由於股指期貨推出的真正原因

1. 對於投資機構而言，股指期貨的推出可能最大的收益者就是他們了。國內股市可能因為股指期貨的推出而產生真

質押才能有資金購買股指期貨

套保就是為了降低風險，這樣股票市值下跌的話，股指也做的空單，就一塊下跌了，這樣股票賠的錢，股指上補回來了。

同樣，股票市值上漲，股指也上漲，股指由於之前做空，導致虧損。股票賺的錢又補到股指的這個缺口上面了。

直所以不直接平倉，還得套保，就是前面提到的「一家投資機構，長期看好一家上市公司」，記住，是長期，不是短期。

2. 推出股指期貨的原因,請教各位大嚇!

建全的證券市場面一定要有股指期貨
如何獲利你可以學習一下,網上有.

3. 股指期貨的推出為什麼會導致昨天股指大漲

股指期貨的標的是滬深300指數，滬深300指數的組成是由以下的股票組成：http://..com/question/82083203.html?fr=ala0 昨天漲的主要就是裡面的股票，尤其是權重股 這是市場的一種炒作吧 ，以前沒有股指期貨，買權重股基本上是看業績，等時機拉升，潛伏時間上 收益很少。現在推出股指期貨 消息說是4月16日 。機構控制的權重股很大程度上可以影響股指的走勢，主要為拋現貨 沽期指，拉現貨，買期指。始終誰有股票在手誰就有主動權吧，所以股指期貨一定要配合融資融券推出，不然的股指一樣會單邊走勢，不過股指期貨和現貨之間還是有一定的不對接 ，如現貨不能做空 股票交易T+1 而期貨則可以做空 交易T+0 融資融券應該不能很全面的解決的個問題。主要問題還是要股指期貨正式推出，不斷的發現，解決，完善

4. 國家推出股指期貨後，是不是加速了股民的虧損，推出股指期貨的目的是什麼

股指期貨不是一個投資品種，它是沒有價值的。我覺得，它是一個風險管理工具。
我們知道，索羅斯是通過在股指期貨上投機賺錢。這是一個風險極高的、極少數人可以嘗試的行為。
股指期貨對股市沒有根本性的影響。股指期貨是資金雄厚者的風險管理工具，並不適合普通大眾參與。

5. 股指期貨相關問題

一；標的物是滬深300，滬深300用300隻股票代表大盤的走勢。每個行情軟體都有滬深300板塊。
二；關鍵點是「對沖」，當股票價格下跌時，可以用賣空股票指數的方式沖掉股票下跌帶來的損失。
三；股期的門檻較高，對掌握技術、政策、基本面的要求也高，可以一夜暴富，反之亦然，普通股民不建議參與。

6. 急，為什麼現在推出股指期貨,股指期貨推出的最根本原因

推出股指期貨的主要目的是給市場帶來高效的定價機制，以消除過度投機，維護市場穩定。金融衍生產品能否被市場高效合理地定價，是市場是否健康的重要標志。
股指期貨做為20世紀80年代國際金融市場上最為重要的金融創新，目前已經是世界上交易量和流動性最好的金融衍生產品之一，被公認為是股市上最為有效的風險管理工具之一。推出股指期貨對市場的影響有積極的一面，但在一定條件下也會加大市場的波動性。

股指期貨積極影響

完善金融市場體系，促進金融市場的融合。
衍生品市場是金融市場的一個重要組成部分，它為市場參加者提供了一種風險管理工具，使基礎金融市場得到補充和完善，有助於健全市場架構，擴大市場規模。金融期貨市場建立後，股票市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場及商品期貨市場等將通過金融期貨中介實現相互聯通，充分利用資本市場廣大的投資者群體與網路，實現各金融子市場之間的融合，有助於建立一個完善的金融市場體系。
股指期貨推出是發展衍生品市場的第一步，它聯通股票現貨與期貨。目前，國內證券公司專注於股票現貨市場業務，期貨經紀公司專注商品期貨經紀業務，兩個行業交流很少。推出股指期貨後，兩個行業將實現聯通，券商可以參股期貨經紀公司從而進入金融期貨市場，同時，間接進入傳統的商品期貨市場，這將為商品期貨市場帶來增量客戶，增加商品期貨市場的流動性。期貨經紀公司也可以通過參與股指期貨間接涉足股票市場。兩個行業的聯通將為金融期貨市場進一步發展打下堅實的基礎。未來，債券與利率期貨將聯通資本市場與貨幣市場，外匯期貨市場將聯通外匯市場與資本市場。

