私募股權基金融資融券

㈠ 私募基金產品參與融資融券交易有何限制

你好，根據交易所規定,專業機構投資者參與融資融券交易不受證券交易時間(6個月)和證券類資產(20日50萬)限制。

㈡ 私募基金跟公募基金的區別

1、公募基金投資門檻低，基本等於無門檻；私募基金需要100萬起，且不能拆分，不要和其他人合夥拼湊100萬投資，把自己的錢放的別人的名下投資，萬一發生意外，這部分資金不受法律保護，比如名義持有人被捕、人身意外去世、資產被司法凍結等。

2、公募基金需要持有人在200人以上，低於200人需要想辦法擴充到200人以上才能存續；私募基金購買人數上限不得超過200人。

3、公募基金可以公開宣傳銷售。私募基金不得公開宣傳銷售，只能向特定客戶募集，所以投資者很難通過媒體等方式了解私募產品信息，不是合格投資者的也無法接觸到產品信息。因為對私募而言，任何公開方式發售都屬於違法違規行為。

4、公募基金投資限制較多，私募基金更靈活。公募基金在參與金融創新方面存在劣勢，特別是對金融衍生品（融資融券、期貨期權等）投資限制很多，私募基金的投資策略就靈活多了。

5、公募基金費用便宜，除個別的公募基金可以收取浮動管理費之外，絕大部分的公募基金只收取固定管理費（不超過1.5％）沒業績報酬。而私募基金普遍採用高水位法計提業績報酬。

6、公募基金的信息披露制度完善。公募基金的法律文件（基金合同、託管協議、招募說明書）在基金發行之前就會公開披露，定期還會更新招募說明書，對於投資者來說，購買基金之前認真讀讀招募說明書非常必要。大家可以從基金公司官網查詢。每個季度還有定期報告。每日都會披露基金凈值。其他方面如有變動也會不定期公告，比如基金公司股權變化、基金公司高管變動、基金經理變動等。 對於私募基金而言，這些信息都是非公開的。

㈢ 匯豐協助境外投資者首次參與融資融券業務，這對市場來說有什麼好處

上投摩根基金管理有限公司總經理王大智表示：「摩根資產管理在全球和匯豐銀行始終是長期的合作夥伴。作為摩根資產管理在華合資公司，上投摩根是國內第一家獲得QDLP資質的公募基金公司，我們非常高興與匯豐中國開啟合作新篇章。自2012年以來，我們已通過QDII計劃，香港互認基金代銷及內地證券投資基金代銷等業務與匯豐達成深入合作。」

據悉，QDLP試點於2013年啟動，允許面向境內投資者募集人民幣基金，並將所募集的資金投資於海外市場。QDII基金主要直接投資於海外二級市場公募基金，而QDLP投資范圍更廣泛，除海外二級市場公募基金，還可以投資對沖基金、私募股權基金，REITS（房地產投資信託基金）等品種。2018年4月，外匯局將QDLP試點額度增加至50億美元，以進一步推進中國金融行業的雙向開放。

㈣ 普通投資者可以到私募基金公司開通二融帳戶嗎

這個理解完全錯了 兩融賬戶是到證券公司開立的
一般來說 開立兩融賬戶的條件是
2年交易經驗 20日日均資產在50萬以上

㈤ 有人知道私募基金開通融資融券後凈值怎麼計算么

用公式：實際凈值=私募基金額-【虧損額÷（私募基金額+融資融券金額）】，假設按1：1融資後，基金凈值為0.9，那麼得實際凈值為0.95。

私募基金方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

基金凈值是計算單位基金資產凈值的關鍵，基金往往分散投資於證券市場的各種投資工具，如股票、債券等，由於這些資產的市場價格是不斷變動的，因此，只有每日對單位基金資產凈值重新計算，才能及時反映基金的投資價值。

(5)私募股權基金融資融券擴展閱讀：

在中國金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，是相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。

現代私募股權投資（Private Equity，簡稱「PE」）產業先後經歷了4個重要時期的發展。1946～1981年的初PE時期，一些小型的私人資產投資以及小型企業對私募的接觸使PE得到起步。

