以国内的情况来说(需要指出,国内一般所指的公司债是指在交易所市场上市的债券,而在银行间市场发行的债券被称为企业债):
1、承销商面对的投资群体不同:固定收益产品的投资人和权益类产品投资人,其投资风格有很大差异。
2、承销商采用的定价机制不同:公司债可采用参考定价法和招标法,也有采用市场询价法发行;公司股票目前一般采用市场询价法。
3、承销商承担的尽职调查内容和监督发行人信息披露的责任不同:债券承销主要关注发行人的信用情况、担保情况和偿债能力;股票承销关注的公司信息要全面、复杂得多,涵盖了与公司价值判断有关的方方面面。
4、承销商在发行后的角色不同:A股股票的承销商往往在发行后担任公司的保荐机构,有长期的持续督导义务;公司债的承销商后续责任则较少,可能担任债券受托管理人。
5、承销费率水平有较大差异:一般来说,股票承销费率较高。
此外,还有很多细节上的不同,比如产品设计上的不同:公司债券产品的设计要更复杂一些;以及承销前面对的审核程序不同,等等。
希望能帮到你。
⑵ 国内投行的排名
这个投行的排名要看你从哪个角度选指标,现在比较现成的排名是中国证券业协会统计的各大券商的股票及债券承销情况排名,近几年变化也比较大。可以去中国证券业协会网站首页左侧“证券公司业绩排名”里看。那里面最新的就是2010的排名了,但今年上半年已经变化很大了。
2010年度证券公司股票及债券承销金额排名
单位:万元
序号
公司
股票及债券承销金额
1
中信证券
17,805,691.75
2
中金公司
13,760,601.79
3
中银国际
12,151,388.54
4
国泰君安
9,424,321.77
5
瑞银证券
7,855,529.68
6
平安证券
7,574,909.59
7
银河证券
7,256,296.03
8
中信建投
6,281,742.40
9
海通证券
5,971,700.29
10
招商证券
5,501,266.25
11
国信证券
5,267,014.73
12
宏源证券
4,714,918.72
13
中投证券
3,971,977.70
14
广发证券
3,484,222.81
15
安信证券
3,185,910.56
16
光大证券
3,056,413.72
17
瑞信方正
2,930,531.15
18
华泰联合
2,507,415.24
19
高盛高华
2,055,513.31
20
国金证券
1,914,067.39
⑶ 券商的主承销金额怎么计算
从时间因素来看,沪深市场均进入到了上市公司年度报告期,从近期公布业绩预告的近700多家公司来看,券商板块作为业绩增长比较确定的行业受到市场关注。而从未来券商所面临的融资融券业务来看,其推进的脚步也在加快。因此阶段性而言,券商板块在业绩增长和创新业务两重因素影响下,将体现出较好的交易性投资机会。从年报业绩预期角度来看,行业受益较大。分析发现,得益于A股市场的超预期上涨,2009年券商证券经纪业务迎来了一个“丰收年”。交易所统计数据显示,2009年沪深两市股票、基金、权证分别成交53.26万亿元、10339亿元、5.35万亿元,股票交易额同比增长近100%.2009年两市股票日均成交额突破2000亿元,达到2182.78亿元,股票基金权证日均交易额则达到2410.19亿元,创出A股市场自诞生以来的最高日均成交纪录。考虑到去年价格战导致的佣金率下滑因素,如果按照股票交易收取1.1%佣金、基金和权证交易分别收取0.1%、0.04%佣金计算,2009年券商经纪业务佣金将高达1235亿元,比2008年增长了50%。另外去年的新股发行重启和创业板推出也为券商投行业务贡献了大笔承销费。1月7日,光大证券发布2009年首份上市券商业绩快报,2009年公司净利润同比增长109.34%,每股收益同比增长97.87%。光大证券近10个交易日内累计涨幅高达19.80%。