债券等效收益率

❶ 等值债券具体意义是什么

等值债券具体意义是：
如果两种债券的持有人获得偿付和进行抵押后获得收入的权利都相等，则这两种债券叫做等值债券。
英文名称：Parity Bond
中文名称：等值债券
分类：固定收益

❷ 债券的实际收益率怎么算公式是什么

1、债券的实际收益率（Yield to Maturity，YTM），指的是这样一种利率，即它是使某项投资或金融工具未来所能获得的收益的现值等于其当前价格的利率。到期收益率是衡量利率最为精确的标准。

2、就债券而言，债券实际收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益（包括利息收入和资本损益）与买入债券的实际价格的比率。因此，债券的到期收益率按单利计算的公式为到期收益率=（票面利息+本金损益）/市场价格。

3、当息票利率高于折现率时，债券市场价值大于面值（溢价发行）。息票率小于折现率时债券市场价值小于面值（折价发行）。

(2)债券等效收益率扩展阅读：

决定债券收益率的因素摘要

1、政府债务违约。

如果市场担心政府债务违约的可能性，他们可能会要求更高的债券收益率以弥补风险。如果他们认为一个国家不会违约但是安全，那么债券收益率将相对较低。值得一提的是，发达经济体的债务违约相对较少（欧元区除外）

2、私营部门储蓄。

如果私营部门的储蓄水平很高，那么对债券的需求往往会更高，因为它们是利用储蓄的好方法，而且收益率相对较低。在不确定和低增长期间，储蓄往往会增加。

3、经济增长前景。

债券是股票和私人资本等其他形式投资的替代品。如果经济增长强劲，那么股票和私人投资的前景会有所改善，因此债券的吸引力相对较小，收益率也会上升。

4、经济衰退。

同样，经济衰退往往会导致债券收益率下降。这是因为，在不确定和负增长时，人们宁愿拥有政府债券的安全性 – 而不是风险较高的公司股票。

5、利率。

如果中央银行降低基准利率，这也会降低债券收益率。较低的银行存款利率使人们寻找政府债券等替代品。

6、通货膨胀。

如果市场担心通胀，那么通胀就有能力降低债券的实际价值。如果你现在借到1000英镑，但未来10年的通货膨胀率为20％，那么1000英镑的债券价值将迅速下降。因此，较高的通货膨胀将减少对债券的需求并导致更高的债券收益率。

❸ 债券投资收益率 公式

因为是无息债券，所以不需要计算利息
所以182天的收益是，1000-982.35=17.65
因此年收益率=17.65/1000*365/182=0.0354=3.54%

❹ 债券等值收益率的介绍

为方便与债券的收益率直接比较，将货币市场金融产品如国库券的收益率转换为年收益率(annual yield)，这种收益率则称为债券等值收益率。像美国的国库券因期限在一年以内，到期前不付息，价格因而以低于面值的贴现方式表达，如果不经转换计算，其收益水平便无法直接与较长期的公债相比较。

❺ 债券平均收益率计算公式

晕了 信用社的试题呀！
设平均收益率为r
920=70/(1+r)+70/(1+r)^2+70/(1+r)^3+…+70/(1+r)^9+1070/(1+r)^10
r=8.1341%
也就是平均收益率为8.13%

❻ 债券等价利率(BEY)是什么意思

这个出处是Bond Equivalent Yield。以下文字摘自法博齐的Bond Markets, Analysis and Strategies.

For a semiannual pay bond, doubling the periodic interest rate or discount rate gives the yield to maturity. However, recall from our discussion of annualizing yields that doubling the periodic interest rate understates the effective annual yield. Despite this, the market convention is to compute the yield to maturity by doubling the periodic interest rate. the yield to maturity computed on the basis of this market convention is called the bond-equivalent yield.

这里我解释一下：
1、美国国债有很多是半年付息一次的，一年之内要付两次利息，这和中国不一样，中国是年付息；
2、计算美国国债的到期收益率，如果10年期，需要做20个现金流贴现，令贴现和等于债券交易价格。这是因为一年付息两次，这个如果不能理解，建议回去恶补；
3、通过插值、试错、或者excel的单变量求解，我不管你什么办法，你会算出一个贴现率恰好使贴现和等于价格对不。这个贴现率是半年利率，现在需要把这个半年的利率予以年化转换为年收益率。
OK，现在问题来了，怎么年化。严格的数学方法是计算复利，因为你的利息是可以再投资的，所以年化收益率是（1+r）的平方后减一，这是复利年收益率。这个在英文里叫做有效收益率effective annual yield.

根据法博齐的教材，美国市场传统上是把这个半年收益率简单乘以2得到年化收益率。这是所谓的传统，原文是convention。想想看美国收银员收六毛你给他一块一，他会先还给你一毛然后从柜台里再找4毛钱的美国人吧，有这个传统不奇怪。这个传统的用贰去乘的半年收益率之后的结果就是bond equivalent yield！

EAY和BEY是很重要的概念区别，一定要认清。我不知道我这么解释，够不够清楚？

❼ 债券等值收益率的短期国债

短期国债的债券等值收益率，具体表述如下：
BEY=（利息额/折价）×（365/到期天数）

❽ 求债券收益率的时候，到底算是贴现收益率还是按照等价收益率来算啊

准确讲，应是债券等价收益率（Bond Equivalent Yield）为方便与债券的收益率直接比较，将货币市场金融产品如国库券的收益率转换为年收益率(annual yield)，这种收益率则称为债券等价收益率。