阳光私募股权基金产品

A. 信托产品、阳光私募、PE 私募股权投资有何区别各自有什么风险

阳光私募概念

阳光私募基金是由阳光私募公司发起，借助信托平台发行，资金实现第三方银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，主要投资于股票市场的高端理财产品。

阳光私募基金共有四方参与，阳光私募基金公司、信托公司、证券公司和银行，其中阳光私募基金公司负责证券市场投资。

信托公司是产品发行的法律主体，提供产品运作的平台，并承担部分监管职责。银行作为资金托管人，保障投资者资金安全。

证券公司作为证券托管方，保障证券的安全性。另外，除了通过信托平台发行，还有通过有限合伙企业、券商资管通道、公募基金一对一专户发行的阳光私募基金。

信托产品概念

由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向投资者募集资金，并通过资产（股权）抵押（质押）给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及收益。

PE私募股权投资概念

向特定合格投资者募集资金，投资于非上市公司股权，通过上市或者并购退出，获得高额收益的一种投资方式

阳光私募、信托产品及PE私募股权投资的区别

• 投资门槛

阳光私募的投资门槛通常为100万元，部分基金为300-2000万元不等；信托产品最低认购金额通常为100万元，也有小部分产品小于100万；PE私募股权投资规模小于5亿的，门槛通常为300或500万元，规模在5亿以上的，门槛通常为1000万元。

• 投资领域

阳光私募主要投资于沪深两市的A股股票、债券、基金、银行存款、股指期货等证监会允许的投资品种；信托产品一般投资于基础产业，房地产，工商企业等。组合投资类信托还可能投资于低风险的金融产品；PE私募股权投资一般是对企业进行股权权益性投资。

• 投资期限

通常阳光私募有1-6个月的封闭期，7-12个月为准封闭期，可以赎回，但是需要交赎回费，满一年可以免费赎回；信托产品投资期限一般为1-3年，常见的是1年期和2年期产品；PE私募股权投资的期限较长，一般为5-8年。

• 收益来源

阳光私募基金在二级市场上的投资收益;PE私募股权投资通过被投资企业估值提高获取资本利得。所投资企业壮大、成熟后通过上市、出售等方式推出而实现资本增值；信托产品收益来源于融资企业的营业收入；私募股权投资通过被投资企业估值提高获取资本利得，所投资企业壮大、成熟后通过上市、出售等方式退出而实现资本增值。

• 监管方

阳光私募和信托产品由银监会监管；PE私募股权投资由发改委监管。

B. 私募股权投资基金与阳光私募基金有什么区别

私募股权投资基金与私募证券投资基金是两种名称上容易混淆，但实质完全不同的基金。PE主要投资于未上市企业的股权，它将伴随企业成长阶段和发展过程培育公开上市的企业资源。一般所说的PE是对于中国实体经济有推动作用的私募股权投资基金。而阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。

C. 什么叫阳光私募和一般意义上的私募有什么区别

1. 什么是私募基金
中私网所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。阳光私募基金是借助信托公司平台发行，经过监管机构备案，资金由银行托管，并定期公示业绩和运作报告的投资于证券市场的产品。
2. 私募基金的安全性
目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，资金由银行托管，证券由交易券商托管，投资指令由投资顾问及私募管理人完成，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。 3. 私募基金的特点
1) 收取20%超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
2) 追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
3) 股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可以称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。
4) 购买门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100万。
5) 私募基金操作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万至1个亿。相对于公募，总金额比较小，操作更灵活。同时，在需要时，私募可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票。
6) 一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制。封闭期后后一般每月公布一次净值并开放申赎

D. 阳光私募基金和一般私募有什么区别

阳光私募和一般私募的区别：

1、二者都可以投资于交易所和银行间证券产品，包括股票、债券和基金等，也可能包括权证。目前阳光私募绝大多数为非结构性产品。专户“一对多”也可发行结构性产品、QDII
等。

2、阳光私募实际管理人是私募管理公司，一般最低认购金额为100万元，不超过50人，机构认购者不限人数。成立要求一般是3000万元;专户
“一对多”业务实际管理人是公募基金公司中的专户投研团队。认购门槛不得低于100万元，人数不超过200人。成立要求是5000万元以上。

3、信息披露方面，阳光私募每月一次披露净值，也有每周公布的。2009年2月银监会曾下文要求每周披露一次。部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。一般每月开放申赎，部分每周开放;“一对多”要求每月一次向投资人公布净值，要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式，保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况，最多一年开放一次申赎。

4、投资限制。阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值一般不得超过该计划资产净值的20%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过该计划资产净值的10%;同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。

5、业绩报酬。阳光私募可以提取20%的业绩提成(盈利或计划终止时提取)，不能承诺最低收益或预期收益;专户“一对多”管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。

E. 阳光私募基金和私募证券投资基金的区别

阳光私募基金与一般私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行，能保证私募认购者的资金安全。

阳光私募基金
是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。
参与方及职责：
一、私募基金公司作为信托公司的投资顾问，实际管理和运作资金；
二、信托公司是产品发行的法律主体，提供产品运作的平台；
三、银行作为资金托管人，保证资金的安全；
四、证券公司作为证券的托管人，保障证券的安全。
阳光私募基金一般会有6到12个月的封闭期。成立之后的6个月内，不能赎回，6个月之后赎回需缴纳手续费，12个月之后赎回不用缴纳手续费。封闭期满，一般会在每个月公布一次净值并开放申赎。

