指數基金為什麼下折

A. 基金下折怎麼虧百分之八十

[七個問題搞懂分級基金下折]

觸發條件：B份額凈值=0.25元

B份額資產：折算前 10000份B份額×0.323元凈值
折算後 3230份B份額×1.00元凈值

A份額資產：折算前 10000份A份額×1.007元凈值
折算後 3230份A份額×1.00元凈值

6840份母基金份額×1.00元凈值（通過場內贖回兌現利潤）

基金資產：折算前 20000份母基金份額×0.665元凈值
折算後 13300份C份額×1.00元凈值

這里：折算前後A:B=1:1保持不變，但折算後基金規模或許會大幅度縮水，這是因為A份額投資者可以贖回6840份母基金份額×1.00元凈值=6840元，佔A份額投資者原有資金的67.9%，也就是說通過下折，A份額投資者可提前收回67.9%的本金。

分級基金下折過程有哪些風險點？

在基金T日已經觸發下折之後，即使T+1日的折算基準日，B份額漲停，下折也不能停止。由於這天還能繼續交易，目前行情揭示方面又沒有任何標記，使得不少「不明真相的群眾」誤打誤撞買上這種「末日B」，一天就有可能虧損40%以上。

同樣以煤炭B為例，折算基準日（7月9日）仍可進行交易，當日成交最高價為0.665元，最低成交價為0.551元，而當日B份額凈值為0.323元，溢價區間為170.59%~205.88%。雖然當日B份額凈值有所回升，但仍將繼續進行份額折算。

假設投資者當日買入10000份分級B份額，價格區間（0.551元，0.665元），成本為（5510元，6650元），折算完成後B份額持有者資產市值為3230元，考慮到復牌首日會補溢價漲停，實際市值為3553元，最終損失比例為55.08%~87.17%。

臨近折算閥值時，為何分級B有很高的溢價？

一方面，由於分級B為場內交易份額，有跌停板限制，分級B價格每天最大下跌幅度在10%左右；另一方面，在市場連續下跌時，分級B凈值持續縮水，凈值杠桿不斷放大，從而促使分級B份額凈值加速下跌，每天可能有20%左右的跌幅。因而，分級B溢價不斷抬升，如果這時候買入將會承擔巨大的溢價風險。

對於預期或已經觸發下折的分級B基金，投資者該如何操作呢？

對於預計觸發下折的B份額基金，我們建議賣出，賣不出的買A合並贖回，風險承受能力特別高的可以博反彈；對於已經觸發下折的分級B，一定要賣出，即使當日有上漲也不能買，避免當前B份額溢價導致的巨虧。

B. 什麼是分級基金下折

基金拆分是指在保持投資人資產總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應關系，重新計算基金資產的一種方式。
假設某投資者持有10000份基金A，當前的基金份額凈值為1.60元，則其對應的基金資產為1.60×10000=16000元。對該基金按1：1.60的比例進行拆分操作後，基金凈值變為1.00元，而投資者持有的基金份額由原來的10000份變為10000×1.6＝16000份，其對應的基金資產仍為1.00×16000＝16000元，資產規模不發生變,
第一：什麼是分級A類？
基金公司發行了一隻基金，然後將它拆成A類和B類。B向A借錢，年息5%左右(每年有變化)。然後，B類投向某個指數。這樣，顯而易見的是，A約等於一隻債券，而B則變成了一個初始杠桿為2的杠桿基金。
第二個問題：上下折有什麼投資機會？
基金公司在發行分級基金的時候，設置了「上折」和「下折」條款。即，當某隻分級基金漲至某個高度，或跌至某個低點的時候，母、A、B三個基金都按照凈值進行「歸1」操作。
分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值
X
A份額佔比%
+
B類子基凈值
X
B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。

C. 請問一分級基金下折是什麼意思

一分級基金下折指的是：當分級B的凈值低於某一約定值（一般為0.25），為了保證分級A的本金安全及約定收益的兌現，將母基金、A、B份額的凈值均歸為1，份額進行相應的變動，最終A、B份額價格也變為1。

由於在下折過程中，價格與凈值巨大偏離導致折算後溢價率消失，致使投資者損失巨大。

基金拆分是指在保持投資人資產總值不變的前提下，改變基金份額凈值和基金總份額的對應關系，重新計算基金資產的一種方式，例如：

某投資者持有10000份基金A，當前的基金份額凈值為1.60元，則其對應的基金資產為1.60×10000=16000元。

對該基金按1：1.60的比例進行拆分操作後，基金凈值變為1.00元，而投資者持有的基金份額由原來的10000份變為10000×1.6＝16000份。

其對應的基金資產仍為1.00×16000＝16000元，資產規模不發生變。

(3)指數基金為什麼下折擴展閱讀：

投資人購買基金前，需要認真閱讀有關基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規則等文件，各基金銷售網點應備有上述文件，以備投資人隨時查閱。

