股指期貨對股市的影響
所謂股指期貨，即股票價格指數期貨的簡稱，就是以某種股票指數為基礎資產的標准化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時期後的股票指數價格水平。股指期貨採用保證金交易制度和當日無負債結算制度。保證金交易具有杠桿效應，同時放大風險與收益；當日無負債結算要求投資者必須時刻關注自己的保證金余額，避免出現因保證金不足而被強行平倉。股指期貨實行T+0交易，當天買入（賣出）可以當天賣出（買入）。股指期貨合約有到期日。在合約到期前，投資者可以提前平倉了結交易；在合約到期後，未平倉合約將通過現金交割的方式進行了結。股指期貨最根本的功能是規避風險，因而在本質上是一種避險工具，而不是大眾理財產品。從境外成熟市場的經驗看，股指期貨是機構投資者常用、有效的避險工具，推出股指期貨具有非常重要的積極意義，長期來看有助於股票市場健康發展。
由於股指期貨具有交易成本低、保證金比例低、杠桿倍數高等特點，股指期貨的推出在短期內將會降低部分偏愛高風險的投資者由股票市場轉向期指市場，產生一定的資金擠出效應，股市的資金會流向期市，造成股市暫時失血。日本初期就遭遇過這種情況。還有另一個效應，即可吸引場外資金。由於股指期貨為投資者提供了一個規避風險的工具，擴大了投資者的選擇空間，因此它會吸引大量場外觀望資金實質性的介入股票市場，還可以減少一級市場的資金囤積。對股市考慮資金流出的同時也要考慮場外資金的流入。由於吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的資金和流動性都有較大的提高，且股市和期市交易量呈雙向推動的態勢。
股指期貨會因套利、套期保值及其他投資策略的大量需求而增加對股票交易的需求，從而增加股票市場的流動性。股指期貨的推出將改變以前單邊市的格局，投資主體和投資模式多元化。股指期貨會在牛市助漲，熊市助跌，具有高杠桿低成本的特點，牛市中，投資者買入股指期貨，套利者將賣出期貨，買入股票，因而，推動股指加速上漲；而在熊市中，投資者看空後市，將大量賣出股指期貨，套利者將買入股指期貨，賣出現貨，因而，推動現貨指數加速下跌。但是，股指期貨的推出只能說放大了股市的漲跌，並不決定漲跌。 對股價的影響
影響我國A股市場走勢的關鍵因素是中國的宏觀經濟形勢，例如經濟增長率、利率、匯率以及政策因素、行業前景、企業贏利水平等經濟基本面因素。股指期貨是投資者對於股市價格的預期，它本身並不能改變經濟的基本面。因此，長期來看，股指期貨的推出不會從根本上改變股市的價格走勢。股指期貨推出後，成份股將不僅僅是作為組合基本配置品種而被買入，還將作為避險工具被長期戰略性的持有，增加對該類股票需求。同時，股指期貨的推出擴大了股市的資金總量，股市的交易量和流動性也得到了提高，資金的支持將使得股價的上升有了強有力的支撐。
Ⅱ 如何對股指期貨市場進行分析
股指期貨
分析方法一、
基本分析
我國的股指期貨是由某些
藍籌股
和
成份股
組成，與中國經濟周期的相關性較高，因此股指期貨的基本分析主要包含兩個方面，一個是個股本身的質地如成長能力、盈利能力，一個是影響個股的
宏觀經濟政策
如
央行票據
的發行、
存款准備金
的改變、
利率變化
等。
由於
基本面分析
可以分析價格變動的長期趨勢以及能夠說明價格變動的本質性、宏觀性，因此基本面分析在交易中十分重要。可是，面對300個股票及眾多行業、
產業分析
，研究起來難度非常非常大，普通投資者無論是資歷還是實力都難以做到，因此
期貨公司
尤其是有券商背景期貨公司的研發報告將是基本面分析的首選資料。
股指期貨分析方法一、技術分析
技術分析是以市場過去和現在的
市場行為
為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型的變化規律，並據此預測市場未來變化趨勢的技術方法。因為技術分析能夠幫助投資者認識市場和認識自己，能夠通過價格在單位時間內的變化顯示波動與轉折，提供入市和出市時機，因此多年來，技術分析在
期貨市場
上被廣泛應用。
技術分析包含三個要素：價格、成交量和
持倉量
，主要有圖形分析、
趨勢分析
、結構分析和市場性質分析。圖形分析是通過
