疯狂的国债逆回购

⑴ 国债逆回购为什么亏损

1、国债逆回购，本质是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定，融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并支付原商定的利率利息。
2、国债逆回购也属于投资，投资都是有风险的，如交易时出现成交价过低、买卖时机不对等情况，国债逆回购也可能会出现亏损。

温馨提示：
1、以上解释仅供参考，不作任何建议。
2、入市有风险，投资需谨慎。
应答时间：2020-08-14，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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⑵ 国债逆回购 是什么意思啊，具体怎么操作说一下

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

交易流程

（1）回购委托——客户委托证券公司做回购交易。客户也可以像炒股一样，通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单；

（2）回购交易申报——根据客户委托，证券公司向证券交易所主机做交易申报，下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户，否则回购申报无效。

（3）交易撮合——交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。

（4）成交数据发送——T日闭市后，交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。

（5）清算交收——结算公司以结算备付金账户为单位，将回购成交应收应付资金数据,与当日其他证券交易数据合并清算，轧差计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额，并在T+1日办理资金交收。

（6）回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。

(2)疯狂的国债逆回购扩展阅读：

一、适合对象：资金量大于10万/0.1万,不满足银行活期利息,不愿意“活钱”变“死”,又害怕风险的个人投资者；流动资金充裕的企业。

二、交易必读：

1、开户。投资者应选择有此业务的证券营业部开户,由于上交所市场活跃,因此上海股东卡应是必办的。此外,证券营业部还会和你签一个“指定交易协议”。如果你已是股民,那就更简单,直接入市好了。

2、资金。沪市至少十万元,以及十万的整数倍。深市至少一千元,以及一千的整数倍。

3、品种、代码、费用(上交所)。

比较活跃的有:204001(一天回购),费用每十万元为1元;204007(七天回购),每十万元为五元.

4、交易。像炒股一样,可以通过电话、自助、网上交易。 申报方向：卖出

报价方法：根据你期望的收益率,结合当日收益率走势报价,价太高肯定无法成交。

申报单位：以“手”为单位,1手为10张，等于1000元面值。

申报限量：每笔最小100手(相当于10万元),最大不超过1万手。

交易清算：一次成交,两次清算。成交当日,交易所扣除佣金和手续费；到期日,交易所自动划拨本金和收益。

三、交易技巧：

根据自己的资金情况、可用期限,选择相应的投资品种。

1、7、14天等短期品种最受欢迎,也最活跃。

国债逆回购实际是短期贷款,因此,其收益率与利率关系密切,利率下跌,收益率必然下跌。此外,股市活跃、新股发行时,收益率也会上升；年末资金紧张,收益率当然也高。

四、收益计算： 公式为“收入(成交额年收益率×回购天数/360天)—成本(成交额×手续费率)=净收益”。

⑶ 国债逆回购有时候涨幅达到百分之几百甚至是几千 这是怎么回事

国债逆回购的涨跌幅不是计算回购收益的标准，国债逆回购计算收益的标准是交易行情中的价格，那个价格实际上是年化利率，你交易时成交的价格即年化利率是作为这笔期间计算利息的标准，不会因成交后价格的波动而变更，国债逆回购是一次交易两次清算，第一次清算会把资金借出去，第二次清算则是交易到期资金和利息返还回来。
实际上新闻中的什么多少涨幅只是对于不甚理解交易所回购行情的人看到涨幅貌似很大而感觉到很不可思议，实际上能出现这种涨幅的情况也不算什么罕见的事情，只要前一天收盘时的回购收盘价基数低，随时都可形成过千倍的涨幅，实际上在几年前这种情况经常可见，只不过近这一两年市场资金面一直比较蹦紧，导致现在不怎么出现这种情况而已。

⑷ 国债逆回购的问题：为什么周四一天逆回购比较高呢

卖家少，而买家多，供需结果

⑸ 股票里的国债逆回购是怎么一回事

所谓国债逆回购，本质就是一种短期贷款。也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。
国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，该业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押，到期还本付息。

