股指期貨具有價格發現、套期保值、資產配置等功能
所謂做空機制，簡單地說，就是指以股指期貨和股票期貨為主的期貨交易，按照交易制度，投資者可以在實際並未持有股票的情況下，先行賣出，而在未來某一約定的期間再行買入。如果股價呈現下跌走勢，投資者就可以在先賣後買的過程中獲利。因此，一旦實行了做空機制，投資者就可以在股市下跌過程中直接獲利，這同目前只有在股市上漲過程中才能獲利有根本的區別。
中國股市沒有做空機制，是單邊市場，做多才能賺錢。也就是說只有漲時才能參與，跌時不能參與。因此如果是空頭，就無法賺錢，只能離場，否則如果參與空頭市場，就必定賠錢，所以「三天打魚，兩天曬網」是中國股市的特徵，只有學會空倉，才是成熟的中國股民。在中國股市做空你必須持有某隻股票，如果你判斷該股會下跌，就賣出股票，在低位時再買入，如果該股沒有上漲，則你無法賺錢，所以，在中國股市的做空方法，不一定能有收益，只能看成是一種避免損失的方法。因此，在做空時，高位賣出，不一定要低位買入，應該說這不是嚴格意義上的做空。國際上的做空方式，不必持有該股，如果判斷該股會下跌，你可以先賣出該股，然後在低位必須買入同樣數量的該股，這樣你就賺取了差價，從而盈利，如果該股沒有下跌，而是上漲，你也必須在高位買入該股，這樣你就賠錢了。由此可見，中國的做空是規避風險、保存戰果的方法，而不是賺錢的方法
② 什麼是股指期貨,認購權證是期貨是一種嗎
股指期貨是以上海300的點數為基礎的 一個期貨和約 可以買跌買漲 操作對了都賺錢 當天可以無限次買賣 因為不用一次性把全款付清所以杠桿效應比較明顯
權正是股市的衍生品 也可以當天無限次買賣 但是只能買漲 也就是說你買後張了就賺錢 跌就賠錢 但是要用全款的方式買賣 其實權正就是股票 只不過比股票好在當天可以買賣 還有就是 漲跌的幅度比股票大
③ 什麼叫股指期貨期權
股指期貨期權，是期貨期權的一種，而期貨期權與現貨期權是期權兩大基本類別，期權與期貨很多相似之處，比如都是交易所制定並承擔履約擔保責任，在交易所通過公開競價方式集中撮合交易，可以通過對沖平倉和到期履約了結頭寸。不同之處主要在於期貨交易買賣雙方相互享有對等的權利並承擔對等的義務，而期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。
從理論上講股指期貨期權交易的買方承擔的風險是限有的，以支付的期權費為界，而股指期貨交易買方和賣方都承擔較大風險。
影響股指期貨期權價格的基本因素
主要有股指期貨價格、執行價格、股指期貨價格波動率、距離到期時的剩餘時間和無風險利率。在期權的發展過程中，人們開發了很多模型對期權價值進行計算，其中以BS模型最有代表性，但由於模型只給出了理論上的價格參考，實際過程中由於價格波動性的估算差別及投資者的出價也會與理論價格有出入。
]股指期貨期權與權證的不同
理論上只要價格達成一致，持倉量可以無限放大，如果權利金價格嚴重偏離股指期權價格，投資者通過套利交易即賣出期權買入期貨實現無風險套利，從而抑制價格偏離。
股指期貨期權與股指期貨的不同
股指期貨期權作為期權的一種與股指期貨存在很多不同之處，主要不同點在於期權買方在向賣方支付了期權費之後只享有權利，並不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規則提出行權要求，賣方就要按照期權合約標的條款履行相應義務。
④ 股指期權和股指期貨有什麼不同之處
股指期權和股指期貨同為股權類的兩項基礎性衍生工具，二者間兩者相互補充，相互促進，是風險管理的兩塊基石，共同形成了一個完整的場內市場風險管理體系。股指期權與股指期貨在權利和義務上的本質區別，決定了它們在產品與制度設計上的較多不同之處。其中主要的區別主要包括以下幾點：
