债券日常监管措施

Ⅰ 证监局根据什么规定采取监管措施

中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行，根据《证券法》规定和有关法律法规，中国证监会在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：
（一）研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。
（二）垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员。
（三）监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。
（四）监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。
（五）监管境内期货合约的上市、交易和结算；按规定监管境内机构从事境外期货业务。
（六）管理证券期货交易所；按规定管理证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业、期货业协会。
（七）监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定有关机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作。
（八）监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市以及在境外上市的公司到境外发行可转换债券；监管境内证券、期货经营机构到境外设立证券、期货机构；监管境外机构到境内设立证券、期货机构、从事证券、期货业务。
（九）监管证券期货信息传播活动，负责证券期货市场的统计与信息资源管理。
（十）会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格，并监管律师事务所、律师及有资格的会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货相关业务的活动。
（十一）依法对证券期货违法违规行为进行调查、处罚。
（十二）归口管理证券期货行业的对外交往和国际合作事务。

Ⅱ 企业对负债的日常管理有哪些

企业对负债的日常管理有
一、借款融资的管理
二、应付票据的管理
三、应付工资的管理
四、应付福利费的管理
五、应交税金的管理
六、预计费用的管理
七、应付债券的管理
七大块

Ⅲ 上市公司再融资有哪些工具及其监管措施是什么ps，求给出工具的定义噢亲亲！期末考发现这个知识点不太会

上市公司有配股。增发和可转换债券等三种再融资方式
具体的规范措施。
一、完善市场体系，积极推动资本市场创新
1．完善市场体系，构筑起金融市场多个子市场之间的互动机制。广义或完整的资本市场体系包括长期借贷市场、债券市场和股票市场。我国的债券市场从20世纪80年代建立以来很不发达，除国债外其他债券的流动性差且规模小，形成参与者少，债券流动性差的恶性循环。商业银行的功能尚未完善，长期贷款的风险又较大，使得金融机构并不偏好长期贷款。这两个因素导致债权融资的渠道不畅，增强了上市公司的股权融资偏好，从而影响其融资能力的发挥和资本结构的优化。从现实情况来看，我国资本市场的发展存在着结构失衡现象。因此，管理层一方面要有明确的目标，加快债券市场的发展：(1)建立健全多层次的企业债券市场，调整企业债券的品种和结构；(2)要大力培养机构投资者，加快发展投资基金，增强债券市场的投资理性，积极引导投资者对发展前景好的优质上市公司进行中长期投资，减少对企业债券市场运行的不必要的行政干预以及完善法规体系等多个方面来促进企业债券市场的发展和完善，以此推动资本市场的均衡发展。另一方面要消除一些不必要的障碍，使更多的商业银行和机构能够参与公司债券市场的运作和资本市场的运作；发展多样化的融资工具，使企业可通过多种融资方式来优化资本结构，扩大再融资可利用的市场范围。
2．积极推动资本市场金融产品的革新和创新。管理层应推出一系列的政策来鼓励金融产品的革新和创新，减少在这方面的限制。首先应进行有效的金融创新，其基本思路为设立公募型产业投资基金(以封闭式为宜)，把投资环节向上游移动，向准备上市的企业(以企业开始提出上市意向为起点，以企业实际上市为终点)投人股权投资，使融资方在排队等待期间就能获得部分股权投资资金的支持，有助于降低其上市成本，提高经营效率。使投资方的投资向上游延伸，降低投资风险，提高投资收益。其次应积极开发新的金融工具。2005年5月24日，央行公布了(短期融资券管理办法)，25日即有5家公司(包括三家上市公司)同时公布了短期融资券的发行计划。30日，5家公司发行的全部7只短期融资券开始上市交易。与股票融资相比，短期融资券发行方式简便易行，成本低速度快，在一定程度上将大大减轻股票市场的扩容压力，降低企业的融资成本和商业银行的经营风险，为上市公司提供了新的融资渠道。此外，还应积极完善两年前开始进行合格境外机构投资者(QFII)制度以及信托产品、融资租赁等再融资的创新工具。加大发行创新的力度，增加融资方式的灵活性，吸引更多资金的参与以支持优势企业的健康发展。
二、建立完整的投资项目评价体系，对再融资项目全程监管
1．建立完整的投资项目评价体系，引导资金的有效使用。上市公司应在调查研究的基础上，从上市公司、行业、地区等不同角度出发，对建设项目必要性、技术的可行性、经济的合理性进行全面系统的分析，并对项目的综合经济效益、社会效益予以定性和定量的评价。进行上市公司经济效益评价时可根据国家现行价格和财税制度，分析、预测上市公司项目直接发生的财务效益和费用，并编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力等财务状况，以判别项目的财务可行性。对上市公司而言，在选择投资项目时，应对投资额、投资回收期、现金流和风险程度等指标进行详细的科学论证，不合格的项目坚决不能上马。在强化公司治理和讲求诚信的今天，上市公司应理性融资、合理投资。在再融资时还应考虑市场因素，选择好时机。在大市持续低迷时，上市公司的再融资行为理应慎之又慎。同时证券监管部门要加大监督力度，对上市公司的再融资申请进行严格审查，不仅要看项目是否可行，而且要审查以往再融资资金的使用情况，对于频繁变更投资项目或是将再融资资金长期搁置银行的公司，不接受其再融资申请。
2．对再融资项目进行全程监管，提高资金使用效率。证监会已出台了一系列规范证券市场的办法，其中有多项涉及到募集资金闲置问题。中国证监会在《关于做好上市公司新股发行工作的通知》中，提出将经常性净资产收益率作为核准新股发行申请的重要依据。《上市公司新股发行管理办法》第十一条也将上市公司前次募集资金的使用情况作为公司能否获得再融资资格的关注重点。管理层应依法规范上市公司行为，提高上市公司的质量。创造条件让优质企业上市，使优质上市公司能更方便地取得再融资机会。要做到严把再融资审核入门关，把没有必要的再融资计划挡在市场的大门之外；还应事后追踪、审查再融资资金使用情况，进行事后监管。在这一过程中，认真实施好保荐制度是切实提高市场再融资效率的一个重要途径，要让中介机构证券公司发挥其应有的作用，进行有效的事中审核。由此可见，加强对募集资金使用情况的持续监管，提高融资效率，有利于制约大股东盲目融资冲动，保护中小股东权利。