⑹ 国债逆回购频繁操作如何做账务处理

多家上市公司参与
在上周的国债逆回购的基础介绍中，我们知道，作为一种现金管理工具，国债逆回购可以说是一种零风险，而收益又相较于活期存款更高，是躺在股票账户中的短期闲置资金最好的投资选择之一。银河证券投资顾问邓志维在接受采访时表示，过去几年，特别是去年以来，资金价格较高，时常跳涨令国债逆回购开始受到更多关注，成交量也出现了明显放大。
而南都记者注意到，实际上，今年以来，不仅专业机构和个人投资者，就连上市公司也开始频繁利用国债逆回购来盘活闲置资金。据南都记者不完全统计，进入2014年以来就有浪潮信息、联创节能、煌上煌、万昌科技等十多家上市公司发布公告称，以闲置资金参与国债逆回购。
对此，南都记者为您算了一笔账。假设投资者打算在周五卖出股票获得资金，而在下周一使用这笔资金，便可通过国债逆回购获得一笔额外收益。以100万为例，如果不做回购，则一天的活期利息为100万×0 .36%/360=10元。如果做回购，一般利率为3%，则回购利息为100万×3%/360=83元，若减去最高的佣金10元，剩余73元，比活期一天13.8元高59元。而这样的收益比银行一天、七天通知存款的利息都高。有银行分析师对此进行预算得出，100万股票资金通过国债逆回购一年可增加2万多元收入。
抓住即时利率飙涨时机
不过，对于这种平时利率不算太高的投资品种，要赚到更多的钱，还需考虑时点。银河证券投资顾问邓志维表示，投资时点的把握非常重要。如以1天的国债逆回购来看，平日收益一般都是在3%左右，和银行的一年定期存款利率差不多。但今年以来，在1月17日当天收益率一度飙涨至40%，不过，昨日下午，其收益率仅有2%左右，二者相差近20倍。
邓志维表示，由于国债逆回购的收益率就是投资者操作时的即时利率，一般而言，从一年来看，月末、季末、年末、大小长假前，市场资金紧张，国债逆回购的即时利率会飙升，一般会超过10%。
此外，邓志维提到，一般而言，可转债、新债申购日，国债逆回购价格高，也是赚取高收益或降低资金成本的好机会。
除了大周期，即便在一周以及一天时间内，国债逆回购的价格也会有大波动，而这样的波动有迹可循。邓志维表示，从一个交易日看，早上9：30-10：00这个时间段，多数情况下利率较高，之后的时间段，利率普遍走低；而下午，14：00-14：30这个时间段，常常波动非常大，有时候利率会突然走低，这说明缺钱的都已经借到钱了。有时候利率也会突然提升，也表示这个时候没借到钱的人着急了，急着需要资金流转。2点半过后，价格一般会大跳水。
此外，邓志维提到，每周一般在周四会飙涨。他建议，想购买28天或者90天期限产品的投资者如果资金闲置时间不是在周四，可以先购买1天的品种，随后在周四趁利率走高时，购买期限较长的品种。
根据资金占用时间做好投资方案
除了即时利率不同会影响收益外，在国债逆回购的投资者中，由于存在资金交割、计息以及清算等时间节点，因此，选择的交易日不同，也会对收益率有非常大的影响。
而要搞清楚此点，我们就需要搞清楚国债逆回购过程中的几个时间点：成交日、到期日与到期清算日、资金划转日。
举例说明，如果投资者在2014年2月25日(星期二)用一天回购(204001)融出资金，2月26日(星期三)就是到期日，2月27日(星期四)就是资金划转日。
而如果到期日是证券市场的交易日，就被称为到期清算日；如果到期日不是证券交易日，到期清算日则要顺延至下一个证券交易日。如果投资者在2月28日(星期五)用一天回购融出资金，到期日是2月29日(星期六)，但该天不是证券交易日，到期清算日就顺延到3月3日(下星期一)。到期清算日资金状态是“可用不可转”，就是说投资者可以继续做国债逆回购，也可以买交易所证券，但是不能转到券商资金账户对应的第三方银行账户中。据悉，对于到期清算日的资金状态，不同券商情况可能有所不同，
