股權投資（Equity Investment），是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發生在公開的交易市場上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。
B. 私募股權投資基金為企業融資帶來的增值服務有什麼意義
投資基金公司注冊 通過增值服務使得投資項目價值最大化的要求是為私募股權投資基金提供合適的退出機會，增值服務涉及企業融資(私募股權投資基金對企業首輪融資、後續融資、銀行貸款的支持)；戰略規劃與經營管理(私募股權投資基金對企業戰略規劃的制定、執行與調整，引入優秀職業經理人、規范化管理的支持)；業務開拓(私募股權投資基金對企業市場推廣、銷售渠道推廣、引入供應商和戰略合作夥伴的支持)和危機公關(為企業解決難以應對的困難)。億信達 網路郭小賀 店聯
C. 私募股權投資基金在投資後如何管理被投資企業
不同PE基金對於企業投資後管理一般會有區分，多數PE不希望干預企業的日常經營管理，只是在企業決策時作一些出謀劃策。投資後的管理一般會有基金公司指派專門的股權管理負責人入駐企業的董事會，並要求企業董事會不能過於龐大，導致基金公司無法對企業發展決策起作用。企業有定期的財報，基金會跟企業有對賭協議（又稱估值調整協議）。除了對賭協議，企業與基金公司還需要簽訂反稀釋條款（後進投資人不能稀釋之前投資人的股權，需要在新投資進行時作適當調整）、優先清償條款（企業管理人不得先於基金公司退出企業，即使有這樣的意願，也是基金公司先退）等。
D. PE和VC如何做增值服務
我國私募股權投資基金發展遠晚於歐美等發達國家，國內的股權投資管理機構大部分把主要精力放在了尋找成熟的擬上市項目上，完成投資後即靜待其上市，坐收漁利，然後在解禁期結束後套現走人；很少有投資機構會正真關注企業自身的發展情況，投後管理意識薄弱，甚至有些機構還不知道投後管理為何物。
直到2012 年IPO全面停滯，PE機構投資的主要退出渠道被堵死，且優質的被投企業對投資機構越發挑剔，「僧多粥少」的局面嚴重，投資機構才逐漸關注投後管理工作。
股權投後管理，不僅包括股權投資機構或投資股權投資後對被投企業的運營通過各種手段進行必要的風險監控，還包括通過股權投資機構的自身優勢，為被投企業提供戰略規劃支持、專業人員及高管的引薦、後續融資支持、完善被投企業治理結構、資本市場發展規劃及實施等方面的增值服務，以期將其投資收益最大化的一系列活動。
投後管理的必要性
投後管理是整個股權投資體系中非常重要的環節，主要包括投後監管和提供增值服務兩部分。目前，投後管理被視作是VC/PE 參與管理使企業實現增值的過程，從而使得投後管理將成為基金的核心競爭力，逐漸顯現新的盈利模式。那麼投後管理的價值究竟有多大？
1.1 把控風險
投後部門所需要把控的不僅包括基金的經營風險，也涵蓋了已投企業在經營環境和市場大趨勢不斷變化下，周遭各因素帶來的不確定性。此時，投後管理可以盡可能降低企業的試錯成本，盡量少走彎路，從而縮短完成初設目標所需要的周期，促使企業朝更合適的目標奮進。
企業在A輪之前，尤其是在種子輪天使輪，財務體系和人員匹配甚至商業模式，幾乎都不夠完善，那麼投後管理既是聽診號脈的醫生，又是服務入微的管家。從主觀和客觀兩方面，從政策、市場、管理、資金鏈（財務）等多個維度降低企業潛在的風險，從而實現投資的保值增值。
1.2 增強企業軟實力
深耕投後管理，也可以成為增強投資機構軟實力的一種方式。
隨著資本市場大體量地增長，但優質的項目畢竟是少數。雖說好的項目靠養，但投前部門也要盡可能地降低企業孵化成本。為了吸引到足夠多優質的項目，單純靠資金的支持已經很難留住優質的企業方。約有66%的投資人更加看重投後管理帶來的績效改善，進而通過企業的有機增長保值增值。