三、综合评价上市公司业绩，细化分红规则
1．运用财务指标综合评价上市公(续致信网上一页内容)司业绩。对上市公司再融资的量化要求必须综合评价其财务状况、经营效益、现金流量、成长性等方面的实绩。要综合运用财务指标，如反映财务状况的指标(资产负债率、流动比率或速动比率、无形资产占总资产的比率)；反映经营效益的指标(净资产收益率、总资产报酬率)；反映资金营运效率的指标(应收账款周转率、存货周转率)；反映产生现金流量能力的指标(每股经营活动现金流量净额、现金流量对净利润的比率)；反映成长性的指标(营业利润三年平均增长率、资本保值增值率等)，对各项财务指标可以上市公司同行业的过去一年或过去若干年的平均水平作为考核标准，并规定各个指标的考核权数，采用综合考核的方式。比较直观、客观地判断企业财务状况及经营者的业绩。
2．细化分红规则上，引导上市公司注重股东回报。2004年12月，中国证监会出台的《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，将上市公司分红与再融资资格
直接挂钩，规定3年不分红不能再融资。这些措施成为推动上市公司2004年大面积“分红派现”的直接动力。同时明确了上市公司最近三年未进行现金利润分配的，不得向社会公众增发新股、发行转债或配股。此举将增加流通股股东的话语权，有利于制约大股东盲目融资冲动，引导上市公司注重股东回报。但是强制分红只是一个良好的开端，在短期看来对流通股股东来说可能并不会起到太大的作用。因为流通股股东是以数元的溢价买人股票的，而国有股则以1元净资产入股，成本大多在1元甚至远远低于1元，因而国有股将获得最大的好处。强制上市公司分红首先应该解决已经困扰中国股市多年的国有股流通问题。同时，目前尚需要在规则上有所细化，除明确分红是再融资前提外，还应对分红派现率予以明确规定，然后才能再融资，切实强化市场的融资秩序。
四、完善资本市场的相关法规，解决股权分置
证券市场要在规范的基础上发展，并要采取一些必要的措施改进相关制度来优化上市公司的融资行为，提高证券市场的筹资能力。2004年12月7日《关于加强社会公众股股东利益保护的若干规定》(简称《若干规定》)出台。(若干规定》涉及公众股东表决制度、知情权制度、独立董事制度、上市公司利润分配制度和对上市公司高管人员加强监管的制度五个方面。这五项制度一项治本，四项治标。其中，公众股东的表决制度是基本制度重大调整的治本措施，该规定赋予了中小投资者对包括上市再融资等重大事项的表决权，而另外四项则是治标的方式。这五个方面都是中国现有的《公司法》和《证券法》所没有涉及或涉及不够的，是对现有《公司法》和《证券法》治市乏力的重要补充。

Ⅳ 中国人民银行具体监管措施有哪些

中国人民银行履行下列职责:

(一)发布与履行其职责有关的命令和规章;

(二)依法制定和执行货币政策;

(三)发行人民币，管理人民币流通;

(四)监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场;

(五)实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场;

(六)监督管理黄金市场;

(七)持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备;

(八)经理国库;

(九)维护支付、清算系统的正常运行;

(十)指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测;

(十一)负责金融业的统计、调查、分析和预测;

(十二)作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动;

(十三)国务院规定的其他职责。

中国人民银行为执行货币政策，可以依照本法第四章的有关规定从事金融业务活动。
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Ⅳ 中国债券市场有哪些应对风险措施

投资分红保险划算么？重疾分红险，投资保障两不误。 1.强调债券市场投资者教育
要加强对债券市场从业人员的能力培养，推动投资者加快体制改革、建立科学的公司治理结构，促进投资者提高风险管理和市场运作能力，引导机构投资者树立正确的投资理念，有效维护债券市场的健康有效运转。
2.加强信用风险管理体系建设
一般来说，信用风险管理体系包括市场机构的内部风险控制、市场化的信用风险管理机制和监督管理机构及相关制度安排三个层次。其中最为重要的是要加快完善信用风险管控的市场化机制建设，主要包括信用风险定价、信用评级、信用增进以及信用风险转移等；同时完善相关监管框架和制度，包括加强对信息披露、信用评级和信用风险管理工具等市场行为的监管，并设立债券持有人集体行动制度和控制权转移制度。
3.加快产品创新，发展信用风险缓释工具和信贷资产证券化
信用风险缓释工具是银行用以对冲和管理风险的措施，缺少它们信用风险将会集聚于银行体系，也会加大金融体系的隐患。信贷资产证券化是提高银行运营灵活度的工具，一方面它能将银行的存量贷款资产转化为证券，从而为银行提供了一个有效的资产流动性管理工具，同时还实现了间接融资到直接融资的转换。
4.完善投资人结构
要破除对投资者不合理的制约性法规，扩大投资者在债券市场的投资范围和自由度，增加投资者类型，提高不同类型投资者的投资意愿。在债券市场化趋势和方向已日益成熟的背景下，适度完善法规，为增加机构投资者入市创造条件，已经成为形势所需。
慧择提示：应对中国债券市场风险的措施就是以上介绍的几点，希望对大家有所帮助。