完善資本市場功能，促進機構投資者發展。
股票市場缺乏規避系統風險的工具是制約機構投資者投入資金量的重要因素之一。股指期貨推出後，股票市場將進一步吸引機構投資者投資，增加機構投資者在股票市場的比重，促進市場健康發展。

增加股票市場流動性，服務於藍籌股發展戰略。
境外股指期貨發展的經驗表明，股指期貨和股票現貨交易具有相互促進的關系。股指期貨會因套利、套期保值及其他投資策略增加而增加對股票交易的需求，從而增強股票市場的流動性，進而提高市場有效性。

改變市場的單邊運行機制，投資模式多元化。
在可以做空的前提下，股指期貨將結束股票市場單邊做多才能獲利的現狀，市場的博弈規則將更為合理。股指期貨推出在增加投資品種的同時，還有利於後續相關產品的陸續推出，例如股指期權等。股指期貨使投資者的投資模式多元化，投資者可以根據自己的需要和風險承受能力，有針對性地在期貨和現貨兩個市場採取套期保值、套利、投機和資產配置等投資模式，使投資方式多元化。

股價結構逐步優化，投資趨向理性。
伴隨著股指期貨的推出和發展，標的指數中對股指有較強影響力、基本面較好、流動性高的權重藍籌股必將受到更多機構投資者的青睞和關注，其對指數的影響力將更強，活躍程度也會提高，而質地較差的公司則會被市場逐漸拋棄，股市結構將逐步兩極分化，藍籌價值型投資理念將占據市場主導地位。

股指期貨消極影響

交易轉移，市場資金流動性加大。
股指期貨因具有交易成本低、保證金比例低、杠桿倍數高等特點，短期內將吸引部分偏愛高風險的投資者由股票市場轉向期指市場。期指的名義成交金額可能超過股票市場，而股票市場的交易會變得相對清淡。在這個過程中，資金在不同市場中的流動也會加快。但從中長期來看，股指期貨會大大促進股票市場規模的發展。

操作風險有加大的可能。
股指期貨是一把雙刃劍：一方面可以規避風險；另一方面，股指期貨使用保證金交易的特徵可能給投資者帶來更大的市場風險。

影響股票市場的波動性。
雖然各國的實證表明股指期貨交易並不增加現貨價格的波動性，甚至有助於股市穩定，但在某些情況下，股指期貨也會影響股票市場的價格行為和波動特性。首先，期指的交易會增加信息傳送的速度，通過指數套利或其他渠道，迅速影響股票的市場價格；其次，期指交易有很高的杠桿作用，利用其高度投機可能使期指價格產生大幅波動而影響現貨價格；再次，期指的「到期日效應」也有可能會使股票市場的價格波動加劇。

投機操縱行為可能增多。
股指期貨特有的高杠桿率非常符合投機者的口味，因此，股指期貨推出後，投機者和投機行為會明顯增多。同時，股指期貨交易使現貨和衍生品市場間產生互動關系，從而為投機資本利用股指期貨操縱市場提供了方便。特別是在市場規模較小的情況下，投機者利用股指期貨更容易操縱市場。

