私募股權基金公司歸納

『壹』 私募股權投資基金是什麼

股權投資（Equity Investment），是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發生在公開的交易市場上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

『貳』 私募投資基金管理公司的私募股權投資的分類

根據被投資企業發展階段劃分，私募股權投資主要可分為創業風險投資(Venture Capital)、成長資本(Development Capital)、並購資本(Buyout Capital)、夾層投資(Mezzanine Capital)、Pre-IPO投資(Pre-IPO Capital)以及上市後私募投資(Private Investment in Public Equity，PIPE)。
1．創業風險
投資創業風險投資主要投資技術創新項目和科技型初創企業，從最初的一個想法到形成概念體系，再到產品的成型，最後將產品推向市場。提供通過對初創的資金支持和咨詢服務，使企業從研發階段充分發展並得以壯大。由於創業企業的發展存在著財務、市場、營運以及技術等諸多方面的不確定性，因而具有很大的風險，這種投資能夠持續的理由是投資利潤豐厚，能夠彌補其他項目的損失。
2．成長資本
成長期投資針對的是已經過了初創期發展至成長期的企業，其經營項目已從研發階段過渡到市場推廣階段並產生一定的收益。成長期企業的商業模式已經得到證實而且仍然具有良好的成長潛力，通常是用2～3年的投資期尋求4～6倍的回報，一般投資已經有一定規模的營收和正現金流，通常投資規模為500萬～2000萬美元，具有可控的風險和可觀的回報。成長資本也是中國私募股權投資中比例最大的部分，從2008年的數據看，成長資本佔到了60%以上。
3．並購資本
並購資本主要專注於並購目標企業，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造提升企業價值，必要的時候可能更換企業管理層，成功之後持有一定時期後再出售。並購資本相當大比例投資於相對成熟的企業，這類投資包括幫助新股東融資以收購某企業、幫助企業融資以擴大規模或者是幫助企業進行資本重組以改善其營運的靈活性。並購資本涉及的資金規模較大，常達10億美元左右，甚至更多。
4．夾層投資
夾層投資的目標主要是已經完成初步股權融資的企業。它是一種兼有債權投資和股權投資雙重性質的投資方式，其實質是一種附有權益認購權的無擔保長期債權。這種債權總是伴隨相應的認股權證，投資人可依據事先約定的期限或觸發條件，以事先約定的價格購買被投資公司的股權，或者將債權轉換成股權。夾層投資的風險和收益低於股權投資，高於優先債權。在公司的財務報表上，夾層投資也處於底層的股權資本和上層的優先債(高級債)之問，因而稱為「夾層」。與風險投資不同的是，夾層投資很少尋求控股，一般也不願長期持有股權，更傾向於迅速地退出。當企業在兩輪融資之間，或者在希望上市之前的最後沖刺階段，資金處於青黃不接的時刻，夾層投資者往往就會從天而降，帶給企業最需要的現金，然後在企業進入新的發展期後全身而退。這也是它被稱為「夾層」投資的另一個原因。夾層投資的操作模式風險相對較小，因此尋求的回報率也低一些，一般在18%～28%左右。
5．Pre-IPO投資
Pre-IPO投資主要投資於企業上市前階段，或者預期企業近期上市的企業規模與盈利已達到可上市水平的企業，其退出方式一般為上市後從公開資本市場上出售股票。一般而言，Pre-IPO投資者主要有投行型投資基金和戰略型投資基金兩類。(1)投行型的投資基金如高盛、摩根斯坦利等投資基金，它們具有雙重身份——既是私募股權投資者，又是投資銀行家。作為投資銀行家，他們能夠為企業的IPO提供直接的幫助；而作為私募股權投資者的身份則為企業的股票進行了價值「背書」，有助於提升公開市場上投資者對企業股票的信心，因此投行型投資基金的引入往往有助於企業股票的成功發行。(2)戰略型投資基金，致力於為企業提供管理、客戶、技術等資源，協助企業在上市之前建立起規范的法人治理結構，或者為企業提供專業的財務咨詢。Pre-IPO投資具有風險小、回收快的優點，並且在企業股票受到投資者追崇的情況下，可以獲得較高的投資回報。
6．PIPE投資
PIPE是Private Investment in Public Equity的縮寫，它是指投資於已上市公司股份的私募股權投資，以市場價格的一定折價率購買上市公司股份以擴大公司資本的一種投資方式。PIPE投資分為傳統型和結構型兩種形式，傳統型PIPE由發行人以設定價格向PIPE投資人發行優先股或普通股，結構型PIPE則是發行可轉換為普通股或者優先股的可轉債。相對於二次發行等傳統的融資手段，PIPE融資成本和融資效率相對較高，監管機構的審查較少，而且不需要昂貴的路演成本，這使得獲得資本的成本和時間都大大降低。PIPE比較適合一些不希望應付傳統股權融資復雜程序的快速成長為中型企業的上市公司。