Ⅵ 债券市场如何监管

我国债券市场高度分散的监管体制，在世界各国是绝无仅有的。监管体制的分散化，导致我国债券市场监管政出多门，债券市场发展缺乏有效监管和统一规划，债券二级市场呈现市场分割局面，不利于全国统一互联债券市场的建立，影响了资本市场有机整体的形成和发展。
债券市场监管,我感觉应该建立更有效的监控机制，在适当时机推出跨部门的合作平台进行联合监控，及时、准确掌握境内外“热钱”和银行、保险等资金进出股市的情况。这既有利于维护我国证券市场的长期稳定发展，也有助于打击跨国境洗钱行为和配合推动我国外汇管理体制改革.

Ⅶ 国家出台的对民间担保公司的各项监管措施和法律法规

随着市场经济的发展和完善，市场交易行为的多样化，市场主体的多元化日益彰显，各类市场主体对于资金的需求形式和额度也日益凸显，各种名义的投资担保类公司也如雨后春笋迅速发展开来，特别是2008年金融危机爆发后，投资担保类公司更是迎来了整个行业的疯狂式增长时期。经笔者调查，目前，我市投资担保、投资管理、资产管理等投资类公司发展迅猛，虽然为解决企业、个体工商户和自然人的融资难问题发挥了重要作用，但是投资担保类公司在经营运作过程中暴露出来诸多问题，应引起各级政府管理部门的重视。
一、投资担保公司的定义及市场作用
先说一下，什么是投资担保公司。投资担保公司通常意义上是指是指个人在向银行贷款的时候，银行为了降低风险，不直接放款给个人。需要贷款人找到第三方，为贷款人做信用担保。也就是需要贷款人找到担保公司为其做担保。担保公司会根据银行的的要求，让贷款人出具相关的资质证明进行审核，最后将审核好的资料交到银行，银行复核后放款，担保公司收取相应的服务费用。简言之，投资担保公司是为中小企业融资担保以赚取利润差价而赢利的中介性公司。投资担保公司一方面为中小企业贷款融资开辟了一条新的通道，同时又为出资人提供了一种新的投资渠道。
投资担保公司的市场作用：
在众多的融资渠道中，投资担保行业以其独特的优势越来越受到了中小企业的关注和青睐。在我国现有情况下，逐步完善担保体系是解决中小企业贷款难的最有效的措施之一，对中小企业融资起着积极作用。投资担保体系在我国还是一个新兴的行业，它是由政府或企业法人等出资组建，为支持中小企业贷款或支持本国、本地区产品出口而设立的。它在银行与企业的借贷关系中，是以保证人的身份存在的，它与银行、企业分别签订担保合同，确立特定经济关系，发挥以下作用：
（一）防范金融风险，保障权利人债权的实现。从银行角度来说，银行在办理贷款业务时，特别审慎，注意防范和控制贷款风险。由于投资担保公司拥有一定数量的担保资金，具有较强的补偿能力，因此，担保机构有较高的信用等级。中小企业由其做担保，能有效地分担银行的贷款风险，有利于增强银行对中小企业贷款的信心，从而解决企业、银行借贷难的问题，促进资金融通，有效地促进国家经济的发展。从企业角度说,通过担保，提高了其信用等级。企业欲从银行得到信贷支持，它就要接受担保机构和银行对它的监督，要向担保机构提供它的经营和资金使用等情况的报告，加强彼此之间的了解；担保机构为企业提供担保，也并不是无目的地担保，是建立在对企业的严格考查和了解的基础上，如果企业的条件达不到要求，担保机构也决不会为它担保。
（二）注重市场调查，避免资金流失。投资担保公司在贷款前，对企业进行贷前审查，把握其经营现状及发展前途，贷款后，密切注视严格审查企业对资金使用情况，及时发现问题，与银行共同对资金实行追偿，从而有效地避免了资金的流失，维护了国家、银行的利益，并保证了资金融通的有效性。
（三）强化资金管理，提高企业融资效率。作为一个中介，投资担保公司发挥着桥梁作用，它不仅为银行、企业牵线搭桥，而且代银行审查企业、监督企业、代企业向银行提出申请，办理相关手续，积极而有效地发挥了为银行、企业服务的目的，使银行、企业有更多的人力、财力和时间发展其他业务，从而有效地促进其发展。由此可见，投资担保体系的建立，使中小企业有了稳定可靠的信用系统，有利于在一定程度上给中小企业解决贷款难的问题，帮助中小企业缓解资金压力。同时，又可以帮助银行按照贷款的“三性”经营管理原则实现经营总目标，并使银行的贷款更为安全、有效。
二、关于投资担保公司的法律规范
投资融资类公司事关国家金融市场稳定和社会和谐大局，必须依法成立。目前，国家和各省都制定了相应法律法规，加强对各类投资担保公司的管理力度。国家出台的与投资担保公司相关的法律法规有：《公司法》、《合同法》、《担保法》；2010年3月，中国银监会、国家发改委、工业和信息化部、财政部、中国人民银行、国家工商总局等6部委联合出台了《融资性担保公司管理暂行办法》；2010年4月，财政部和工业和信息化部联合出台了《中小企业信用担保资金管理暂行办法》；为促进投资担保机构的迅速成长， 2006年9月，河南省人民政府出台豫政〔2006〕62号文件《河南省人民政府关于加快全省中小企业信用担保体系建设的若干意见》；为规范投资担保企业行为，2009年5月，河南省人民政府出台了豫政 〔2009〕36号文件《关于建立健全中小企业信用担保体系的若干意见》；为加强投资担保企业管理，2010年12月，河南省人民政府办公厅出台豫政办 〔2010〕132号文件《关于开展全省中小企业信用担保机构规范整顿工作的通知》。这些法规法规和地方性文件，都对投资担保公司的设立登记条件、日常经营行为、市场风险防控、信用体系建设等方面进行了有效合理的规定，对各政府职能部门的监管职能也作出了明确分工。近年来的监管成效说明，国家对投资担保公司的市场管理也起到了一定的规范作用。
