发行普通债券实例分析

1. 企业采用浮动利率发行债券的成功案例

多了，上中国债券网查一下吧。

2. 中国有没有发行苏库克债券的实例

:债券的分类:一、按发行主体划分:1.政府债券政府债券是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、地方政府债券等,其中最主要的是国债。

3. 1. 证券法案例分析 案例：某股份有限公司董事会根据公司的实际情况，决定以发行债券的方式向社会筹集资金

1、是。内幕交易的主体要件：
本罪的主体为特定主体，是知悉内幕信息的人，即内幕人员。所谓内幕人员，是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。依本条第3款及《证券法》第68条的规定，内幕人员是指由于持有发行人的证券，或者在发行人或者与发行人有密切联系的公司中担任董事、监事、高级管理人员，或者由于其会员地位、管理地位、监督地位和职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获得内幕信息的人员，包括：
1、发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员；
2、持有公司百分之五以上股份的股东；
3、发行股票公司的控股公司的高级管理人员；
4、由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员；
5、证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员；
6、由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员；
7、国务院证券监督管理机构规定的其他人员，
2、构成内幕交易罪。符合内幕交易罪的构成要件。

4. 财务案例案例分析

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。

可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物，转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。可转债基金可能在企业发行可转债时购买，也可能在发行后从二级市场购买。如果从一级市场购买，则可充分享有可转债以上的优点1.政府债券：国家为了筹措资金而向投资者出具的，成若在一定时期支付利息喝到期还本的债务凭证
2.基金债券：银行、非银行金融机构依法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券
3.公司债券：公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券 （一）直接融资 1．国际债券融资 国际债券即发行国外债券，是指一国政府及其所属机构、企业、私人公司、银行或国际金融机构等在国际债券市场上以外国货币面值发行的债券。国际债券主要分为欧洲债券和外国债券两种。
2.国际股票融资 国际股票即境外发行股票，是指企业通过直接或间接途径向国际投资者发行股票并在国内外交易所上市。
3.海外投资基金融资 海外投资基金融资的作用在于使社会闲散的资金聚合起来，并在一定较长的期间维系在一起，这对融资者来说相当有益。此外，稳健经营是投资基金的一般投资策略，因而投资基金对资本市场的稳定和发展也相当有益。
4.外国直接投资 20世纪80年代以来，世界经济中出现了两个引人注目的现象：其一、国际直接投资超越了国际贸易成为国际经济联系中更主要的载体；其二、国际直接投资超过了国际银行间贷款成为发展中国家外资结构中更重要的构成形式。
（二）间接融资 外国政府贷款 外国政府贷款是由贷款国用国家预算资金直接与借款国发生的信贷关系，其多数为政府间的双边援助贷款，少数为多边援助贷款，它是国家资本输出的一种形式。上市公司是指股票可以在二级市场上自由交易的股份有限公司,具体要求如下:
必须同时符合下列条件：一是其股票经过国务院证券管理部门批准已经向社会公开发行；二是公司股本总额不少于人民币五千万元；三是开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；原国有企业依法改建而设立的，或者公司法实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中型企业的，可以连续计算；四是持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本超过人民币四亿元的，其向社会公开发行的比例为百分之十五以上；五是公司最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；六是国务院规定的其他条件。只有符合了上述条件，才能批准其上市进行交易。 公开发行公司债券，应当符合下列条件：
（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3 000 万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000 万元；
（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；
（3）最近3 年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；
（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；
（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
（6）国务院规定的其他条件。 财务杠杆是一个应用很广的概念。在物理学中，利用一根杠杆和一个支点，就能用很小的力量抬起很重的物体，而什么是财务杠杆呢？从西方的理财学到我国目前的财会界对财务杠杆的理解 财务风险也称融资风险或筹资风险，是指由于举债筹资而产生的应由普通股股东承担的风险。也可定义为由于使用债务或优先股筹资从而需要做出固定周期性支出而引起的，由普通股股东承担的超过基本商业风险以上部分的风险。它是与企业及其融资方式相联系的风险，是由于企业资金困难，采取不同的筹资方式而带来的风险。
财务风险的防范，是要对风险进行动态的控制，而并非要刻意减少风险。敢于冒风险的企业充分利用有利时机，往往从高风险中获取高收益。防范并化解财务风险，主要应抓好以下几项工作：
1、认真分析财务管理的制度环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
2、增强企业资产流动性。一是贮存流动资产，即在资产组合中保持一定比例的易变现资产。二是购入流动资产，即通过销售流动性存货来实现变动性。企业必须权衡利弊得失，以合理的方式取得流动性资产，通过企业资产结构的合理搭配和筹资能力的合理运用，以最低的成本避免由于流动资金短缺和流动资金过剩而招致的损失。
3、提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。
4、企业应当建立合理的资本结构，规避财务风险。首先应建立资本积累的约束机制，不断充实资本。其次根据企业实际情况合理确定负债规模。再次把握借款时机，审时度势，合理决策。最后预测负债筹资的使用效果，权衡成本收益，优化债务结构。决定资本结构的因素是融资决策。将不同的债务按期限合理搭配，以减少偿还债务的压力，保证企业资金周转顺畅。融资金额大小直接决定了资本结构状况。企业应当努力使资本结构最佳，融资成本最低。
5、规避道德风险对企业财务的影响。应控制风险因素，预防风险的发生。对外应全面而准确地把握市场及竞争对手的信息，消除信息不对称对自身的不利影响，并对交易对象进行信用评估，通过谈判制定无损自身利益的有效合同。对内应健全企业的损失，应加强与保险业的合作，将风险向外转移，减少因交易对象违约、投机取巧等给自身带来的重大损失；密切与金融机构和政法部门的关系，以便得到及时的帮助。
总之，企业的各项决策几乎都是在风险和不确定性的情况下做出的，离开了风险，就无法正确评价企业报酬的高低。财务风险是不可避免的。正确分析和防范财务风险，对企业的生存发展具有重要意义。我们必须全面分析，这样才能找出问题的实质

