一般来说，国际上债券发行应考虑下列因素： （1）发行金额。债券的发行额是根据发行人所需资金的数量、资金市场供给情况、发行人的偿债能力和信昔、债券的种类以及该种债券对市场的吸引力等方面的因素来确定的。 （2）期限。债券的期限是根据发行人的资金需求的性质、未来市场利率水平的发展趋势、流通市场的发达程度、物价的变动趋势、债券市场上其他债券的期限构成以及投资者的投资偏好这些因素来确定的。 （3）债券的偿还方式，债券偿还方式直接影响到债券的收益率高低和风险大小，在偿还方式中，要规定偿还金额、偿还的具体日期以及偿还形式等。 （4）票面利率。票面利率直接影响着发行者的筹资成本。在确定票面利率时，一般要考虑以下几个因素，如债券期限的长短，市场利率的高低，债券的信用等级、利率支付方式以及证券管理部门对票面利率的管理和指导。 （5）付息方式。发行者在选择债券付息方式时，应把降低筹资成本与增加债券对投资者的吸引力结合起来。 （6）债券发行价格。债券发行价格可分为面值发行和折价发行。发行人在确定发行价格时，应综合考虑利率，期限、发行额等因素。 （7）债券的税收效应。债券的税收效应主要是指对债券的收益是否征税。债券的税收效应直接影响债券的收益率，发行时必须考虑此因素。 （8）发行费用。发行费用是指支付给有关中介机构的各种费用。债券发行人应尽量减少发行费用。 （9）有无担保。发行债券是否需要担保，也是应当考虑的因素之一。有信誉卓著的第三者担保或用发行者的财产作抵押，有助于增加债券的安全性，保证债券的发行。
❷ 什么是债券投资债券分类与国际债券的信誉级别
债券投资指发行少人以债券形式筹集资金，购买人以债券形式投资债券便成为证明其持有人投资和债权的券证。债券的分类： 债券的种类很多，按债券发行人划分，有政府发行的政府债券，企业发行的公司债券。银行发行的金融债券。按债券活动地域划分，有国内债券、国际债券。国内债券是由本国政府、企业、银行在国内债券市场上本国货币面额发行的债券，其活动地区限于本国国境之内。 国际债券是一个国家的政府、企业、银行及其他金融机构，国际机构在国际债券市场上以外国货币面值发行的债券。国际债券又分为传统的国际债券(也称外国债券)和欧洲债券两种。外国债券的特点是债券发行人属于甲国，而债券发行地点和债券面额货币则属于乙国。外国债券的投资者可以是乙国的居民或企业，也可以是乙国的非居民和设在乙国的外国企业。欧洲债券是在本世纪60年代才出现的一种国际债券，它是由一个国家的政府、企业、银行或其他金融机构或国际机构同时在两个或更多的外国债券市场上以境外的欧洲货币面值发行的债券。欧洲债券的特点是：如果甲国的政府、企业、银行发行债券，必须由大的跨国银行主持，同时在乙、丙等国的市场上，以戊国的货币面值发行。购买欧洲证券的，以乙、丙等国的非居民为主。国际债券的信誉级别一般是怎样划分的? 目前在西方国家巾，对各种证券的优劣进行评定等级的服务是由一些专门公司提供的。其中较著名的有美国的穆迪公司和标准普耳公司，日本的债券评级研究所和日本投资者服务公司。这些公司对发行债券的企业进行分析后，就各个因素打分并加权平均，然后评定出各冲等级。评级机构对于债券信誉的评定，只对投资负道义上的责任，无法律上的责任。国际债券两种比较通用的划分法 日本评级机构的划分;AAA级安全性最高，基本上没有风险。无论在什么情况下，支付本息均无问题。入气级安全性很高。与AAA级相比，有一些间题。A级安全性较高，对支付本利无问题，但将来可能出现不利因素。BBB级安全性呈中，目前无安全性收益性问题，但在不景气时须加以注意。BB级有投机性因素，不能保证将来的安全性，在景气和不景气时有波动及不可靠性。B级不适合作为投资对象。本利支付的安全性和履约条约都不可靠,CCC级安全性极低，有不能支付本利的危险,CC级具有极端的投机性，目前已陷入无力偿还债务或已出现了重大间题。C级最低级位，安全无希望。 美国标准普耳公司的债券评级划分AAA最高级。能力极高。AA高级，能力很高。A中上，能力较高，但易受经济形势变化影响。BBB中级。具有一定的还本付息能方。但需要一定的保护措施。BB,B,CCC、 CC、中下投机级，这四个等级具有很强的投机因素，尽管伴随一些保护措施，一旦出现不景气，随时有可能被从帐面上勾销。C投机级,不予支付利息的收益债券。DDD,DD,D不履行债务，为拒绝还本付息的倒闭债券。
❸ 国际债券是什么以及有哪些种类
国际债券从不同的角度可分为不同的类别，现择其中主要类别介绍如下。
（1）外国债券和欧洲债券。
A.外国债券是指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。外国债券是传统的国际金融市场的业务，已存在几个世纪，它的发行必须经发行地所在国政府的批准，并受该国金融法令的管辖。在美国发行的外国债券（美元）称为扬基债券；在日本发行的外国债券（日元）称为武士债券。