三、我市投资担保类公司基本情况及特点
目前，濮阳市设立的投资公司有三类：投资担保类公司、投资管理和资产管理类公司、投资担保咨询类公司。
1、投资担保类公司。依法设立后的经营范围河南省工信厅规范为：融资担保，投资担保，合同履约担保，投资管理咨询服务。
根据2011年3月8日经国务院批准的《融资性担保公司管理暂行办法》第八条规定：设立融资性担保公司及其分支机构，应当经监管部门审查批准，经批准设立的融资性担保公司及其分支机构，由监管部门颁发经营许可证，并凭该许可证向工商行政管理部门申请注册登记。同时，该《办法》第十条规定：“监管部门根据当地实际情况规定融资性担保公司注册资本的最低额度，但不得低于人民币500万元”。根据《河南省人民政府关于建立健全中小企业信用担保体系的若干意见》（豫政[2009]36号）和《河南省人民政府关于加快全省中小企业信用担保体系建设的若干意见》（豫政[2006]62号）第十条规定：“担保机构资产应保持良好的流动性和安全性,80%的部分应主要用于银行存款;不高于20%的部分可用于买卖安全性好、回报稳定、变现能力强的国债、金融债券及国家重点企业债券等;原则上不得进行项目股权投资”。根据《河南省人民政府办公厅关于开展全省中小企业信用担保机构规范整顿工作的通知》(豫政办[2010]132号)要求，政府要对投资担保企业进行重点整顿，整顿的内容是：一是市场准入规范整顿，主要包括信用担保机构的设立、变更是否经河南省工业和信息化厅审核批准；二是业务范围整顿，主要包括信用担保机构是否实际从事信用担保业务，是否有偏离主业现象及从事吸收存款、发放贷款、受托发放贷款、受托投资、非法集资和其他违法违规活动等，担保资金运用是否隐藏重大风险。三是经营行为规范整顿。主要包括信用担保机构的业务操作是否规范，准备金提取、风险集中度和投资是否符合规定要求，是否有不正当竞争和暴力追债等行为，是否存在为其母公司或子公司提供担保的行为。整顿的最后时限到2011年5月20止。尽管国家对此类公司管理严格，但从去年至今，我市仍有个别公司违法吸收存款、发放贷款。去年来，濮阳市工商局查处的违法案件亦不乏这样的案件。
2、投资管理和资产管理类公司。由于融资性投资担保公司门槛高、管理严，因此我市的投资人在公司名称中为规避“担保”二字，现在设立的这类公司90%以上的名称为“濮阳市×××（字号）投资管理有限公司”或“濮阳市×××（字号）资产管理有限公司”，其经营范围依据投资人申请，一般核定为投资管理、资产管理、项目投资、创业投资和理财咨询等，按照有关规定，从事这些经营范围无需取得前置许可。
3、投资担保咨询类公司。这类公司既不能担保，也不能投资，只能搞咨询服务，在我市数量极少。
目前，根据濮阳市工商局企业注册登记数据显示，我市投资担保类公司主要呈以下发展趋势和运行特点：
（一）总体数量规模较大。截止2011年4月30日，我市融资性投资担保类公司35家，投资公司167家，投资管理类公司118家，资产管理类公司76家，投资担保咨询类公司6家，共计397家，约占全市私营企业总数的4%。
（二）注册资本总量较大。我市工商部门登记注册的三类投资公司，注册资本总数是685942万元，这一资本规模数据已相当大，其市场流量影响面也相当大。
（三）涉及的股多较多。三类公司自然人股东有1125个，这一数量足以证明，我市已经形成了这样一个专业从事投资管理事务的群体，其经济社会的影响作用很大。
（四）城区及县均有分布。三类公司在市城区注册经营的有199家，在5个县注册的有198家，我市投资公司注册资本在1亿元以上的有3家。
（五）中小企业占据多数。三类公司注册资本在5000万元—1亿元的有8家，1000万元—5000万元的有53家，500万元—1000万元的有65家，500万元以下的有202家。
（六）发展速度增幅惊人。今年1—4月份，全市新设立投资类公司114 家，而同期全市新设立私营企业884家，投资类公司约占总数的13%。今年4月份仅市局行政服务中心窗口就办理各种投资管理类公司36家，同期全市设立私营企业260家，投资类公司占总数的14%。由此可见，这类公司发展势头的确增幅惊人。
四、投资担保类公司存在的主要问题
