A. 简逑债券投资的收益构成
债券投资的收益主要由两部分构成:利息收入和资本损益。
利息收入是指债券定期按票面利率支付的利息,如果不违约,是固定的。
资本损益就是债券在市场上价格的波动,会跟购买债券购买时支付的价格有所不同,当债券升值时,表现为资本收入,债券价格下降时,表现为资本损失。如果卖出债券,就可能产生资本损益。
B. 在处理内部交易时抵销存货的同时要恢复长期股权投资,怎么理解呢
在逆流交易的时候,投资方虚增的是存货,被投资方虚增的是利润,在单行合并处理思路下,以投资收益代替被投资方的利润,在个别报表中予以了抵消处理,个别报表中投资收益与长期股权是一对。分录为
借:投资收益
贷:长期股权投资
而应与抵消的应该是投资方的存货,被投资单位已经确认了一项债券或者已经收到了相关资产,单行合并中长期股权代表的被投资方净资产是真实的,应该予以换回来。
所以:
借:长期股权投资
贷:存货
C. 债券的内部收益率
内部收益率就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机,内部收益率要用若干个折现率进行试算,直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率,是一项投资渴望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。
内部收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%
与持有期收益率一样,到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益,而且,由于收回金额就是票面金额,是确定不变的,因此,在事前进行决策时就能准确地确定,从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。
(3)内部债券投资的抵消赎回损益扩展阅读:
内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来,指出这个项目的收益率,便于将它同行业基准投资收益率对比,确定这个项目是否值得建设。
使用借款进行建设,在借款条件(主要是利率)还不很明确时,内部收益率法可以避开借款条件,先求得内部收益率,作为可以接受借款利率的高限。
它是一项投资渴望达到的报酬率,该指标越大越好。一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值。
净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中,根据分析层次的不同,内部收益率有财务内部收益率(FIRR)和经济内部收益率(EIRR)之分。
D. 请问:合并报表中,债券投资收益和债券利息费用的抵消
把二者的差额走合并价差.
明白了么.这个书上是有的.
E. 在债券投资时母子公司之间为什么会存在推定赎回损益
债券投资从母公司来看,损益已经实现,应予确认,但在购入债券时并没有在子公司的账上记录,所以存在推定赎回损益。
F. 某建设债券,每年可按债券面值提取4%的利息,5年后归还债券的面值,这种债券投资的内部收益率为多少
不计复利和交易手续费等的话其收益率就为4%
G. 简述可赎回条款对债券投资收益的影响厦门大学---投资学
这是滋维 博迪 投资学书上的
H. 编制合并工作底稿中,内部债权债务的抵销,为什么当年要抵销上期的金额
1)合并资产负债表抵销项目编制合并资产负债表以母公司和子公司的个别资产负债表为依据,在相互抵销内部交易项目的基础上,合并资产、负债和所有者权益各项目的数额编制而成的。(1)长期投资项目抵销母公司对子公司权益性资本投资项目的数额与子公司所有者权益中母公司所持有的份额相抵销。抵销时发生的合并价差,在合并资产负债表中以“合并价差”项目在长期投资项目中单独反映(贷方余额时以负数表示)。对于子公司之间相互投资,母公司应当比照上述做法,将权益性资本投资项目的数额与相对应另一子公司所有者权益各有关项目中相应的数额相互抵销。(2)债权债务项目抵销母公司与子公司、子公司相互之间的债权与债务项目,包括应收、应付、预收及预付等项目在编报时应当相互抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记应付和预收等项目,贷记应收和预付等项目。对于母公司与子公司、子公司相互之间持有对方的债券,母公司编制合并财务报表时也应当相互抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“应付债券”项目,贷记“长期投资”或“短期投资”项目。