5. 案例解决：有关公司债券发行案例的思考题

首先国债泡沫已经出现，就是把国债变成了公司债券，这个对于非常有前景的大项目来说，筹集资金问题得以解决！但是要谨慎，因为有可能一些公司的债券被人购买了以后，企业倒闭什么的，使购买者的资金血本无归！当然，我指的不是三峡这个债券！
在我看来，手里有闲钱的还是购买一些黄金比较安全！因为这个是实实在在的货币衡量器！永远不会造成很大很大的损失！当然升值空间也比较小！确是非常安全！

6. 债券成本的债券成本实例

例如，某企业通过发行债券筹集100万元，债券年利率8%，每年付息一次，到期一次还本。筹资费用率为5%，该企业所得税税率为33%。所发行债券的资本成本计算如下：
债券资本成本=[100*8%*(1-33%)]/[100*（1-5%）]=5.64%
或:
债券资本成本=[8%*(1-33%)]/（1-5%）=5.64%

7. 财务案例讨论（根据下列案例资料，对下列债券发行方案进行分析）

一、综合案例分析
1、对教材59页（三）案例,根据以下要求分析:
(一)确定分析主体
(二)分析的理论依据及具体论证
(三)结论
答：(一)确定分析主体
分析主体：广东核电集团有限责任公司
(二)分析的理论依据及具体论证
一、债券发行的合法性分析：
1、《中华人民共和国公司法》的相关规定
2、国务院颁布《企业债券管理条例》的规定
比如：
（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元；
（2）累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十；
（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；
（4）企业债券管理办法规定：企业债券得利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率40%；
（5）不存在下列情况：
1）前一次发行的公司债券尚未募足的；
2）对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的。
二、债券发行内容分析：
1、分析企业的财务状况：中广核电集团的净资产为118.9亿元，2000年度实现业主收入67.9亿元，利润总额26.7亿元，净利润18.9亿元，而且从近年经营的业绩来看，其主业收入、利润总额、净利润均呈稳定增长之势。
2、分析债券筹资的发行规模：从前面分析看出，发行主体收入、利润均呈稳定增长之势。而且岭澳核电站将于2002年7月和2003年3月投入商业运行。总之，核电集团有限公司未来将有巨大而稳定的现金流入，本期债券发行规模为25亿元，相对而言只是个较小的数目，因此到期本息的偿有足够的保障。
3、分析债券筹资的期限策略：从投资项目的性质来看：岭澳核电站为生产性投资建设项目，而通常一个企业为某项生产性投资建设项目筹集资金发行债券时，期限要长一些，因为只有在该项目投产获利后才有成偿债能力，该公司发行债券的年限7年，该期限有利于企业的偿债。
4、分析债券的利率的制订：该债券的利率为固定的年利率4.12%,对于长期债券而言，由于市场利率经常波动，固定利率很容易导致投资者的盈利有所下降或增加了不确定性，对个人投资者而言在扣除20%的利息税后，所得利息为3.296%。同期银行利率为2.25%。2001年五年期国债利率3.14%，公司七年期债券确定利率4.12%，扣除年限差异，其利差也为80个基本点左右，不算太高，但超过了同期居民储蓄定期存款利率的40%。而与实际对比，2002年至2008年，我国金融机构五年期人民币存款基准利率分别为2.79%，3.6%，4.14%，4.41%，4.95%，5.22%，5.49%，处于利率上升通道，确定固定利率，恰好对公司有益。该债券信用级别高，属国家开发银行无条件不可撤消连带责任担保债券，风险低。因此，投资者者能够获得较高得利息收入。
5、分析还本付息方法：该债券选择的还本付息方式是按年付息，到期一次还本。尽管在本金偿付上一定程度有损财务稳健，但相对于其他方式，该方式现值最低的。
6、从债券其他筹资条件看：经中诚信国际信用评级有限责任公司评定，核电集团有限公司发行得债券得信用等级为AAA，是企业债券中的“金边债券”。从担保的情况来看，本期债券由国家开发银行提供无条件不可撤消连带责任保证。因此具有准国债的性质，信用风险很小，可以看出，岭澳核电站的工程债券每年将给总公司带来巨大而稳定的现金流入，而且从2002年7月开始，岭澳核电站开始投入商业运行，随着发电量的逐年增加，其每年的现金流入增长很快。因此本期债券的偿付有很好的保障。
(三)结论
根据案例资料，岭澳核电站竣工后将为核电集团有限公司带来良好的经济效益。从投资者角度讲，该债券风险较低，具有准国债的性质，利率水平相对较高，因此投资价值也较高。

8. 发行债券实际例子计算表中，利息支出和利息费用有什么区别呢

实际利率法确认的利息费用=期初摊余成本*实际利率
2013年12月31日
应付利息=面值*票面利率=200*5%=10万
应计利息=期初摊余成本*实际利率=194.65*6%=11.68万
2014年12月31日
期初摊余成本=194.65+11.68-10=196.33
应计利息=196.33*6%=11.78万（保留小数点后2位）