在复杂多变的市场经济大潮中，三类投资公司在我市的生存经营情况可谓鱼龙混杂，但它们都有一个目的，就是高度的营利性、趋利性，仅此一点，其暴露出来的问题也日渐明显化，三类公司共性的问题主要有以下十个：
（一）超范围经营，开展非法存、贷款业务。根据5月3日《濮阳早报》报道《“投资”“担保”公司涌现龙城》一文记者调查暗访，目前，我市三类投资公司均有此现象。如：位于大庆路的嘉禾投资担保有限公司（投资担保公司）“贷款”利息不高，控制在1分5左右，但是担保费却让人难以接受，高达5%。位于益民路的濮阳市融津投资管理有限公司（投资管理和资产管理类公司）的工作人员告诉记者，在该公司“存款”至少是5万元以上，月息一般是1分5。他们是根据抵押评估决定“贷款”数额和利息，月息一般是1分8。濮阳市宏昌投资咨询有限公司（投资担保咨询类公司）的工作人员称，如果个人想贷款的话，其公司可以负责找放款人，借款人和放款人联系。利息加上担保公司的担保（中介费）费用，大概在月息3分5左右。
（二）扰乱金融秩序，坑骗不明真相的群众。如2010年6月市工商局经检支队查处的濮阳市某投资担保有限公司违法从事贷款经营活动一案，该公司一负责人请朋友吴某帮忙，以其名字出借给某置业公司资金300万元，实际上吴并未参与此事，而是由担保公司法定代表人李某代签，事实上则是由担保公司直接将款项借与了置业公司作流资用，出借10个月，该担保公司非法获利34万余元，扰乱了正常的金融信贷秩序。还有利用人们的从众心理和有些人爱占小便易的心理，让先期存款者，大肆对外宣传或利用自己人虚假宣传：该公司利息多么高，回报多么稳定等，以期达到更多人的参与。据不完全调查参与存款的以老年人据多或熟人关系据多，一旦把个人钱款存入担保公司，稍有不慎，结果就被骗得血本无归。如5月3日《濮阳早报》报道所举的陈老伯，因为轻信了“投资”公司高利息，把多年的积蓄8万元存入了投资公司。半年后，那家投资公司人去楼空，8万元的本金打了水漂。
（三）提供虚假证明，套取注册公司。如2010年6月市工商局查处的濮阳市某投资担保公司提交虚假住所证明文件取得公司设立登记一案，该公司在工商部门登记注册时，其经营场所的房屋租赁协议，就是该公司法定代表人徐某在房主朱某不知情的情况下代签的，就等于制作了一份原本不需要履行且内容相同的虚假房屋租赁协议，违反发《公司登记管理条例》相关规定，破坏了市场主体准入秩序，被工商部门依法查处。
（四）虚假出资和抽逃资金问题。由于投资担保公司所占用资金数量大，大型的投资公司由于自身业务量与现有流动资金的矛盾，极易弄虚作假，搞虚假出资。中小投资担保公司，其业务量一旦激增，极易拆解其在银行的存款，造成抽逃资金的违法行为。
（五）非法市场竞争，存在放高利贷现象。《中国人民银行关于取缔地下钱庄及打击高利贷行为的通知》规定，民间个人借贷利率由借贷双方协商确定，但双方协商的利率不得超过中国人民银行发布的金融机构同期、同档次贷款利率（不含浮动）的4倍，否则界定为高利借货。按当前6个月至1年的短期贷款年利率5.81%算，个人民间贷款年利率上限应为23.24%，折算成按月复利（利滚利）的利率就是常说的1分7厘。据不完全调查，我市投资管理类公司和资产管理类公司绝大多数都进行高利发放贷款，月利率在3分—5分不等，贷款时间大多为半年以内， 3个月以内的居多，但最少为一个月，不够一个月按一个月付息。如果贷款时间一开始就确定不超过半月，一般按天计算，折合成月息有的高达1毛左右。
（六）市场运作投机，存在非法担保现象。融资性资产担保机构，只有依法取得许可证到工商行政管理部门依法注册登记后方可为履约合同提保等业务。但目前我市的投资管理和资产管理公司大多明目张胆进行这类业务。在办理贷款手续时，有些投资管理或资产管理公司为打消放款人的顾虑，都会给你设计一个看似设计非常严谨程序。据他们介绍，一是贷款人直接与放款人见面，投资公司作为第三方提供担保。贷款人与放款人签订借款合同，并介绍投资项目和项目完成时限及收益。如房地产开发、道路建设这类项目等。如果放款人不放心，还可和你一块到现场去考察，以打消放款人的顾虑。在签定借贷合同时，贷款人要提供房产证、土地使用权证等不动产作抵押。经过评保机构评估、公证处公正，然后到房产局抵押给放款人。二是贷款人还可以提供汇票、支票、存款单、仓单、提单进行质押。三是贷款人如贷款数额较小，还可以用我市公务员工资提供担保。调查中还发现在办理贷款手续时，有些投资管理或资产管理公司，让贷款人提供不动产抵押或动产质押，直接与自己公司签订贷款合同。有的平时收集贷款人和存款人的信息，先不让存款人存钱，等待有贷款的，再通知双方见面。
（七）开展虚假宣传，是造成非法小广告的源头之一。我们注意观察一些门头牌匾，就会发现一些《营业执照》上登记的明明是投资管理公司、咨询公司，却在其门头上变成了“担保公司”。还有的投资公司为了达到发展业务量的目的，在城市的各个角落乱涂乱写标语，还有的乱张贴发放印刷品广告，内容有的极为虚假，为的就是欺骗不明真相的群众到其处“存款”、“贷款”，达到非法集资、博取高额利润的目的。此外，这些小广告，影响城市形象，影响文明创建。
