国债利率是无风险报酬率吗

⑴ 中国的无风险利率是用银行间10年国债预期收益率还是用银行一年期存款利率

我谈谈自己的看法啊，不知你用无风险利率干嘛，但是大致应该跟投资资产或者资金借贷的区间相匹配。在西方投资学中，投资组合理论中的无风险利率，通常都是短期资金的借贷成本，是用美国3个月国债的收益率来近似的。

你提到的中国的无风险利率，如果用银行间10年国债预期收益率，显然是期限太长，显得不合适。一年期存款利率，就接近一些，其实在投资学中，强调的更是资金借贷成本，我国没有实行利率市场化，存款利率和贷款利率有个强制的利差，所以建议你综合考虑，一年期的利率比十年期更好，但是不妨采用更短期的国债收益率。供参考。

⑵ 无风险借贷利率是报酬率吗

无风险利率，是一种理想的投资收益率，就是把资金投资到某项没任何风险的投资对象而能得到的利息率。无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。实际上，由于任何投资都具有风险，所以无风险利率是难以准确估计的。它只是一种概念，来为投资分析提供一种标杆，通常以国债收益率或者是基准利率作为参考。



因为国债收益和基准利率通常被认为是比较安全的利率水平。

在投资市场这个领域里，对于美国国债来说，投资人非常认可美国政府发行的国债不会出现违约的行为，以美国政府的信用作背书。对于中国人来说，中国政府发行的国债，老百姓认可并购买，并认为由中国政府的信用作背书的国债，不会发生违约的情况，这也是无风险利率。

基准利率是指在金融市场普遍参考的利率，其它利率的变动以这个利率为参照物来变动。

区别就是，无风险利率是投资标的不会违约的利率，基准利率是市场普遍参考的利率，中国是由央行制定的存款贷款的基准利率。
因为如果资产有风险，那么它就应当归入第一步风险资产和可行集和有效集的讨论中，不应出现在最后的借贷过程中。

为什么支付利息斜率不变？这里是你没有理解CML线的含义，CML的斜率表示单位风险的报酬，并不表示收益率。Y轴才表示收益率，而随着引入无风险借贷，市场组合处的收益率水平变化通过在CML线上的移动而得到体现。而对于斜率，风险资产配置高时，风险较大同时收益较高；风险资产配置低时，风险较低同时收益较低，因此单位风险获得的报酬保持不变

⑶ 无风险利率和无风险收益率是否是一个概念

不是一个概念。

1、无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。

利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。

2、无风险收益率是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。一般会把这一收益率作为基本收益，再考虑可能出现的各种风险。

无风险收益率的确定在基金业绩评价中具有非常重要的作用，各种传统的业绩评价方法都使用了无风险收益率指标。

(3)国债利率是无风险报酬率吗扩展阅读：

无风险收益率的大小由纯粹利率（资金的时间价值）和通货膨胀补偿率两部分组成。

无风险收益率=资金时间价值（纯利率）+通货膨胀补偿率

无风险收益率的确定

在我国股市条件下，关于无风险收益率的选择实际上并没有什么统一的标准。在国际上，一般采用短期国债收益率来作为市场无风险收益率。

⑷ 无风险收益率是什么

就是保证本金安全的收益率，银行利息，国债收益率都是属于无风险收益率

⑸ 为什么说国家财政部发行的债券利率为无风险利率

在美国等债券市场发达的国家，无风险利率的选取有三种观点：
观点1：用短期国债利率作为无风险利率，用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。
例：使用即期短期国债利率的CAPM模型：百事可乐公司
1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短期国债利率为3.35%，公司股权资本成本的计算如下：
股权成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我们可以使用10.14%的股权资本作为红利或现金流的贴现率来计算百事可乐公司股票的价值。
观点2、使用即期短期政府债券与市场的历史风险溢价收益率计算第一期(年)的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率，作为未来时期的股权资本成本。

⑹ 国债的平均投资收益率等于无风险利率么

该投资组合风险系数＝2.4x0.3+1.8x0.5+0.6x0.2=1.74
该投资组合的期望收益率＝0.08+1.74(0.24-0.08)=35.84%

没有通货膨胀的情况下，国债的平均收益率可以视同无风险收益率。

⑺ 国库券的利息率是属于无风险报酬率吗

政府债券的未来现金流，据此计算出来的到期收益率是名义无风险利率

⑻ 无风险报酬率怎么用国债利率计算

无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率
无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值，一般把投资于国库券的报酬率视为无风险报酬率。
代表字母： 或
无风险报酬率=投资报酬率-风险报酬率
国债利率的确定主要考虑以下因素：
1、金融市场利率水平。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定。证券利率水平提高，国债利率也应提高，否则国债发行会遇到困难；金融市场平均利率下降时，国债利率水平也应下调，否则政府会蒙受损失。
2、银行储蓄利率。一般说来，公债利率以银行利率为基准，一般要略高于同期银行储蓄存款利息，以利于投资者购买国债。但不要过高于银行储蓄存款利率，否则形成存款“大搬家”。
3、政府的信用状况。一般情况下，由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉，所以在政府信誉高的情况下，国债利率适当低于金融市场平均利率水平。但如果政府信誉不佳，就必须提高国债利率，才能保证国债顺利发行。
4、社会资金供求状况。当社会资金供应充足，国债利率即可降低；当社会资金供应紧张，国债利率必须相应提高。否则，前者可能导致国家额外的利息支付；后者可能导致国债发行不顺利。

⑼ 解释为何投资者往往把国债利率作为该市场的无风险利率

因为国债属于市场内违约率几乎等于0的产品，也就是说投资组合里全部投资于国债，那整个投资组合肯定能拿到这些收益，所以无风险利率一般设置为与国债利率相等。

⑽ 为什么国债的平均收益率就是无风险收益率

首先你要了解国债的本质，国债是以国家最高的信誉为担保向民间募集资金的一种，通过银行发行，其收益率高于存款，安全系数可与保险媲美，发的每一支国债都是经过精心仔细的核算很多次之后才发型的，所以国债的收益率基本上就属于固定收益率，可以当作无风险收益率，实际利率也叫到期收益率，是根据债券价格和应得利息收益计算出来的