国债的无风险利率怎么算

『壹』 股票中的无风险利率如何确定

无风险利率：利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿部分称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。
无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。
无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率（Risk-free Interest Rate）水平也会影响期权的时间价值和内在价值。当利率提高，期权的时间价值曲线右移；反之，当利率下降时，期权的时间价值曲线左移。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。关键是对期权内在价值的影响，对看涨期权是正向影响，对看跌期权是反向影响。
当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。
无风险利率对期权价格的影响用希腊字母RHO来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的RHO值为负。

『贰』 为什么说国家财政部发行的债券利率为无风险利率

在美国等债券市场发达的国家，无风险利率的选取有三种观点：
观点1：用短期国债利率作为无风险利率，用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
例：使用即期短期国债利率的CAPM模型：百事可乐公司
1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短期国债利率为3.35%，公司股权资本成本的计算如下：
股权成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我们可以使用10.14%的股权资本作为红利或现金流的贴现率来计算百事可乐公司股票的价值。
观点2、使用即期短期政府债券与市场的历史风险溢价收益率计算第一期(年)的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率，作为未来时期的股权资本成本。

『叁』 该怎样用长期国债具有代表性的计算出08至10年三年的无风险利率国债那么多种，怎么弄啊大家说说啊

取最接近计算时点的三年期国债发行利率,即可视作无风险收益率,通用方法

『肆』 如何选择和确定中国无风险利率

官方的无风险利率选择一年期定期存款利率
市场的无风险利率可以选择1天、7天的质押式回购利率，也可以选择国债的二级市场收益率。

『伍』 什么是无风险利率

无风险利率" 在学术文献中的解释

1、无风险利率是指一年期的国库券或银行存款利率.把钱存人银行或购买国库券,到期不仅能收回本金,而且还有一笔稳定的利息收人
文献来源

2、无风险利率是指能保证按期支付利息和本金的债券(负债)的利率.包括:(1)真正的无风险利率,即让渡资金使用权的报酬
文献来源

3、2无限增长全部派息一般情况下,买国债和银行储蓄没有风险,所得收益率称为无风险利率.而股票是一种风险金融资产,它给投资者(或股东)带来的是风险收益
文献来源

4、只由时间因素决定的收益率称为无风险利率,也称时间价值.在无风险收益率的基础上,由于承担风险而追加的收益率称为风险溢价
文献来源

5、动态分析中资金的时间价值含义:一是把资金存人银行或购买其它无风险证券,能获得无风险的利息收人,这种利息率称为无风险利率
文献来源

6、(t)dr(l)其中:为常数,r>O,称为无风险利率.t时刻股票定价P(t)为dP(r)=P(r)(“dr+口dB(r))(2)其中:>.,.>O,:和.均为常数,:为股票收益率,
文献来源
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『陆』 无风险利率

一、无风险利率 (The risk-free rate of interest)，指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。
二、在很多文献的计算中，多把一年期国债利率，或是一年期银行存款利率视作无风险利率用来计算。

『柒』 无风险利率和无风险收益率是否是一个概念

不是一个概念。

1、无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。

利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。

2、无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。

无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。

(7)国债的无风险利率怎么算扩展阅读：

无风险收益率的大小由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补偿率两部分组成。

无风险收益率=资金时间价值（纯利率）+通货膨胀补偿率

无风险收益率的确定

在我国股市条件下，关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。

『捌』 无风险报酬率怎么用国债利率计算

无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率
无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值，一般把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。
代表字母： 或
无风险报酬率=投资报酬率-风险报酬率
国债利率的确定主要考虑以下因素：
1、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高，国债利率也应提高，否则国债发行会遇到困难；金融市场平均利率下降时，国债利率水平也应下调，否则政府会蒙受损失。
2、银行储蓄利率。一般说来，公债利率以银行利率为基准，一般要略高于同期银行储蓄存款利息，以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率，否则形成存款“大搬家”。
3、政府的信用状况。一般情况下，由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉，所以在政府信誉高的情况下，国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳，就必须提高国债利率，才能保证国债顺利发行。
4、社会资金供求状况。当社会资金供应充足，国债利率即可降低；当社会资金供应紧张，国债利率必须相应提高。否则，前者可能导致国家额外的利息支付；后者可能导致国债发行不顺利。

『玖』 中国的无风险利率是用银行间10年国债预期收益率还是用银行一年期存款利率

我谈谈自己的看法啊，不知你用无风险利率干嘛，但是大致应该跟投资资产或者资金借贷的区间相匹配。在西方投资学中，投资组合理论中的无风险利率，通常都是短期资金的借贷成本，是用美国3个月国债的收益率来近似的。

你提到的中国的无风险利率，如果用银行间10年国债预期收益率，显然是期限太长，显得不合适。一年期存款利率，就接近一些，其实在投资学中，强调的更是资金借贷成本，我国没有实行利率市场化，存款利率和贷款利率有个强制的利差，所以建议你综合考虑，一年期的利率比十年期更好，但是不妨采用更短期的国债收益率。供参考。