1.3 反哺投前
a、檢驗投資邏輯
這一點承載了投前投後互相輔佐的價值。在投前部門短期內完成企業投資後，投後人員通過長期的跟進回訪，甚至於糾錯打磨後，對當初投資人員的投資邏輯進行檢驗。
比如當初投資某平台，是打算通過下遊人員的引入吸引到上游企業，最終開放電商平台。資方也希冀企業通過一年的打磨後，電商平台的流量可以達到一定規模。但經過大半年發展後，企業發現之前的商業模式很難走通，轉而成為一個專門面向下游產業人員的服務提供商，這一條路雖然好走，但卻沒有多少吸引力，門檻也降低了不少。
這時，投後部門就要對該項目亮起紅燈，幫助項目方梳理商業模式的同時，及時反饋給投前項目負責人。投前人員一方面解決當前企業存在的問題，另一方面在考察類似項目時規避這類風險。
b、調整投資布局
多數投資機構在設立基金時，都會設定好投資領域和輪次范圍，但隨著市場紅利爆發，很容易引起某一領域的項目扎堆，比如2014-2015年互聯網金融等各種 「互聯網+」 產品。
這時，投後部門就要嚴格把控每個領域的佔比和項目質量。比如當下已經投了某一領域細分下的多家企業，投後部門就要及時反饋給投前人員在之後看這一類別的項目時，要有更加嚴格的門檻或者差異化。當然，不排除一些大體量的基金可以多項目操盤，賭在同樣的商業模式下哪家團隊可以跑得更快更好。
但在不考慮基金量級情況下，單純從投後管理的角度來看，避免同質化，盡可能地多樣化產品，多元化領域，一來降低一籃子風險，二來從全局提高基金的覆蓋面和成長空間，三來可在同一領域同一產品下，投後人員可對接更多資源，更快更好地孵化項目。
投後管理的內容
2.1 投後管理的目標
私募股權投資基金實施投後管理的總體目標是——規避投資風險，加速風險資本的增值過程，追求最大投資收益。為了達到總體目標，私募股權投資基金要根據已投資企業情況制定各個投後管理階段可操作性強、易於監控的目標。
分時期來看，投後管理前期的目標應是深入了解被投資企業，與私募股權投資管理專家建立相互之間的默契，盡可能地達成一致的經營管理思路及企業管理形式，完成企業的蛻變，達到企業規范管理的目標。
投後管理中期的目標則是通過不斷地幫助被投資企業改進經營管理，控制風險，推動被投資企業健康發展。
2.2 投後管理的主體內容
常規性管理和決策性管理以及價值增值性服務是私募股權投資投後管理的主體內容。
a、 常規性管理
是指基金管理人在權利允許范圍內以常規性的方法對被投資企業管理經營等情況的管理，對企業的運營狀況及時監管，實時處理。
b、 決策性管理
指的是基金管理人通過派任已投資企業的高層管理人員，對企業內部組織結構進行優化和調整企業結構等方面的處理，在企業決策過程中有一定的話語權，並在一定程度上影響企業決策結果。
被投資企業在決策流程中，受投資機構派遣到企業高層管理人員的制約，其要對基金管理人負責，向基金管理人反饋被投資企業的狀況，並且要為被投資企業提出建設性的決策指導意見，向資金管理人反饋的信息要准確，以確保資金管理人的決策。
c、 價值增值性服務
其含義為投資者向被投資企業給出所有有價值的增值性服務的總稱。目的是最大限度地實現企業的價值增值，這是基金管理人投資後實現對被投資企業管理的中心。私募股權投資家在投資時不單單是投入股權資本，而且還要給予十分關鍵的增值性的服務，以便投資者對被投資企業進行管理在私募股權常規性和決策性管理的過程中常常出現價值增值服務，幫助投資管理團隊建設、信息支持、法律顧問等咨詢服務內容。所以增值服務是價值再創造的過程，是投資人「投後」的要務之一。
2.3 投後管理的分類
根據基金管理人所涉及內容的側重可將投後管理類型進行如下分類：
a、參與管理型投後管理