（八）资金链断后，极易引发社会性问题。我市融资性投资担保公司，已经河南省工信厅审核批准的33家，这部分已取得了担保资格，尽管有的也非法吸收存款、发放贷款，但他们隐蔽性强，还没有明目张胆去经营。最易出问题的是投资管理和资产管理公司，他们大多在工商行政管理部门依法注册登记，领到了营业执照，尽管他们规避了名称中“担保”二字和经营范围中应取得前置许可后才能在工商行政管理登记机关核定的经营范围中核定，并依核定的经营范围进行经营。但实际上他们大多都在违法经营。这样长期下去：一是如果贷款人的抵押物出现瑕疵或审查不严，就会使存贷款链条断裂，引发社会问题。这种事在我们身边也时有发生。如2011年5月7日，中央电视台第二套节目就播出了一个一房三卖的案例。二是有些投资公司可能会出现见利忘义，当他们非法吸收存款达到一定大的数额时，也有可能卷款潜逃。前不久也是在电视节目上播出一个案例，山西省一个村民，办了一个面粉厂，非法吸收存款100多万元后，就逃往他乡，人间蒸发。三是大多数投资管理类公司最高存款利息2分，贷款5分，存贷差达3分，问题是一旦贷不出去，或贷出去收不回来资金链断裂，就会让一大批存款人血本无归。如按目前我市400多家公司计算，假如有一半公司出现问题，每一公司涉及50户，这样就会涉及1000家，每户3人，就会涉及3万人。2011年5月8日凤凰网报道了内蒙古巨商金利斌非法集资，资产链断裂，据传每月偿还利息两亿元，因不能承受欠高利贷，而自焚身亡。
（九）挠乱金融市场秩序，影响政府公信力。根据《商业银行法》第十一条：未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得吸收公众存款等商业银行业务和《融资性担保公司管理暂行办法》等法律法规规定，我市投资管理和资产管理等公司违法吸收存款、发放贷款和违规担保使一些法律淡溥的公众、真假难辨，一部分居民认为，这些公司有工商行政部门颁发的营业执照，办公场所豪华气派，门头排扁装修得高档显眼，如果这些公司违法经营，政府有关部门早就查处了，而且他们每天照常营业，在某种程度上说明他们是合法的。从而大大地影响了政府的公信力。
（十）潜在问题很多，可造成非法洗钱、暴力事件等违法犯罪活动。如一些投资人的资金来历不明，投资在此方面，就会使其慢慢合法化。还有一些因“高利贷”无力偿还的，铤而走险，走上了抢劫、盗窃的犯罪道路，给社会秩序造成很大稳定冲击。
五、对整顿规范投资担保类公司的几点建议
综由以上所述，笔者认为，对我市投资担保类有限公司的整顿已迫在眉捷，建议应采取以下措施：
（一）领导应高度重视，迅速开展情况调研。各级党委、政府一定站在确保经济安全、确保民生安全的大局，把整顿规范投资公司作为当前一项重要工作，投资担保公司已呈快速发展态势，已在我市形成一定气候，如不及时治理，金融秩序、社会治安、矛盾纠纷激化，后果难以设想。相关领导应给予高度重视，迅速开展调研，研究形势，分析原因，解决问题。
（二）厘清部门职责，分工抓好日常监管。要依据相关法律法规，结合各部门“三定”方案要求，尽快厘清政府有关部门在监管担保公司方面的职能职责，进一步细化责任，严格做好部门分工，使各部门在整治担保公司中做到会管、能管、管好，早介入，早监管，防止出了问题，化解监管风险。
（三）强化协调合作，形成多部门协作机制。投资担保企业的监管牵涉的法律多、政策也很多，不是由一家政府部门所能独立承担的事情，建议由市政府牵头，组织银监局、发改委、工信局、财政局、商务局、人行和工商局等有关部门成立整顿规范投资担保行业领导小组，像打击非法传销一样建立联席会议制度，齐抓共管，多策并举，确保监管成效。
（四）加大整治力度，查处大要案件。进行一次集中专项治理，按照《河南省人民政府办公厅关于开展全省中小企业信用担保机构规范整顿工作的通知》（豫政办[2010]132号）的要求进行规范，依法查处一批，曝光一批。同时，建议省政府或主管部门尽快出台相关管理办法，达到一定整治效果。同时，建议在整顿期间以市政府的名义暂停审批投资管理和资产管理这类公司。
（五）建立有奖举报制度，深挖非法担保公司。通过建立相应的举报制度，通过一定的奖励措施，鼓励广大人民群众投身到举报查处非法担保公司的工作中来，挖出一批作案隐蔽、影响恶劣的非法担保公司，及时从严从重处理。
（六）加大宣传力度，提高群众防范意识。一是要利用电台、电视台、报纸等多种新闻媒介加大宣传力度，教育广大民众树立正确的理财观，自觉防范存、贷风险。二是建议我市各依法设立的金融机构及服务网点要在各办公场所加强宣传，利用门头滚动字幕、宣传单等多种形式向民众广泛宣传违法存贷款的危害性。三是统一制作警示牌，在全市已设立成立的投资管理公司和资产管理公司办公场所内的醒目位置预以悬挂，以防民众上当受骗。