B.欧洲债券。欧洲债券是借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。欧洲债券是欧洲货币市场三种主要业务之一，因此它的发行无需任何国家金融法令的管辖。
（2）公募债券和私募债券。
A.公募债券，是向社会广大公众发行的债券，可在证券交易所上市公开买卖。公募债券的发行必须经过国际上公认的资信评级机构的评级，借款人须将自己的各项情况公之于众。
B.私募债券，是私下向限定数量的投资人发行的债券。这种债券发行金额较小，期限较短，不能上市公开买卖，且债券息票率偏高；但发行价格偏低，以保障投资者的利益。私募债券机动灵活，一般无需资信评级机构评级，也不要求发行人将自己的情况公之于众，发行手续较简便。
（3）一般债券、可兑股债券和附认股权债券。
A.一般债券，是按债券的一般还本付息方式所发行的债券，包括通常所指的政府债券、金融债券和企业债券等，它是相对于可兑股债券、附认股权债券等债券新品种而言的，后两种债券合称“与股权相联系的债券”。
B.可兑股债券，是指可以转换为企业股票的债券。这种债券在发行时，就给投资人一种权利，即投资人经过一定时期后，有权按债券票面额将企业债券转换成该企业的股票，成为企业股东，享受股票分红待遇。发行这种债券大多是大企业，近年来在国际债券市场上可兑股企业债券发展得很快。
C.附认股权债券，是指能获得购买借款企业股票权利的企业债券。投资人一旦购买了这种债券，在该企业增资时，即有购买其股票的优先权，还可获得按股票最初发行价格购买的优惠。发行这种债券的也多为大企业。
（4）固定利率债券、浮动利率债券和无息债券。
A.固定利率债券，是在债券发行时就将债券的息票率固定下来的债券。
B.浮动利率债券，是指债券息票率根据国际市场利率变化而变动的债券。这种债券的利率基准和浮动期限一般也参照伦敦同业拆放利率。浮动利率债券是80 年代以来国际债券市场上发展起来的一个新的金融工具。发行这种债券有一定的利率风险，但倘若国际利率走势明显低浮，或借款人今后的资金运用也采取同样期限的浮动利率，利率风险则可以抵免。
C.无息债券，是指没有息票的债券。这种债券发行时是按低于票面额的价格出售，到期按票面额收回，发行价格与票面额的差价，就是投资人所得的利益。发行这种债券对借款人来说，可以节省息票印刷费用，从而降低筹资成本；对投资人来说，可以获得比有息票债券更多的利益。
（5）双重货币债券和欧洲货币单位债券。
A.双重货币债券，是指涉及两种货币的债券。这种债券在发行、付息时采用一种货币，但还本时付另一种货币，两种货币间的汇率在发行债券时就确定了的。发行这种债券的最大优点是可以防止和避免创汇货币与借款货币不一致所带来的汇率风险。
B.欧洲货币单位债券，是以欧洲货币单位为面值的债券，价值较稳定，近年来这种债券在欧洲债券市场上的比重逐年增大。
❹ 国际债券市场的发行人主要包括哪些呀
1，国际债券发行的当事人主要包括债券发行人、牵头经理人、承销团、中介机构、财务代理人与支付代理人、债券投资人等。
1)债券发行人
国际债券的发行人是指发行国际债券并承担债券上债务的外国政府机构、金融机构和企业组织。按照多数国际债券市场的要求，国际债券的发行人应当具备较高的信用等级，这通常是指国际主要债券信用评级机构评估的 BBB以上的等级。
2) 牵头经理人
牵头经理人又称“国际协调人”、“主千事经理人”，它是指在国际债券发行中负责组织债券发行准备工作，组织承销团工作。牵头经理人在兼任主承销人的情况下，是承销协议和分销协议的当事人，也是债券招募说明书的签署人。牵头经理人具有承销团代表人的地位，它通常由有良好声誉的国际性投资银行、证券公司或金融机构担任，并且可以由两家以上的机构组成(称为“联席牵头经理人”);在发行规模较大的项目中，牵头经理人还可以在其下组织由若干家金融机构组成的经理人集团(称“联席经理人”)共同工作。
3) 承销团
国际债券承销团由负有主承销责任和分销责任的金融中介机构组成，通常为投资银行、证券公司、商业银行(多数国家允许商业银行从事证券承销业务)和其他金融机构。承销团成员可分为主承销人、副主承销人和分销人三个层次，其承销关系由分销协议(又称”承销团协议”)确定。主承销人可以由两家以上的金融机构组成，通常兼任牵头经理人或联席经理人;副主承销人也可由两家以上的金融机构组成;分销人通常根据承销规模与承销要求由许多家金融机构组成。承销团成员根据债券承销协议和分销协议通常负有承销或包销债券的责任，并有权收取承销费用;其中主承销人或联席经理人以上的承销人通常负有主要的承销责任，一般占总发行额的40%以上，分销人的承销份额较少，一般仅取得0.5%一2%的分销比例。
4) 中介机构
