股權融資和債券融資

1. 股權融資跟債權融資的區別是什麼

股權融資與債權融資的最根本區別在於所有權的區別，即股權融資是股份制企業有償發放給投資人的企業所有權的過程。而債權融資只是企業有償發放給投資人的企業債權的過程。擁有企業股權，無明確期限，可以按股獲得收益，且收益率不定，可以按股履行權利，比如參加股東大會，選舉和被選舉為股東代表、董事會成員、臨事會成員等。而擁有企業債權，有明確期限，收益率相對固定。但無權參與企業經營的各種事項，只能按期追索債權。但在企業破產清算時，優先於股權參與分配企業資產。

2. 上市融資 債券融資 股權融資的關系與區別

上市融資是將經營公司的全部資本等額劃分，表現為股票形式，經批准後上市流通，公開發行。由投資者直接購買，短時間內可籌集到巨額資金。
債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，並且債務到期時須歸還本金。
股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。

3. 股權融資和債權融資的區別有哪些

我們在進行選擇一個合適的融資的方式的時候，是需要對不同的融資的方式的特徵以及特點進行比較的。股權融資和債權融資就是兩種常見的融資的方式。同樣，在選擇的時候，我們要弄清楚股權融資和債權融資的區別有哪些，然後根據它們的特點進行選擇合適的融資的方式。
股權融資和債權融資的區別
(一)含義不同
股權融資含義：
股權融資也是所有權融資，是公司向股東籌集資金，是公司創辦或增資擴股是採取的融資方式。股權融資獲得的資金就是公司的股本，，由於它代表著對公司的所有權，故稱所有權資金，是公司權益資金或權益資本的主要構成部分。發行股權融資使大量的社會閑散資金被公司所籌集，並且能夠在公司存續期間被公司所運用。
債權融資含義：
債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支。
(二)特點不同
股權融資特點：
1、長期性
股權融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。
2、不可逆性
企業採用股權融資勿須還本，投資人慾收回本金，需藉助於流通市場。
3、
無負擔性
股權融資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少視公司的經營需要而定。
債權融資特點：
1、擁有資金使用權
債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，並且債務到期時須歸還本金。
2、
提高資金回報率
債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率，具有財務杠桿作用。
3、
控制權清晰
與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權問題
(三)特徵不同
股權融資的特徵：
(1)籌集的資金具有永久性,無到期日,不需歸還,這對保證公司的長期穩定發展極為有益。
(2)沒有固定的股利負擔,股利的支付多少與支付與否視公司有無盈利和公司的經營需要而定,沒有固定的到期還本付息的壓力,給公司帶來的財務負擔相對較小。
(3)更多的投資者認購公司的股份,使公司資本大眾化,分散了風險。
(4)發行新股,可能會稀釋公司控制權,造成控制權收益的損失。
(5)融資渠道股權融資是私募發售，公開市場發售債權融資是銀行信用項目融資。
(6)風險上債權性融資的風險要高於股權融資的風險。
其實，對於股權融資和債權融資來說，它們之間的區別還是比較多的，不僅僅是含義上的區別，股權融資和債權融資的區別還體現在，它們的特點也是不同的，對於股權融資來說，一般是長期性的，無負擔性的，而對於債券融資來說一般是風險要高於股權融資的風險。
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4. 債券融資和股權融資的區別

債券融資是是（負債籌資）的一種方式，是持有債券人擁有債權的債權證書，代表的是企業和債權人之間債權債務關系，可按期或到期取得規定利率的利息，到期收回本金。
股權融資是是股份公司通過認證股票籌資（資本金）發行的有價證券，是持股人擁有股份的入股憑證。股東依據公司營業情況分紅。

5. 債權融資和股權融資有什麼區別

(一)含義不同

1. 股權融資含義：股權融資也是所有權融資，是公司向股東籌集資金，是公司創辦或增資擴股是採取的融資方式。股權融資獲得的資金就是公司的股本，，由於它代表著對公司的所有權，故稱所有權資金，是公司權益資金或權益資本的主要構成部分。發行股權融資使大量的社會閑散資金被公司所籌集，並且能夠在公司存續期間被公司所運用。

