债券组合基点价格值

① 债券的基点价格值如何计算

初始价格-应计收益率每增加1个基点后的价=基点价格值

② 什么是债券的久期，修正久期和基点价值

1、债券久期是指由于决定债券价格利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票利率，因此需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的利率风险程度。

2、修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系，以债券的到期收益率很小为前提。是在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。

3、基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值，价格变化的相对值称作价格变动百分比，它是价格变化的绝对值相对于初始价格的百分比，用式子表示就是：价格变动百分比=基点价格值/初始价格。
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③ 有效久期跟基点价值什么关系

基点价值=债券(组合)价值*有效久期*0.01%
注：久期本身就是利率或债券到期收益率单位变动时对于债券价格变化多少个百分点的近似值，而对于收益率或利率来说，一个基点就相当于0.01%

④ 基点价格值的介绍

基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值，价格变化的相对值称作价格变动百分比，它是价格变化的绝对值相对于初始价格的百分比，用式子表示就是：价格变动百分比=基点价格值/初始价格。

⑤ 题目中已知每种债券的市场价值和久期，如何求债券组合的基点价值

先计算组合的久期：600/1000*1+200/1000*2+200/1000*4=1.8
基点价值=1.8*1000/10000*10000=1800元
（单位是万元 所以除以10000后再乘以10000）

⑥ 什么是企业债券基点

1. 基点，是英文BasePoint的直译，也称为BP。基点是利率报价的单位，一个基点（1BP）是指万分之一。一般在描述固定收益证券的利差时使用，表示两种固定收益证券品种收益率的绝对差额。

2. 企业债券发行的主体可以是股份公司。 但也可以是非股份公司的企业发行债券，所以，也可以是有限责任公司，约定在一定期限内还本付息的债券，企业债券 和企业发行的债券合在一起。企业债券的发行主体是股份公司，我国一部分发债的企业不是股份公司企业债券通常又称为公司债券、沪证券交易所关于上市企业债券的规定。申请上市的企业债券必须符合规定条件。

3. 企业债券是企业依照法定程序发行，一般把这类债券叫企业债，一般归类时。通常泛指企业发行的债券、约定在一定期限还本付息的有价证券。

4. 企业债券是公司依照法定程序发行，可直接成为企业债券，约定在一定期限内还本付息的债券，是企业依照法定程序发行.

⑦ 基点价格值的概述

有A、B、C三种债券，半年付息一次，下一次付息在半年后，相关资料如下：分别计算它们的基点价格值。
解：令收益率上升一个基点，从8%提高到8.01%，可以计算出，新的债券价格分别是：99.9595元、99.9321元、99.9136元，价格分别变动-0.0405元、-0.0679元和-0.0864元，基点价格分别是0.0405元、0.0679元和0.0864元。
令收益率下降一个基点，从8%减少到7.99%，新的债券价格分别是：100.0406元、100.0680元和100.0865元，价格分别变动0.0406元、0.0680元和0.0865元，基点价格值分别是0.0406元、0.0680元和0.0865元。
可以看到，收益率上升或下降一个基点时的基点价格值是近似相等的。由于收益率下降引起价格变动幅度比同等的收益率上升引起的价格变动幅度应该大一些，但是，这里由于收益率的变动很小（仅为一个基点），收益率上升或下降引起的价格波动是大致相等的。 一个债券组合由上例中的债券组成。其中，投资者持有债券A100张，债券B300张，债券C1000张。计算该债券组合的基点价格值。解：这里要求的是债券组合的基点价格值。我们可以根据每张债券的基点价格值，先求出每种债券的基点价格值，继而得到整个债券组合的基点价格值。
债券组合基点价格值的计算
在确定投资策略时，除了基点价格值以外，投资者还有经常计算收益率变化大于一个基点时的价格波动。收益率变化任意多基点时的价格波动值的计算与基点价格值的计算大同小异，我们用例子来说明。
例： 利用上例中条件，分别计算收益率变动10个基点和100个基点时三种债券的价格波动值。
解：令收益率上升10个基点，从8%提高到8.1%，可以计算出，新的债券价格分别是：99.5955元、99.3235元、99.1406元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。
令收益率下降10个基点，从8%减少到7.9%，新的债券价格分别是：100.4066元、100.6825元和100.8699元，价格波动值分别变动0.4066元、0.6825元和0.8699元。
结合上例中基点价值对应的结果，我们可以总结出一条规律：当收益率变动的幅度较小时（例如10个基点），收益率变动n个基点，价格就近似变动基点价格值的n倍。由于收益率的变动较小，收益率下降或上升导致的价格波动仍然是大致相等的，价格波动的不对称性可以被忽略。
如果继续增大收益率波动的幅度，令收益率上升100个基点，从8%提高到9%，可以计算出，新的债券价格分别是：96.0436元、93.4960元、91.8556元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。
再令收益率下降100个基点，从8%减少到7%，新的债券价格分别是：104.1583元、107.1062元和109.1960元，价格波动值分别变动4.1583元、7.1062元和9.1960元。
可以看出，当收益率变动的幅度较大时（例如100个基点），就不能采用前面的近似方法，用基点价格值的n倍来估计价格的波动。另外，由于收益率的变动较大，价格波动的不对称性也就表现出来，收益率下降或上升带来的价格波动是不等的，我们通常会把两者平均数作为价格波动值。在这个例子中，收益率变化100个基点时，三种债券的价格波动值分别是：
债券A：（3.9564+4.1583）/2=4.0574元
债券B：（6.5040+7.1062）/2=6.8051元
债券C：（8.1444+9.1960）/2=8.6702元