這一類型是指私募股權投資基金將資金投給被投資企業之後，參與到對被投資企業日常運營管理中，而這類參與被投資企業的直接管理活動是投資者覺得對被投資企業發展是有益的、很是必要的，這可以為被投資企業帶去更多價值，例如其可以助企業進行風險控制從而增值。私募股權基金人對被投資企業的管理活動包括了一切可以讓企業增值的活動和同步進行的監督、控制活動。
b、控制風險型投後管理
私募股權基金管理人將採取一些緊密管理監督活動，從而縮小信息不對稱。對於被投資企業，私募股權基金管理人往往要求保留有與其股權不相稱的廣泛控制權，以防止私募股權投資管理專家可能出現的「道德風險」和「套牢」問題出現。
投後管理的要點
3.1 建立必要的管理模式
這一點非常重要，也關繫到投後管理是否能夠正常進行以及風險監控目的能否實現。這一步是在投資人與被投資企業進行投資談判並在簽署投資協議的過程中完成的，投資人必須在正式投資協議中明確其相應管理權利。
主要方式有：(1) 派駐董事，因為投資人一般進行的都是財務投資並不追求控股，故一般只能派駐一名董事，無法掌控董事會的通過事項，可要求其他管理權利。(2) 派駐財務負責人，由於投資人與被投資企業之間的信息不對稱，投資後易發生道德風險，故派駐財務負責人或副職負責人亦非常重要。(3) 派駐其他管理人員，可視情況而定。
3.2 提高管理意識並配備相應管理人員和管理架構
投資人首先要提高投後管理意識，那個靠搶pre-ipo企業獲取高額回報的時代或許將一去不再復返，所以提高投後管理水平、切實提高被投資企業的真實價值必須提到日程上來。
股權投資管理機構應該把關注重點重新調整，合理地分布在「募、投、管、退」四個環節上。一個好企業若沒有好的管理亦有可能由好轉壞，管理與將來的退出的聯系相較於投資來講更加緊密。股權投資管理企業應該在企業內部設立專門的投後管理部門，並配備專業的投後管理人員，每一個投後管理人員有明確的工作范圍和職責，保證每一個被投資企業得到適當的投後管理。
3.3 建立完善的管理機制
有了管理模式和管理人員之後，就是切實履行好管理職責，所以必須建立完善的管理機制。投後管理人員應該對被投資企業提交的財務報表進行分析研究，實時發現被投資企業出現的任何問題並隨時要求被投資企業做出解釋以及相應解決和應對辦法；定期參加被投資企業的股東會、董事會。
相應負責人對議案進行詳細研究論證，這是投資人參與並影響被投資企業的重要方式。須長期保持對被投資企業的關注和了解，以及對於被投資企業所處行業、市場、上下游企業等的准確分析和把握；以及不定期電話溝通或現場調研。
各輪次的投後管理方式
企業發展的階段不一樣，對應的投後管理工作也不一樣。從融資輪次角度，每個階段投後管理都有側重點，各輪次大體分為4 個部分：A 輪之前，A+ 輪到 C 輪，D 輪到 Pre-IPO，以及 IPO 及以後。
4.1 A 輪之前
a、攢團隊，搭班子，合理化股權架構
A 輪之前的企業，往往團隊配置不完善，股權架構也不夠合理。在這個階段上，與其說是投資項目，不如說是投資創始人或者核心團隊。團隊在種子期就已經十分合理完善的項目是很稀缺。對於大多數早期項目而言，團隊往往具有瑕疵或者不足，那麼資方為了更快地孵化出優質項目，就需要多費功夫協助企業把團隊碼齊了，並且股權方面予以建議。
等發展到A 輪時，核心骨幹班子的完美搭建，也為後期的爆發式增長提供基礎。有的投資機構為此甚至設立專門的人員招聘部門，長期為所投企業物色合適的人選。在孵化器里，這類問題也常會碰到，但孵化器和產業園區的好處是資源共享性更高。
b、商業模式梳理
不同領域的商業模式梳理不盡相同。例如，處在天使輪或者Pre-A 輪階段的 TMT 公司，前期要能抓住核心業務，快速迭代，並且不斷試錯業務方向和模型。一旦發展到 A 輪，產品形態和模式需要基本穩定，這時需要更注重產品的完備和穩定，包括穩定度、完善度、安全性等各個方面。資方在這一階段上協助企業方多探討更合理更有想像空間的商業模式，減少企業的試錯成本，避免為走彎路交學費的情況發生。