對股市資金的影響

筆者的實證分析顯示，股指期貨推出前後一年絕大部分股票市場的波動率沒有顯著變化（見表）。因而可以推測，滬深300股指期貨推出對股票市場短期波動率沒有顯著影響。
股指期貨推出對股票市場流動性的影響，首先表現在對股票市場的「排擠效應」有限。短期而言，由於股指期貨與現貨股票之間常存在著某種程度的替代性，股指期貨上市初期可能會對股票市場產生資金排擠效應，尤其是重視指數的部分投機者，會將投資股票市場的部分資金轉移。從資金量上看，股指期貨交易金額可能超過股票市場交易金額，但股指期貨是通過保證金交易，即便股指期貨交易量是現貨的2倍，按10%保證金計算，實際交易金額僅是股票市場的20%。考慮到期貨市場是T＋0交易，交易量主要是短線炒手所為，實際參與交易的資金可能僅是股票市場的5%至10%，因而，不足以形成對股票市場的沖擊。
其次，期現之間的套利行為將增加市場流動性。期貨市場由於有低交易成本、T＋0、可以賣空與杠桿交易等特點，股指期貨合約的流動性較好，名義交易金額可能達到現貨交易金額的1～2倍或更多，其中投機性交易佔了相當比重。對於新興市場，股指期貨推出之初，經常會出現期貨與現貨基差拉大，為市場套利交易提供了條件。2004～2005年，香港地區恆生指數期貨套利交易約占交易總量的11.9%。套利資金經常需要買入現貨並賣出期貨，因而提高了指數成份股的流動性。
第三，股指期貨推出對股票市場的影響還表現在估值上。根據股指期貨與股票市場的關系，從中長期來說，股指期貨不影響股票市場的估值。影響我國A股市場走勢的關鍵因素是經濟增長率、匯率、利率和企業利潤增長率等。從短期來看，股指期貨對股票市場的影響主要體現在對股指的「助漲助跌」作用。
綜上所述，筆者認為股指期貨對股票市場資金的影響只是局部與短期的，從整體與長期角度看，股指期貨會促進股市交易的活躍與價格合理波動，從而使股市更加健康地發展。

條件和時機的選擇

推出股指期貨的主要目的是給市場帶來高效的定價機制，以消除過度投機，維護市場穩定。金融衍生產品能否被市場高效合理地定價，是市場是否健康的重要標志。
成熟股指期貨市場的經驗表明，股指期貨可以達到很高的市場定價效率。從新興市場股指期貨發展的歷程來看，發展初期交易量較小，基差較大，套利利潤較高，但隨著市場規模擴大，市場逐步成熟，定價效率隨之提高。另外，新興市場股指期貨市場的境外投資者充當著重要的套利角色。股指期貨能夠被市場高效定價的原因，在於市場擁有靈活高效的套利機制、較高的流動性和穩定的套利力量等。

7. 為什麼說股指期貨推出有利於穩定股市呢

股票跟期貨的關系是：
如果除去人為因素等泡沫，只從經濟學角度去看股票與期貨，股票價格是以公司業績為依據的，業績好，股價就高，投資股票的獲利就大，所以股票是反映的是公司的過去，投資股票就是投資過去及以此展望的未來。
期貨是對未來商品的投資，比如銅，根據現在的銅礦開采、冶煉成本及礦產資源、市場需求等，去推算未來一個月、半年或一年等時間段後，因銅礦的開采、冶煉成本及礦產資源、市場需求等變化可能會導致銅價的變化漲跌，因此投資期貨就是投資現在及以此展望的未來。
未來銅價看漲，那麼以銅及銅製品為原材料的企業，未來的成本就會增加，如果企業不能很好地將上漲的材料成本轉化掉，企業的利潤必然會下降，那這個企業的股票紅利也就會下降，你的投資收益也就會減少。
當然，銅價的變化是一連串的影響，從開採到加工到產品的各個環節的上市公司，直到用戶影響才算完成。
另外，投資股票或期貨都要找一個比較好的切入點，這個切入點就是對市場的判斷與時機的掌握，對於中小戶、散戶、短線投資者，投機的目的更大，以上可做參考，但更多的是分析市場；
大戶、長線投資者才是真正的投資者，以上的參考價值更大。
股指期貨，就是以股市指數為標的物的期貨。雙方交易的是一定期限後的股市指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。
股票指數期貨是指以股票價格指數作為標的物的金融期貨合約。在具體交易時，股票指數期貨合約的價值是用指數的點數乘以事先規定的單位金額來加以計算的，如標准·普爾指數規定每點代表250美元，香港恆生指數每點為50港元等。股票指數合約交易一般以3月、6月、9月、12月為循環月份，也有全年各月都進行交易的，通常以最後交易日的收盤指數為准進行結算。
股票指數期貨交易的實質是投資者將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移至期貨市場的過程，其風險是通過對股市走勢持不同判斷的投資者的買賣操作來相互抵銷的。它與商品期貨交易一樣都屬於期貨交易，只是股票指數期貨交易的對象是股票指數，是以股票指數的變動為標准，以現金結算，交易雙方都沒有現實的股票，買賣的只是股票指數期貨合約，而且在任何時候都可以買進賣出。

