债券到期银行头寸

Ⅰ 银行的司库一般都是怎么盘头寸的

在一家银行开立伊始，银行自己的钱只有Equity，股东的钱。后来银行就开始拉存款啦。而所有个人、企业、机关、尤其是金融机构的钱，都不能飘在天上，其实都是存在银行的，除非你是都提出以钞票的形式放在衣柜里。而存在银行，所有权及使用权是你的，但是银行也有使用权，只要保证你要用、要提走时可以提走就行了。然后银行又发债啦，次级债、二级资本债什么的，又打欠条，拿到了好多钱（虽然都是欠那些买它债的人的）。这些钱都计在银行资产负债表的负债一端。虽然都是欠别人的（包括欠股东的），都计入负债端，但银行也得用出去啊！不能白付利息啊！于是到了资产端，银行是可以用这些打欠条得到的钱用来放贷或者配置其他资产的，这也是银行盈利的基础。但是进一步，银行的钱，都是存放在央行的，你可以理解为央行就是银行们的银行，因为这样，银行之间的清算才可以通过各种飞来飞去的清算报文，进行清算。比如企业B和企业A都存在银行，企业B给企业A汇款10亿，银行就内部拿小账本记录上，银行B记录：企业B减少10亿；银行A记录：企业A增加10亿。而企业B（开户在银行B）给企业A（开户在银行A）汇款，就是银行B给银行A汇款。银行B给银行A汇款，央行也是在小账本这么记录的，银行B减少10亿头寸，银行A增加10亿头寸。层层嵌套，企业的钱是银行的，而银行的钱其实也就是央行的，央行最大，一切尽在央行掌握（描述也许有偏差请包容）。这跟债券买卖的时候中债登、上清所记账有点类似。

Ⅱ 《银行怎么盘头寸

每次银行间市场资金面异动的时候，总有人来问笔者，为什么呀？这次是缴准还是退缴啊？昨天不是缴过了嘛？都在什么时候缴啊？这次紧张是缴税？缴财政存款？外汇占款？今天不是IPO解冻嘛为什么反而会紧张？什么时候出头寸啊？为什么有些银行借了又出？出了又借？每天的头寸到底是怎么定的？为什么有些银行可以接受质押2A＋的债有些只接受利率债有些却无限制？为什么跨月和跨年的时候平时节操宽松的机构突然变得严肃起来只接受利率债质押？又或者对于企业而言，为什么我走款没有预约就清算不了？
看完这个系列，你就都懂了。

对于银行的流动性管理，很多人（包括企业、个人、以及基金、券商等非银机构的老师）都充满了好奇，银行间最大的主体机构类型“银行”的运作原理对他们来说是一块迷一样的领域，是一个黑匣子。对于企业和个人客户来说，也不明白为什么有大额的走款要提前预报。笔者在有关钱的事儿 · 记一次没有预约的大额转款一文中也有提及。答得多了，便想，何不写出来，与更多的大家分享。如果能更好、更多的了解银行机构特性，会对银行间市场流动性有着更加准确的判断。反之，如果理解错误、有盲点，只能被动的接受市场迎面压来的沉重变化，非常辛苦，甚至影响投资决策、判断。而一旦掌握了这一秘密，就可以在市场变幻中掌握些许主动权。

