银行发行债转股投资基金

① 商业银行实施债转股跟美国的次贷有没有相同之处

1：所谓债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的控股（或持股）与被控股的关系，债权转为股权后，原来的还本付息就转变为按股分红。国家金融资产管理公司实际上成为企业阶段性持股的股东，依法行使股东权利，参与公司重大事务决策，但不参与企业的正常生产经营活动，在企业经济状况好转以后，通过上市、转让或企业回购形式回收这笔资金。
2：美国次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。而次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。

② 银行能做债转股吗

你好，可以，银行鼓励暂未设立实施机构的商业银行利用现有机构开展市场化债转股，允许符合条件的商业银行单独或联合或与其他社会资本发起设立金融资产投资公司。支持外资设立私募股权投资基金开展市场化债转股业务。允许外资依法依规投资入股金融资产投资公司、金融资产管理公司开展市场化债转股。

③ 债转股基金是什么意思

债转股基金就是企业债务的证券化，通俗来讲就是银行吧企业欠款的债务拿出来，作为投资，换取这个公司一定比例的股份

④ 债转股资产配置比银行灵活吗

通过市场化债转股手段去杠杆已并非新鲜话题，但真正能落地的项目却始终雷声大雨点小，且迟迟不见改观。

2018年8月8日，国家发改委、央行、银保监会、财政部、国资委联合发布了关于印发《2018年降低企业杠杆率工作要点》的通知，则重点谈及了深入推进市场化法治化债转股的具体分工措施。

根据相关法律规定，上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。与普通股相比，优先股既具有股本权益特点又具有债务特点，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

在退出机制方面，《工作要点》提出，完善转股资产交易机制，研究依托多层次资本市场集中开展转股资产交易，提高转股资产流动性，拓宽退出渠道。

已有多家银行债转股实施机构瞄准私募基金

8月8日，有两则与银行债转股实施机构紧密相关的报道也一并传出。一是农业银行旗下债转股实施机构农银金融资产投资有限公司于近日注册成立私募基金子公司农银资本管理有限公司，另一则是中国基金业协会最新备案数据显示，工商银行的债转股实施机构工银金融资产投资有限公司已成功拿下私募股权牌照。

《工作要点》也提到了拓宽实施机构融资渠道，支持金融资产投资公司通过发行专项用于市场化债转股的私募资管产品、设立子公司作为管理人发起私募股权投资基金等多种方式募集股权性资金开展市场化债转股。而这一要点也逐步得到落实，理顺了银行类实施机构未来开展债转股的一个通道。

央行研究局局长徐忠近日 撰文指出，表面上看，“债转股”可以降低企业财务成本、避免企业直接破产、商业银行保全资产。但从根本上讲，“债转股”只有实现企业公司治理和经营状况的改善，才能实现真正优于直接破产清算的结果，达到债权人与债务人的双赢。

《工作要点》也对此作出了相关的要求，即要求指导债转股实施机构和企业在债转股协议中对企业未来债务融资行为进行规范，对企业资产负债率作出明确约定；推动将市场化债转股与国有企业混合所有制改革等工作有机结合，推动企业改组改制，形成股权结构多元、股东行为规范、内部约束有效、运行高效灵活的治理结构。

⑤ 银行资产债转股和证券化什么区别

债转股的含义
由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产——也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的
持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。
狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类不同信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化（Mortgage-Backed Securitization,MBS ）和资产支持的证券化（Asset-Backed Securitization, ABS ）。概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机(Special Purpose Vehicle, SPV)
，或者由SPV 主动购买可证券化的资产，然后SPV 将这些资产汇集成资产（Assets Pool
），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。

⑥ 银行债转股怎么搞，钱从哪来，对谁转股

债转股的实质就是增发，只不过增发的对象是银行，银行也不用再额外投入资金，只是用自己曾经借给企业的钱（如果不债转股这些钱可能成为坏帐）出资购股即可。如果没有解禁限制或者过了解禁期，银行会随时把这些债转股得来的股票抛向市场变现，任何人站在银行的角度都会这么做。所以，你可以看出债转股就是定向增发，表面上增发给银行，实际上广大股民买单！债转股的规模多大，整个市场现在或将来承受的抛压就有多大！