c、融資對接
對於早期的項目而言，融資幾乎是在企業自身還沒有良好造血能力的情況下，保證企業資金鏈穩定，能夠持續發展的必要支撐。如果企業在早期就具備優質的造血能力，那是最好不過的了。但一般而言，早期項目一來缺乏合理的財務分配，二來沒有很好的變現渠道，甚至於能夠盈虧平衡都是不錯的，那麼在這個階段上，資金鏈的斷裂是極有可能直接毀掉一個項目。對於能夠造血的企業來說，前期的資本介入仍然有利，例如縮短產品的周期，催熟產品，更快地面向市場。
考慮到引入下一輪的投資機構還需要一段時間的接洽和磨合，在這種情況下，資方與項目方需要未雨綢繆，在企業賬面資金能夠支撐，當然最好是在企業融資之初，就定好規劃，比如企業的運營狀況達到某一層級時，啟動某輪融資，而不是因為需要錢而融資。
估值本身與企業成長的成熟度和商業模式的未來發展空間掛鉤，不是簡單地因為企業要融多少錢，願意釋放多少股權就定多少。企業估值需要具有市場合理性，才能在企業產品出現同質化的情況下，更好更快地對接到合適的投資機構。那麼，投後部門一方面幫助企業梳理融資規劃，另一方面協助企業確定投後估值和節奏。
4.2 A+ 輪到 C 輪
a、盈利模式-變現渠道
在這個階段，資方投後部門一方面協助企業完善商業模式，但更多值得深究的是變現渠道的打通，即盈利模式的梳理和開發。縱使對天使輪而言，盈利模式也是一直思考的點，但在A+ 輪尤為重要。當項目發展到 A+ 輪到 C 輪時，合理的盈利模式會為企業帶來更多的流量和現金流，開始大規模啟動造血功能。例如到了 B 輪的 TMT 公司，在規模上已經具有一定的優勢，著力點要轉變成擴展性和性能效率，以及細節處理和變現渠道。
b、戰略融資
對於這個階段上的企業，融資不僅是找資金，更多是搜尋符合企業文化，契合企業未來戰略的投資機構，這樣不僅能夠帶來資金上的幫助，更多的是帶來資源上的補充和支持。在這一階段上，投後部門要更加深入地了解企業未來發展戰略和規劃，並對當前符合企業文化屬性的資方進行梳理，然後再牽線進行資本對接，其實就是相當於專業FA 的角色。在資本對接過程中，不斷解決資方的質疑，梳理清楚企業未來的發展方向。在這個階段上，甚至於必要的轉型或者跨領域拓展都有可能發生，但一定要慎重考量。
4.3 D 輪到 Pre-IPO
a、戰略布局
接盤D 輪或者 Pre-IPO 的一般是大體量的基金。在這一階段上的企業往往具備較成熟的商業模式，也有很好地盈利增長點。在這一階段上，投後部門需要協助項目方進行有效的戰略布局，例如業務並購，佐以補充，完善產業鏈，為上市做准備。
b、戰略融資或並購
吸納中小型企業，並購補充企業短板成為這個階段上的企業發展的重點。必要的戰略融資與並購會成為這輪跟進的投資機構應該實時關注的重點。從當前的投後管理工作來看，這一階段上的投後角色開始減弱，更多的是定期跟進，資源補充對接。至於到戰略層面，例如融資或並購，投後管理工作的深度還需要加強。
當然，被並購也是實現資本退出的路徑之一。一般企業在B 輪左右就大致敲定被並購的意願和可行性。當企業發展到 D 輪左右，如果希望被並購時，投後部門在此時應該協助對接產業內或者可以形成戰略補充的企業，並協助對接。
4.4 IPO 及以後
IPO 及以後的投後管理工作相比較於前期而言，價值增加點就少了很多，但並不是代表不需要。定期的財務回訪，及必要事件的披露和跟進，確保企業在上市後能夠有效地增長和擴張，從而確保投資機構的利益。在這個階段上，投後部門更多地擔任起醫生的職能，定期的體驗把脈確保企業一直在健康地發展。
a、案例分析