笔者来到银行间市场这个风云变幻又充满激情的世界业已三年，之前在柜台做了不到两年。仍还记得入道时的辛苦与迷茫中的压力，没有针对性的书，无处建立系统的市场观，空有一腔热血，却无处发力。于是和大家一样，只能一点一点的摸爬滚打，在千万片碎片中试图拼出拼图的全貌。
其实不光是非银机构的小伙伴，很多银行机构身处金融市场自营、司库、资产管理（理财）、托管、清算、分行、风控、资产负债（计财部）的兄弟姐妹，可能也只能看到自己职能所属的领域，但由于种种原因，难窥全貌。而笔者刚好由于机构特性和岗位原因，各条线都有一些接触，恰好技能一览表上有“充满好奇心”这个属性，所以就多少了解了一点点皮毛，而另外一个属性“热爱分享”则促使我把它整理成一个相对完整的系统，把皮毛连成破毛衣，今天特地拿来予你，请不要嫌弃它。
笔者虽然才疏学浅，身无长技，但也希望略尽绵薄之力，让刚入道的新交易员少一些困惑，多一些兴趣，早一些进入高速成长期，正如笔者在一个优秀的交易员需要具备什么样的素质？中所描述的状态，修性、修心、修德、修素养。也希望更多的有经验的老师多提意见，不吝赐教，共同完善这个系列，为这个市场做一点小事情。同时也让对银行清算感兴趣的企业，多一些对银行的清算运作机制的了解。总有人要做的，那就由愚笨的笔者来抛砖引玉吧！（笔者小小的念想就是以后希望这个系列可以做到，新晋交易员进入办公室第一件事是领完办公用具，第二件事情就是被领导叫到办公室说：你先熟悉熟悉环境，然后把王超的那个系列文章看了吧！）
笔者之前在银行间市场参与者的一天是怎么样度过的？中用调侃的语言，为大家掀开了银行司库头寸管理员和资金交易员的工作片段，这次我们谈的深入一些。
为保证行文流畅，读者尽兴，本文的定位在于应用层面，入门参考级，侧重受体为银行间交易员，同时也让一天到晚跟银行打交道的个人、企业财务看清楚银行内部的情况。尽量简洁，看了就懂，懂了能用，反正也没人给你考试，在严谨性、理论性上请不要与专业分析领域老师的作品做对比，请各位多多加持包容之心，多多原谅一位晚辈的不严谨和稚嫩之处，多多帮助我。因为我身边真的有太多比我优秀的前辈和人才，内心十分佩服和难以企及，所以现在非常忐忑。由于时间关系，不会罗列各项发文之出处，有心者可帮助查证加引。此外银行流动性管理并无绝对统一成法，有相同亦有区别。而规模、银行定位特性（政策、国有、股份、上市、城商、农商）等，会由量变带来质变，但万法不离其宗，原理是相同的。
最后，笔者供职于一家目前千数亿规模的城市商业银行，本职司库头寸管理员，做资金交易，也做债券交易。在写本系列文章的过程中，得到了很多来自监管机构、国有、股份、城商、农商不同岗位的好朋友的帮助，在此不再点名一一道谢。源于机构隐私及风险把控，会刻意抹去机构的特性，并多加请教、采纳、融入各家机构的情况，做到中立性、普遍性和可借鉴性。
第一篇：司库、准备金概念
知其然，先知其所以然，我们需要先把一些基础概念，吃透，弄通，再带着武装后的专业素养，去揭晓算头寸这个世界谜题！（绝对不是我吊你的胃口追我的文喔～）
1、何为银行司库？
司库，顾名思义，就是司理仓库的人，而银行司库，就是银行的金库（虚拟的）大管家，负责经营、管理、平衡资产负债表的两端。所有的资金流入（存款、同业负债、银行间市场的正回购、拆入等），及所有的资金流出（贷款、同业资产、银行间市场的逆回购、拆出等），统一归集在司库，无法一一对应，却最终达成平衡。既是量的平衡，又是定价的平衡。一般司库职能放在计财部或者资产负债部，也有些机构放在金融市场部，司库让一家银行知道自己赚了多少赔了多少，可以做多少投资，应该投资什么。到最后，司库不留存任何收益（原则上是这样，但是某些机构会由经营性部门代理司库，获取相应代理收益），但需要在满足留存法定准备金的基础上，留存一定比例的备付金，以保证一家银行机构日常的支付清算需求。定价、管理期限错配、控制利率风险、并通过价格体现业务导向。
