某一年期零息债券

⑴ 某零息债券面值为100元，期限半年，经过竞价确定市场的发行价格为95元...

你是山财金融学院二零一零级的学生吧，期中考试第一题。

⑵ 假定某2年期零息债券的面值为100元，发行价格为85元，某投资者买入后持有至到期，则其到期收益率是( )。

到期收益率是指债务工具所有的的未来收益的现值都等于现在的价值，即
85=100/(1+r)＾2
求出r=0.0847

⑶ .某零息债券面值为1000元，期限10年，市场利率为12%，该债权价值多大

因为是零息债券，所以在 这10年中是不付息的。仅在十年到期日的时候付给你1000元。所以到期的现金流就是1000元，然后利用贴现公式，到期现金流除以对应的资金折现系数。即

债券价值=1000/（1+12%）^10=321.9元

⑷ 某零息债券面值为100元,期限为2年,发行价为880元,到期按面值偿还。该债券到期

这是零息债券,它的收益率应为
（1000-880/880）*100%=13.63%
年收益率为13.63%/2=6.81%

⑸ 零息债券公式

零息票债券属于折让证券，在整个借款的年期内不支付任何利息（息票），并按到期日赎回的面值的折让价买入。买入价与到期日赎回的面值之间的价差便是资本增值，因此：买入价 = 面值 － 资本增值。

零息债券有以下特色：

1、折价发行:用低于票面价值买到债券

2、发行的天数越长，折价越多，你可以用越低的价格买到

3、无再投资风险

当领到利息后，将赚到的再重新投资时，因为市场利率随时都在变动，收益也会有风险。但零息债券没有利息，所以没有此类风险。

4、随到期日越近，债券价格越接近票面价值，风险越小

随着到期日越来越近，债券的市场价格会越来越接近票面价值，也就是价格会越来越高，往他原有的价值迈进。所以离到期日越近，风险就越小(例如:通货膨胀影响、违约风险、汇率风险)。

(5)某一年期零息债券扩展阅读

1、优点

公司每年无须支付利息或只需支付很少的利息；按税法规定，零息债券或低息债券发行时的折扣额可以在公司应税收入中进行摊销。

2、缺点

债券到期时要支出一笔远大于债券发行时的现金；这类债券通常是不能提前赎回。因此，假如市场利率下降，公司不能要求债券投资者将债券卖回给公司。

⑹ 5年期的零息票债券价值计算

这个并不用计算的，零息票债券的久期就是该债券的剩余存续期限，如果该债券的剩余期限是7年，那么其久期就是7年了

⑺ 1年期零息债券到期收益率为百分之五，根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率是多少

根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%) - 1=11.09%

若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则
明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%) - 1=10.04%

第一问有把握，第二问供参考。

⑻ 某零息债券还剩3.5年到期,面值100元,目前市场交易价格为86元,则其到期收益率为( )

这两位的做法都不对，不能用简单的单利计算法来考虑债券估值问题。
缺少条件：多长时间记一次复利？
现在默认题中债券为半年计复利（常用复利及支付周期，因题中年限以半年为基本单位）。那么∑中i=1——7。设到期年收益为r,
Interest payment=CP=0，因为是零息债券。
Book Value=CP·∑1/(1+r)^i + 100/(1+r)^7=86，由于CP=0，
简化得 86/100=(1+r/2)^7
解得 r=4.356%

下面用金融计算器检验答案的正确性：
N=7，七次复利支付周期
I/Y=r=4.356%，到期年收益率去掉百分号
PV=86，折扣价即票面现值
PMT=0，零息债券，支付票面利息为零
P/Y=2，票面利息每年支付2次
计算终值 CPT FV
得FV=100.00
验证完成

⑼ 假设当前1年期零息债券的到期收益率为百分之五，2年期零息债券的到期收益率为百分之八，

根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%)
-
1=11.09%
若流动性溢价为1%，相当于1年期零息债券有额外的1%的好处，则
明年1年期零息债券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%)
-
1=10.04%
第一问有把握，第二问供参考。

⑽ 《金融学》计算题 在线等答案啊 急急急 ~~某零息债券面值为100元

第一题，价格为95，收益为5，征收10%的税，收掉0.5元，实际收到99.5元。
半年收益率=99.5/95-1=4.74%
年化收益再乘以2，为9.47%，减去通胀率5%，实际税后年化收益率为4.47%

第二题，
若股价为20元，则看跌期权作废，不执行，股票每股收益4元，期权每股花费2元，实际获益每股2元，总共获益20000元；
若股价为14元，行使看跌期权，按每股15元卖出股票，股票每股亏5元，期权每股花费2元，期权每股盈利1元（15元的行权价与14元市场价的差距），所以每股损失5+2-1=6元，实际损失60000元。
若股价为8元，行使看跌期权，按每股15元卖出股票，股票每股亏损5元，期权每股花费2元，期权每股盈利7元（15元行权价与8元市场价的差距），所以每股损失5+2-7=0，盈亏平衡，不赔不赚。