⑧ 债券组合基点价值计算

你的题干里1150里的第一个1应该是债券序号，其他两处同理，前面的兄弟算法没错

⑨ 根据市场价值，久期，求基点价值。

基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。基点价格值是价格变化的绝对值，价格变化的相对值称作价格变动百分比，它是价格变化的绝对值相对于初始价格的百分比，用式子表示就是：价格变动百分比=基点价格值/初始价格。
投资者只有准确衡量债券价格的波动性，才能规避利率风险，采取正确的投资策略。常简单的价格波动性衡量方法：基点价格值。当然，还有其他的方法，比如，久期和凸性。
下面的例子来说明什么是基点价格值。
例1：
有A、B、C三种债券，半年付息一次，下一次付息在半年后，相关资料如下：分别计算它们的基点价格值。
解：令收益率上升一个基点，从8％提高到8.01％，可以计算出，新的债券价格分别是：99.9595元、99.9321元、99.9136元，价格分别变动-0.0405元、-0.0679元和-0.0864元，基点价格分别是0.0405元、0.0679元和0.0864元。
令收益率下降一个基点，从8％减少到7.99％，新的债券价格分别是：100.0406元、100.0680元和100.0865元，价格分别变动0.0406元、0.0680元和0.0865元，基点价格值分别是0.0406元、0.0680元和0.0865元。
可以看到，收益率上升或下降一个基点时的基点价格值是近似相等的。由于收益率下降引起价格变动幅度比同等的收益率上升引起的价格变动幅度应该大一些，但是，这里由于收益率的变动很小（仅为一个基点），收益率上升或下降引起的价格波动是大致相等的。
在确定投资策略时，除了基点价格值以外，投资者还有经常计算收益率变化大于一个基点时的价格波动。收益率变化任意多基点时的价格波动值的计算与基点价格值的计算大同小异，我们用例子来说明。
例2：
利用上例中条件，分别计算收益率变动10个基点和100个基点时三种债券的价格波动值。解：令收益率上升10个基点，从8％提高到8.1％，可以计算出，新的债券价格分别是：99.5955元、99.3235元、99.1406元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。
令收益率下降10个基点，从8％减少到7.9％，新的债券价格分别是：100.4066元、100.6825元和100.8699元，价格波动值分别变动0.4066元、0.6825元和0.8699元。
结合上例中基点价值对应的结果，我们可以总结出一条规律：当收益率变动的幅度较小时（例如10个基点），收益率变动n个基点，价格就近似变动基点价格值的n倍。由于收益率的变动较小，收益率下降或上升导致的价格波动仍然是大致相等的，价格波动的不对称性可以被忽略。
如果我们继续增大收益率波动的幅度，令收益率上升100个基点，从8％提高到9％，可以计算出，新的债券价格分别是：96.0436元、93.4960元、91.8556元，价格波动值分别变动0.4045元、0.6765元和0.8594元。
再令收益率下降100个基点，从8％减少到7％，新的债券价格分别是：104.1583元、107.1062元和109.1960元，价格波动值分别变动4.1583元、7.1062元和9.1960元。
可以看出，当收益率变动的幅度较大时（例如100个基点），就不能采用前面的近似方法，用基点价格值的n倍来估计价格的波动。另外，由于收益率的变动较大，价格波动的不对称性也就表现出来，收益率下降或上升带来的价格波动是不等的，我们通常会把两者平均数作为价格波动值。在这个例子中，收益率变化100个基点时，三种债券的价格波动值分别是：
债券A：（3.9564+4.1583）/2＝4.0574元
债券B：（6.5040+7.1062）/2＝6.8051元
债券C：（8.1444+9.1960）/2＝8.6702元