需要咨询开户券商营业部。
此外，资金划转日是指到期清算日后最近的证券交易日。在资金划转日，投资者可把逆回购的到期资金划转到关联券商的第三方银行账户中。以一天回购为例，投资者在2月27日(星期四)做了一天回购融出资金，2月28日(星期五)即是到期日也是到期清算日，资金划转日则要顺延到3月3日(下星期一)。
成交日、到期清算日和资金划转日都要求是证券交易日，而到期日可以是自然日的概念。邓志维表示，这就意味着，如果回购期间遇上周六、日或者节假日，资金的实际占用天数与回购天数出现差异，一方面是回购实际成本发生变化，另一方面使得财务账与电脑账出现差异，从而影响到回购的实际收益，对于7天以下回购品种影响较大。
如以一天国债逆回购为例，每周四的利息总是高于其他交易日，这是因为周四做了一天回购，周五是到期清算日，下周一是资金划转日。也就是说周四做一天回购，资金实际占用三天，因此利息较高。
由于存在资金占用时间问题，所以在进行国债逆回购时，投资者需要计算对时间，做好方案。如今年春节之前倒数第二个交易日(1月29日)204001最高达到了27%的年化收益。如果投资者持有一天逆回购，并准备在节后第一天把资金转到银行，那么该投资者在1月30日一天回购融出资金，2月1日不能再做逆回购。2月7日为资金划转日，其间共计10天，折合才2.7%的日均年化收益。如果投资者不准备转到银行，而是继续留在证券市场内从事证券交易，投资者可以在1月30日再做一天国债逆回购交易，当日最高利率报价为12%，1月30日(为资金到期清算日)可以使用但不能转走，其间累计年化收益率为14%左右。
对此，邓志维提示，逢节假日前两天买入相应回购品种，在假期内可享受预定利率收益，假期后逢交易日即可提取资金。此外，他提示，一天回购，可能假前两三天是最高的，但是七天的品种可能在放假前四五天是最高的，14天品种可能是放假前七八天是最高的，而如果到期日刚好是假期中间，那么后面那几天就不能享受下单的预期收益率，他建议，投资者需要做好成本和收益计算方能收益最大化。
[国债逆回购PK余额宝]
今年以来，余额宝等货币基金由于T+0成为投资者进行现金理财的最佳方式之一，那么在余额宝和国债逆回购之间，投资者应作何选择呢？对此，南都记者给您支招。
当国债逆回购的收益大于余额宝收益时，一般高出3%-4%以上即可覆盖手续费，就可以把余额宝的资金转移投资国债逆回购。一般这种情况能够稳当赚到比余额宝更高的收益。不过，当国债逆回购的收益小于或者接近余额宝收益时，则建议选择余额宝。
不过，对此，邓志维指出，国债逆回购和余额宝是没办法进行替代操作的，因为国债逆回购到期的钱是可用不可转的，余额宝里的钱需要转出至证券账户。
他建议，若以国债逆回购PK T +0货币基金，国债逆回购的手续费是十万分之一，假设每天做的话，也就是0.36%左右，所以，只要国债逆回购比货币基金高0.36%就有利可图。
[TIPS]
什么时候是介入国债逆回购的最好时机？
1、一般2点半之后临近收盘下单量往往会大增，从而导致价格走低。
2、一般星期四、月末、季度末、年末，市场资金面紧张价格通常很高。
3、重要节假日前两天，1日回购品种价格通常较高。
4、周五3日品种一般比1日品种总收益高。
5、如果其间有节假日，长期品种一般比短期品种总收益高。
6、单日内一般9：30-10：00、14：00-14：30收益率最高。