⑴ 中国债券市场现状怎么样
这方面的论文在一方网很多的哦，之前我就找上面的老师帮忙指导的。相对于网上很多个人和小机构要好很多，我之前找的一方网王老师咨询的，非常专业的说
这里还有些资料，你看看
资产证券化可以丰富债券市场品种,提供新的融资和投资渠道,提高资本周转率,创造新的利润增长点；商业银行还可以解决资产负债不匹配、资本不足等问题,同时转移部分系统性风险。大力发展资产证券化业务具有必要性和可行性,不仅可以在现有资产证券化产品基础上丰富产品内容,满足各方面融资需求和投资需求,而且可以根据控制风险需要推出表内双担保债券,减少投机行为。但是,目前资产证券化业务尚处于起步阶段,存在以下问题：一是缺少权威的评级机构,进入门槛较低,信用评级缺乏公信力；二是资产证券化领域法律不健全,资产证券化的税收、会计与信息披露等相关法律还有待完善；三是投资者数量有限、市场规模太小；四是监管过严、审批程序复杂、且期限较长,导致产品数量太少,没有发挥资产证券化的优势。关于如何促进资产证券化业务发展,笔者建议,一要创新资产证券化产品,扩大市场规模；二要完善相关法律制度；三要完善资产证券化会计制度；四要完善信用评级体系,提高评级机构质量,创造信用评级需求,加强评级机构道德风险管理；五要拓宽市场参与者范围；六要实施适当的货币政策,支持证券化业务发展。
还有不懂的地方，你上一方网自己看吧~
摘要
引言
研究背景和意义
国内外研究动态
本文的研究方法
本文的基本思路
资产证券化产品的理论分析
资产证券化的定义与分类
建立利率模型与确定利率波动率
专项分析:MBS分析
MPS分析
CMO分析
商业房产按揭抵押债券
美国次贷危机的理论分析
美国住房贷款证券化
次级贷款概述
资产证券化业务流程
美国房地产市场繁荣带动了经济增长
次贷危机发生过程
次级危机产生的原因
美国的过度的透支消费
金融衍生产品监管存在漏洞
投资银行过度竞争
金融杠杆化程度过高和金融机构短期行为
信用评级领域存在问题
美国次贷危机的经验借鉴
借鉴场内金融工具经验
金融法案改革控制商业银行和影子银行系统性风险
国际清算银行改革推出巴塞尔协议Ⅲ
房屋按揭贷款资产证券化现状与问题
房地产市场与资产证券化发展现状
中国房地产市场的发展
中国资产证券化现状
债券市场在中国资本市场中的位置
中国债券市场现状
证券化业务发展过程中的问题
相关法律制度有待完善
信用评级体系存在问题
资产证券化市场规模与参与者数量不够
SPV的监管
资产证券化业务发展与创新建议
推进资产证券化产品创新
推出MBS的可行性
完善证券化品种推动金融创新机制
相关法律与制度创新
法律建设方面创新
资产证券化制度创新
适用的会计准则
会计准则的调整
会计准则一致性
完善信用评级体系
提高信用评级机构质量
创造评级需求
加强监管防范道德风险
拓宽市场参与者范围
引入机构投资者
引入个人投资者
引入外部投资者
货币政策与资产证券化
货币政策对资产价格的影响
宏观调控引导资产证券化健康发展
结论与展望
后记
最好先拟提纲，再写论文，你参考下这个吧，当时一方的王老师给我，直接就通过了，呵呵，老师拿我的当别人的范文了
你好
⑵ 如何知道，经济股市、债券市场在调整和已经调整完毕
这个不是一句话能说清的。当你判断调整完毕的时候，也就是常说的抄底，可以使用10-20%的资金去抄，如果你能挣到钱，说明你的判断是对的，可以逐步追加资金，这样有了前期的盈利垫底，亏的可能性大为降低；如果你一进去就赔钱，那就说明你判断错了，错了怎么办，止损出来呗。如果你动用了20%的资金，亏5%止损，则在这次失败的行动中你的损失是总资金的1%，还不至于伤筋动骨。当然，你还得管住自己，比如一旦止损，股价至少下跌10%才能再次抄底，否则，经常抄底，每次都止损，死的也会很难看的。
