经过多年的快速成长，全球私募基金已经具备了相当规模。近年来，随着我国经济开放度的不断提高和金融市场的逐步深化，我国已经成为全球私募基金的重要目标市场，同时本土私募基金也显示出了较大的发展潜力。私募基金在全球及我国境内的深入拓展对全球金融资源配置、金融安全、市场稳定和投资者收益都形成了较大影响。
从国际经验看，传统类型的私募基金以股权投资基金为主，证券投资基金为辅。但在私募基金的演化与国际化扩张进程中，私募基金经营范围的综合化趋势愈加明显，私募基金的投资范畴涵盖了从股权投资到证券市场投资、甚至包括房地产投资等的全方位投资领域。我国私募基金产生于20世纪80年代末，其雏形是以政府为主导，主要为高科技企业融资的风险投资基金，真正意义上的私募基金发展相对滞后。
20世纪90年代以来，以私募证券投资基金为代表的非正规私募基金发展迅速，先期进行风险投资的公司也有相当部分转为私募证券基金。据2005年人民银行的一项调查，投资中国证券市场的私募基金总额在7000－9000亿元人民币之间。2006年以来，私募股权投资基金也趋向活跃。清科集团发布的2006年中国私募股权投资年度报告显示，中国已成为当年亚洲最为活跃的私募股权基金市场。与国际实践相比，中国私募基金市场在基金类型、基金资本构成、投资方向和投资策略等方面都有显著不同，其主要特点概括如下：私募股权投资基金发展缓慢，私募证券投资基金发展迅速；外资及中外合资基金占据私募股权基金市场的主要份额；传统行业成为私募基金关注的焦点；外资私募基金对中国传统国有企业和行业龙头并购案例逐步增多；私募证券投资基金的存在方式、运作方式和操作策略较为灵活，但运作不规范的现象较多；私募基金对于拟上市企业项目的竞争十分激烈；私募股权投资基金的主要退出通道为所投资企业公开发行上市，且以境外上市为主；私募股权投资基金在中国的投资回报率较高，普遍高于其他国家和地区；我国对私募基金的有效监管滞后。综上分析可以看出，我国本土私募基金的发展路径与国际实践并不相符，大量的私募基金选择了私募证券投资基金的形式进入资本市场，偏重于投机套利等资本炒作行为，而对中小企业和民营企业等有助于国民经济整体福利提升的产业支持不够，这也直接导致私募股权投资基金不发达现象的发生。
更需要指出的是，曾经兴盛一时的风险投资基金也有相当部分并没有始终坚持其主业，而进入了"短、平、快"的证券市场来获得短期收益。因此，中国私募基金市场仍是一个不对称的畸形市场，市场上尚缺乏真正意义的本土私募股权投资基金，且由于法律真空使得私募证券投资基金的健康发展受到较大限制。但由于社会信用环境、法律环境已经趋好，证券市场日趋理性规范发展，中国私募基金市场的不对称和不规范的色彩将逐步减轻。
私募股权基金通过对未上市企业的投资，为企业提供了新的股权融资渠道，可以降低企业融资成本、提高融资效率并提升企业整体形象。预计私募股权投资基金的发展将会继续提速，同时预计私募证券投资基金也将逐步规范化发展。信托制和有限合伙制将成为私募基金的主要组织形式，私募基金在基金市场分额的比重逐步提高，私募股权投资基金将逐渐成为私募基金存在的重要方式，民营企业和中小企业将成为私募基金的重要投资对象，本土私募基金发展将逐步提速，政府资本和民间资本的功能定位更加清晰，对私募基金的监管将逐步规范化。
私募基金市场发展也为机构和个人投资者提供了更多的投资选择，在某种意义上也填补了银行信贷与证券市场的真空，推动了资本市场"脱媒化"的进程。在面临挑战的同时，商业银行也迎来了业务拓展的新机遇。
首先，可以财务顾问业务为切入点，发展私募基金类中间业务。目前，财务顾问业务已成为各家银行介入资本市场、开拓投资银行业务的突破口。其次，开展私募基金托管业务。相对于公募基金而言，私募基金投资者对于本金的安全性和收益性有更高的要求。在这种背景下，商业银行作为第三方为私募基金提供基金托管业务，可以有效防止基金管理人违规交易、欺诈客户及挪用基金资产等行为的发生，因此该项业务具有广泛的发展空间。第三，商业银行应在分业经营的政策框架内，借鉴国外模式研究发起成立独资或者是控股投资公司的可行性方案。具体可与信誉较好且有全球化运作经验的外资私募股权投资基金共同出资成立投资公司，在国内先行开展私募基金业务。第四，防范商业银行银行贷款通过各种渠道流入私募基金的风险。