对于客户经理来说，你替行里拉一笔存款，你要卖给司库，司库想了想说，啊，是1年的定期存款啊，10个亿？那我给你定4.0%一年买你拉来的存款吧，于是客户经理转头对客户说，你存给我10个亿，我给你每年3.5%的利息！结果客户经理（所在支行）一年就赚了0.5%＊10亿＝500万元；这时候银行自营的交易员跑来说，我要买债！司库想了想说，啊，10个亿？那我给你定4.3％卖给你一年吧，于是自营交易员转头跑过去买了一个AAA级CP，1年期，收益率4.6%，于是自营交易员（金融市场部）就赚了0.3%10亿＝300万元。等一等，不是说司库不留存收益么？那中间的0.3%算几个意思？那是因为，信用债是要占用行里的风险资产的，会影响到资本充足率（资本充足率是财务报表的一个重要健康指标之一），我们行话叫烧资本（这部分以后会讲）。事实上，资产、负债、价格都不是一一对应的，司库在复杂的资产和负债中负责考量各种风险、额度，从而定价、定量，最终自己不留收益，然后让内部各部门都分别赚到各自的钱。归结起来就是银行总的赚的钱。亲兄弟，明算账，管理起来有针对性，也方便。
这里要先说一个概念，在一家银行开立伊始，银行自己的钱只有Equity，股东的钱。后来银行就开始拉存款啦。而所有个人、企业、机关、尤其是金融机构的钱，都不能飘在天上，其实都是存在银行的，除非你是都提出以钞票的形式放在衣柜里。而存在银行，所有权及使用权是你的，但是银行也有使用权，只要保证你要用、要提走时可以提走就行了。然后银行又发债啦，次级债、二级资本债什么的，又打欠条，拿到了好多钱（虽然都是欠那些买它债的人的）。这些钱都计在银行资产负债表的负债一端。虽然都是欠别人的（包括欠股东的），都计入负债端，但银行也得用出去啊！不能白付利息啊！于是到了资产端，银行是可以用这些打欠条得到的钱用来放贷或者配置其他资产的，这也是银行盈利的基础。但是进一步，银行的钱，都是存放在央行的，你可以理解为央行就是银行们的银行，因为这样，银行之间的清算才可以通过各种飞来飞去的清算报文，进行清算。比如企业B和企业A都存在银行，企业B给企业A汇款10亿，银行就内部拿小账本记录上，银行B记录：企业B减少10亿；银行A记录：企业A增加10亿。而企业B（开户在银行B）给企业A（开户在银行A）汇款，就是银行B给银行A汇款。银行B给银行A汇款，央行也是在小账本这么记录的，银行B减少10亿头寸，银行A增加10亿头寸。层层嵌套，企业的钱是银行的，而银行的钱其实也就是央行的，央行最大，一切尽在央行掌握（描述也许有偏差请包容）。这跟债券买卖的时候中债登、上清所记账有点类似。
说到这里，越来越逼近原貌了！也就是说，银行欠了很多债，拿了一堆钱，然后配置贷款啊、债券啊各种负债去做资产配置，但是它也需要对那些债主（存钱在它这里的机构和人，我们银行从业人员的衣食父母）做好保证，您的钱还是您的钱，只要提前说一声儿，想用随时用！于是衣食父母们放心了，不影响我该用钱的时候用钱就可以了呗！放心了就不会都提走，就该用的时候才用，平时就存着呗。所以现实生活中，一家银行比如有1000亿存款，但是某个具体的一天，真正要用钱的人没那么多，也许只用100亿，同时那天又有其他机构和人存进来50亿，或者150亿，这都不好说。也就是银行账上不用留那么多钱，也许只留100亿，只要保证那一天账上的够大家清算的就可以了。对于用钱单位来说，银行的钱永远是足足的！如果当天万一不足（入款<出款），银行就去银行间市场借钱，如果万一多了，银行就去银行间市场出钱（感谢便利的银行间市场）！那借多少钱，借什么期限？出多少钱，出多少期限呢？用什么业务品种借钱？用什么资产来进行配置？这就是司库的牛逼之处了！建模也好，设定某些参数也好，一套复杂的管控计算和头寸安排之后……长短搭配，风险平衡，结构合理，错落有致，终于做到用户体验很好，做到让用户想用钱的时候就用！只有服务好客户，满足好客户需求银行才能赚钱，这就是司库的重要职责，做好合理安排，规避利率风险……当家不易！
再详细一点吧，举个最鲜活的例子，比如银行A账上有100亿，央行刚好要求晚上必须留100亿（法定准备金），这时候企业B（开户在银行B）给企业A（开户在银行A）汇款了10亿。叮咚！银行A这时候账上多了10亿，然后在记账的时候，企业A多了10亿存款，银行也多欠了企业A 10亿，反正企业A今天也不用啊，留着怪可惜的，所以银行A就跑到市场上把这10个亿借给其他机构一天（隔夜）。银行B少了10亿，就去跑到市场上把这10个亿借回来。
所以对于银行间市场的小伙伴来说，你必须知道银行司库的重要性，因为资金正是司库内部卖给银行交易员（或者从交易员处买）的东西呢！有些机构的司库和自营是独立分开的，有些则是放在一起的，这点以后讲。