多數企業IPO 後都能夠有效地戰略擴張自己的版圖，但不乏有部分企業盲目收購。無論是戰略布局，還是投融資並購，企業不僅要了解清楚自身的產業格局，還要思考並購後的作為和增值。無論是商業模式上，還是技術層面，企業無論在哪個階段都不可停止創新。
綜上所述，我們更樂意把投後部門和企業直接比喻成母子關系，當然並非指層級上的關系，而是發展脈絡中兩者彼此相依的關系。在不同的階段，家長和孩子的關系也要隨著時間的推移而進行角色調整。
早期的企業像新生嬰兒一樣，生命剛剛開始，未來有著無限的可能性，此時媽媽的哺育和關懷很重要，例如幫助種子輪的企業攢班子，提供財務法律顧問等。進入青少年的階段，吃喝問題可以自理，這個階段上更多側重精神上的熏陶和培養，防止走彎路，就像Pre-A 輪的企業一樣。跨入 20 歲的孩子，性格思想各方面都比較穩定了，那麼這個時候就是大方向的把控，過多細節上的問候反倒容易起反作用，類似於 C 輪左右的企業。進入中年，各方面成熟，類似於即將 IPO 或者意見 IPO 的企業，定期不定期的關懷問候即可。
投後管理應避免的陷阱
投後部門所發揮的職能或產生的價值在不同企業之間差別很大。這主要是以下3 點因素在制約著投後管理的價值。
5.1 執行力
投後部門的多項舉措需要最終落實才具有價值，避免紙上談兵、虎頭蛇尾的事情出現。好的方案在團隊探討認定後，應盡快地落實。考慮到當前創業項目，尤其是早期項目，如果周期拖得太長，縱然再好的商業模式和團隊，也極有可能被拖死。當然企業也不能過分依賴於投後部門，但在不考慮周邊因素的情況下，投後部門應盡可能提升自身執行力。必要時，應縮短決策及管理流程。
5.2 內部有效配合
a、高管重視程度
類似於風控部門在企業中的作用，只有當企業遇到強風襲擊時才突顯價值。投後部門的價值應被高管高度重視起來，從而避免投後部門淪為一個掃尾後勤部門，遠遠降低了應有的價值。除了必要的激勵、參與和適度放權，機構還要從戰略層面提升投後管理的價值，打造機構強大的軟實力後盾。
b、制度化流程化
一般而言，從時間節點來看，在完成項目盡調並投資打款後直到項目完全退出之前都屬於投後管理的期間，但時間的劃分不足以區分投前投後，職責上的明確也很重要。投資機構，尤其是中小型投資機構，在忙於奔波項目的同時也需要建立完善的內部管理體系，流程化操作。
c、投前投後搭配，避免內部消耗
好的項目最終能夠得以退出，不僅是投前人員投得准投得好，還需要投後部門養得好退得及時。前後搭配，實力提升了，品牌也就起來了。投前投後職責明確，節點清晰的情況下，前後互相配合，避免內部消耗。
5.3 投後是服務，也是管理
對於早期項目而言，投資機構由於股權少控制力不強，其專門設置內部獵頭的需求不大，且不能直接對投資機構本身產生價值，同時，項目方不少被認為是去奪權。
在這種情況下，投資機構的投後部門需要擺正自己的定位。投後管理第一角色是服務，這也就保證了在執行業務的過程中，不得影響企業的正常運營。但這並不代表投後管理只是唯唯諾諾的服務部門，其設立的根本意義在於盡可能減少已投項目的各種風險，確保企業保值增值，從而確保投資機構的投資價值。
投後管理作為基金「募、投、管、退」 中四要點中 「退」 的角色。這種定位就決定了投後管理是以退出為導向的管理服務，從而進一步確定了投後管理的價值，不僅是已投項目的服務部門，還得盡可能地提供各種管理咨詢，並完成項目退出。其過程中，角色要因事調整，商業模式走向開始背離投資邏輯，甚至於遇到傷害投資機構價值的事情，要堅決杜絕，及時溝通，提供解決方案，防患於未然。
投後管理的影響因素
投後管理是一項復雜的系統工程，它具有長期性、專業性和不確定性等特點。投後管理的實施以及效果受到宏觀環境方面的宏觀因素、被投企業以及投資機構、本身等多重微觀因素的影響和制約。在此，以下為幾種主要的制約影響因素。
6.1 投資機構自身的品牌與投後管理能力