私募证券基金
是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的，是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。在这个意义上，私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。

F. 阳光私募基金产品怕类型有哪些额

根据投资标的的不同，阳光私募基金的投资类型可分为股票型基金、股票多空策略型基金、商品期货基金以及债券型基金。其中，股票型基金又可细分为传统股票型基金和主体型基金，传统股票型基金是阳光私募行业内最主流的基金投资类型。

根据投资标的的不同，阳光私募基金的投资类型可大致分为股票型基金、对冲基金、商品期货基金以及债券型基金。其中，股票型基金又可细分为传统股票型基金和主体型基金，传统股票型基金是阳光私募行业内最主流的基金投资类型。
股票型基金

股票型基金，顾名思义就是投资标的以上海交易所和深圳交易所挂牌交易的股票为主，同时根据需求会少量投资银行间市场的所有投资品种（如债券、中央银行票据等），以及证监会许可发行的基金和其他投资品种。主题型基金是根据某些事件驱动或根据行业划分选择股票，如定向增发型基金（只投资上市公司的定向增发股票，如博弘定向主基金），医药、消费行业基金（投资标的以医药、消费行业个股为主，如从容医疗1期）。而不将股票限定在某些主题或行业的基金就是传统股票型基金。

传统股票型基金特点：

（1）投资标的范围广，具有多样性；

（2）投资股票种类多，一定程度上分散组合风险；

（3）所投股票流动性好，容易变现；

（4）投资收益受A股市场波动影响较大。

行业基金特点：

（1）投向特定行业；

（2）持仓股票集中于某一行业，风险较为集中；

（3）所投股票流动性好，容易变现；

（4）投资收益受行业景气度、行业政策影响较大。

定向增发型基金特点：

（1）投向定向增发股票；

（2）所投股票流动性差，定向增发股票一般具有12个月锁定期，期间不允许卖出；

（3）基金流动性差，定向增发型基金一般封闭运作15个月，期间不允许赎回；

（4）净值波动大，被动满仓操作，不能通过调整投资仓位规避大盘回调风险。

股票多空策略型基金

传统意义上的对冲型基金是在做多一部分资产的同时，做空另一部分相关联的资产，来抵御整个组合的投资风险。目前国内多数基金管理人通过股指期货构建空头头寸。根据多头与空头头寸的大小，又可将对冲基金细分为市场中性基金和股票多/空策略型基金。

市场中性基金：做多股票的资产与做空股票/股指期货的资产相等，即多头与空头头寸相等，使投资组合暴露在市场上的头寸为零，组合收益不受市场波动影响。这类基金的收益主要来源于多头与空头头寸涨跌幅的差额，如尊嘉ALPHA。

市场中性基金特点：

（1）投资标的同时包含股票和股指期货；

（2）投资收益与市场涨跌无关，即无论市场上涨或下跌，都不会影响基金收益；

（3）净值波动极小，通常平滑上涨；

（4）牛市跑输指数，熊市跑赢指数。

股票多/空策略型基金：这种类型的基金操作思路是部分资产买入被低估的股票，部分资产卖出被高估的股票，通过调整市场头寸，侧重做多或做空。同时，在市场周期的不同阶段，投资程度和做空敞口上有一定差异。例如博颐精选、创赢3号（华润）等。

灵活股票多/空策略型基金的特点：

（1）净值波动一般小于A股指数波动；

（2）投资收益与股票市场相关性较高；

（3）业绩表现通常为熊市不熊，牛市更牛。

商品期货基金

商品期货基金的投资范围包括国内商品期货交易及相关的国内现货商品交易的所有投资品种，通过建立不同品种的多头和空头头寸获取投资收益。投资品种通常包括黄金、铜等贵金属，农产品等。

商品期货基金特点：

（1）风险大，期货投资实行保证金交易制度，投资者可利用杠杆交易成倍的放大投资收益和风险；

（2）投资收益与股票市场不相关；

（3）可作为不利宏观事件的保险政策；
债券型基金

债券型基金的主要投资对象为国债、金融债等固定收益类金融工具。

债券型基金特点：

（1）低风险、低波动。债券投资通常风险小、波动小，债券型基金也具有此特点；

（2）低收益。债券属于固定收益类产品，一般承诺到期还本付息，收益上涨空间小；

（3）投资收益与利率市场波动密切相关。

G. 阳光私募和一般私募有什么区别

1.性质不同

阳光私募是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。一般私募即私募投资基金，是指以非公开发行方式向合格投资者募集的投资基金，简称私募基金。

2.组织形式不同

阳光私募组织形式为结构式和开放式，一般私募组织形式为公司式 契约式 虚拟式 组合式。

3.特点不同

阳光私募风险大，基金管理人收益与基金业绩挂钩，认购门槛较高，且认购费用不低，投资比例灵活，流动性限制。一般私募的投资更具隐蔽性、专业技巧性，收益回报通常较高。

H. 阳光私募基金的定义是什么

私募基金是以大众传播以外的手段招募,发起人集合非公众性多元主体的资金设立投资基金，进行证券投资。 私募可以去排排网了解。