股指期貨合約乘數怎麼理解

『壹』 股指期貨合約的解讀

股指期貨交易是以現貨股票指數為基礎的交易，一種股指期貨合約的標的確定後，其對應的成份股當然就確定了，但為了便於這個合約的標准化交易，合約的內容還需做出具體規定。其主要內容簡介如下。
1.合約乘數
在股指期貨中，其指數值是貨幣化的，也就是說，期貨的股票指數每一個點代表一定的貨幣金額，這個固定金額就是"合約乘數"。每種股指期貨的合約乘數規定值都不同。 例如，恆指期貨規定的合約乘數是每點50港元。
股指期貨是用指數的點數來報出它的價格。例如，恆指期貨15000點就是它某一時刻的價格。
2.合約價值和保證金
合約乘數乘以股指期貨點數，就得到合約價值。
如果再乘以保證金比例，就得到交易一手股指期貨合約應佔用的保證金數額。
例如，在香港上市的恆生指數期貨合約規定，合約乘數為50港幣，與期貨恆生指數期貨價格的乘積就得到一個合約的總價值。若期貨市場報出恆生指數為15000點，則表示一張合約的價值是750000港幣。而若恆生指數上漲了100點，則表示一張合約的價值增加了5000港幣。
同理，若期貨公司規定保證金比例是10℅，那麼，投資者交易一手恆指期貨的保證金就是75000港元。
3.最小變動價位
股票指數期貨的最小變動價位，就是由交易所規定的行情變化的最小值，也以一定的指數點來表示。如香港恆生指數期貨的最小變動價位是1個指數點，由於每個指數點的價值為50港幣。因此，就一個合約(或稱一手)而言，其最小變動值為50港幣。
4.每日價格波動限制
絕大多數交易所對其上市的股票指數期貨合約規定了每日價格波動限制，類似於我們通常說的漲、跌停板制。各個交易所的規定各不相同，這種不同既在限制的幅度上，也表現在限制的方式上。
在限制的方式上，有漲、跌停板制和熔斷機制，有的交易所只用一種，有的交易所兩種限價方式同時存在。
熔斷機制，是指當天之內的限價措施，是交易所為控制市場風險所採取的一種限價手段。當波動幅度達到交易所所規定的熔斷點時(即預定的幅度時)，交易所會暫停交易一段時間，以冷卻市場熱度。對於這個"暫停"，有的交易所是採用"熔而不斷"的方法，即"暫停"期間仍可以交易，只是限制在熔斷點的價格內；有的交易所是採用"熔而斷"的方法，即"暫停"期間不可以交易，行情完全停止在熔斷點上。這樣"冷卻"一定時間後(通常十分鍾)，然後再開始正常交易，並重新設定下一個熔斷點(即更大一些的幅度)。一般只設兩個熔斷點，有的市場與漲跌停板同時使用。
熔斷機制事先確定，當天之內有效。
5.結算方式
股指期貨是以現金方式結算，並且是按期貨的規律實行每日無負債結算制度，即，投資者賬戶中每天的履約保證金不能出現負數。
每個交易所的結算價的定價法略有不同，但一般來說都是如下：
對於每天的結算價，是以當天最後一小時交易的成交量加權平均價，作為交易收盤後的結算價格。
對於到期日的結算價，也就是交割結算價，是以當天股票現貨市場的指數，每5分鍾取樣後的算術平均價格，按最小變動價位取整後，作為結算價。特殊情況下交易所有權調整計算方法。
6.交割方式
股指期貨是採用現金交割方式。
如果投資者的持倉合約在到期那一天收盤尚未平倉，則採用現金凈額交割。也就是按當天股票現貨市場指數的結算價進行自動平倉,然後對客戶的賬戶找補平倉的凈差額。
後面有對這一點的實例講解。
7.合約月份
是指股指期貨到期的月份，同一類股指期貨是以不同的到期月份，來區分不同合約的。
一般地，一種股指期貨合約其"合約月份"分別有當月、下月及隨後兩個季月，即最多四個合約。
每一個股指期貨合約都有到期時間，期貨到期就是現貨。另外，股指期貨的最後交易日和最後結算日是同一天，都是指合約到期的最後一個工作日。