投資機構的投後管理的工作，除了受到投資機構本身對投後管理工作的重視與否影響外，投資機構的品牌影響力以及投後管理能力如何也影響著投後管理工作的具體執行情況。投資機構品牌影響力大且聲譽良好的投資機構容易獲得被投企業的信任，從而對其開展投後管理工作有正向影響。反之，如果投資機構因其品牌影響力不夠，且投後管理能力有限，被投企業對其警惕有加的情況下，對投資機構的投後管理的效果有反向作用。
6.2 投資機構在被投企業的占股比例
投資機構在被投企業的占股比例較大，則在投資時可以爭取到董事會董事的職位，投後管理工作的投後監管和增值服務可以通過董事會決議影響被投企業的重大決策。同時，投後管理機構還可以派駐財務經理長期駐守被投企業，對被投資企業的財務進行監管。在股權比例較小的情況下，股權投資機構只是參於股東大會，對被投企業的運營情況獲取信息的機會較少，不利於投資機構開展投後管理工作，投後監管和增值服務的提供有較大難度。
6.3 被投企業所處的發展階段
被投企業所處的不同的成長階段，投資機構對其在投後管理中參與的程度與介入的方式有很大的不同。早期的被投企業，創業者缺少創業管理的經驗，管理團隊往往不健全，企業網路資源缺乏，上下游的供應鏈尚未搭建或者不完善。因此，對於早期的被投資企業，股權投資機構是否能發揮強大的力量，與其共度難關顯得至關重要。對於發展較為成熟的被投企業，股權投資機構則更願意給被投企業更多空間，僅通過一定手段實現投後監管，有必要時在提供所需要的增值服務，投資機構介入程度相對不那麼深。
6.4 被投企業所處的行業
投資機構對被投企業採用何種投後管理模式以及參與程度如何需要根據被投企業在何領域和決定。通常而言，高科技型的被投企業的創業者屬於技術性人才居多，在商業和市場方面的開發能力不足，投資機構會發揮自己的優勢深度協助創始人做該方面的增值服務。另外，投資機構會有選擇性的投資某些熟悉的行業和領域，使得投資的企業在某一領域內形成生態圈，便於上下游整合和優化，從而深入介入被投企業資本運作工作。
6.5 被投企業創業者接受幫助的意願
投後管理工作不靠投資機構單方面而決定，被投企業的創業者是否願意敞開接收投資機構投資後的監督和提供增值服務至關重要。被投企業接受幫助的程度很大程度影響到投資機構的投後管理工作成效。如被投企業創始人對投資機構較為信任，且願意將企業發展方向及業務發展中所遇到的問題與投資機構討論商量，則其所能夠享受的增值服務會更加周到細致。
結束語
私募股權投資已經發展成為我國經濟活動中非常重要的組成部分。由於我國私募股權投資行業較歐美發達國家起步晚，行業還存在不少問題，尤其體現在私募股權投資機構往往存在投後管理意識相對薄弱的問題。
在現實中，股權投資核心競爭力重點表現在優質項目獲取能力、項目提升能力等。隨著股權投資市場競爭的白熱化，項目獲取時越來越比拼品牌、資金實力、成功案例、資源，其核心在於帶給項目公司的增值服務能力。不少業內有識之士提出未來私募股權投資競爭的重點將在於投後管理業務。
在項目獲取端，基於價值提升理念的投後管理及服務，更容易打造創投企業的管理特色，進而增強投資環節的項目獲得能力；在項目退出端，不斷提升企價值的投後管理業務，使得企業上市成為水到渠成順理成章之事，並且通過對上市中介機構的遴選和協調，選擇最匹配的機構、最合適的退出方式及最恰當的退出時機，會形成為資本贏利性和安全性進行雙重保駕護航的效果。
E. 股權投資基金退出時稅率怎麼計算
私募投資基金按其投資對象的不同可分為私募證券投資基金與私募股權投資基金。私募證券投資基金主要投資於股票、證券、資產支持計劃等，本文不予詳述。私募股權投資基金是指在我國境內，以非公開方式向特定對象募集設立的對非上市企業進行股權投資並提供增值服務的非證券類投資基金。 （一）類型
私募股權投資基金主要設立為下列三種形式： 1. 公司型
