债券的发行利率是指投资

A. 债券的票面利率是什么意思

是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，即在数额上债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析以及证券管理当局对票面利率的管理指导等因素决定的。
票面利率是指你如果能将款项存至规定的期限，如三年期国债，必须存满三年才能按打在存单的的利率计息，否则的话按财政部规定的存期利率计息，通常的“票面利率”就是指打在存单上的利率，存满三年票面利率就是1.9XX%。

举例说，投资者持有面值1万元的债券，票面利率是4.75%，而利息是在每年6月1日和12月1日派发，他在这两天将各领到237.50元的利息。如果债券属无票制的，利息将像股息般存入投资者的银行户头。

票面利率不同于实际利率。

B. 债券发行时,当票面利率与市场利率一致

债券发行时，当票面利率与市场利率一致的是等价发行债券。

债券的发行者在发行前必须按照规定向债券管理部门提出申报书，政府债券的发行则须经过国家预算审查批准机关的批准。

发行者在申报书中所申明的各项条款和规定，就是债券的发行条件其主要内容有：拟发行债券数量、发行价格、偿还期限、票面利率、利息支付方式、有无担保等等。

债券的发行条件决定着债券的收益性、流动性和安全性，直接影响着发行者筹资成本的高低和投资者投资收益的多寡。

(2)债券的发行利率是指投资扩展阅读：

按照债券的实际发行价格和票面价格的异同，债券的发行可分平价发行、溢价发行和折价发行。

平价发行：平价发行，指债券的发行价格和票面额相等，因而发行收入的数额和将来还本数额也相等。前提是债券发行利率和市场利率相同，这在西方国家比较少见。

溢价发行：溢价发行，指债券的发行价格高于票面额，以后偿还本金时仍按票面额偿还。只有在债券票面利率高于市场利率的条件下才能采用这种方式发行。

折价发行：折价发行，指债券发行价格低于债券票面额，而偿还时却要按票面额偿还本金。折价发行是因为规定的票面利率低于市场利率。

C. 债券投资有票面利率了为何还要实际利率两者的关系是什么啊为什么要折价或者溢价发行啊 请教高人!

举个例子
有两个期限相同的债券，票面价值都是100块，但一个票面利率为5%，另一个票面利率是8%。也就是说一个一年给5块，一个一年给8块，现在假如他们都按照票面价格即100块发行。那么肯定票面利率8%的那个更受欢迎。所以大家都去买这个债券，没人买那个票面利率低的债券。票面利率高的债券供不应求，债券价格上升，即溢价，票面利率低的债券供大于求，价格自然下降才会有人买，这就是折价。因为最后购买者都不是按照票面价格买的债券，所以他们的收益率就不是票面利率（如果购买的价格等于票面价格这时收益率就是票面利率）现在在算出来的收益率就是实际收益率

D. 债券发行方和和投资方计提利息是根据什么利率

1，债券市场的水很深，你想进入，都难。 中国的债券市场，分成两个部分，一个是场内市场，一个是场外市场。 你唯一能进入的，就是场内市场。 可是，场内市场的债券，只占整个债券市场的5%。 当然，这个市场，都在上交所和深交所，你可以随时进入，可以像买卖股票一样，买卖债券。

2，剩下95%的债券，都在场外市场，也就是银行间市场。 所谓银行间市场，就是不对散户开户的市场，一般都是银行等大机构，在交易。 我们来看一组数据，就更清楚了： 2017年，债券市场，散户的比例不到0.1%，股市的散户比例是42%。 换句话说，债券这东西，是大机构玩的东西，不是适合你的东西。

3，更要命的是，债券的流动性，很差。 也就是说，如果你买了债券，你要把债券，变成现金，有的时候，是不可能完成的任务。 对比一下股票。 股票很活跃，每天都有很多人在交易，所以，你一点儿也不用担心，自己的股票，会卖不出去。 甚至，你的股票，在1秒种之内，就可以全部卖出，换回现金。

4，而债券呢？ 比如，2018年3月份，有300只企业债券，成交量都是0。 再比如，大唐发电这只股票，2018年3月份的时候，它的换手率是2.76%，而它的债券，只有0.0042%。 都是大唐发电，股票很活跃，债券很不活跃。

5，所以，有的时候，你会发现，你有钱，但买不到债券。 而有的时候，你有债券，又卖不出去。 万一碰到熊市，交易就更加稀少了。 比如说2011年的时候，中国发生过一次信用债大熊市，当时整个债券市场一片死寂，既没有报价，也没有成交。

6，假设你那个时候手里有债券，你想卖掉，就是不可能的事。 就算你卖白菜价，都没人要。 要是你这时需要现金，那真是哭都没地方。

7，而且，投资债券，需要投资者对宏观经济，有很深的理解，这对于普通投资者来说，也是不可能完成的任务。 不是说你就不能深刻理解宏观经济，而是，你没有那么多时间，去研究，你也没有办法，去获取那些真正有价值的海量数据。

8，投资股票，你可以研究公司，公司的财务报表都是公开的，而且，短期内，一般不会发生巨大的变化。 比如，格力电器，它不太可能在一个季度里，就发生翻天覆地的变化。 而债券，跟宏观经济，紧密相连，跟随利率波动。 不管是预测宏观经济，还是预测利率，都是太难的事。 这样的事，那些国际顶级的投资专家，都不敢说能百分百，做好。 对于我们来说，还是不要去逞强了，呆在自己的能力圈里，更划算。 毕竟，那些遭遇悲剧的人，都是不知道安静呆在房间里的人。 不是吗？