总之银行出入的每一分钱，都是司库给银行资金交易员传递的指令：
上午：借10个亿隔夜！15个亿7天！5个亿14天！
下午：出20亿的21天！10亿的1个月！

噢，银行间市场上银行做交易，出钱，或者借钱，是由司库定出来的！
企业的放贷，走款清算，也是由司库来做授权的！企业不断问，我网银操作了一笔付款，什么时候能到账？问司库！（司库：各位衣食父母，请稍安勿躁，我们会妥善安排、尽快清算的！）

一句话总结：司库就是银行的钱库大管家，通过定价做引导，让负债和资产的分布（类型、利率、期限、风险等）变得更合理。这里面就包含银行间市场的负债和资产（回购、债券等）。

所以少年们，你们想知道司库在小黑屋里到底都做了些什么嘛？
那就别关掉这篇文章去看冷笑话或者和妹子微信聊天了，继续认真读完它吧！

2、何为法定准备金？
法定准备金全称是法定存款准备金，是商业银行按照法律规定，根据自身存款多少，按照一定比例，日终必须存在央行的钱。其中大型金融机构缴的比例多一些，中小金融机构缴的比例少一些，14年发布的定向降准中允许一些特殊机构（审慎、支持三农、支持中小企业）缴的比例更少一些。总之是差异化管理，根据监管需求定个比率。当然原则上同类型机构是相同的。
法定准备金的作用是什么呢？创世（国）伊始，央行成立，因为清算、交易的需求，央行印了一堆钞票，这些钞票就叫做〔基础货币〕，也称货币基数、强力货币、始初货币，又被称为高能货币。一听名字就知道这些钱特别的纯，特别的真，特别的宝贵。而这些“真●货币”是可以衍生的，怎么做到的呢？
我们举一个简单的例子。在不用缴法定的前提下（也不考虑存贷比、贷款额度、风险资产等额度限制），比如整个中国只有一家银行叫银行A，只有一家企业叫做企业A。企业A有100亿资金，存放在银行A。那银行A就有了100亿存款（负债）。由于不用缴存准备金，银行A可以把这100亿存款全部用作放贷款。比如银行A给企业A放贷了100亿，那企业的账上就有了200亿资金，但这些资金不会飞到天上，实际上还是要存在银行A的。于是贷款进入到银行体系变成了衍生而来的存款，银行拥有了200亿存款，新增了100亿。所以银行A继续拿新增的100亿存款，继续去放贷给企业A，企业A又新增了100亿资金……
看的有点晕是不是？那我们再讲详细一些，增加些互动（原谅笔者的啰嗦，因为既然写了，就希望您完全明白，如果你已经懂了，可以跳过）。如果中国有两家银行，银行A和银行B，有两家企业，企业A（开户在银行A）和企业B（开户在银行B）。企业A是海运公司，企业B是造船厂，两家企业分别有10亿存款，分别存放在银行A和银行B。海运公司A 委托 造船厂B帮自己造了一艘船，造价10亿。但是海运公司A不想用自己的钱付船费，因为它日常经营的其它地方也要花钱，所以它选择向银行A贷款。银行A由于之前就有10亿存款（海运公司A存在它那里的），所以全部拿来给海运公司A发放了10亿存款，付给了造船厂B。造船厂B拿到了10亿的白花花的银子，它可不管船运公司A这钱是贷款来的还是发债来的还是股东给的，站在造船厂B的角度，它只不过得到了10亿的资金。于是它转头对银行B说，呐，存给你。银行B不会管这是造船厂卖船得来的，还是卖袜子得来的，更不会管是谁付款给造船厂B的，更更不会管付款人的资金来源是不是贷款，站在银行B的角度，它只不过得到了新增10亿的资金。于是银行B总共拥有了20亿存款（都是造船厂B存给它的），于是银行B贷款给造船厂B发放了20亿贷款，造船厂B支付给船运公司A了20亿，用于支付未来10年从遥远大陆运来铁矿石的运费，于是船运公司A增加了20亿资金，存在了银行A，银行A新增了20亿存款，又可以发放新的贷款……这就是贷款衍生出存款的过程。
衍生衍生，无穷尽焉！市场有无数的钱，央行根本控制不了啊，那还了得！太没安全感了……
所以从这个角度出发，需要设定法定准备金呢。
而真正的基础货币总量＝现金＋存款准备金
如果法定准备金率是18%，超额准备金率是2%（用于日常支付），则银行真正每日留存的准备金率是20%（法定准备金率＋超额准备金率），那么不考虑现金部分，极端情况下衍生出的最大货币总量就是：基础货币量／20%＝基础货币量*5，计算过程请自行推导。而存款准备金就是货币总量＊存款准备金率＝基础货币量*5＊20%＝基础货币量。再加回现金部分，我们就明白了上面那个基础货币总量的公式的含义。
所以大家知道为什么降准有这么大威力了！因为每降低1%个法定准备金率，释放的头寸不是基础货币量*1％，而是在分母上减去1%！比如基础货币量是100万亿，法定准备金率以前是20%，现在是19%，那最大衍生货币总量的变化值就是：100万亿／19%－100万亿／20%＝526.3万亿－500万亿＝26.3万亿，释放的量最大可能达到基础货币量的26.3％！你说降准的话10年国开该不该下40bp？该不该暴涨？（债券利率越往下走，债券价格越高）
下面我们用通俗的语言描述一下法定准备金。