個人投資者要攜帶代理行借記卡，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證），機構投資者則需要帶上營業執照、機構代碼證或登記注冊證書原件以及上述文件加蓋公章的復印件、授權委託書、經辦人身份證及復印件。

攜帶好准備資料，客戶在銀行的櫃台網點填寫基金業務申請表格，填寫完畢後領取業務回執，個人投資者還要領取基金交易卡，在辦理基金業務當日兩天以後可以到櫃台領取業務確認書。在領取了業務確認書後，單位或者個人就可以從事基金的購買和贖回。

D. 股票指數型基金也有下折嗎

沒有。只有分級基金才有下折！
--網路一下『自選基』，獻給老基民的大厚禮！

E. 指數基金有下折風險嗎

檸檬給你問題解決的暢快感覺！

分級基金才有下折，而且還得是分級的A、B類持有者。

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F. 基金下折是什麼意思是好還是壞

什麼是基金折算?
所謂折算，是指分級基金定期/不定期的以母基金份額的形式向投資者分配收益。因為一般的份基金都沒有固定存續期，A類，B類基金份額只能轉換為母基金贖回，而又不能單獨申請贖回。投資者就不能以子基金凈值份額來向基金公司兌換資產。如果通過在二級市場將分級基金份額買賣來回收投資收益又容易受到折價率波動的影響。所以可以通過分級基金到期折算的方式來高效地獲得投資收益。在折算日期將A類、B類或母基金的基金凈值超過1元的部分返還給投資者等額母基金份額，讓基金凈值重新歸位1。根據觸發類型的不同，折算可分為到期折算和到點折算，其中後者又可分為向上折算和向下折算。需要注意的是，對於場內分級基金而言，觸發折算後子份額將會面臨一段時間的停牌(折算日後第一個交易日，以及第二個交易日9:30-10:30)。
為什麼要實行基金下折?
基金下折是國內分級基金的主要規定，與配對轉換條件一樣，是共同塑造分級基金中國特色的重要機制。設立基金下折條款的主要目的是為A份額提供收入的保證，避免違約，並且在極端杠桿的情況下避免使B方投資者的投資血本無歸。
在基金所追蹤的指數大幅下跌的情況下，因為杠桿效應，B的份額大幅放大了所追蹤的指數或母基金下跌造成的損失，從而承擔了整個基金的損失。可以想像，如果任由B凈值下跌但是沒有進行干預，B凈值遲早跌至零或接近於零。所以，不僅B端投資者可能會失去投資的資金，而且對A端的約定收益也就無從談起，那麼A這將可能成為一隻違約債券。
基金下折是什麼意思?
為了避免以上情況，就設置了下折條款。基金的下折條款規定，當B的凈值下降到一個數額，例如0.25時，將凈值調整為1，然後份額減少。這就降低了B端的杠桿水平，因此B可以繼續為A端提取約定的收益，這樣A就不會違約。因為按照基金合同的規定，AB要保持不變的比例，A端也應該按照相同比例進行縮減，但縮減的方式並不是消失或「沒收」，而是將這些多出來的份額轉變為母基金的份額。上面描述折算過程就被稱為向下的不定期折算，簡稱為下折。
基金下折該怎麼辦?
首先，千萬不要堅持到下折基準日，因為在下折基準日的往往會面臨封死跌停，沒有機會出售，所以更不能參與基金的下折。如果所持有的B即將面臨下折的時候，可以賣掉它。另一種選擇就是買入A合並為母基金，這樣就不會參與基金的下折了。

G. 什麼是指數型基金為什麼要遇到大跌時及時買入

指數型基金是一種以擬合目標指數、跟蹤目標指數變化為原則，實現與市場同步成長的基金品種。指數基金的投資採取擬合目標指數收益率的投資策略，分散投資於目標指數的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標指數所代表的資本市場的平均收益率。指數基金是成熟的證券市場上不可缺少的一種基金，在西方發達國家，它與股票指數期貨、指數期權、指數權證、指數存款和指數票據等其他指數產品一樣，日益受到包括交易所、證券公司、信託公司、保險公司和養老基金等各類機構的青睞。

