是某種商品，也可以是某個金融工具，還可以是某個金融指標。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那麼他有義務買入期貨合約對應的標的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那麼他有義務賣出期貨合約對應的標的物，期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進行反向買賣來沖銷這種義務。廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權合約。大多數期貨交易所同時上市期貨與期權品種。一，以小搏大：股票是全額交易，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元，買10元一股的股票能買1000股，而投資期貨就可以成交10萬元的商品期貨合約，這就是以小搏大。二，雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以先買進也可以先賣出，這就是雙向交易。三，時間制約：股票交易無時間限制，如果被套可以長期持倉，而期貨必須到期交割，否則交易所將強行平倉或以實物交割。四，盈虧實際：股票投資回報有兩部分，其一是市場差價，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場交易中就是實際盈虧。五，風險巨大：期貨由於實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制，從而使其更具有高報酬、高風險的特點，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資。六，交易模式：股票實行T+1交易，當天買進的股票至少要持有到第二個交易日。期貨施行T+0交易，當天就可平倉，交易次數不限。