1982～1993年的第一次經濟蕭條和繁榮的循環使PE發展到第二個時期，這一時期的特點是出現了一股大量以垃圾債券為資金杠桿的收購浪潮。

並在20世紀80年代末90年代初在幾乎崩潰的杠桿收購產業環境下仍瘋狂購買著名的美國食品煙草公司雷諾納貝斯克（RJR Nabisco）中達到高潮。

㈥ 私募基金公司主要業務

投資公司成立後，需要建立企業組織架構，到中國證券投資基金業協會登記,之後即可成立第一支產品。具體步驟所包含內容如下：

一、關於企業組織架構

一般性的投資管理公司可設置如下部門：投資交易部、研發部、市場部、綜合管理部、財務部和風控合規部。

二、初期費用

初期費用主要有：場地費、人工費、日常開支（水、電、辦公耗材、通訊、交通等）、業務開支（招待、宣傳、差旅等）、開業的裝修費和辦公用品購置費等。

三、如何登記備案

根據《私募投資基金管理人登記辦法和基金備案辦法（試行）》規定，私募證券投資基金，應當履行管理人登記和備案手續，並向中國證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）申請成為會員。通過簡稱基金業協會私募基金登記備案系統，進行私募投資基金管理人登記和私募基金備案。系統網址為：https://pf.amac.org.cn

(一)管理人登記備案主體

管理方式分為自我管理、受託管理和顧問管理三類。自我管理指以有限責任公司、股份有限公司形式設立的公司型基金，通過組建內部管理團隊實行自我管理，該公司型基金也應當履行管理人登記手續。例如A公司為公司型基金，自聘投資管理團隊進行自我管理，並未委託其他投資管理機構進行管理，則A公司作為私募基金管理人履行登記手續，同時，A公司也作為基金進行備案。

受託管理指私募基金將資產委託私募基金管理人或普通合夥人進行管理。例如公司型基金B委託投資管理公司C進行管理，則公司C作為基金管理人履行登記手續，公司型基金B作為C公司管理的基金進行備案。

顧問管理指私募基金管理人通過擔任投資顧問等方式實際管理私募證券投資基金。例如D公司設立信託投資計劃E，委託F公司為投資顧問，則F公司作為投資顧問在本系統進行管理人登記，並對其作為投資顧問管理的信託計劃E在本系統進行備案。

(二)私募基金管理人登記流程

各類私募基金管理人應當根據基金業協會的規定，向基金業協會申請登記，要求填報及符合以下主要信息：

1.工商登記和營業執照正副本復印件;

2.公司章程或者合夥協議；

3.主要股東或者合夥人名單(對於人數沒有嚴格限定)；

4.高級管理人員的基本信息(對於人數沒有嚴格限定)；

5. 私募基金管理人的高級管理人員應當誠實守信，最近三年沒有重大失信記錄，未被中國證監會採取市場禁入措施。

前款所稱高級管理人員指私募基金管理人的董事長、總經理、副總經理、執行事務合夥人(委派代表)、合規風控負責人以及實際履行上述職務的其他人員。

6.從事私募基金業務的專業人員應當具備私募基金從業資格(由於目前基金業協會尚未開始組織私募基金從業資格考試,所以取得證券投資基金從業資格或最近三年從事投資管理相關業務即可)

㈦ 發行私募基金可以不託管嗎

據最新數據顯示，私募基金的發行數量逐年上升，越來越多的人進入私募基金行業想分一杯羹。眾所周知，公募基金是要進行託管的，相對公募基金而言，發行私募基金可以不託管嗎?私募基金的為什麼要進行託管?接下來，律師365小編將為廣大投資者和潛在投資者好好講解上述問題。
一、什麼是私募基金?
私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金，Private Fund)，是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。
基金託管：基金託管是指商業銀行接受基金管理人的委託，代表基金持有人的利益，隨著公募基金資管業務的不斷發展，基金託管市場也逐漸火熱。
二、 私募基金為什麼要託管?
1、 《證券投資基金法》要求：基金資金的託管人只能有具備託管牌照的商業銀行擔任;
2、 託管銀行將行使資金保管，或者基金公司破產後投資者血本無歸的事情發生、使用審核等職能;
3、 說白了就是為了避免基金公司捲款跑路;
4、銀行是資金託管行負責資金管理和監督。
三、如何取得券商私募基金綜合託管業務的資格?
依據《證券投資基金託管業務管理辦法》、《非銀行金融機構開展證券投資基金託管業務暫行規定》及中華人民共和國證券監督管理委員會的公布的《非銀行金融機構申請基金託管資格審核流程》，其審核重點為申請人的結算模式、人員配備、部門設置、軟硬體配置、託管業務系統等，具體業務由證監會基金機構監管部負責，審核通過後由證監會基金機構監管部出具《關於開展私募基金綜合託管業務試點的無異議函》。
但根據【2014】1172號證監會證券基金機構部部函《關於做好私募證券投資基金綜合託管業務資格及客戶資金支付消費服務監管工作的函》，證監會以行政委託方式將私募基金綜合託管業務資格的行政許可審批事項委託給中國證券投資者保護基金有限責任公司行使。
2014年9月9日，中國證券投資者保護基金有限責任公司向各證券公司發出證保發【2014】95號文件，明確由其行使私募基金綜合託管行政許可的受理、評估、核准。核准後出具證保函〔201X〕XX 號中國證券投資者保護基金公司《關於XX證券股份有限公司開展私募基金綜合託管業務的無異議函》。
四、發行私募基金可以不託管嗎?
私募基金應當由基金託管人託管，基金合同約定私募基金不進行託管的，應當在基金合同中明確保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制。
私募基金進行託管的，私募基金託管人應當按照相關法律法規、中國證監會以及中國基金業協會的規定和基金合同的約定，對私募基金管理人編制的基金資產凈值、基金份額凈值、基金份額贖回價格、基金定期報告和定期更新的招募說明書等向投資者披露的基金相關信息進行復核確認。
我們還需要明確的一點就是，私募基金綜合託管服務是指證券公司為私募管理機構提供的產品備案、交易系統、估值核算等服務，屬於證券公司經紀業務及融資融券等業務的延伸服務，因此，取得私募基金綜合託管服務業務資格，但並未獲得基金託管資格的證券公司，不能擔任私募基金託管人。兩者並不是同一概念。
發行私募基金可以不託管嗎?法律並沒有明確規定強制要求私募基金必須進行託管，不進行託管的必須建立健全一套較為完善的機制，以解決私募基金遇到的問題。但是私募基金託管與否都必須受到有關部門的監管，律師365小編提醒在選擇基金託管機構時必須選擇取得合法資格的機構。