2. 私募基金的发展前景有哪些
可以说，目前私募股权基金行业已成红海，即将进入洗牌阶段。那么未来行业将会怎么走？
私募股权基金行业未来5到10年的发展趋势可以归纳为“四化”。
第一是规模化。目前国内基金管理规模在百亿以上的基金管理人数量只有185家，非常少。将来行业内的资源包括资金，一定会集中在优秀的机构身上，而且会越来越集中，从而带来规模化效应。
第二是专业化。在一个基金里面，其投资组合往往是多个领域的。但是不同领域的人做的事情并不一样，因此逼着行业必须要专业化，基金团队也必须要专业化，才能了解行业、把握行业趋势，精准投资。
第三是长期化。目前行业内从投资到退出整个周期高于4年的占比并不高，根据中基协数据显示，大概在20%到30%之间。在中国已经过了浮躁时代、过了VC/PE普及知识的时代的当下，所有人都明白基金的退出周期会越来越长，所以要有足够的耐心。此外，资金来源也应该趋向长期化。“我们呼吁更多长期资金，包括保险、养老金更多介入到股权投资中来。”
第四是全产业链化。所谓全产业链化就是在做法上，从早期到扩张期、到成熟期、到Pre-IPO甚至延伸到并购和二级市场上。
未来行业的结构创新，有两个系统性的机会。首先是人民币基金年限跟实际的周期不匹配的问题。他指出，国内目前的退出通道相比美国而言是不畅通的。之前国内的基金期限大部分是5+2，而大部分人民币基金在近两年已经到了7年的年限，但是还没能实现完全退出，因此退出的问题受到了广泛的关注。
在这种情况下，国内私募股权基金都有PE二级市场的需求。如果能将PE二级市场做活做好，这不仅是一个很好的投资机会，而且能将退出周期大大缩短。这方面的系统性创新，可能对行业形成健康的闭环以及给出资人更早进行现金分配，是非常有必要的。
其次，可以做一些一级市场跟二级市场混合的基金，这能解决现在行业内普遍存在的一些问题。他指出，目前行业内最大的问题就是缺乏流动性，但是对于保险公司、银行等出资人而言，流动性是非常关键的，甚至直接关系到这些出资人的考核、人事变动等问题。而单靠一级市场来产生现金流，从目前来看是比较难的。“如果能适当兼顾二级市场，通过某些机制解决两个市场之间的平衡问题，将可以解决流动性差的问题。”
在实践中，很多投资人在看投资标的的时候，对行业的研究不应该区分一二级市场，而且当下在局部领域和行业已经出现了一二级市场倒挂的问题。但与一级市场相比，二级市场的流动性显然是好的，如果一个基金管理人固步自封，严格区分开两个市场，可能会影响基金未来的发展。他直言，价值投资就是价值投资，好的标的就是好的标的，如果有创新的结构应该能一举几得，可以解决怎样满足真正的机构投资者对短期流动性包括分配的要求。在当下一级市场阶段性形成泡沫、面粉比面包贵的情况下，要求基金必须买面粉是有问题的。
未来我们可能需要呼吁整个行业做更多的创新，在中国特色社会主义的经济体系下，由于VC/PE生存的环境不同，中国不能完全照搬美国的打法。我甚至在想，未来通过控股上市公司然后结合上市公司去做跟投，这样也许更能突破基金周期、现金分配的障碍。
3. 私募基金的风险有哪些，产生的原因是什么
首先私募基金从设计上讲对投资人(资金和投资经验）都有严格要求。具体细节不详细说了。
私募基金一般分为证券投资和股权投资基金
证券投资基金：风险①二级市场标的的价格波动（政策、新闻、公司、市场情绪等影响）②交易模型的设计和修正（此类基金大多都采用量化投资，交易员交易已经很少了）③风控部的尽职和严谨程度（这个也可以算入②中）④在投资过程中的合规性
股权投资基金（PE/VC)：风险①所投行业及企业的市场空间②企业的经营模式和盈利模式③风控部门制定的风控措施④投资过程的合规性
还有一点是分析基金经理的过往投资经验和成功失败案例。
4. 请教高手，影响基金的因素是什么
影响基金收益的是,股市和债市行情,基金公司的投资研判能力和基金经理的个人品德.
基金是,投资者花少量费用,委托基金公司的专家来为你投资于股票和债券.