⑶ 中国的债券市场什么时候能发展起来
我国的债券市场主要是银行间债券市场，在这个市场中的交易方均为金融机构，主要包括：银行、保险公司、券商、信托投资公司等。往往成交一笔金额最少1000万，并且没有成交金额上限，可以用T+0交易方式。
个人参与的债券市场我国目前还没有很好的发展起来。主要原因是个人购买量太少，不足以影响资金投放量，并且如果个人参与的话就不能用T+0交易方式参与了。
⑷ 股票下跌缩量代表调整结束，但是主力为何要让散户知道调整结束了呢他为何不在此时对敲放量迷惑散呢
1、主力为何要让散户知道调整结束了呢：即使散户知道调整结束了，也不敢轻易买进该股票。这是由于人性中的恐惧造成的现象。因为当该股大跌之后，心里的恐惧“告诉”人们，该股有可能继续下跌，所以，即使调整真的结束了，散户在恐惧心理的暗示之下也不敢买进。
其次，缩量也不能完全代表调整结束，在熊市缩量下跌是主旋律。
2、主力为何不在此时对敲放量迷惑散户呢：既然股价已经下跌了很多，股价已经进入低价区域，主力不会大量对敲抛出筹码，主要是怕被别的主力抢走了，而丧失廉价筹码。
3、怎样从盘口上区分哪些是散户成交的量，哪些是主力对敲出来的量：这个问题说起来太复杂。简言之，散户的交易量肯定很少，而主力的对敲单一般较大。
4、期货中为何多单和空单会完全相同：这是你错误的感觉。一般交易者很难清楚期货的多空下单数据，而主力机构通过特殊的设备可以基本掌握期市的多空数据。
个人意见、仅供参考。
⑸ 前两天为什么债券基金跌的这么厉害呀
本次债券市场调整主要有两方面原因：一是目前的债券收益率对银行的吸引力已大降，部分银行有抛出债券增大信贷的举动，前期超预期的信贷数据也可旁证这一点；二是市场预期中国经济较可能会“W”型调整，也就是在去年12月经济触底之后，在2009年下半年有个继续探底的过程，但经济在回落中酝酿反弹。
尽管投资者对经济可能的反弹要保持理性，因为历史上这样的危机不可能1年结束，应充分认识到经济反弹高度的有限性和调整的长期性。但好买判断中国进入名义零利率的可能性非常小，在上半年尽管还有一定的减息空间，但其空间越来越小，其对债券市场的刺激作用也越来越钝化。随着政策性的流动性不断释放，中国陷入长期通缩的可能性比较小。
⑹ 债券市场的运行机制是什么
说得简单一点，中央银行公开市场业务就是通过在证券市场上（一般是债券市场）买卖证券来调节货币量的供给。当货币流通过多，央行卖出证券，回笼货币；当货币流通过少，央行买入证券，释放货币。具体我国一般是通过证券回购等方式进行的。
⑺ 最近债市出现暴跌现象，把我这种债券持有者吓坏了，债券市场到底还能否投了啊
怎么说呢，我这两天正好看到一篇文章，关于债市走势的预判，文章里正好是天弘基金明星基金经理姜晓丽的一些个人观点，她认为目前债券正处于一个短暂的调整期，明年一季度后还是有建仓机会。我看完以后还是比较认同，因为从央行的态度来看，央妈已经放水，整体来看是积极的态度，我们作为吃瓜群众应该跟着大的趋势走，我也比较信任牛人的观点，而且临近年末，资金成本各种飙升，在这种混乱的情形下，出现这种现象也是情理之中，我建议你还是先观察观察，等翻年以后再进行操作也不迟，债券市场依然是投资的重要方向。
⑻ 滞胀时期债券市场的的情况
一,经济增长凸显"滞胀"阴影
(一)经济增速可能在4季度迅速回落
我们研究认为,根据当前的经济增长对投资的依赖程度,宏观调控力度以及石油价格上涨的影响,经济增长在2004年4季度到2005年上半年将迅速回落.