交易對象不同
股指期貨交易的是一份期貨合約，即直接交易指數的遠期點位。因而，在股指期貨交易中，期貨合約的初始價值為零，買賣雙方都不必向對方支付費用。若期貨合約持有至到期，則以當初成交的指數點位進行交割。
股指期權並不直接交易指數點位，而是先固定遠期用於交割的指數點位，進而交易這份合約的即期價值（即權利金）。因而，股指期權合約本身具有價值，買方在開倉時必須支付權利金，而賣方則在出售一份權利的同時，收到權利金。若期權合約持有至到期，則按執行價格進行交割。
交易方向不同
一般來說，股指期貨的交易者只可選擇多頭和空頭兩種交易方向。而股指期權合約則分為兩種類型：看漲期權（Call Option）。是指買方在未來按規定的價格買入標的資產的權利。如果投資者看漲標的價格，可以購買看漲期權。當標的價格高於行權價格時，買方獲益，而且價格越高，獲利越多。看跌期權（Put Option）。是指買方在未來按規定的價格賣出標的資產的權利。如果投資者看跌標的價格，可以購買看跌期權。當標的價格低於行權價格時，買方獲益，而且價格越低，獲利越多。
因此，對於股指期貨而言，投資者看漲則選擇多頭，看跌則選擇空頭；而對於股指期權來說，投資者看漲可以選擇看漲期權多頭或看跌期權空頭，看跌則可以選擇看漲期權空頭或看跌期權多頭。
產品系列不同
股指期貨交易的是遠期指數，對於某一到期月份，股指期貨一般只有一個合約可供交易。因此，股指期貨產品一般只有多個不同到期月份的合約，掛牌合約數量較少。然而，股指期權卻有執行價格的差異，在同一到期月份，股指期權會存在多個具有不同執行價格的合約可供交易。加上不同的合約到期月份，以及買權和賣權兩類合約類型的區別，最終便會產生數倍於期貨合約數量的期權合約，因此一般掛牌合約數量較多。例如，在8月19日，滬深300股指期貨只有4個合約同時交易，但是滬深300股指期權會有300多個合約同時交易。
保證金收取方式與模式不同
在股指期貨交易中，買賣雙方都需要向交易所交納一定數量的保證金，為到期履約做擔保。而在股指期權交易中，由於期權買方已付出了保證金從而免除了義務，因此無需交納保證金，但對於賣方而言，為了保證當買方選擇行權而賣方必須被動履約時能有足夠的資金准備，賣方必須交納保證金。
此外，股指期貨與股指期權的保證金模式也有明顯區別。在期貨合約中，交易保證金由合約價值的一定比例來決定。在持倉不變的情況下，隨著標的資產價格的變化，所對應的交易保證金也將等比例變化。但在股指期權交易中，保證金必須考慮合約價值與虛值程度等多方面因素，不能用簡單的線性關系來表達。
盈虧結算方式不同
一般來說，股指期貨的買賣雙方在建立頭寸後，其盈虧需要每日結算與劃轉。但對於股指期權，從各個交易所的交易慣例來看，買賣雙方在交易以後，其盈虧並不需要每日結算與劃轉，而是待平倉交易或者合約到期交割時再一次性結算，該特點與股票交易有一定的相似之處。當然，對於需要承擔履約義務的賣方來說，雖然盈虧不需劃轉，但其股指期權頭寸的浮動盈虧將通過保證金凍結的形式來體現。
執行環節不同
股指期貨合約的執行環節是按事先規定的價格買入或賣出標的資產。對於股指期貨而言，由於買賣雙方的權利義務對等，因而在到期日交易結束後的所有股指期貨未平倉合約均必須參與交割，並根據交割結算價完成買賣雙方的盈虧劃轉。