⑦ 现在银行能做股权投资业务么

直接投资比较少见，多见于债转股的。银行不能有股权投资的中间业务。
PE的全称是私募股权投资基金，也就是说只能以私募方式来募集资金，而一般商业银行属于向大众开放的金融机构，所以是不能有股权投资的中间业务。商业银行提供贷款后获得一个选择权,既可以循着商业银行正常的价值链,收回贷款取得利息收益,也可以行使选择权,进入PE业务模式,通过股权退出,获得股权投资收益。

⑧ 可转债基金有什么特点，正在银行发行的博时转债增强如何

是的，博时推出的这只产品，目前市场很少，大家不太了解也是正常的。不过，俺给它总结了五大特点，大家可得记好了哦！
A、可转债能攻善守，兼具股票和债券的特点。可转换债券是一种在存续期内可以按照协议价格转换为上市公司股票的债券，它具有股票和债券的双重属性和特点。投资者可以选择持有债券到期，获取还本付息的债券收益，也可选择在约定的时间内转换成股票。由于这个选择权的存在，当股票上涨时，可转债与对应的正股形成联动效应，会随之上涨，在股市下跌过程中，可转债价格受到债性支撑，具有很好的抗跌性。
B、现有同类产品较少，配置价值极为突出。最近几年，我国基金市场少有可转债基金发行，以通过灵活配置可转债增强收益为核心策略的债券型基金也不多。可转债基金为债券基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低于混合型和股票型基金，属于中低收益/风险的品种，通过在投资组合中纳入一定的可转债投资比例后，又可增强本债券型基金的收益能力。
C、可转债市场将迎来更多投资机遇。随着我国债券市场的发展，可转债市场规模也日益扩大，转债市场供不应求的局面将有望改善，市场的扩容极大地丰富了转债投资标的。同时，随着A股市场调整和转债市场大扩容的预期，转债市场的转股溢价率水平逐步走低，转债投资价值逐步凸显。所以，伴随着转债市场容量扩大、流动性改善且估值具备优势，将吸引更多机构投资者的增量资金持续流入，可转债市场的投资机遇也会越来越多。
D、由博时固定收益投资团队倾力打造。博时基金的固定收益投资团队平均有超过十年的债券投资经验，在可转债投资领域，博时经过实证研究和分析以及长期以来的投资管理实践，开发博时可转债评级系统，可以更好地分析可转债的投资价值特征，充分发挥其投资团队的管理优势。
E、将基金份额分为A类和C类，投资者有更多选择。该基金根据申购费用、赎回费用收取方式的不同，将基金份额分为A类和C类。其中C类基金份额从本类别基金资产中计提销售服务费而不收取认购/申购费用、对于持有期限不少于30日的本类别基金份额的赎回亦不收取赎回费，但对持有期限少于30日的本类别基金份额的赎回收取赎回费。

⑨ 目前市场上的可转债基金都有哪些

兴全可转债 博时可转债 富国可转债 华安可转债 汇添富可转债

⑩ 债转股，银行这次是怎么玩的

从资金来源来看，银行自身(或国企)出的钱并不多，主要是撬动社会资金；从退出角度看，主要通过社会资本接盘。
操作过程中，银行还是主导。基金发起人是银行控制，资金由银行负责筹集，银行还会主要参与债转股企业的管理。债转股标的选择标准。首先肯定是国企，同时会把当地国资委拉进来；其次会选择集团下面有上市公司的，多种退出渠道；还有就是管理层没有太多污点的(武钢和云锡都是建行上轮债转股的良好合作伙伴)。

对该模式的评价。债转股的主要风险有两点：道德风险、银行成为主动股东能力。如果标的主要是国企，且当地国资委参与，在目前监管很严的背景下，道德风险相对可控。银行当股东的能力，还需要观察，但理论上，银行比债转股公司在金融方面的能力强，如果有资本市场正向反馈，双方合作，能力上有所互补。