反轉型態
和連續型態告訴我們市場原有趨勢已經結束還是繼續運行。趨勢分析是通過
趨勢線
、
均線
以及
費波納茨
回撤等指標告訴我們：趨勢方向是什麼，趨勢目前處於早期、中期還是末期，是否有調整壓力，調整目標如何。結構分析是通過季節性、循環和波浪，幫助我們確定行情所處的位置，從而知道市場隨後的發展。
市場性質是通過成交量和持倉量幫助我們判斷資金流入與流出情況，行情
超買
或是
超賣
。
股指期貨分析方法一、心理分析
心理分析是指在市場方向即將逆轉或維持原方向的
臨界點
時，通過推測市場主導勢力
控制者
的心理價格定位，以此為基礎，分析主導資金的流向(資本流向)從而判斷未來市場走向的方法。對於
股票投資者
來說，心理分析尤為重要，因為長期以來股票投資者只注重基本面分析，從來或很少想到價格變化背後的心理因素，因此經常被各種錯誤信號所誤導。
Ⅲ 推出股指期貨的作用和意義是什麼
股指期貨是股票的避險工具，可以減緩股市的崩盤式下跌1，通過股指期貨套期保值機制可以減輕股票市場的拋售壓力和市場沖擊
2，股指期貨通過套利機制可以減輕股票市場的波動幅度
3，股指期貨具有價格發現功能，可以形成遠期價格，扭轉市場預期
4.股指期貨市場通過為市場提供流動性，減輕市場恐慌情緒
意義在於1，規避股市系統風險，保護廣大投資者的利益
2，豐富了投資工具，有利於創造性培育機構投資者
3，完善我國資本市場體系，增強競爭力
4，促進股票的合理波動，充分發揮經濟晴雨表的作用
Ⅳ 股指期貨對股票市場有什麼影響呢
在中國，股指期貨是滬深300指數的遠期合約，可以對滬深300指數有一個未來的預測，說明未來是漲還是跌。單就股指期貨來講，他會在交割日時強行平倉的。 另外，股指期貨通常是對股市的股票的一個套利保值的，他和股票是不一樣的。一個是T＋0交易，一個是T+1交易。 股指期貨可以雙向操作。做多或空；而股票則只能單項做多。 股票只有在判斷好了趨勢後就進場。如果趨勢錯誤，那就被套。 股指期貨則不然，可以進行雙向進場。如果你股票趨勢判斷錯誤，可以在股指期貨中反向操作，以便保值。 至於，股指期貨對股市有影響，應該沒有。 還是看宏觀經濟和市場狀況，加之投資者的心態了。
記得採納啊
Ⅳ 股指期貨到底有什麼存在的意義
股指期貨推出的意義
1、規避股市系統風險，保護廣大投資者的利益
2、豐富了投資工具，有利於創造性培育機構投資者
3、完善我國資本市場體系，增強競爭力
4、促進股票的合理波動，充分發揮經濟晴雨表的作用
Ⅵ 股指期貨有什麼實際作用
股指期貨有以下實際作用：
Ⅶ 股指期貨對股票市場影響的理論與實證分析
股指期貨將使得中國股市在層次結構、投資者結構、動力結構等方面發生重大變革：
1：A股首次確立「完整市場」
4月8日，股指期貨啟動儀式牽引著市場人士的目光。金鵬期貨董事長常青對記者表示，「從啟動儀式的高規格看，股指期貨的推出被提到了前所未有的高度。這預示著這一嶄新產品將對中國資本市場產生重大的影響和意義。」
北京一些券商和期貨機構在接受記者采訪時都認為，「由於股指期貨的推出，A股將首次確立一個完整意義上的股市。」
環視全球成熟的資本市場，一個完整意義上的股票市場，應包括一級市場、二級市場和風險管理市場，一級市場也就是股票發行市場，以實現籌資；二級市場也就是股票交易市場，以實現資產定價和資源的優化配置；風險管理市場也就是股指期貨市場，以實現股市風險的分割、轉移和再分配。這三個市場有機協調、相伴共生、功能互補，全球大多數股票市場都是由這三個市場組成。股指期貨市場以期貨交易方式復制了現貨交易，猶如給原本單軌運行的股票市場又鋪了另一條軌道，對維護股市穩定、健康、可持續發展具有積極作用。
長期以來，我國股票市場只有一級市場、二級市場，市場單邊運行，交易手段單一，缺乏股指期貨等對沖平衡機制，各類投資者只能通過高拋低吸、追漲殺跌來盈利，波段操作盛行，「投資策略同質化、長期資金短期化、機構操作散戶化」的傾向明顯，導致股市頻繁換手、估值不穩、寬幅震盪、超漲超跌。