Ⅷ 企业债券的完善措施

市场发达的国家和地区的经验证明，没有债券市场的证券市场是畸型的，也是“短命”的，举债是公司发展的最本能的融资方式。因此，在发展中国股票和国债市场的同时，要大力发展企业债券市场。
修正和完善相关法律法规
按照实行国民待遇和国际惯例的要求，调整有关法律法规。相关法规条款应明确地界定企业债券的含义和内容，统一规范提法和管理，《债券管理条例》以及《公司法》和《证券法》中有关企业债券的条款必须统一，使债券融资行为有统一的法规约束。尽快出台与形势发展相适应的《管理条例》。
应尽快颁布实施适应形势发展要求的新的企业债券管理条例，新条例应该充分体现企业债券市场化改革基本方向，要在审批制度、利率水平、资金使用、中介机构的作用、强化社会监督各个方面，全面体现社会主义市场经济的深入发展对企业债券融资的基本要求。另外，要人们应当在相关的证券法规的基础上，制定与完善企业债券发行的法律法规，从而规范企业债券发行市场与交易市场的运作。必须尽快出台新“破产法”，允许发债企业破产，同时还应加强《破产法》有关条款的可操作性，完善破产机制，使企业债券持有人的权益得到保障。
从制度安排入手
在发行制度、交易制度、市场准入制度、信息披露制度等诸方面进行改革，为企业债券的发展拓展出较为广阔的空间具体说来，应在以下几方面实施新的制度安排：
第一，要改革企业债券的发行制度。将企业债券的发行方式由过去的审批制变为核准制，监管机构只需对合规性进行审核，不介入具体事务；放松直至取消企业债券发行的额度控制，在符合市场规则的情况下，企业有能力发行并能及时兑付，就应给其扩展规模的机会，等等。
第二，逐步实现企业债券利率市场化，使企业债券发行利率的制定不再比照银行储蓄存款利率，而是以国债收益率为基准，按信用级别的差异增加不同的幅度制定，充分体现企业债券定价的市场化和风险差别收益的补偿性。
第三，应加强信息披露制度的建设与实施力度，增强企业运作的透明度，增强证券交易的透明度，为投资者营造一个公开的投资环境。
第四，应加强监管体系的建设，尤其是要加强对企业财务状况的监督，保护投资者的投资积极性。
第五，要加强市场投资者结构建设，主要应大力发展机构投资者，逐步放宽对社保基金、保险公司、银行以及其他机构进入企业债券市场的限制，同时应设立以企业债券为主要投资对象的企业债券基金。市场投资者结构的改变，不仅能在很大程度上减弱信息的不对称，也能有效解决“搭便车”问题。
塑造真正的企业债券市场主体
从性质来看，企业债券作为一种借贷契约，是拥有独立财产的借款企业与债券持有者之间签订的表明双方债权债务关系的契约。对发债企业而言，它代表其按约向持券人支付本息的财产义务，而对持券人而言，则代表其要求发债企业如约还本付息的财产权利。财产是实现企业债券约定的权利和义务的经济基础和法律基础，而拥有独立的财产则是构成企业发债的制度前提。而中国的现状是企业债券的主要发行者——国有企业并不具有独立的财产，也就无力承担债券融资的风险。为从根本上促进中国企业债券市场的发展，必须进行产权制度改革，理顺企业与政府间的产权关系，使企业能以自己所有的财产作为承担发债责任和风险的载体。
产权制度改革的宗旨是实现财产权的分散化，明确界定和充分保护产权，建立现代企业制度，转换企业经营机制，途径则是大力推进企业的股份制改造，建立有效的公司治理机制、国有资产运营和监督机制等。只有经过规范的产权制度改革后产生的中国公司制企业和公司制金融机构才能拥有真正独立的法人财产所有权，实现自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束，也才能成为真正理性的“经济人”或市场主体。在此基础上，企业才能转变“重股轻债”的观念，才能真正承担债券融资的风险与责任。这样，企业在做出发债决策时才会具有内在的约束力，即才会根据融资成本的大小及融资行为对企业资产价值的影响来确定最佳资本结构和相应的发债规模。进而，企业也才会根据对自身盈利能力和偿债能力的预测，灵活选择不同的债券期限和本利支付方式等。
提高企业债券信用程度
为树立企业债券良好形象，增强投资者的信心，可从以下几方面考虑：
第一，规范举债企业行为，提高企业信誉。发行企业债券的企业应接受市场和投资者的合理约束和监督，同时应解决企业债券发行后资金使用的监督和管理机制问题，挑选最优质的企业发行企业债券，使企业债券成为投资者能够接受的投资产品，确保企业债券的到期偿还。企业债券在中国没有得以充分发展也和中国部分企业的不守信用有很大关系，所以，有效的偿债保障机制是中国企业债券得以顺利发行的必要条件。在市场经济比较发达的国家，经过长时间的市场演变，通过债权人和债务人无数次的博弈，偿债保障机制已经比较完善。主要包括抵押、担保、可转换，以及破产清算与重组、“戳穿公司的面纱”等。除此之外，债券保险应该说也不失一种不错的保障机制。
第二，建立企业债券评级体制，树立中介机构信誉。中国自2001年开展企业债券信用评级制度，目前，中国的评级行业才初具雏形，面对人世的挑战，人们应借鉴并吸取国外评级机构的先进经验，深入研究和开发评级技术，建设强大的评级队伍，创出既符合国际惯例又符合中国国情的评级体系，借助政府的推动作用，逐步发展成为有影响力的权威评级机构，使企业债券信用评级制度向国际化和规范化迈进。第三，完善相应的企业财务制度，建立健全由第三方托管的偿债基金，保证企业的偿还能力。
调整企业债券的期限结构
不断进行品种创新，满足不同投资者的投资需求
打破《企业债券管理条例》对利率的僵硬规定，充分发挥企业债券进行创新的能力，由企业根据自己的信用级别及偿债能力制定相应的利率，将企业债券的利率水平与风险进行挂钩，或根据市场供求状况相对自主地确定发行利率。同时，加强对企业债券期限结构的设计，发债企业可根据自身对于资金期限的不同需要而制定相应的还债期限，改变目前债券期限单一的格局。在品种设计上，针对投资者的不同需求设计债券品种，期限上做到短、中、长期连续，付息方式做到一次付息、贴息与按年、半年、季度付息等的品种齐全，便于投资者按自身需求选择持有。