由此推测,券商板块中的龙头公司也将受益于业绩增长,而体现多重的交易性机会,比如中信证券、海通证券等。从融资融券政策预期来看,未来随着证券金融公司的成立和券商净资本的进一步扩充,如果融资融券交易额继续上升并占到市场成交额的15%左右,则融资融券金额将达到5000-8000亿元左右,这将为中国证券业贡献500-700亿元左右的收入,长远来看,融资融券业务可以提升券商收入30%左右。融资融券的推出将改变券商现有的盈利结构,券商将由此建立包括融资利息收入、融券费、手续费等多重收入来源,而且融资融券业务涉及到券商自有资金和证券的再运用,融资利率可能较高,且在试点期,拥有融资融券资格的券商可在佣金率上有更大的主导权。从政策动向来看,中国今年推出股指期货的概率较大,而融资融券业务将先于股期推出,近期行情波动中,券商股不时出现表现,就是对这一预期的集中反映。
⑷ 股票主承销家数是什么意思
一支股票上市,需要有主承销商帮欲上市公司寻找战略投资家以及保证机构、基金、券商的认购,以达到设想的融资目的,如股票发行量不大,一家承销商就能够承担这样的任务,如果股票发行量大、融资数额巨大,就需要几个券商或投行共同来承担承担这样的任务,如四大国有银行上市就是如此,这时候就会产生数家主承销商的情况,也就是承销商家数的来历。
⑸ 券商IP0承销股票或承销债券,是按什么依据多少比例来收费的呀
是 按照承销额分配的 ,股票一般高于债券
保荐人一般没有 直接和承销股票挂钩的分配,一般是根据整体工作业绩领取奖金的
⑹ 08年股票及债卷承销金额排名的十大公司
大哥 08年的要到09年的五月才会公布!你到时候关注国务院发展研究中心的网站
这是2007年度证券公司股票及债券承销金额排名
1中国国际金融有限公司1453.24
2中信证券股份有限公司1354.06
3中国银河证券股份有限公司989.66
4中银国际证券有限责任公司551.1
5国泰君安证券股份有限公司464.93
6海通证券股份有限公司426.2
7瑞银证券有限责任公司398.25
8华泰证券股份有限公司373.33
9广发证券股份有限公司319.27
10中信建投证券有限责任公司282.42
11招商证券股份有限公司277.01
12国信证券有限责任公司265.02
13中国建银投资证券有限责任公司221.68
14信达证券股份有限公司204.32
15平安证券有限责任公司171.13
16申银万国证券股份有限公司159.24
17高盛高华证券有限责任公司158.94
18第一创业证券有限责任公司155.98
19光大证券股份有限公司110.93
⑺ 债券发行费与承销费的区别
区别:
发行费是给交易所的,承销费是给承销的券商的。
⑻ 08年股票及债卷承销家数排名的债卷公司的名称
08年的要到2009年4月中旬公布 每年都这样的 你关注证券业协会网站就可以了
2007年度证券公司股票及债券承销金额排名
1中国国际金融有限公司1453
2中信证券股份有限公司1354
3中国银河证券股份有限公司989
4中银国际证券有限责任公司551
5国泰君安证券股份有限公司464
6海通证券股份有限公司426
7瑞银证券有限责任公司398
8华泰证券股份有限公司373
9广发证券股份有限公司319
10中信建投证券有限责任公司282
⑼ 债券的承销费有上限吗,最高是多少
您好
债券的承销费有上限要看本身的规模,这个是不一定的:
1、发行债券支付的承销费及担保费金额较大应计入"应付债券--利息调整"科目。
2、原因是:应按发行价(即实际收到的价款)借记“银行存款”,按面值贷记“应付债券--面值”,二者如有差额,则借记或贷记“应付债券--利息调整”。所以,支付的承销费及担保费金额应先记入“应付债券--利息调整”,再按实际利率法在持有期间内摊销。摊销计入的科目有可能是“在建工程、制造费用、财务费用、研发支出”等(要看债券的具体用途而定,而且可能资本化也可能费用化)