中信證券在最新的專題研究中指出，A股市場發展到現階段推出股指期貨顯得相當必要。這有助於改變目前的「單邊市」，抑制市場的非理性上漲和下跌。在股市非理性上漲時，投資者的看空預期可以在期貨市場上實現，起到平抑股價的作用；在股市下跌時，將原本直接拋售股票、用腳投票的被動避險，變為買入期貨、積極保值的主動避險，降低對股市的沖擊影響；到了股市超跌時，又能通過期貨市場做多給予市場支撐。這種內在制衡機制有利於增強投資者信心，提高市場彈性，使市場能夠在日常波動中，釋放和化解風險，實現大盤均衡穩定。
「推出股指期貨，有助於一系列的金融產品創新，這使我國資本市場的產品結構趨於完善和豐富。」長城偉業期貨總經理袁小文表示，作為基礎性金融衍生品，股指期貨的上市將加速金融創新步伐，以後將有很多基於股指期貨的投資產品陸續推出，如保本型產品、絕對收益型產品、合成指數基金、收益掛鉤產品等風格各異的不同產品系列，不斷推動金融產品創新，為投資者提供更多投資選擇。
股指期貨的推出，也引起國際業界對中國股市未來功能的預期。
德意志銀行全球分析師高登表示，「從今年開始，中國股市的功能會從單一和單向的企業融資，向全方位優化配置社會金融資源的方向復歸，向調節社會資金流向、平衡投資與消費關系的方向復歸，向多渠道增加居民財產性收入，利用市場化方式調節財富分配的方向復歸。」
分析人士表示，中國股市目前規模巨大，有效賬戶已超過1.2億戶，影響人口很廣，加上老百姓的「養命錢」社保基金也早已入市，這需要一個風險管理工具規避可能產生的市場風險。有鑒於此，股指期貨在目前推出，才有了其標志性意義。
2：投資者結構將快速分化
市場預期，股指期貨的推出還將意味著投資者結構將快速分化。東證期貨總經理黨劍表示，「按照股指期貨投資者適當性要求，目前只有少數有條件的人能夠遊走於現貨與期貨兩個市場，大部分人只能參考股指期貨的動向在現貨市場進行操作。」
據了解，美國在1982年推出股指期貨後，股票市場投資者結構變化呈現加速度。機構投資者逐步代替個人投資者成為主導，其佔美國總股本的比重由1950年的7.2%上升到2002年的63%。而香港市場更是機構獨大，個人投資者比例較低。近20年來，由於機構投資者的壯大，美國和香港市場的共同點是市場、個股的波動相對小，個股交易活躍性低。
國內A股的二級市場投資者結構變化分為三個階段，第一階段，是2004年之前，個人投資者絕對主導。第二階段，2004—2007年，機構投資者迅速壯大，2005年基金一度占流通市值比重高達43%，價值投資大行其道。第三階段，2007年至今，2009年流通市值在指數變化不大的情況下突然暴漲，根據測算，當年新增的流通市值就高達5.96萬億，佔到流通市值的40%。
國際市場的歷程表明，機構投資者的機會就在於股指期貨出來之後，有一個對沖系統性風險的工具，另外一個股指期貨的高風險性也使得一些個人投資者規避三舍，這就給了機構投資者更大的發展空間，但是機構投資者在初期肯定也有一個市場流動性是逐步參與的過程。
「機構投資者也可能會因為流動性不太好，參與的力度可能開始不夠大，但是隨著過程的逐漸深入，應該會有更多的機構投資者參與，所以這個過程不會很長。」野村證券分析師劉聰表示。
機構表示，股指期貨推出後，會讓各類機構投資者陸續加入這個市場。未來三年，中國股市的機構投資者份額會上升到50%。
對於投資者結構的未來變化，市場人士同時表示，股指期貨有兩面性，有為促進社會財富合理分配的一面。尤其當社保基金之類的機構通過合適途徑參與其間，有為一般老百姓增加社會保障財富的一面。也有在制度不完備的情況下，被金融大鱷用於高杠桿投機、掠奪社會財富的一面。為此，完善制度，從嚴執法，就不只是市場問題了，更與社會公平、公正高度相關。
3：股市驅動力將有結構性變化
「中國股市將逐步由政策主導轉向市場力和政策力並驅的動力結構，股指期貨將在其中發揮重大作用。」德意志銀行全球分析師高登表示。
近20年A股的發展軌跡表明，政策調控歷來與中國股市相伴而行，政策因素明顯影響了國內股市的運行規律。同時，另一個值得注意的現象是我國股市自建立以來基本上可以分為兩個階段，1994年以前和1994年以後。以上海市場為例，在1994年以前，股市設立之初波動幅度相當大，而且不規則。
1994年以後，股市明顯呈一個上升通道，1994年以後的幾次政策集中出台期造成了股指一直在這一上升通道內運行。而且「519行情」的啟動也正處於上證指數的關鍵點位1044點和上升通道的下軌線附近的交匯處。總體來看，諸多政策的出台使得大盤得以沿一個特定范圍穩定、持續地上揚，而不是超越預期的暴漲暴跌。