9，不过，如果你真的对债券，情有独钟，希望通过债券，赚到钱，那么，也有可靠的途径。 那就是，购买债券基金。

10，基金经理会帮你做好研究，也会做好投资决策，你只需要买入持有卖出，就可以了。 这样一来，你只需要做好一件事，管理好自己的现金流，不要一古脑儿，全部押上，就可以了。

E. 怎么计算发行债券的实际利率

实际利率法是采用实际利率来摊销溢折价,其实溢折价的摊销额是倒挤出来的.计算方法如下:

按照实际利率计算的利息费用= 期初债券的帐面价值×实际利率

期初债券的帐面价值= 面值 + 尚未摊销的溢价或- 尚未摊销的折价

如果是到期一次还本付息债券,计提的利息会增加债券的帐面价值，在计算的时候是要减去的。

按照面值计算的应计利息=面值×票面利率

(5)债券的发行利率是指投资扩展阅读：

1、每期实际利息收入随长期债权投资账面价值变动而变动；每期溢价，溢价摊销数逐期增加。这是因为，在溢价购入债券的情况下，由于债券的账面价值（尚未摊销的溢价这一部分）随着债券溢价的分摊而减少，

因此所计算的应计利息收入随之逐期减少，每期按票面利率计算的利息大于债券投资的每期应计利息收入，其差额即为每期债券溢价摊销数，所以每期溢价摊销数随之逐期增加。

当期溢折价的摊销额 = 按照面值计算的应计利息- 按照实际利率计算的利息费用

当期溢折价的摊销额 =面值×票面利率-（面值 + 尚未摊销的溢价）×实际利率

2、在折价购入债券的情况下，由于债券的账面价值随着债券折价的分摊而增加，因此所计算的应计利息收入随之逐期增加，债券投资的每期应计利息收入大于每期按票面利率计算的利息，其差额即为每期债券折价摊销数，所以每期折价摊销数随之逐期增加。

当期折价的摊销额 = 按照实际利率计算的利息费用- 按照面值计算的应计利息

当期折价的摊销额= （面值-尚未摊销的折价）×实际利率-面值×票面利率

F. 为什么取得债券利息收入算在筹资活动净现金流量中，发行债券不是属于投资活动吗

债券交易基本上是实行净价交易，全价结算，净价实际上就是该债券不计算应计利息时的债券价值，全价就是债券净价加上应计利息后的价值。一般债券交易在行情显示中都会有显示应计利息这一栏的。

如果你以101元买入债券，一般这个价格是净价，等到你债券交易交割时必须支付该债券从上一次付息后到当前为止的应计利息，由于当前剩余30天就到付息日，实际上你买入后在101元的基础上还要支付该债券近11个月的利息。

粗略计算这11个月的应计利息为100*6.7%*11/12=6.142元(注：一般债券交易其应计利息是算到小数点后三位数)

故此你持有该债券到下一个付息日时其纯利息收入为100*6.7%-6.142=0.558元。

若此债券当前剩余的30天已经是最后一次支付利息，即该债券到期还本付息，则你实际上是亏损的，亏损额为100+100*6.7%-100-6.142=-0.442元。

G. “利率增加导致债券价格下降”中的利率指的是哪个利率呀

利率指的是市场利率，由于债券投资很多时候所关注的债券持有至到期收益率是与市场利率成正相关关系。
而很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(票面利率基本上是在发行时就已经确定了，一般票面利率在存续期内是不变的，就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的。虽然是同样的现金流，但在不同利率的情况下其未来现金流的购买力是不同的，高利率会降低其未来现金流的购买力，由于债券投资的价值评估是以现金流贴现法为主，高利率会导致贴现率降低，最终导致债券理论现值降低，简单来说就是债券价格与市场利率是负相关关系。故此利率上升，会导致债券市场价格下跌。

H. 关于我国国债的公开招标发行，不理解为何要将标价从低利率选起这里的利率具体指什么（见图）

实际上两者并不矛盾的，必须注意一点债券投资中，债券价格与利率成反比的(注：这个利率指的有时候是比较广泛的，有时候是指市场利率，有时是指债券到期收益率)，而文中的利率，指的一般是债券票面利率。
先简单说一下从价格高选起，这个实际不难理解的，对于国债的发行方来说，相同的一个债券，当然是卖出价格越高越好，发行方才能得到更多的融资资金。必须注意一下这里有一个条件就是债券的票面利率是确定(为何确定，原因是相同一个债券)，而债券价格不确定。
至于从低利率选起实际上你要这样理解，一般这种方式都是以债券价格已经确定为衡量标准，而这个债券价格一般是债券面值，这样也相对的说明债券发行方能融资得到的资金数量是确定的，既然能融资得到的资金数量确定，对于债券发行方来说，你是愿意向债券投资者支付较高的债券利息还是愿意支付较低的债券利息？当然以债券发行方的角度来说，是愿意支付的利息越少越好，那么其对应的债券的票面利率就是越低越好，所以是从低利率选起。

I. 利率和债券价格到底是个什么关系嘛

债券价格与市场利率成反比。
市场利率（marketinterestrate/marketrate）是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降。
债券的发行价格（Bond issuing price），是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。
当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率升高，则投资者的获利预期就变得高涨，促使债券价格下跌（由于已发债券票面利率已固定，当市场利率上升时，新发债券票面利率随之提高，债券投资者会卖出旧债券买进新发债券，这种行为导致旧债券价格下跌）；若市场利率降低，则债券价格往往就会上涨。