指數型基金是保證證券投資組合與市場指數業績類似的基金。在運作上，它與其他共同基金相同。指數基金與其他基金的區別在於，它跟蹤股票和債券市場業績，所遵循的策略穩定，它在證券市場上的優勢不僅包括有效規避非系統風險、交易費用低廉和延遲納稅，而且還具有監控投入少和操作簡便的特點，因此，從長期來看，其投資業績優於其他基金。

指數型基金是一種按照證券價格指數編制原理構建投資組合進行證券投資的一種基金。從理論上來講，指數基金的運作方法簡單，只要根據每一種證券在指數中所佔的比例購買相應比例的證券，長期持有就可。

對於一種純粹的被動管理式指數基金，基金周轉率及交易費用都比較低。管理費也趨於最小。這種基金不會對某些特定的證券或行業投入過量資金。它一般會保持全額投資而不進行市場投機。當然，不是所有的指數基金都嚴格符合這些特點。不同具有指數性質的基金也會採取不同的投資策略。

指數型基金的特點
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目前指數基金有興和、普豐、天元三隻指數基金，就是有指數基金特點的"優化指數型基金"。

指數型基金就是指按照某種指數構成的標准購買該指數包含的證券市場中的全部或者一部分證券的基金，其目的在於達到與該指數同樣的收益水平。

例如，上證綜合指數基金的目標在於獲取和上海證券交易所綜合指數一樣的收益，上證綜合指數基金就按照上證綜合指數的構成和權重購買指數里的股票，相應地，上證綜合指數基金的表現就會像上證綜合指數一樣波動。

指數基金最突出的特點就是費用低廉和延遲納稅，這兩方面都會對基金的收益產生很大影響。而且，這種優點將在一個較長的時期里表現得更為突出。此外，簡化的投資組合還會使基金管理人不用頻繁地接觸經紀人，也不用選擇股票或者確定市場時機。

具體來說，指數基金的特點主要表現在以下幾個方面：

1、費用低廉。這是指數基金最突出的優勢。費用主要包括管理費用、交易成本和銷售費用三個方面。管理費用是指基金經理人進行投資管理所產生的成本；交易成本是指在買賣證券時發生的經紀人傭金等交易費用。由於指數基金採取持有策略，不用經常換股，這些費用遠遠低於積極管理的基金，這個差異有時達到了1%？/FONT>；3%，雖然從絕對額上看這是一個很小的數字，但是由於復利效應的存在，在一個較長的時期里累積的結果將對基金收益產生巨大影響。

2、分散和防範風險。一方面，由於指數基金廣泛地分散投資，任何單個股票的波動都不會對指數基金的整體表現構成影響，從而分散風險。另一個方面，由於指數基金所釘住的指數一般都具有較長的歷史可以追蹤，因此，在一定程度上指數基金的風險是可以預測的。

3、延遲納稅。由於指數基金採取了一種購買並持有的策略，所持有股票的換手率很低，只有當一個股票從指數中剔除的時候，或者投資者要求贖回投資的時候，指數基金才會出售持有的股票，實現部分資本利得，這樣，每年所交納的資本利得稅（在美國等發達國家中，資本利得屬於所得納稅的范圍）很少，再加上復利效應，延遲納稅會給投資者帶來很多好處，尤其在累積多年以後，這種效應就會愈加突出。

4、監控較少。由於運作指數基金不用進行主動的投資決策，所以基金管理人基本上不需要對基金的表現進行監控。指數基金管理人的主要任務是監控對應指數的變化，以保證指數基金的組合構成與之相適應。

H. 指數型基金有沒有下折風險（類似b基金）

只有分級基金，無論A還是B，才有上折或下折的可能。像滬深300這種基金不會有下折風險。

I. 分級B類基金下折 造成此現象的原因是什麼

由於股票指數分級基金的母基金主要目的是跟蹤標的指數，那麼在標的指數下跌的過程中分級母基金也會隨之下跌。由於分級A獲取給定的約定收益，和母基金漲跌幅無關，那麼在母基金凈值下跌的過程中，分級B的凈值就會快速回落。在分級基金凈值小於等於一定閾值時，分級B就會採用分級「凈值歸一、份額縮減」的向下不定期折算，簡稱「下折」。目前主流分級基金的下折閾值都為分級B凈值小於等於0.25元。

J. 股票指數型基金會下折嗎

只有分級基金才會出現上折下折這種情況。
普通指數基金是沒有的。