1,经济增长对投资的依赖程度为4年来新高
通过对99年6月份以来的投资对GDP的贡献度的测算(参见下图),我们可以看到GDP增长对投资的依赖程度自2000年以来持续上升.在1999-2000年,投资对GDP的贡献度在27%,而202003年上升到37%.这种情况在2004年上半年得到延续.2004年上半年,GDP对投资的贡献度为37%,高于2003年同期8个百分点,高于2000年18个百分点之多!可以看到,本轮的经济增长,具有明显的投资拉动型特征,一旦投资得到有效抑制,目前经济快速增长的局面可能难以维系.
图1 投资对GDP的贡献度
随着2004年二季度以来宏观调控的进行,投资增长过快的势头得到了抑制.从图2可以看到,自2003年以来,固定资产累计投资同比持续快速上涨,2003年全年固定资产累计投资同比增长28.4%,而2002年全年这一数据为17.4%.进入2004年的第二月,该数据更是上升到53%之高,投资过热的迹象十分明显.为此,央行连连出台调控措施,实行了差额存款准备金率并上调存款准备金率,同时发行大量央行票据对冲由于外汇占款导致的货币投放.另外,更为重要,也更为直接的是行政手段的实施.随着宏观调控力度的加强,2004年投资过热的迹象得到了一定程度的抑制.反映在数据上为固定资产累计投资同比增速的迅速回落,从2月份的53%回落到7月份的31.1%.我们预计,种种迹象表明,目前的宏观调控将持续一段时间,因此投资增速的下滑将是一个不可逆转的趋势.
图2 近3年固定资产累计投资同比增速
一般而言,投资对经济增长存在一定的滞后效应,即上半年投资的回落对经济的影响预计在第4季度甚至明年才能得到充分的体现.
2,石油价格高企抑制经济增长
进入2004年以来,国际原油价格攀升到40美元/桶以上,一度逼近50美元大关.主要是受以下因素的综合作用:(1)全球需求增长,特别是中国石油需求的持续增长;(2)库存的下降,主要是近年来西方国家商业石油库存不断下降;(3)美元贬值使国际石油价格不断攀高.相对于2001年美元兑欧元汇率的最低点是0.8849,2003年美元兑欧元汇率达到1.2611,美元贬值幅度达到43%,而同期国际石油价格上涨了20%左右;(4)以投资基金为主的投机性资金大举进入,推高油价.
根据中信证券的研究,导致目前国际油价连创新高的各种因素在2004年第4季度不会马上改变,预计202004年下半年国际油价还将维持在历史高位水平.
目前的高油价已使亚洲许多国家受到不同程度影响.据国际有关机构202003年的推算,一桶原油超过30美元,亚洲国家平均通货膨胀率增加0.4个百分点,经济增长速度放慢0.25个百分点.如果油价每桶上涨10美元,并持续下去,202004年亚洲经济增长将下调约0.8个百分点,失业率和通货膨胀率也将进一步升高.进口石油的亚洲国家因使用替代能源能力较小因而需要付出高额费用,国际收支平衡受到极大的影响.而对于产油的亚洲国家,如果油价平均保持每桶35美元以上的高价位,其经济增长速度就会上升0.6个百分点.
中国逐渐由资源自给型国家转变为资源进口型国家.按照2003年的数据,中国的原油进口已达到1/3.根据中信证券研究咨询部的研究,如果国际石油价格维持在30美元/桶以上,我国的GDP增长率将下降0.25个百分点;在此基础上石油价格每上涨10美元,则我国的GDP增长率预计下降0.8个百分点.
综上所述,随着宏观调控的进行而导致投资增长的受限,以及石油价格高企的影响,预计2004年第4季度乃至2005年上半年,中国GDP将摆脱目前快速上升的轨道,季度同比增速迅速回落到7-8%的水平.
(二)物价高企的局面短期内难以改变
1,粮食价格长期难有大幅回落
我国今年的秋粮有望获得丰收.根据国务院发展研究中心研究,预计202004年我国粮食总产量将比上年度增产6%左右.如是,将扭转连续4年产量大幅下滑的局面.同时,美国农业部也根据秋粮的情况调高了对中国粮食产量的预期(参见下表).
中国粮食产量情况预计
种植年度
2002/2003
2003/2004
2004/2005(F1)
2004/2005(F2)
粮食产量(百万吨)
343.09
324.08
337.30
345.30
备注:(1)种植年度为每年8月至次年7月.因此今年的秋粮计入04/2005年的产量.(2)F1为美国农业部7月份的预计数据;F2为美国农业部8月份的预计数据.