对于长期投资中内部债券投资与应付债券抵销时发生的差额,应当作为“合并价差”处理。当长期投资中债券投资的数额高于相对应的应付债券的数额,编制抵销分录时,应当借记“合并价差”项目,贷记“长期投资”项目;当长期投资中内部债券投资的数额低于相对应的应付债券的数额,编制抵销分录时,应当借记“长期投资”项目,贷记“合并价差”项目。母公司与子公司,子公司相互之间应收账款与应付账款相互抵销后,其已抵销的应收账款所计提的坏账准备的数额也应予以抵销。在合并资产负债表中,坏账准备应当以抵销后应收账款计提的数额列示。在合并工作底稿中,编制抵销分录抵销已抵销的应收账款计提的坏账准备时,借记“坏账准备”项目,贷记“管理费用”项目。对于以前财务期间编制合并财务报表时因内部应收账款抵销而抵销的坏账准备的数额,在本期编制合并财务报表编制抵销分录时,应当借记“坏账准备”项目,贷记“年初末分配利润”项目。对于本期内部应收账款增加而计提的坏账准备进行抵销,编制抵销分录时,应当借记“坏账准备”项目,贷记“管理费用”项目;对于本期内部应收账款减少而冲销的坏账准备进行抵销,编制抵销分录时,借记“管理费用”项目,贷记“坏账准备”项目。(3)内部销售中的存货抵销存货项目中,由内部销售所产生的未实现内部销售利润额,应当予以抵销,并以抵销后的数额列示。有关抵销分录见后述合并损益表中的有关部分。(4)固定资产等有关项目中,由于内部销售产生的未实现销售利润的数额应当予以抵销,并以抵销后的数额列示。有关抵销分录见后述合并损益表中的有关部分。(5)子公司所有者权益各项目中不属于母公司拥有的数额,应当作为少数股东权益,在合并资产负债表中所有者权益类项目之前,单列一项,以总额反映。(6)所有者权益中未分配利润的数额根据合并利润分配表中期末未分配利润的数额列示。2)合并损益表抵销项目编制合并损益表是以母公司和子公司的损益表为基础,在抵销下列项目的基础上,合并各项目的数额编制而成。(1)内部销售收入的抵销。内部销售商品全部实现对外销售时,应当在合并销售收入项目中抵销内部销售收入的数额,在合并销售成本项目中抵销从内部购进该货物所发生的购进成本的数额。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“主营业务收入”项目,贷记“主营业务成本”项目。内部销售商品全部未实现对外销售而形成存货时,应当在合并销售收入项目中抵销内部销售收入的数额,在存货项目中抵销内部销售商品中所包含的未实现内部销售利润的数额,在合并销售成本项目中抵销内部销售商品的成本数额。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“主营业务收入”项目,贷记“存货”项目(在合并资产负债表中抵销)和“主营业务成本”项目。未实现内部销售利润根据销售商品公司的销售毛利率乘以内部销售收入的数额确定,其中:销售毛利率=(销售收入一销售成本)/销售收入×100%在内部销售商品部分售出的情况下,应当分别已实现内部销售的数额和未实现内部销售的数额进行处理:对于上一财务期间存货包含的未实现内部销售利润的处理。上一财务期间抵销末实现内部销售利润的内部销售形成的存货,在本期编制合并财务报表时,应当视为本期销售实现处理,其中包含的未实现内部销售利润,在本期编制合并财务报表时视为本期实现利润处理。在合并工作底稿中编制抵销分录时,应当根据上期编制合并财务报表存货中抵销的未实现内部销售利润的数额,借记“年初未分配利润”项目,贷记“主营业务成本”项目;上期结转存货应当视同本期购进的存货处理,并以此分别按照上述情况,抵销内部销售收人、内部销售成本和末实现内部销售利润。(2)内部固定资产交易所产生的未实现内部销售利润的抵销。母公司与子公司、子公司相互之间发生的固定资产交易是指母公司与子公司之间,子公司相互之间发生的一方销售自身的产品,另一方购买对方产品作为固定资产使用的固定资产购售活动。对于不计提折旧固定资产,其所包含的未实现内部销售利润抵销如下:将内部销售收入与该内部销售成本和固定资产原价项目中所包含的末实现内部销售利润相互抵销,即在合并销售收入项目中抵销该产品销售收入的数额;在合并销售成本项目中抵销该产品的销售成本的数额;在合并固定资产原价项目中抵销末实现内部销售利润的数额。编制抵销分录时,借记“营业收入”项目,贷记“营业成本”和“固定资产原价”项目。在该固定资产的使用期间内,每期编制合并财务报表时都必须将该固定资产原价中所包含的未实现内部销售利润抵销,直至该固定资产退出企业集团止。