2. 債權融資含義：債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支。

(二)特點不同

1. 股權融資特點：

   * 長期性 股權融資籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還。

   * 不可逆性 企業採用股權融資勿須還本，投資人慾收回本金，需藉助於流通市場。

   * 無負擔性 股權融資沒有固定的股利負擔，股利的支付與否和支付多少視公司的經營需要而定。

2. 債權融資特點：

   * 擁有資金使用權 債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，並且債務到期時須歸還本金。

   * 提高資金回報率 債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率，具有財務杠桿作用。

   * 控制權清晰 與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權問題

(三)特徵不同

股權融資的特徵：

• 籌集的資金具有永久性,無到期日,不需歸還,這對保證公司的長期穩定發展極為有益。

• 沒有固定的股利負擔,股利的支付多少與支付與否視公司有無盈利和公司的經營需要而定,

• 有固定的到期還本付息的壓力,給公司帶來的財務負擔相對較小。

• 更多的投資者認購公司的股份,使公司資本大眾化,分散了風險。

• 發行新股,可能會稀釋公司控制權,造成控制權收益的損失。

• 融資渠道股權融資是私募發售，公開市場發售債權融資是銀行信用項目融資。

• 風險上債權性融資的風險要高於股權融資的風險。

6. 債券融資和股權融資對於企業有什麼區別

一、對企業財務狀況和現金流要求不同

債券融資需要企業有更好的財務狀況和現金流。因為一旦發行債券，公司就得保證定期支付債券利息，否則企業就有信用降級、債券違約，甚至破產的風險。而股權融資對於企業的現金流的要求沒有那麼高，因為股息的配發不是強制的。

二、對企業股東盈利程度不同

當企業預期盈利很大的時候，債券融資能給既有的股東帶來更大的收益，因為債券的利息是固定的，比如公司一年利潤20%，付掉利息以後所有剩餘的都是既有股東的。而如果股權融資，企業還要把盈利按比例分配給新股東，就稀釋了原股東的權益。

三、違約風險不同

債券融資違約會帶來很高的破產成本，極大的影響既有股東的利益。而股票融資則不存在違約的風險。

四、是否對公司的管理運營享有權利的角度。

股權融資後，相當於公司增加了新的股東，投資人是享有股東權利的，公司的運營等政策新股東是可以參與決策的。

但債權人，只是資金的出借方，是沒有權利去管理影響公司的。除非在公司破產時，債權人才可以通過債權人會議去影響到破產程序。

(6)股權融資和債券融資擴展閱讀：

股權融資按融資的渠道來劃分，主要有兩大類：

1、公開市場發售

所謂公開市場發售就是通過股票市場向公眾投資者發行企業的股票來募集資金，包括我們常說的企業的上市、上市企業的增發和配股都是利用公開市場進行股權融資的具體形式。

2、私募發售

是指企業自行尋找特定的投資人，吸引其通過增資入股企業的融資方式。因為絕大多數股票市場對於申請發行股票的企業都有一定的條件要求，例如《首次公開發行股票並上市管理辦法》要求公司上市前股本總額不少於人民幣3000萬 。

7. 股權融資和債權融資的區別

(一)風險不同
對企業而言，股權融資的風險通常小於債權融資的風險，股票投資者對股息的收益通常是由企業的盈利水平和發展的需要而定，與發展公司債券相比，公司沒有固定的付息壓力，且普通股也沒有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風險，而企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，與公司的經營狀況和盈利水平無關，當公司經營不善時，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導致資金鏈破裂而破產，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
(二)融資成本不同
從理論上講，股權融資的成本高於負債融資，這是因為：一方面，從投資者的角度講，投資於普通股的風險較高，要求的投資報酬率也會較高;另一方面，對於籌資公司來講，股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用一般也高於其他證券，而債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。
(三)對控制權的影響不同
債券融資雖然會增加企業的財務風險能力，但它不會削減股東對企業的控制權力，如果選擇增募股本的方式進行虹信融資，現有的股東對企業的控制權就會被稀釋，因此，企業一般不願意進行發行新股融資，而且，隨著新股的發行，流通在外面的普通股數目必將增加，從而導致每股收益和股價下跌，進而對現有股東產生不利的影響。
(四)對企業的作用不同
發行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經營和抵禦風險的基礎，主權資本增多有利於增加公司的信用價值，增強公司的信譽，可以為企業發行更多的債務融資提供強有力的支持，企業發行債券可以獲得資金的杠桿收益，無論企業盈利多少，企業只需要支付給債權人事先約好的利息和到期還本的義務，而且利息可以作為成本費用在稅前列支，具有抵稅作用，當企業盈利增加時，企業發行債券可以獲得更大的資本杠桿收益，而且企業還可以發行可轉換債券和可贖回債券，以便更加靈活主動的調整公司的資本結構，是其資本結構趨向合理。

8. 股權融資和債權融資各有何不同

一、風險不同：對於公司而言,股權融資的風險小於債權融資的風險。
二、融資成本不同：從理論上講，債權融資成本低於股權融資成本，其原因有二：
1、債券利息在稅前支付,可以抵減一部分所得稅；
2、債券投資風險小於股票投資,持有人要求的收益率低於股票持有者。
三、對控制權的影響：不同公司舉債融資，雖然會增加公司的財務風險,但有利於保持現有股東控制公司的能力。
四、受信息不對稱的影響不同：融資中的信息不對稱表現在資金的供應者和需求者之間。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》

9. 股權融資和債券融資，企業該如何取捨

睿融的G·SSC專家提示您：大部分企業在創立和發展過程中都需要進行融資，融資按權益來劃分可以劃分為股權融資和債權融資。
股權融資。股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式，總股本同時增加。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。
債權融資。債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支。