8. 股指期貨風險的成因有哪些該如何分析呢

作為一種衍生的金融工具，股指期貨同樣具備規避市場風險、賺取高額利潤的特點，並成為了眾多投資者規避風險的重要方式。但需注意的是，衍生金融工具同樣也存在一定的缺陷，即因使用不當而造成的風險。其中2008年的金融危機，就是因次貸危機這一衍生金融危機導致的。

在股指期貨的交易過程中受多種因素的影響，存在一定的風險。因此為了加快對我國金融市場的建設，需完善對金融市場的管理，並根據股指期貨的特徵與功能，分析其可能存在的風險，制定出相應的風險監控體系，以充分保證我國金融市場的健康發展。

一、股指期貨的風險特徵

作為市場經濟中無形的投資，股指期貨本身就具有一定的投機性，加之其無法與股票一樣長期持有，因此投資者無法從中分得紅利或股息，也就是說股指期貨其實是一種「零活」交易。通過對股指期貨的發展歷程分析來說，其具有以下幾個明顯特徵：

9. 為什麼要買股指期貨

要買股指期貨原因是規避價格風險、利用股指期貨進行套利、股指期貨由於保證金交易制度，交易成本低，因此被機構投資者廣泛用來作為一種提高資金配置效率的手段。
股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

10. 股指期貨發展障礙產生的原因

(一)現貨市場障礙

目前，我國的證券市場還是一個缺乏效率﹑信息不完全的市場。

1.我國證券市場的有效性不夠。有效性是指證券市場中價格與價值的一致程度。在有效的證券市場中，證券的價格與價值一般來說是一致的，即使出現市場異常，從長期來看，價格最終也將收斂或基本收斂於價值。然而目前我國股票市場存在的種種弊端使投資主體無法根據宏觀經濟的景氣程度來預測股指的波動趨勢，也就無法進行股指期貨的交易。

2.目前我國上市公司信息披露還存在著一些弊端，嚴重阻礙了建立有效市場的進程。這些問題包括：部分上市公司將信息披露看成是累贅或額外負擔，處於被動應付狀態；披露方式、內容和時機的選擇存在隨意性；信息披露滯後於公司生產經營；披露內容有虛假信息，披露過程中存在利潤操縱行為等。所以，股票市場目前本身存在的系統性問題也是制約股指期貨推出的重要原因。

(二)市場運行障礙

股指期貨交易具有雙向性，既可做多，也可做空，而與之對應的股票現貨市場也應該可以買空賣空，即股票市場上要有股票期貨與之相對應。這樣，可以通過套利者的行為來維持股指期貨定價的有效性，從而實現股指期貨的套期保值功能。但目前我國股票市場只能做多，不能做空，這就導致了市場的不對稱性。當股指期貨價格被低估時，由於套利者不能自由地賣空現貨﹑買進股指期貨進行指數套利，將導致股指期貨價格被持續性低估。毫無疑問，這種股指期貨最終不能很好地運行。

(三)技術障礙

市場操縱是我國期貨市場的一個重要風險，根據國際經驗，開發股指期貨合約均以權威的股票指數為基礎，從而有效防止機構或大戶操縱市場。即將推出的股指期貨標的物是滬深300指數，滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300隻A股作為樣本編制而成的成分股指數。同時，該指數也是滬深證券交易所第一次聯合發布的反映A股市場整體走勢的指數。但其成分股每半年調整一次，其中，調進10%調出10%，對股指期貨推出的時間有一定的約束。同時，推出股指期貨，理想的狀況是會員數達到50家，其中，全面結算會員10家，交易結算會員30家左右，其他就是部分交易會員，或者是特別結算會員，才能實現金融期貨的基本組織架構。至此，中國金融期貨交易所二批會員單位，共有22家期貨公司成為中金所會員，其中，全面結算會員2家，交易結算會員14家，交易會員6家。目前中金所還沒有特別結算會員。因此，股票指數的推出存在著技術障礙。

(四)制度創新和監管障礙

證券市場的風險監管必須與時俱進，注重製度創新和技術創新，以推動證券期貨市場的規范發展。為使股指期貨所具備的功能得以充分體現，必須確定嚴謹完善的交易制度、適當的保證金比例、完善的市場監督管理體制，同時要提高整個市場運行機制的效率，完善市場調控手段，建立健全法律法規。