在合并工作底稿中编制抵销分录时,应当借记“年初未分配利润”项目,贷记“固定资产原价”项目,其数额为上一财务期间该固定资产原值中抵销的未实现内部销售利润的数额。对于计提折旧的固定资产,其所包含的未实现内部销售利润的抵销如下:在发生该固定资产交易的财务期间,应当进行如下抵销处理:在发生固定资产交易的当期,应当将内部销售收人与该内部销售成本和固定资产原价中所包含的未实现内部销售利润相互抵销,即在合并销售收入项目中抵销该固定资产交易的销售收入的数额;在合并销售成本项目中抵销该固定资产交易的销售成本的数额;在合并固定资产原价项目中抵销该固定资产原价中未实现内部销售利润的数额。编制抵销分录时,借记“营业收入”项目,贷记“营业成本”和“固定资产原价”项目。在计提折旧时,还应当将该固定资产计提的折旧中包含的未实现内部销售利润的数额抵销。抵销数额为该固定资产当期计提的折旧额减去按照不包含有未实现内部销售利润的固定资产原价计提的折旧额的差额。在采用直线法时,即该固定资产原价中包含的未实现内部销售利润总额除以该固定资产的使用期间。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“累计折旧”项目,贷记“管理费用”等项目。在发生该固定资产交易以后的财务期间到该固定资产清理报废时止,应当进行如下抵销:将内部销售固定资产所包含的未实现内部销售利润的数额予以抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“年初未分配利润”项目,贷记“固定资产原价”项目。将内部购进固定资产计提的折旧中包含的未实现内部销售利润的数额抵销。其抵销数额为该固定资产当期计提的折旧额减去按照不包含有未实现内部销售利润的固定资产原价计提的折旧额的差额。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“累计折旧”项目,贷记“管理费用”等项目。将内部销售固定资产原价所包含的未实现内部销售利润中以前财务期间已计人累计折旧的数额抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“累计折旧”项目,贷记“年初未分配利润”项目。在固定资产报废清理时,应当将该固定资产原价中包含的未实现内部销售利润总额减去报废清理以前固定资产原价中包含的未实现内部销售利润中已计人以前各期折旧费用的数额(即已实现内部销售利润的数额)后的余额予以抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“年初未分配利润”项目,贷记“管理费用”项目和“营业外支出”(或“营业外收入”)项目。其中抵销管理费用项目的数额为该因定资产当期计提的折旧额减去按照不包含有未实现内部销售利润的固定资产原价计提的折旧额的差额。母公司与子公司、子公司相互之间固定资产交易发生不多,或其交易对企业集团财务状况和经营成果影响不大的,也可将其固定资产交易视为企业集团外交易,不按照上述规定进行抵销处理。(3)母公司与子公司以及子公司相互之间持有对方债券所发生的投资收益应当与其相对应的利息支出相互抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“投资收益”项目,贷记“财务费用”等项目。(4)母公司对子公司权益性资本投资收益应当予以抵销。(5)子公司“净利润”项目扣除母公司投资收益后的余额,即为少数股东本期损益。在合并工作和底稿中编制的抵销分录,参见本规定中合并利润分配表的有关规定。少数股东本期损益应当在合并损益表中单列“少数股东损益”项目,在“净利润”项目之前列示。(6)全部损益减去少数股东所持有的损益后的余额为净利润。3)合并利润分配表抵销项目编制合并利润分配表以母公司和子公司利润分配表的数据为基础,通过抵销子公司利润分配表各项目的数额编制。(1)对于全资子公司,应当将子公司利润分配表中年初未分配利润项目,子公司资产负债表中实收资本项目、资本公积项目、盈余公积项目和母公司损益表中投资收益项目,与母公司对子公司权益性资本投资项目,子公司利润分配表中提取盈余公积(或提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、储备基金和生产发展基金)项目、应付利润(或已分配股利、应付股利、已分配优先股股利、已分配普通股股利)项目相互抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“投资收益”、“年初未分配利润”、“实收资本”、“资本公积”、“盈余公积”项目,贷记“长期投资”、“提取盈余公积”(或提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、储备基金和生产发展基金)、“应付利润”(或已分配股利、应付股利、已分配优先股股利、已分配普通股股利)项目。