『貳』 誰了解河北深滬股指期貨點位、合約乘數是何解

合約價值是投資者每買賣一手期貨合約在期貨市場上所成交的金額，它由指數的點位和合約乘數的大小共同決定的，其大小直接影響著股指期貨的市場參與者的結構和交易的活躍性。按照現在滬深300指數4000左右的點位來計算，300的合約乘數所決定的滬深300指數的合約面值為120萬元。
呵呵，我也是在杜拜金融網斷斷續續學的。

『叄』 股指期貨的合約乘數是每點多少元

滬深300合約乘數是300，中證500合約乘數是200，上證50合約乘數是300.可以關注新浪微博@乾坤期道，期貨股指知無不言。

『肆』 滬深 300 股指期貨合約價值為滬深 300 指數點乘以合約乘數。 這是個判斷題 為什麼是錯的

我的理解：
正確的說法應該是：滬深 300 股指期貨合約價值為滬深 300 股指期貨報價點（或稱為股指期貨指數點）乘以合約乘數。
滬深 300指數是標的物，合約是IF，二者含義不同，交易時IF以報價的形式出現，即是報價點位，其數值一般不等於滬深 300指數，即存在升貼水情況。
所以題目的答案是錯的

『伍』 期貨的股指合約乘數是多少

股指期貨合約是按點數報價的，合約乘數意思是一個點代表多少錢，例如IF（滬深300）的合約乘數是300，表示一個點300元，在計算合約價值時，要用當前點數乘合約乘數（300）就能得到合約實際代表的價值，再乘保證金比例，就是一手IF合約的開倉價。IH（上證50）的合約乘數是300，IC（中證500）的合約乘數是兩百，分表表示一個點300元和一個點200元。

『陸』 以滬深300股指期貨為例,解釋股指期貨合約要素內容的基本含義

到期日：比如IF1003，就是指在10年3月到期，合約月份包括當月、下月及隨後兩個季月。

股指期貨合約的標的物為表示股價總水平的一系列股票價格指數，由於標的物沒有自然單位，這種股價總水平只能以指數的點數與某一既定的貨幣金額的乘數的乘積來表示，乘數表明了每一指數點代表的價格，被稱為合約乘數。
合約乘數是將以「點」為計價單位的股價指數轉化為以貨幣為計價單位的金融資產的乘數。合約價值則等於合約指數報價乘合約乘數。由於指數點和合約乘數不同，全球主要交易所的股指期貨合約價值也不相同。
合約價值的大小與標的指數的高低和規定的合約乘數大小有關。例如，股票指數為300點，如果乘數為500美元，合約價值就是300×500=15萬美元。當股票指數上漲到1000點時，合約價值就變為1000×500=50萬美元。

『柒』 什麼是股指期貨乘數

在股指期貨交易中，合約的價值是以一定的貨幣金額與標的指數的乘積來表示。這一定的貨幣金額是由合約所固定的，稱為合約乘數 因為金額固定，所以期貨市場只以該合約的標的指數的點數來報出它的價格。例如，合約乘數為100美元的某指數期貨合約，若期貨市場報出該市場指數為20點，則表示一張合約的價值為2000美元。而若該指數上漲了10點，則表示一張合約的價值增加了1000美元。

『捌』 期貨中交易乘數是什麼意思

在期貨交易中，期貨的合約乘數就是交易單位的意思，例如白糖期貨的交易單位是10噸/手，而白銀期貨的交易單位是15Kg/手等。
在期貨交易中，合約的價值是以一定的貨幣金額與標的指數的乘積來表示。這一定的貨幣金額是由合約所固定的，稱為合約乘數。
比如股指期貨合約乘數是合約設計時交易所規定的，賦予每一指數點一個固定價值的金額。合約乘數決定了股指期貨合約的規模，一個水平適度的合約規模有利於增強股指期貨市場的流動性，並降低交易成本。