但股指期權則與之有所區別，由於股指期權買賣雙方的權利義務並不對等，期權的買方擁有在到期日選擇是否對其未平倉頭寸提出行權要求並進入交割環節的權利，即當交割對買方有利時，買方將會選擇行權並進入交割環節。反之，當交割對買方不利時，買方將會放棄行權。因此，在期權到期時，對於虛值期權、平值期權以及實值額小於或者等於交割手續費的實值期權來說，由於進入交割環節將會對期權的買方造成不利影響，故這幾類期權一般均不會進行交割，只有實值額大於交割手續費的實值期權才有可能進入交割環節。也就是說，在股指期權合約到期時，僅有一部分實值期權會被執行並進入最終的交割環節，按照執行價格與交割結算價的差價進行現金結算。
⑤ 國外也有股指期貨，怎麼沒像中國一樣
說的通俗一點吧：股指期貨就是以某種股票指數為標的的期貨合約，例如目前國內唯一推出的滬深300指數期貨；而股指期權是指以某種指數期貨合約為標的的期權，期權其實也可以理解成是期貨的一種分支，只不過期權交易的只是一種權利。例如：滬深300指數期權（目前國內還沒推出任何期權）的全稱應該叫：滬深300指數期貨期權；期權更復雜一點，期權交易分四種：買進看漲期權、買進看跌期權、賣出看漲期權、賣出看跌期權，其中，買方有選擇是否行權的權利，而賣方沒有權利，只能被動的接受，所以，期權的買方可以收益無限大，但是損失最多就是權利金；而賣方則是損失無限大，而收益卻最多是權利金，所有，通常情況下，期權的賣方通常手中都有相應的期貨合約，賣出期權只是為了保值。
⑥ 股指期貨和個股期權行權是一天嗎
個股期權行權的日期各不相同，由期權條款所規定。在行權日可以行使以規定價格購買股票的權利。期貨沒有行權的概念，只有到期交付。而股指期貨到期交付的概念也無，合約在到期日當天會根據最後盈虧情況全部清算。
個股期權合約是指由交易所統一制定的、規定合約買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的證券的標准化合約。買方以支付一定數量的期權費(也稱權利金)為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務。賣方則在收取了一定數量的期權費後，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇並履行成交時的允諾。
⑦ 期貨交易的時候不需要實物交割嗎，買方不是為了得到事物嗎
期貨交易的時候需要實物交割，不是所有的買方都是為了得到實物。
期貨交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移，了結到期末平倉合約的過程。
交割方式有現金交割、實物交割兩類：
現金交割是指合約到期日，核算交易雙方買賣價格與到期日結算價格相比的差價盈虧，把盈虧部分分別結算到相應交易方，期間不涉及標的實物交割;
實物交割是指合約到期日，賣方將相應貨物按質按量交入交易所指定交割倉庫，買方向交易所交付相應貨款，履行期貨合約。一般金融證券類期貨合約以現金交易為主，商品期貨合約以實物交割方式為主。
期貨交割流程：
在期貨市場中，商品期貨通常都採用實物交割方式，金融期貨中有的品種採用實物交割方式，有的品種則採用現金交割方式。
現金交割由於不進行實物交收，只是以交割時的現貨價格作為交易盈虧和資金劃撥的依據，因此，實行現金交割的品種，其現貨標的價格應具有可確定性特點，而且是標準的，唯一的。
農產品的地域差價十分明顯，不具有現金交割的條件，而股指期貨的交易標的是股票指數，具有虛擬性和唯一確定性，更適合採用現金交割方式。目前國內黃金期貨是不能進行實物交割的。
⑧ 股指期貨的對手方是誰
標的證券？什麼意思
股指可以做多做空，在任何點位投資者的判斷都會不同，有人覺得會漲也有人會覺得會跌，意見不可能達到統一，所以才造成波動。