在国际债券发行中，通常需要有债券评级机构对拟发债券进行债信评级。对于初次进入国际债券市场的发行人来说这乃是必要条件，牵头经理人在决定组织承销其债券之前往往要求对该债券先行评级;而对于已进入该国际债券市场的发行人来说，获得高等级债信评级显然可提高其债券发行条件。目前国际间公认的债信评级机构主要包括美国摩迪投资服务公司(Moodys Investors Services Inc.)、美国标准普尔公司(Standard and Poor's Corp.)、加拿大债务级别服务公司、英国艾克斯特尔统计服务公司、日本社团债务研究所等奉行”非利害关系宗旨”的独立机构，它们的债券评级在债券市场上通常受到投资者的信任和重视。从实践来看，许多国家债券的发行人往往委托两家以上的债券评级机构对其债券进行评级。如债券评级机构所作的评级结果不令发行人满意时，发行人可以要求其不公布评级结果;但如果债券发行人接受该评级结果，债券评级机构将有权向投资者公布其评估结果和资料，并且在所发行的债券得到完全清偿前有责任定期或随时对债券发行人进行审查，如发行人的偿债情况发 生变化，债券评级机构将对其债券等级降级或升级，并将向投资人公布。
2，国际债券(international bonds) 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国家组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。 国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家，筹集的资金来源于国外金融市场。 国际债券的发行和交易，既可用来平衡发行国的国际收支，也可用来为发行国政府或企业引入资金从事开发和生产。 依发行债券所用货币与发行地点的不同，国际债券又可分为外国债券和欧洲债券。
❺ 试比较国际证券投资，国际债券投资和国际股票投资的异同点
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，
由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。
投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。
证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：
（1）投资者地位不同。
股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；
债券的持有人是债券发行人的债权入，享有到期收回本息的权利：
基金单位的持有人是基金的受益人。体现的是信托关系。
（2）风险程度不同。
一般情况下，股票的风险大于基金。
对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了“把所有鸡蛋放在一个篮子里”的投资禁忌，
当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有：
而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于个同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。
债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固乙风险比基金要小。
（3）收益情况不同。
基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。
以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长乍，平均为301.6％，
其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的晋利特伦德基金为243％；
而1996年国内发行的之种5年期政府债券，利率分别只有13．06％和8.8％。
（4）投资方式不同。
与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，
不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
（5）价格取向不同。
在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；
而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。
（6）投资回收方式不同。
债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，
投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；
投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限、期满后，投资者可按待有的份额分得相应的剩余资产。
