求零息债券发行价

㈠ 零息债券公式

零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此：买入价 = 面值 － 资本增值。

零息债券有以下特色：

1、折价发行:用低于票面价值买到债券

2、发行的天数越长，折价越多，你可以用越低的价格买到

3、无再投资风险

当领到利息后，将赚到的再重新投资时，因为市场利率随时都在变动，收益也会有风险。但零息债券没有利息，所以没有此类风险。

4、随到期日越近，债券价格越接近票面价值，风险越小

随着到期日越来越近，债券的市场价格会越来越接近票面价值，也就是价格会越来越高，往他原有的价值迈进。所以离到期日越近，风险就越小(例如:通货膨胀影响、违约风险、汇率风险)。

(1)求零息债券发行价扩展阅读

1、优点

公司每年无须支付利息或只需支付很少的利息；按税法规定，零息债券或低息债券发行时的折扣额可以在公司应税收入中进行摊销。

2、缺点

债券到期时要支出一笔远大于债券发行时的现金；这类债券通常是不能提前赎回。因此，假如市场利率下降，公司不能要求债券投资者将债券卖回给公司。

㈡ 零息债券的定价

零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此：
买入价 = 面值 － 资本增值

㈢ 零息债券计算问题

这道题首先是要计算该债券在现在的情况下的收益率是多少，即(100/61.39133)^(1/10)-1=5%。
那么按现在的收益率5%情况下，即么剩余到期年限所对应的价格分别是：
9年所对应的价格=100/(1+5%)^9=64.46089元
8年所对应的价格=100/(1+5%)^8=67.68394元
7年所对应的价格=100/(1+5%)^7=71.06813元
按照8年所对应的价格计算剩余到期年限为6年的收益率=(100/67.68394)^(1/6)-1=6.72%
也就是说收益率不得不上升1.72%(=6.72-5%)。

㈣ 债券发行价格计算例题

1.实际报酬率;920=1000*8%*(P/A,i,5)+1000*(F/P,i,5),用插值法，当i=10%，结果为924.16，当i=12%时，结果为855.78，最后i=10%+（924.16-920）/（924.16-855.78）*（12%-10%）=10.12%
2.一般模式计算，债券的资本成本=[面值*票面利率*（1-所得税率）]/[发行价格*（1-发行费用率）]
=[5000*10%*(1-40%)]/[5000*(1-3%)]=5.82%;
发行价格为6000万元，债券的资本成本=[5000*10%*(1-40%)]/[6000*(1-3%)]=4.85%
发行价格为6000万元，债券的资本成本=[5000*10%*(1-40%)]/[4000*(1-3%)]=7.28%

㈤ 债券的发行价怎么求

发行价是券商发型师确定的价格，你说的债券年薪10%那是怎么支付的，每年支付还是10年后一起支付，如果十年后一起支付，十年后一次性得到200，贴现率按市场利率计算，现价应该为：
200/(1+12%)n10=
如果每年都付息，则每年分别贴现，最后一年面值100在贴现。

㈥ 无息票债券发行价格怎么求

无息票债券，又称零息债券，
发行价格=面值÷(1+市场利率)^年限

例如，面值100元的三年期零息债券，在市场利率为8%的条件下，
发行价格=100÷(1+8%)^3

㈦ 关于零息债券和固定票面利息债券。求高手举例

两种债券只是债券计息方式不同而已，没有好坏之分。
他们的不同之处在于：
零息债券，又叫贴息债券，指的是较面值折价发行的债券，存续期间不付息，到期支付面值的债券。
这类债券一般在短期品种较为适用，一般为3个月-1年。
比如：某公司发行1年期贴息债券。市场要求到期收益率4%，那么该债券发行价为96.15元（100/96.15=1.04），面值100元，到期直接还本。 如果是3月期的债券，4%的收益率100元面值的债券发行价为99.01元（100/99.01=1.01），到期直接还本。
如果为固定票面利息，在长期品种中常见，短的有1年，长的可达20年，30年。
比如，仍然是这家公司，市场要求1年到期收益率4%，平价发行100元面值债券，到期支付本息104元。也可以半年付息，半年后付息2元，到期支付本息102元。
对于投资者来说，短期贴息债更有吸引力，因为付息债券的债息需要缴税的，目前中国大陆的债券税率对于个人是20%，机构10%。所以付息债券的投资者实得比贴息债在税后收入上更少一些。
而对于债券发行人来说，债券发行一定要结合自身经营来规划，短期的资金周转需求应当发行利息更低的短期贴息债；而长期的，用于固定资产投资的或者长期无法收回成本的投资应当发行长期付息债券。

㈧ 债券发行价格的计算公式

债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。

债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数+Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）^年数。

债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。

(8)求零息债券发行价扩展阅读

决定债券发行价格的基本因素如下：

1、债券面额

债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

2、票面利率

票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。 财富生活

3、市场利率

市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

4、债券期限

期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。

㈨ 零息债券定价

零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此： 买入价 = 面值 － 资本增值 计算零息票债券价格的公式为： 而： P = 价格 F = 面值 y = 折让率（收益率或孳息） t = 距离到期的时间 来自" http://wiki.mbalib.com/wiki/%E9%9B%B6%E6%81%AF%E5%80%BA%E5%88%B8"

㈩ 某零息债券面值为100元,期限为2年,发行价为880元,到期按面值偿还。该债券到期

这是零息债券,它的收益率应为
（1000-880/880）*100%=13.63%
年收益率为13.63%/2=6.81%