5. 私募基金的收益受什么因素影响
大部分都是假的，正规的，他的收益会跟开户人数，交易次数，股市行情，宏观调控都会有影响
6. 我国经济形势下，为什么有利于私募基金发展的原因
金融市场机构化是历史发展的潮流，私募基金发展的好就说明，机构越来越占市场份额的大多是，就像美国的市场一样，比较健康。
7. 影响私募股权投资发展的因素有私募股权投资有何特点
周期长，企业经营风险，企业管理者的管理素质和能力，退出风险。
8. 私募基金风险产生的原因有哪些
我国私募基金投资渠道单一
中国证券市场还处于发展的初级阶段，在没有做空机制的情况下，私募基金在投资渠道上受到限制，且市场中金融产品单一，缺乏可以对冲风险的避险工具。投资品种单一导致了基金整体的风险增大，近几年，私募基金之所以如雨后春笋般地发展，在很大程度上是得益于这几年中国经济大趋势较好，证券市场的发展速度也比较快，私募基金因而取得了较高的收益，成长性相对也比较好。由于我国的金融市场以及金融衍生工具的市场还极其有限，股票市场只能做多。当市场盘整或下跌时，由于缺乏指数期货的避险工具，收益就很难保证，违约的情况就会出现，通过私募基金违规流入股市的银行资金不能收回，其基于财务杠杆上的金融风险就可能会显示出来，很可能引发连锁反应，导致全国出现大的金融风险。另外在国内，由于资产管理的投资范围被限定在国内依法公开发行上市的股票、债券、基金及中国证监会允许的其他金融工具上，而目前市场上又尚缺乏指数期货、股票期货、期权等衍生产品，因此很难抵抗市场的系统性风险。
我国私募基金的法律地位还没有完全确立
我国目前迄今为止我国任何一部法律都没有正式承认私募基金的形式的法律此条文。私募基金主要受《合同法》、《公司法》、《证券法》《信托法》的综合调整。另外，由于我国目前法律上存在一定的不完善，同一种证券委托投资类业务，在中国人民银行有关规章中按《信托法》予以约束，在中国证监会的有关规章中按《合同法》予以约束，使得法人机构无所适从，不知通过什么样的机构以何种形式设立私募基金，私募基金设立以后，各参与主体之间的法律关系是什么。还有，我国原有的法律体系不太适合私募基金的运作，相当多重要的、与私募基金运作息息相关的法律尚未制定，一些私募基金运作所要求的重要内容在我国现有的法律中没有体现。在海外，私募基金普遍采用有限合伙制，这种组织形式在我国《公司法》中，还没有将有限合伙制列为法律规范的内容。从上述分析中可以看出，私募基金的设立、运作等环节都没有获得法律的正式承认，我国私募基金在法律上是没有地位的。这在现实生活中，表现为我国私募基金既不能以基金形式成立，而其他法律承认形式又不太适合其自身的发展，他们只能在法律的夹缝中求得生存和发展，这使得我国私募基金的形式千奇百怪，而蕴藏的风险却不小。
私募基金游离于监管之外，处于灰色地带
目前管理层对私募基金的监管尚处于朦胧状态，其原因有的是对私募基金的生存状态还不了解，有的怕见过私募基金可能引发其他的金融风险，也有观点表明要先界定私募基金的概念，之后才能界定监管责任，毕竟目前就私募基金到底是归中央银行监管还是证监会或其他监管部门，仍然没有清晰的思路，而且监不监管也没有具体的政策出台。且私募基金的信息披露问题没有解决，私募基金虽然没有义务向社会披露有关信息，但向基金的投资者和监管部门披露信息则是其义不容辞的责任，但由于监管制度尚不明确，基金的披露制度也无从谈起。
我国私募基金内控机制不健全，控制乏力
目前在我国，私募基金没有庞大的队伍和研究力担保，这时个人作用非常突出，虽然这一点可以形成个性化的投资决策，但同时，由于个人作用较明显，很容易滋生内部腐败以及私募基金经理人的道德风险。而且目前，私募基金内部还缺乏风险控制机制和风险度量的措施，私募基金管理公司对风险的控制没有一个量化的标准，所以私募基金经理人的主观臆断很容易放大基金的风险，再者，缺乏必要的监察手段，目前国内私募基金管理公司的技术还不发达，利用高科技技术对基金投资流程进行跟踪监察的手段还不到位。
我国私募基金畸形的利益分配机制
为了吸引客户，我国大多数私募基金对客户有私下承诺，如保证本金安全，保证年终收益率等，这些承诺，构成了我国私募基金特有的分配机制，即“保底分成”这种畸形的利益分配机制。
众所周知，公募基金在2007年度都取得了骄人成绩，私募基金整体跑输了公募基金。但是为什么还会有这么庞大的资金喜欢选择私募基金？理由可能有这么几种：第一，这些资金不能光明正大地进入股市；第二，这些资金希望寻求更高的收益率；第三，这些资金的可支配人（非所有人）希望得到额外的好处；第四，这些资金的操纵人可能利用这些资金进行违法违规活动。正因为这些形形色色的目的和动机，导致了私募基金畸形的分配机制。在我国，私募基金最多的利益分配方式投资者的“保底收益”，除了“保底收益”，还有比如管理人的高额分红，或者还有小部分人的巨额收益，这些畸形的分配机制导致了巨额资金对私募基金趋之若骛的壮观。甚至私募基金即使取得了很差的投资收益，也能大行其道。当然，这些约束也导致私募基金管理人的畸形投资理念，为了兑现自身的承诺，私募基金机构不得不通过证券市场的短期炒作来获得超额收益，大的机构通过吸引中小机构接盘，让其为自己买单，而中小机构则把眼光转向比自己实力更弱的个人大户和中小散户，从而造成了一种“大鱼吃小鱼”的局面。私募基金的这种运作方式在证券市场繁荣时，可以实现预期的收益率，不会对自身造成多大的冲击；可是一旦证券市场受到经济和政治等因素的影响出现低迷时，众多中小散户就会撤离证券市场，当没有人在为私募机构买单时，就会形成风险倒逼机制，中小机构无法兑现向投资者承诺的收益率，违约的情况就会出现，基于财务杠杆上的金融风险就可能会显示出来，最终不得不中止自身的运转。大机构在失去中小机构后，也同样面临着相似的命运。