如果我们把法定准备金账户想象成一个又大又粗的试管，而资金头寸就是水，法定准备金的金额要求就是试管上一条红色的刻度线，每天17:00大额系统支付关闭，人行就会把红线以下的部分瞬间降至绝对0度，冻结成冰，而红线以上的部分，仍然是水，我们称之为超额准备金。到了每天早上9:00大额支付系统开启，红线以下恢复温度，又变成了水。这也是为什么在资金市场上，很多机构愿意出钱给直连机构，只有拥有法定准备金账户的机构才能称之为直连机构（准备金账户直接连着中债和上清的资金账户，这里注意！不是所有的银行都是直连机构，有一些小的农商行和小的联社是没有的，挂靠在大农商、省级大联社的准备金账户上）。而到了早上9:00，直连机构红线以下的部分“啪”就又融化成水了，有好多好多钱，可以在第一时间准点、自动还钱，绝对不耽误出钱方的事儿。
准备金账户在日间可以低于红色刻度线（法定准备金线），但是不能低于0。而到了日终则必须高于红线。万一到了下午五点，央行啪的把红线以下部分冻结的时候，发现水不够，你就死定了。有多严重？央行会狠狠的惩罚你，要你整改，停止你放贷，停止你的各种业务资质，总之惨不忍睹。相关领导和交易员等从业人员也会下课的。事关银行的经营和个人的职业前途，称之为生死线，毫不过分！
一句话总结：法定准备金就是央行要求银行每日日终必须在法定准备金账户上留存的资金，法定准备金的存在意义在于控制存款机构的投资意图。
3、何为超额准备金？何为备付金？
超额准备金，顾名思义，就是超过法定准备金部分的钱，这部分钱的作用在于我们之前提到的，客户需要用到钱的时候可以随时用的到（当然金额比较大的需要衣食父母们预约一下，这份举手之劳会对银行流动性管理有着极大的帮助！）一家银行的存款，少则几十一百亿，多则十万亿，这可是钱啊，你想想看每天在中国的天空中来回飘荡的钱会有多少！（画面太美我不敢想）哪怕到了日终大额支付系统关闭了，也还是会有很多和笔者一样掌握高科技、热爱新生活的新时代少年在家刷淘宝买袜子什么的（虽然大额支付系统关闭了但是还有其他系统这点我们晚些谈）。所以账上要留钱！法定准备金那是人行规定你必须有的，会冻结上的，不是让你来替客户支付支付宝买袜子的！这部分钱就非常有讲究了：留少了，不够满足客户流动性需求，不行；留多了，一年下来冗余资金成本会让你损失数千万甚至数亿、数十亿级别的利润。之前我们知道了央行是银行的银行，那其实一家银行在央行是有很多账户的（稍后会一一介绍），其中最主要的、最重要的，就是法定准备金账户，这也是一家银行的生死线，人行只考核这个账户上的钱足不足。而一家银行只有一个法定准备金账户（总行在总行所在地人行开立的）。
比如某银行法定准备金是100亿，那么如果它晚上账上有110亿，所以超额准备金就是10亿嘛？不对！请继续往下看。
刚才故事讲到法定准备金账户，那个大试管，红线一下的部分被冻结成冰棍儿之后，冰棍儿上面的水，称之为超额准备金（的一部分）。刚才也说了，直接说这部分是超额准备金是不对的，为什么呢？因为在这个大粗试管周围，围绕着很多相对细一点的试管！
其实也就是为了满足金融机构的清算需求的多样性，央行在布局的过程中，逐渐建立了一些主渠道之外其他的清算系统，从而让我们的生活更美好（再也不怕午夜12点下单买袜子了！）。其中包括（但不限于）同城系统、省金系统等。
主要的法定准备金账户，是总行开立在当地人行的账户。但是分行一级，就需要用到这些其他的系统了。最近大家应该有听说过二代系统升级。这些系统各有特性，稍后会有介绍。
这些账户，是分行在分行所在地人行中心支行开立的账户，也是准备金账户，但是人行不会对其余额进行考核，里面的余额全都是超额准备金，我们也可以笼统的称之为备付金账户。
那么我们现在就有一个完整清晰的概念了：一家银行（至少有开分行的银行），在人行开立的账户就像是我国著名的长征三号捆绑火箭似的，一根大粗试管周围绑着很多小细试管。里面全是水（钱、头寸），其中主试管就是法定准备金账户，小试管们就是分行的准备金账户。
其中主试管的日终水量是央行对银行考核的唯一内容，在大额支付系统正常情况下17:00就会关闭，到时候主试管红线（法定准备金）以下部分的水会冻结，变成冰块（法定准备金）；冰块之上没有被冻结的部分，就是超额准备金的一部分。早上9:00会解冻，前一天做的T＋1清算的交易，或者到期的交易，都会自动清算，因为你有一整个试管的钱可以用。日间低于红线也无所谓，直到17:00。而在冻结期间，理论上没有常规的办法再进行补救了……
其他试管（各分行准备金账户）连接着其他的各种支付系统如同城系统、广东特有的省金（EFT）系统、以及其他特殊的金融系统等（支付系统在下一章节会有着重讲解）。小试管身上干净的很，没有画红线，也不会在晚上17:00之后被冻住。只要有点水、不干涸就可以了。
一句话总结：超额准备金，就是主试管红线以上部分的水＋小试管们里面的水，就是超额准备金！备付金，就是备着用来清算付款的钱！
（虽然这么比喻好像一点也不专业但是我觉得你听明白了对吧！）
这里有一个tricky的地方，就是央行只考虑主试管红线以下有没有足够的水冻结，不会care其他试管的。有可能存在一种情况就是，需要冻结100ml的水，主试管只有90ml水，但是其他10个小试管，每个都有10ml水，加起来不是190ml么？对不起，没用，主试管还是会炸了，game over～
好了，看到这里看官想必也累了，我们下次再见！
下次我们就讲讲各个系统的清算特性、清算原理，以及跟中债登、上清所的历史关系吧。不要小觑，这些清算特点，会影响银行的头寸时间及交易行为的，也会影响基金、券商……一切非银机构的交易，因为非银机构的资金是需要托管在银行的。关键词：支付系统特性、报文、DVP及非DVP的故事，夜间清算及应急业务。