中国可借鉴美国企业债券市场的经验，在市场条件成熟时，推出具有灵活的期限、还本付息方式或清算时债权人具有不同优先地位的债券品种。最简单的如浮动利率债券，它是发债企业即使在债券到期前亦能根据市场利率的变化调整息票利率，而可转换债券则是普通债券与期权结合的产物，它赋予持券人在将来按约定价格将债券换为该企业股票的权利，受到那些对公司股价持乐观态度投资者的欢迎，也使发债企业因提供了这种选择权而可压低债券利率，有利于在保持股价稳定的前提下完成筹资计划。又如附提前赎回权的债券，它是发行企业可按约定价格向投资者赎回原发行的债券，作为补偿，该赎回价格一般高于债券面值，它使企业在利率下降时以更低利率重新发债成为可能。
加快企业债券运作中介机构的规范发展
根据中国的实际情况，从广义上讲，参与企业债券运作的中介机构主要应有信用评级机构、证券公司、会计师事务所、律师事务所。企业债券作为一种信用工具，能否发得出去，到期能否及时兑付，关键在于发行人的信用级别的高低，投资者判断某种企业债券是否具有投资价值，信用评级公司作出的评级结果是其最重要的依据。国际上著名信用评级公司——标准普尔评级公司和穆迪投资服务公司的每一项评级结果都直接影响了国际资本市场的投资决策。作为会计师事务所，在企业债券发行过程中的重要作用是核查审计发行人的财务状况，让投资者对发行人的财务状况有一个全面的认识。律师事务所的作用是不言而喻的，企业债券发行章程作为一种契约，是一种法律文件，其是否合法，需要由律师把关。投资银行作为企业债券的承销机构，其主要工作任务是将企业债券发行出去，并且代理发行人兑付企业债券本息。
增强流动性促进市场健康发展
活跃企业债券的流动性是发展企业债券市场一个十分重要的环节。增强其流通性，可从以下几方面考虑：
第一，大量引入专门从事债券投资的机构投资者，包括基金管理公司、证券公司和其他社会法人。
第二，逐步放宽在交易所上市的条件，降低交易成本。目前在交易所上市的企业债券的信用等级都是AAA级，且都是中央企业债券。为了扩大上市的债券规模，可以把企业债券的信用等级适当放宽到AA级，上市债券可以是地方企业债券，为了刺激交易，改变目前企业债券交易不活跃的状况，要适当降低债券交易的交易费用。上证所2003年已经降低了企业债券的佣金和交易经手费。
第三，应考虑建立企业债券的场外交易市场。场外交易市场具有门槛低、交易成本低的优势，针对目前中国企业债券流通市场只局限于交易所市场的现状，人们建议可以参照发达国家的做法，设立场外交易市场，考虑以省、区为范围建立企业债券柜台交易，并把这一交易纳入银行间债券市场，使银行间债券OTC业务一般不对个人投资者，为解决这一问题，个人投资者可以通过有银行间债券会员资格的商业银行、证券公司等中介机构进行委托代理。
第四，增加企业债券回购交易，使交易方式不只局限于现券交易。例如，2003年初，上证所在充分考虑市场需求和评估市场风险的基础上，增开7天以下的短期企业债券回购品种，作为发展企业债券市场的一项重要措施。
第五，发展债券基金。债券基金应当成为非金融企业和个人间接投资债券的主要渠道。设立债券基金有利于吸引资本向债券市场流动，增加各类债券的发行量，刺激债券市场的发展，有助于提高债券市场流动性。
第六，建立做市商制度。在中国企业债券市场引入做市商制度，对于提高市场流动性，推进市场化进程是十分有益的。在做市商制度下，由于做市商对市场信息的了解程度远远胜过普通投资者，他们对包括公司的各种信息来源进行各方面的汇总分析之后进行做市，并承担相应的市场风险以及公司风险，这样有利于增强市场投资的信心。
美国垃圾债券市场(由于无等级或等级不高而难以在市场流通的低等级债券)发展历史就是一个很好的例证，正是米尔肯敢于对垃圾债券进行做市，从而创造出一个独立于美国传统债券交易市场之外的“垃圾债券”市场，并由此衍生出包括“杠杆收购”等方式在内的一系列全新的资本市场运用模式。与做市商制度推出相配套的是，推行开放式债券回购，以全面提升企业债券流动性。

Ⅸ 中国证监会的监管措施有哪些

依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，中国证监会依法履行职责，有权采取下列监管措施：

1、检查

检查是基金监管的重要措施，属于事中监管方式。检查可分为日常检查和年度检查，也可分为现场检查和非现场检查。

现场检查是指基金监管机构的检查人员亲临基金机构业务场所，通过现场察看、听取汇报、查验资料等方式进行实地检查。

中国证监会有权对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关的业务资料。

2、调查取证

查处基金违法案件是中国证监会的法定职责之一，而调查取证是查处基金违法案件的基础，是进行有效基金监管的保障。

3、限制交易

《中华人民共和国证券投资基金法》赋予中国证监会限制证券交易权。

中国证监会在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。

4、行政处罚

中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等。

(9)债券日常监管措施扩展阅读：

中国证监会的主要职责：

一、研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法。

二、垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管；管理有关证券公司的领导班子和领导成员。

三、监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的债券及其他证券的发行、上市、交易、托管和结算；监管证券投资基金活动；批准企业债券的上市；监管上市国债和企业债券的交易活动。

四、监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。

五、监管境内期货合约的上市、交易和结算；按规定监管境内机构从事境外期货业务。