『叄』 私募股權基金有哪些常見的類別

天使基金：主要投資於天使輪企業的基金，一般天使基金的存續期為8-12年，項目的死亡率較高，依靠極少數的項目創造幾十倍上百倍的回報，來提升基金的整體回報。
成長基金(創投基金)：主要投資於成長期階段的項目，主要以preA、A、B輪投資為主。一般成長期基金的存續期為6年-10年。
PE基金：主要投資於成熟期的項目，這個階段的公司已經有了上市的基礎，達到了一定的盈利要求，通常引入PE，提供上市融資前所需要的資金，按照上市公司的要求幫助公司梳理治理結構、盈利模式等，以便能使得至少在3-5年內上市。PE基金的存續一般為5-7年。
Pre-IPO基金：pre-IPO屬於PE基金範疇，一般投資於上市前最後一輪融資。由於上市過程中公司需要保持股權結構不變，無法進行股權融資，因此pre-ipo融資對於擬上市公司十分重要。這類基金存續期一般為3-5年。
新三板基金：以擬於新三板掛牌企業、已在新三板掛牌企業為主要投資標的的基金。
產業並購基金：並購基金，是退出方式為被其他企業並購的基金，一般為上市公司，或者產業里較大的企業。並購退出在海外市場已經是很成熟的退出模式，海外股權基金中超過50%都為並購退出，目前國內的並購退出比例還較小，有極大的發展空間。產業並購基金幫助被投企業整合上下游資源，促進被投企業的業務增長。並購退出相對於上市退出，退出確定性更強，投資周期更短。但是，並購退出的收益，也遠遠不如上市退出。
私募股權母基金：分散投資於數只私募股權投資基金的基金。這類金可以根據不同股權投資基金的特點構建投資組合，有效分散投資風險。

『肆』 私募股權基金包括哪些主要類型

私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。
私募是相對公募來講的。當前我們國家的基金都是通過公開募集的，叫公募基金。如果一家基金不通過公開發行，而是在私下裡對特定對象募集，那就叫私募基金。
基金的法律結構有兩種，一種是公司制的，每個基金持有人都是投資公司的股東，管理人也是股東之一。另一類是契約型，持有人與管理人是契約關系，不是股權關系。當前的公募基金都是契約型的，但當前中國法律只允許公募基金採取契約方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要採取股權方式，這樣才沒有法律障礙。

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『伍』 私募股權基金公司如何運作呢

我是國家理財規劃師，關於私募股權基金也就是股權投資的運作如下:
股權投資一般主要是做國家政策支持或地方政府支持的項目，收到客戶的投資以後，公司可以通過銀行貸款，放大資本三到五倍，等於說銀行賬戶上投資者和公司的錢如果有一個億，銀行再貸給他三個億是沒有問題的，公司再拿這些錢去投資相應的項目，獲得收益給投資者按合同約定來分紅。
股權投資 投資方向:主要投資於具有良好成長性和較明確上市前景的優質非上市公司，通過被投資企業上市獲取高額資本回報，或通過溢價轉讓及經營利潤分紅等方面取得投資收益。
選擇股權投資關鍵就是選擇股權管理公司，如果公司框架扎實，風控機制完善，運作流程規范，管理人員實操經驗豐富的話，風險是可以規避的。
公司運作的不是一個項目，即便一兩個項目虧損也不影響整體的盈利，所以除非大的戰爭、自然災害風險，其他都是沒有問題的，重要在於人，許多風險都是人禍造成的，所以要全面了解公司的文化和歷史成功案例，社會背景 信譽等可以反映人心的方面內容。