在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
虽然几种投资工具有以上的不同。但彼此问也存在不少联系：
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按“股”划分，计算其总资产；
基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按待有基金单位的份额分享基金的增值收益。
契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。
另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券力投资对象的股票基金和债券基金。
❻ 什么是国际债券国际债券有哪些
国际债券是一种在国际上直接融通资金的金融工具，是一国政府、金融机构、工商企业或国际性组织为筹集中长期资金而在国外金融市场发行的，以外国货币为面值币种的债券。国际债券的发行者与发行地不在同一个国家，因此债券的债务人和债权人也分属不同的国家。
❼ 中石化发行双币种国际债券是什么时候的事情
2015年4月22日，中国石油化工集团公司成功发行等值64亿美元规模的双币种固定利率债券，其中美元48亿、欧元15亿，涵盖3年期、5年期、7年期、10年期和30年期5个期限品种，综合融资成本率约2.55%。债券预计4月28日完成资金交割。
本次发行是亚洲历史上，全体公司最大规模的美元/欧元双币种债券发行，创造了亚洲企业在欧元债券市场上取得的最低发行利率纪录，全部年期发行利率均为2014年以来中国企业在国际债券市场上最低。中石化总部高层认为：该次成功发行，使中石化在不同币种的债券资本市场上建立起新的基准，拓宽了公司的融资渠道和投资者基础，完善了公司在国际市场上的信用曲线。
❽ 什么是国际债券，国际债券有哪些
国际债券市一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为阅值的债券。国际债券的重要特征，是发行者和投资者属于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。国际债券的发行和交易，既可用来平衡发行国的国际收支，也可用来为发行国政府或企业引人资金从事开发和生产。 依发行债券所用货币与发行地点的不同，闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在另一同发行的以当地国货币计值的债券。如1982年1月，中国国际信托投资公司在日本东京发行的100亿日九债券就是外国债券。 欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货币为面值发行的债券。例如，法国一家机构在英国债券市场上发行的以美几为面值的债券即是欧洲债券，欧洲债券的发行人、发行地以及面值货币分别属于三个不同的国家。 欧洲债券产生于60年代，是随着欧洲货币市场的形成而兴起的一种国际债券，60年代以后，由于美国资金不断外流，美国政府被迫采取一系列限制性措施，1963年7月，美国政府开始征收 “利息平衡税”，规定美国居民购买外国在美发行的证券，所得利息一律要付税，1965年，美国政府又颁布条例，要求银行和其他金融机构限制对国外惜款人的贷款数额。这两项措施使外国借款者艰难在美国发行美元债券或获得美元贷款。另一方面、在m年代，许多国家有大量盈余美元，需要投入借贷市场获取利息，于是一些欧洲国家开始在美国境外发行美元债券，这就是欧洲债券的由来。 欧洲债券最初主要以美元为什值货币，发行地以欧洲为主。70年代后，随着美元汇卒波动幅度增大，以德国马克、瑞十法郎和日元为计值货币的欧洲债券的比重逐渐增加，同时，发行地开始突破欧洲地域限制，在亚大、北美以及拉丁美洲等地发行的欧洲债券日渐增多。欧洲债券自产生以来，发展十分迅速，1992年债券发行量为2761亿美元，1996年的发行量增至5916亿美元，在国际债券市场上，欧洲债券所占比重远远超过了外国债券。欧洲债券之所以对投资者和发行者有如此巨大的魅力，主要有以下几方而原因： 第一，欧洲债券市场是一个完全自由的市场，债券发行较为自由灵活，既不需要向任何监督机关登记注册，又元利率管制和发行数额限制，还可以选择多种计值货币。 第二，发行欧洲债券筹集的资金数额大、期限长，而且对财务公开的要求不高，方便筹资者筹集资金。 第三，欧洲债券通常由几家大的跨国金融机构办理发行，发行面广，手续简便，发行费用较低。 第四，欧洲债券的利息收入通常免交所得税。 第五，欧洲债券以不记名方式发行，并可以保存在国外，适合一些希望保密的投资者需要。 第六，欧洲债券安全性和收益率高。欧洲债券发行者多为大公司、各国政府和国际组织，它们一般都有很高的信誉，对投资者来说是比较可靠的。同时，欧洲债券的收益率也较高。