Ⅲ 银行间正逆回购机构应该怎样安排头寸

通俗解释：
回购就是赎回的意思，国债是央行的欠债凭证，当初国家用欠债凭证借钱，后国家要拿回欠债凭证，则需要用钱去赎回，故称作回购。
这过程是一种借还、抵押的关系，不是买卖关系，所以不叫买卖。

正回购和逆回购有什么区别：
正回购方就是抵押出债券，取得资金的融入方;而逆回购方就是接受债券质押，借出资金的融出方。

Ⅳ 问一个银行的问题，银行承兑汇票到期日是月初的，好像会大量占用银行头寸。希望能帮我解答一下这个头寸的

头寸（position）也称为“头衬”就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为“多头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”，如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。
拨备是进行财政预算时，估计投资出现亏损时所预留的准备资金。帐目中的拨备预算，最终可能与最后结果出现差异：假如实际的损失少于拨备预算，便可视为盈利，反之则是亏损。
计提就是计算和提取。按规定的比率与规定的基数相乘计算提取，列入某科目是指在一个规定的基数上（如支付的合法员工薪酬），乘以规定的比率（如应付福利费全国规定的都是工资的14％），按此方法计算出来的就是应提取的应付福利费分过程，计入应付福利费科目就是对后一句话的解释。1、在权责发生制前提下，预先计入某些已经发生但未实际支付的费用；2、根据制度规定，计算、提取有关的（留存、减值）准备。3、预计某些应付账款。4、其他符合会计制度的预计项目。