㈧ 陽光私募基金可以開展融資融券嗎

如果范圍中有融資融券，就可以做融資融券，目前兩融費率最低可以到7.5%。

開展融資融券業務的時候需要注意：

1、維持擔保比例

（1）若客戶想要把信用賬戶中的股票或現金轉出，必須保證信用賬戶中的維持擔保比例在300%以上，且只有超出300%以上的部分可以轉出。

（2）維持擔保比例低於150%（預警線），投資者需及時、足額補充擔保物，使其回升到150%以上。

2、擔保品劃轉

劃轉擔保物在開市時間才能轉，T+1到帳，擔保物劃轉不收取費用，但在普通賬戶內必須保證有大於或等於20元的資金。

(8)私募股權基金融資融券擴展閱讀

陽光私募基金風險防範

陽光私募基金募集設立階段的法律風險主要集中在合格投資者、募集方式、資金託管以及風險聲明等方面。

因此，陽光私募基金的募集人數應當不超過200人。在信託合同中應當規定信託計劃擬募集資金總額上限及發行份數以符合上述要求；

另外陽光私募基金不得公開發行的應有之義，還應包括不得公開宣傳，不得通過報紙、雜志、電視、廣播、計算機網路等媒體或者通過會議、研討會等進行任何形式的廣告宣傳，只允許一對一的向客戶推薦。這些都是在陽光私募基金發行過程中應該注意的。

㈨ 融資融券各種賬戶的區別是什麼

1、融券專用證券賬戶：證券公司在結算公司開立的賬戶，用於存放融券，客戶融券賣出就是使用這個賬戶里的證券。

2、信用交易證券交收賬戶：證券公司在結算公司開立的賬戶，用於辦理融資融券交易相關的證券交收。

3、信用交易資金交收賬戶：證券公司在結算公司開立的賬戶，用於辦理融資融券交易相關的資金交收。

4、融資專用資金賬戶：證券公司在銀行開立的賬戶，用於存放證券公司擬融出的自有資金及客戶歸還的資金，客戶融資買入就是使用這個賬戶中的資金。客戶信用交易擔保資金賬戶：證券公司在銀行開立的資金賬戶，用於存放所有融資融券客戶的資金。

5、客戶信用交易擔保資金賬戶:用於存客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權的資金證券融資融券賬戶基本知識證券融資融券賬戶基本知識。

6、客戶信用證券賬戶:證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用於記載客戶委託證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

7、客戶信用資金台賬:是客戶在證券公司開立的用於記錄信用證券交易資金變動情況的資金賬戶，客戶的信用資金台賬與其在存管銀行開立的信用資金賬戶建立一一對應關系。

8、客戶信用資金賬戶:是證券公司按照第三方存管業務的有關規定在存管銀行為客戶開立實名的資金賬戶，作為證券公司開立的「客戶信用交易擔保資金賬戶」的二級賬戶，用於記載客戶交存的擔保資金的明細數據。

(9)私募股權基金融資融券擴展閱讀:

融資融券交易(securities margin trading)又稱「證券信用交易」或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券並賣出（融券交易）的行為。

包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。從世界范圍來看，融資融券制度是一項基本的信用交易制度。

2010年03月30日，上交所、深交所分別發布公告，表示將於2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統，開始接受試點會員融資融券交易申報。融資融券業務正式啟動。

參考資料：

網路-融資融券交易