雖然近年來我國政府部門一直都在淡化A股市場是政策市的形象，甚至在涉及各方利益得失的新股發行環節取消了「窗口指導」，而實行新股市場化發行，但政策市的身影一直在投資者腦中：每一輪政策利好的釋放，往往能點燃市場熱情、引發投資的熱潮。
「目前，當上證指數始終在3000點附近徘徊不前時，投資者對貨幣政策的任何風吹草動也變得異常敏感，股市也往往會來個急轉直下。而股指期貨的正式登場，有望改變這種現狀。」國貿期貨總經理董曉亮表示。
目前，全球股指期貨發展已走過1/4世紀的歷程。美歐、日本、新加坡、韓國及我國香港、台灣等地區目前都有股指期貨交易。從世界各個資本市場運行來看，股指期貨推出後股市政策干預性將有所降低。此外，作為配置和化解風險的市場，股指期貨還將成為資本市場的「均衡力量」。
英大證券研究所所長李大霄表示：股指期貨的推出完善了做空機制，看空、做空與看多、做多的機構對決將鮮明體現，而政策干預的減少，將使得A股市場最終向其合理估值運行。
Ⅷ 股指期貨的主要功能是什麼
你好，股指期貨的主要功能包括以下三個方面：
（1） 風險規避功能
股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的途徑，擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險，有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。
（2）價格發現功能
股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利於形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息。另一方面在於，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向於在收到市場新信息後，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。
（3）資產配置功能
股指期貨由於採用保證金交易制度，交易成本很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。例如一個以債券為主要投資對象的機構投資者，認為近期股市可能出現大幅上漲，打算抓住這次投資機會，但由於投資於債券以外的品種有嚴格的比例限制，不可能將大部分資金投資於股市，此時該機構投資者可以利用很少的資金買入股指期貨，就可以獲得股市上漲的平均收益，提高資金總體的配置效率。
Ⅸ 股指期貨對市場的作用
股指期貨最主要的功能是通過套期保值操作來規避股票市場的系統性風險。
股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分。非系統性風險通常可以採取分散化投資方式減低,而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。
股指期貨提供了做空機制,投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作來達到規避風險的目的。例如擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險,有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。
股指期貨的推出給機構投資者提供了風險管理工具和流動性管理工具,降低了其操作成本,有助於改善其投資績效。
有了股指期貨,就可以在很短的時間內低成本地建立敞口,並在隨後逐步建立相應的現貨頭寸,同時賣出期貨頭寸來達到即時建倉,降低跟蹤誤差。
又比如股票基金在遇到保險公司等大客戶贖回的時候,沒有股指期貨情況下,只能在現貨市場直接賣出,造成較大的沖擊成本,進而造成基金受損。
共同基金實際代表了基金持有人包括廣大中小投資者的利益,因此盡管中小投資者可能無法直接從股指期貨中獲利,但通過改善共同基金等機構投資者的績效,實際也使得中小投資者間接獲益。