但是,应当看到,即使今年秋粮增产,依然无法满足国内日益扩大的粮食缺口.因此,预计粮食库存持续下滑的局面难以得到根本解决(图3).
不过,随着播种面积的扩大以及因农产品价格上升而导致农民种粮积极性的提高,到2005年秋季粮食问题有望得到较好的缓解.
图3 我国粮食库存情况预计(单位:百万吨)
2,石油价格对物价的影响不容忽视
在前文中我们分析到了石油价格对经济增长的影响,而国际油价对我国物价的影响同样不容忽视.根据中信证券的研究,如果国际油价维持在30美元以上,我国的CPI将较去年同期上扬0.4%.目前国际石油价格很有可能维持在40美元附近的高位,短期内下降的空间有限.而国内的油价虽然经过调整,但是与国际油价的上涨依然有一定的差距.换句话说,即使国际油价维持在目前的水平,国内仍存在油价继续上调的可能.而且,根据历史上调价情况看,即使国际油价回落,国内油价调低的步伐总是较慢.因此,在国际石油价格维持高位的环境下,我们不得不重新评估国内的物价水平.
综上所述,随着宏观调控的进行,以及粮食,石油等大宗商品价格短期内难以迅速回落,我国经济在第4季度至2005年上半年面临着经济增速回落,物价继续走强的局面.这种局面具有一定的"滞胀"特征,值得我们关注.
二,债券投资:控制风险为主,加强创新设计
自2003年下半年以来,随着经济的走强,物价的回升,债券市场结束了多年的牛市,经历了连续的收益率上升行情.在过去的1年时间内,交易所中长期国债收益了上升了150-200BP,幅度之大令人叹为观止(见图4).
图4 2003年8月以来交易所部分国债收益率变动情况
鉴于中国经济增长面临"滞胀"阴影,而国际环境中美元又进入了明显的升息周期,不少机构预计美国经济在2004年和2005年均将维持在4%以上的增长率,失业率也将持续下降到5.5%左右,而同时通货膨胀率维持在2%左右.根据这种分析,美联储很有可能在2004年年底之前再度升息50BP,达到2.25%,而2005年年底可能最终把利率调高到4.0%以上.由于中国采取近乎固定利率的汇率政策,因此长期看美元利率与人民币利率的调整方向基本一致.如果美元利率连续调升,则人民币利率调升的压力将持续上升,最终调升人民币存款利率很难避免.
在面临利率上调风险的情况下,债券投资无疑要把投资风险放在首位,我们建议需要关注以下几点:
一是控制投资仓位.在过去债券市场的牛市行情中,不少机构运用债券收益率与货币市场利率(回购利率)的利差放大持仓,以期获得超额收益.这种操作方式在收益率下降时期可以获得利差和溢价的双重收益,但是在收益率上升时期则扩大了持仓风险,导致在资金面紧张的情况下不少机构资金链出现断裂,不得不斩仓出局.我们认为,在利率可能面临上升周期的环境下,投资者一定要控制好投资仓位,保证流动性需要.
二是控制投资久期.众所周知,利率上升周期的久期控制非常重要,很多基金公司在202004年初就把债券投资久期缩短到2年以内,应该说规避了收益率上升带来的投资风险.事实上,在很多情况下,控制久期较控制投资仓位更重要.
三是加强控制风险的久期中性投资策略.随着跨市场国债供给的持续增加以及期限结构的更加合理,运用不同期限,不同品种进行久期中性的投资可能成为弱市中致胜的重要手段.对于仓位较重,久期较长但是以成本计价的机构,很难通过减仓来实现降低风险的操作(实现了亏损),不妨可以考虑通过对冲来降低风险持仓.当然,这种操作需要对风险进行充分的评估,并结合对收益率曲线的把握来进行.另外,两个市场间,同市场不同品种间的利差可能会经常出现,进行这种利差套利交易也是弱市中可以取胜的交易策略.
(作者单位:中信证券股份有限公司债券销售交易部)
结论来源:《油价对经济及行业的影响》,中信证券研究咨询部
⑼ 最近债券市场跌的好惨，高手们怎么看
同意楼上，当前是建仓的良好时机。听说富国基金又在发行分级债基，恒利A的约定收益率高达5%