將私募股權投資基金設立為有限責任創在公司或眾多股份有限公司，基金投資者即為基金公司的股東（股東人數需受《公司法》限制），公司空間成立後，對外以股權投資的形式投資於非上市企業，取得投資收益後迅速騰達按基金公司《公司章程》的約定或出資比例進行股息、紅利的分配。同時，可另成立一家基金管理公司管理該基金公司的投融資運作。
F. 私募股權基金,如何進行投後管理
私募股權基金,如何進行投後管理?隨著我國經濟周期更進和宏觀政策的不斷完善，PE 行業得到持續的發展。我國股權投資投後管理起步晚：我國私募股權投資基金發展遠晚於歐美等發達國家，股權分置改革，促進了中國證券市場的市場化進一步提升，保護投資人的合法權益，提高投資者的信心，使得中國證券市場進入健康發展的軌道，證券市場逐步繁榮起來。這一舉措促進了股權投資的發展，為投資機構的投資退出提供了主要通道。
股權投後管理定義：投後管理不僅僅包括股權投資機構或投資股權投資後對被投企業的運營通過各種手段進行必要的風險監控，還包括通過股權投資機構的自身優勢，為被投企業提供戰略規劃支持、專業人員及高管的引薦、後續融資支持、完善被投企業治理結構、資本市場發展規劃及實施等方面的增值服務，以期將其投資收益最大化的一系列活動。
一、投後管理的必要性
投後管理是整個股權投資體系中非常重要的環節，主要包括投後監管和提供增值服務兩部分。那麼投後管理的價值究竟有多大？
1、把控風險
投後部門所需要把控的不僅包括了基金的經營風險，也涵蓋了已投企業在經營環境和市場大趨勢不斷變化下，周遭各因素帶來的不確定性。此時投後管理，可以盡可能降低企業的試錯成本，盡量少走彎路，從而縮短完成初設目標所需要的周期，或者促使企業朝更合適的目標奮進。
2、增強企業軟實力
深耕投後管理，也可以成為增強投資機構軟實力的一種方式。據統計，截止到 2016年第一季度，中國股權投資市場LP數量增至16,287 家，其中披露投資金額的LP共計10,348 家，可投中國資本量增至6萬億人民幣。隨著資本市場大體量地增長，但優質的項目畢竟是少數。雖說好的項目靠養，但投前部門也要盡可能地降低企業孵化成本。
3、反哺投前
a、檢驗投資邏輯
這一點承載了投前投後互相輔佐的價值。在投前部門短期內完成企業投資後，投後人員通過長期的跟進回訪，甚至於糾錯打磨後，對當初投資人員的投資邏輯進行檢驗。
b、調整投資布局
多數投資機構在設立基金時，都會設定好投資的領域和輪次范圍，但隨著市場紅利爆發，很容易引起某一領域的項目扎堆，比如 2014年-2015年 的互聯網金融等各種 「互聯網 +」 的產品。那麼投後部門在這個時候就要嚴格把控每個領域的佔比和項目質量。
二、投後管理的內容
1、私募股權投資「投後」管理的目標
私募股權投資基金實施投資後管理的總體目標是為了規避投資風險，加速風險資本的增值過程，追求最大的投資收益。為了達到總體目標，私募股權投資基金要根據已投資企業情況制定各個投資後管理階段的可操作性強、易於監控的目標。
分時期來看，投資後管理前期的目標應是深入了解被投資企業，與私募股權投資管理專家建立相互之間的默契，盡可能地達成一致的經營管理思路及企業管理形式，完成企業的蛻變，達到企業規范管理的目標。投資後管理中期的目標則是通過不斷地幫助被投資企業改進經營管理，控制風險，推動被投資企業健康發展。
G. 私募股權基金如何為被投資企業提供增值服務並最終提升企業的價值
比如：一家生產企業，私募基金的進入，會使得企業的盈利與基金的收益密切相關。這時，基金就會幫助企業發展。比如轉型，聯系銷售環節，幫其打入以前進不去的賣場，提高其技術含量等措施。
所以，基金進入公司是有好處的，唯一的壞處就是如果持有人的股權唄稀釋，會導致起控制力消失，改為資本控制。而資本控制又會是企業一切以短期盈利為主。（這是最壞的）