『陸』 私募股權基金的6種模式

公司制
顧名思義，公司制私募股權投資基金就是法人制基金，主要根據《公司法》(2005年修訂)、《外商投資創業投資企業管理規定》(2003年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2005年)等法律法規設立。
在商業環境下，由於公司這一概念存續較長，所以公司制模式清晰易懂，也比較容易被出資人接受。
在這種模式下，股東是出資人，也是投資的最終決策人，各自根據出資比例來分配投票權。
信託制
信託制私募股權投資基金，也可以理解為私募股權信託投資，是指信託公司將信託計劃下取得的資金進行權益類投資。
其設立主要依據為《信託法》(2001年)、銀監會2007年制定的《信託公司管理辦法》、《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》(簡稱「信託兩規」)、《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》(2008年)。
採取信託制運行模式的優點是：可以藉助信託平台，快速集中大量資金，起到資金放大的作用;但不足之處是：信託業缺乏有效登記制度，信託公司作為企業上市發起人，股東無法確認其是否存在代持關系、關聯持股等問題，而監管部門要求披露到信託的實際持有人。
有限合夥制
有限合夥制私募股權基金的法律依據為《合夥企業法》(2006年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年)以及相關的配套法規。
按照《合夥企業法》的規定，有限合夥企業由二個以上五十個以下合夥人設立，由至少一個普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)組成。普通合夥人對合夥企業債務承擔無限連帶責任，而有限合夥人不執行合夥事務，也不對外代表有限合夥企業，只以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任。
同時《合夥企業法》規定，普通合夥人可以勞務出資，而有限合夥人則不得以勞務出資。這一規定明確地承認了作為管理人的普通合夥人的智力資本的價值，體現了有限合夥制「有錢出錢、有力出力」的優勢。
而在運行上，有限合夥制企業，不委託管理公司進行資金管理，直接由普通合夥人進行資產管理和運作企業事務。
採取有限合夥制的主要優點有：(1)財產獨立於各合夥人的個人財產，各合夥人權利義務更加明確，激勵效果較好;(2)僅對合夥人進行征稅，避免了雙重征稅。
「公司+有限合夥」模式
「公司+有限合夥」模式中，公司是指基金管理人為公司，基金為有限合夥制企業。該模式，較為普遍的股權投資基金操作方式。
由於自然人作為GP執行合夥事務風險較高，加之私人資本對於有限合夥制度的理念和理解都不盡相同，無疑都增強了自然人GP的挑戰。
同時，《合夥企業法》中，對於有限合夥企業中的普通合夥人，是沒有要求是自然人還是法人的。
於是，為了降低管理團隊的個人風險，採用「公司+有限合夥」模式，即通過管理團隊設立投資管理公司，再以公司作為普通合夥人與自然人、法人LP們一起，設立有限合夥制的股權投資基金。
由於公司制實行有限責任制，一旦基金面臨不良狀況，作為有限責任的管理公司則可以成為風險隔離牆，從而管理人的個人風險得以降低。
該模式下，基金由管理公司管理，LP和GP一道遵循既定協議，通過投資決策委員會進行決策。目前國內的知名投資機構多採用該操作方式。主要有深創投、同創偉業投資、創東方投資、達晨創投等旗下的投資基金。
「公司+信託」模式
「公司+信託」的組合模式結合了公司和信託制的特點。即由公司管理基金，通過信託計劃取得基金所需的投入資金。
在該模式下，信託計劃通常由受託 人發起設立，委託投資團隊作為管理人或財務顧問，建議信託進行股權投資，同時管理公司也可以參與項目跟投。
需要提及的是，《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》第21條規定，「信託文件事先有約定的，信託公司可以聘請第三方提供投資顧問服務，但投資顧問不得代為實施投資決策。」
這意味著，管理人不能對信託計劃下的資金進行獨立的投資決策。同時，管理人或投資顧問還需要滿足幾個重要條件：(1)持有不低於該信託計劃10%的信託單位;(2)實收資本不低於2000萬元人民幣;(3)管理團隊主要成員股權投資業務從業經驗不少於3年。
採用該模式的，主要為地產類權益投資項目。此外，一些需要通過快速運作資金的創業投資管理公司，也常常藉助信託平台進行資金募集。新華信託、湖南信託等多家信託公司都發行過此類信託計劃。
母基金(FOF)
母基金是一種專門投資於其他基金的基金，也稱為基金中的基金(Fund of Fund)，其通過設立私募股權投資基金，進而參與到其他股權投資基金中。
母基金利用自身的資金及其管理團隊優勢，選取合適的權益類基金進行投資;通過優選多隻股權投資基金，分散和降低投資風險。
國內各地政府發起的創業投資引導基金、產業引導基金都是以母基金的運作形式存在的。政府利用母基金的運作方式，可以有效地放大財政資金，選擇專業的投資團隊，引導社會資本介入，快速培育本地產業，特別是政府希望扶持的新興產業。

『柒』 私募股權基金公司的職責

荒涼的沙灘。艾爾谷犬堅硬的頭上
長出了鰭，被淹沒的沖浪運動員
浮出水哈哈面，而那些
再也不能被平安召回的小女孩，被發現了。
雨淋濕了天井中的石頭。

『捌』 英飛尼迪私募股權基金的公司概覽

英飛尼迪得到了國際投資者如以色列最大的多元化產業集團IDB集團和中國國家開發銀行等的鼎力支持。基金還獲得中以兩國政府的有力支持。英飛尼迪集團的目標是充分利用其在以色列、中國和北美所擁有的商業網路、知識產權、技術專利以及創業和經營管理經驗，與中國市場上的領先企業建立牢固的合作關系、對其進行可靠有效的投資。
上述目標的達成有賴於在快速發展的中國經濟環境中，英飛尼迪能有效利用其提供的知識產權和專家資源並與合作夥伴創建互信的關系。
英飛尼迪集團的第一支中國概念基金Infinity-CSVC成立於2004年，是中國最早的中外合作人民幣創業投資基金，獲得中國政府頒發的第一張非法人制中外合作創業投資基金的營業執照（執照編號:00001），已進行了6項投資並取得了3例成功退出。
設立於2007年的Infinity I-China基金是英飛尼迪的第二支中以基金，管理著等值於3億美金的資金（包括人民幣和美元）。
自2010年開始，英飛尼迪在中國主要城市和高新技術開發區設立了10支合作PE基金並通過引入成熟的技術和專利以支持中國地方經濟的發展。新基金的設立標志著繼2004年設立第一支人民幣基金和2009年設立第一支跨境基金之後，英飛尼迪進入了其「中國十年計劃」的第三階段。
「遇風塵之會，必有凌霄之志。」完成大中華宏偉布局的英飛尼迪，願與天下仁人共築前程，同創偉業。