Ⅳ 为什么合约到期前将敞口头寸对冲

大部分交易的参与者都是投机，他们手上并没有现货交割或者需要交割实物。
所以到期前，大部分的合约都会主动找对手进行平仓。

Ⅵ 现金资产的现金头寸

商业银行现金头寸分为基础头寸和可用头寸。资金的头寸预测主要是预测存贷款的变化趋势。 商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银行一方面要保证其现金资产能够满足正常的和非正常的现金支出需要，另一方面，又要追求利润的最大化，为此，需要银行管理者准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供依据。对银行资金头寸的预测，事实上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银行每天都要进行的日常管理。而积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。
在影响商业银行流动性变化的众多业务中，存贷款业务的变化是影响银行流动性的主要因素。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取决于银行存贷款资金运动的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资金头寸。
收购股份可以把存款按其变化规律分为三类：第一类是一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；第二类是可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；第三类是随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。
把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。核心存款稳定性较强，正常情况下没有流动性需求。银行存款的流动性需求通过易变性存款线来反映。虽然，这一曲线只是大致反映存款的变化，但可以为存款周转金的需要量决策提供一个重要的依据。
由贷款需求的最高点连接而成，它表示商业银行贷款需要量的变化趋势。而波动线则在趋势线以下，表示不同点上贷款需要量变化的幅度和期限。在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。
除去以上分别对存款和贷款的变化趋势进行的预测之外，商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是贷款增量和存款增量之差，可用公式表示为：
资金头寸需要量=预计的货款增量+应缴存款准备金增量－预计的存款增量
如果计算的结果为正数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸；若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资。如计算的结果为负数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。
商业银行在进行中长期头寸预测时，除主要考虑存贷款的变化趋势外，还应结合考虑其他资金来源和运用的变化趋势，只有这样，才能使头寸预测更加全面和准确。预测的公式为：时期资金头寸量=时点的可货头寸+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量—法定准备金增量－各种应付债务+内部资金来源与运用差额
测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；若时点可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。 商业银行的头寸调度，是指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时灵活的调节头寸余缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较高的收益。商业银行经营管理的核心是头寸调度，这是因为：
1)头寸调度是银行扩大业务，增强实力的基本手段；
2)头寸调度是维护和提高银行信誉的保证；
3)头寸调度是避免和减少银行经营风险的重要手段；
4)头寸调度是商业银行提高经营效益的重要途径。
头寸调度包括调进和调出两方面，无论是哪一方面，都需要有相应的渠道。商业银行头寸调度的主要渠道有以下几方面：
1)同业拆借；
2)短期证券回购及商业票据交易；
3)总行与分支行之间的资金调度；
4)通过中央银行融通资金；
5)出售中长期证券；
6)出售贷款和固定资产

Ⅶ 商业银行可以买卖政府债券，灵活地调节资金头寸。这里的头寸是什么意思

也称头衬,是款项的意思,是金融界及商业界的流行用语.银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项,就称多头寸.付出款项大于收入款项,就称缺头寸.对预计这一类头寸的多与少的行为称为轧头寸.到处想方设法调进款项的行为

Ⅷ 在证券交易所购买的国债到期后怎么兑现

既然在证券交易所买国债，那么肯定在某个证券公司开有资金帐户。国债到期后资金后会自动到帐你这个资金帐户，然后通过银证转帐转到银行里就可以取了

Ⅸ 银行如何做好资金头寸匡算工作

资金头寸是在人民银行、境内外银行、其他金融机构开立的账户中可随时动用的资金余额。做好资金匡算工作应该做好备付金管理、存放同业管理、头寸报表与资金需求动态预测、头寸调度、头寸等管理,以最少的头寸占用来保证银行信贷业务的正常开展是资金头寸管理的目标。目前还有很多银行的信贷资金运行过程中对资金头寸的认识与计算不足,对于准确计算信贷资金头寸,对银行的经营与管理有着十分重要的意义。一、银行资金头寸匡算的影响因素研究银行资金头寸的匡算最终会受到供给与需求的影响,资金头寸的供给的影响因素包括客户存入无融资存款、归还贷款、贴现到期付款、保证金存款、退回准备金和拆借资金,资金头寸的需求因素包括客户支取无融资存款、新增贷款、票据贴现、保证金存款、补缴准备金、上存资金。某一时点的资金头寸为资金头寸供给量减去资金头寸需求量,于是总的来说,资金头寸的要素有无融资存款、贷款业务、票据贴现、保证金存款、准备金和拆借资金。第一