合并会计报表上“提取盈余公积”项目应列示的金额为以下两项之和:母公司对不包括投资子公司收益在内的净利润部分应提取的盈余公积(当这部分净利润为负数时,该项按零计算);子公司提取的盈余公积中母公司拥有的部分及母公司对投资子公司收益所提取的盈余公积较大者[34]。在上述抵销发生抵销差额时,其差额应当作为合并价差处理。当上述抵销分录借方发生额大于贷方发生额时,应当贷记“合并价差”项目;当上述抵销分录借方发生额小于贷方发生额时,应当借记“合并价差”项目。(2)对于非全资子公司,应当将子公司利润分配表中年初未分配利润项目,子公司资产负债表中实收资本项目、资本公积项目、盈余公积项目和母公司损益表中投资收益项目,少数股东损益项目,与母公司对子公司权益性资本投资项目,少数股东权益项目,子公司利润分配表中提取盈余公积(或提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、储备基金和生产发生基金)项目、应付利润(或已分配股利、应付股利、已分配优先股股利、已分配普通股股利)项目相互抵销。在合并工作底稿中编制抵销分录时,借记“投资收益”、“少数股东损益”、“年初未分配利润”、“实收资本”、“资本公积”、“盈余公积”项目,贷记“长期投资”、“提取盈余公积”(或提取法定公积金、提取法定公益金、提取任意公积金、储备基金和生产发展基金)、应付利润”(或已分配股利、应付股利、已分配优先股股利、已分配普通股股利)、“少数股东权益”项目。其中,少数股东权益的数额根据子公司所有者权益的数额减去母公司所持有的份额,计算确定。在上述抵销发生抵销差额时,其差额应当作为合并价差处理。当上述抵销分录借方发生额大于贷方发生额时,应当贷记“合并价差”项目;当上述抵销分录借方发生额小于贷方发生额时,应当借记“合并价差”项目。4)合并现金流量表的编制合并现金流量表的编制有两种方法,一种方法是直接法,以合并资产负债表和合并损益表为基础,采用与个别现金流量表相同的方法编制而成;另一种方法是间接法,以纳入合并范围的个别现金流量表为基础,编制抵销分录,抵销关联交易,得出合并现金流量表。(1)少数股东增加在子公司的权益性投资时,在合并现金流量表中“筹资活动产生的现金流量”之下的的“吸收投资所收到的现金”项目之后单列“其中:子公司吸收少数股东权益投资收到的现金”项目反映。(2)子公司向少数股东支付现金股利,在合并现金流量表中“筹资活动产生的现金流量”之下的“分配股利、利润和偿付利息所支付的现金”项目之后单列“其中:子公司支付少数股东的股利”项目反映。(3)少数股东依法抽回在子公司的权益性投资时,在合并现金流量表中“筹资活动产生的现金流量”之下的“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目之后单列“其中:子公司依法减资支付给少数股东的现金”项目反映。
I. 集团内部债券投资与应付债券的抵销
G公司:
1、收到51800出售50000元的债权:
借:银行存款 51 800
贷:应付债券——本金 50 000
贷:应付债券——利息调整 1 800
2、2006年10月1日:
借:应付债券——利息调整 300
借:财务费用——利息费用 1 700
贷:银行存款 2 000
3、2006年12月31日:
借:应付债券——利息调整 150
借:财务费用——利息费用 850
贷:应付利息 1 000
H公司:
1、用51800元购入G公司发行的50000元债权
借:持有至到期投资——G公司——本金 50 000
借:持有至到期投资——G公司——利息调整 1 800
贷:银行存款 51 800
2、2006年10月1日:
借:银行存款 2 000
贷:持有至到期投资——G公司——利息调整 300
贷:投资收益——利息收入 1 700
3、2006年12月31日:
借:应收利息 1 000
贷:持有至到期投资——G公司——利息调整 150
贷:投资收益——利息收入 850
抵销分录:
1、抵销应付债券与持有至到期投资本金及利息调整:
借:应付债券——本金 50 000
借:应付债券——利息调整 1 350
贷:持有至到期投资——G公司——本金 50 000
贷:持有至到期投资——G公司——利息调整 1 350
2、抵销投资收益与财务费用:
借:投资收益——利息收入 2 550
贷:财务费用——利息费用 2 550
3、抵销尚未支付的利息往来:
借:应付利息 1 000
贷:应收利息 1 000