巨灾债券与金融市场相关性研究

㈠ 金融学前沿课题

我是一个理财师，对于金融方面的知识还是比较了解一些的，而且我自己也是金融学专业的人，我们的金融学，比较前沿的课题有下面几个，希望大家可以参考：

第一、金融模型的研究是一个比较困难的前沿学科，对于经济和金融的数据化分析要求十分的高，特别是金融模型，必须在数学基础上开始建立自己的研究项目，这点要求金融学的人，必须有极高的数学素养。

第二、金融货币推理，这是一种对于货币分析的前沿研究，难度比较大，而且现在的研究范围还比较小，所以要求专业性极强，特别是对于货币知识，要求有一定的专门实际操作的经验，这点来说难度很大。

第三、金融衍生品的学术研究，是金融专业里面实用的专业，也是比较前沿的专业，金融衍生品有很多类型，比如期权期货互换之类，要求研究的人专业性比较强，同时具备一定的实际知识。

第四、金融的资金融通，是一个研究的最前沿，也是现在国际和国内比较关注的一个研究课题，不过这类研究范围很大，几乎涵盖所以的金融转换，所以研究的人必须具备极高的金融学和经济学基础。

第五、金融服务研究，这类研究是最近十几年开始的一个研究课题，主要是对于金融行业继续深化服务品质的一种研究，提高金融效率的一种研究。

上的这些研究的课题，对于金融专业来说，是最前沿的研究项目，其复杂程度很高，所以金融专业的人，要研究这些课题需要付出极大的努力，而且要有一种毅力，我在这方面有一定接触，所以希望开始研究的朋友们，把自己的精力全部的集中起来，这样才可以真正的做好研究工作！

㈡ 我国企业财产保险把地震作为除外不保的风险，解释原因并回答可保风险需要满足的条件

首先，政府支持和管理力度不够。地震是具有突发性和损失巨大性的特点，根据国家汶川地震专家委员会统计汶川5·12大地震总体的经济损失达到8451亿元，其中四川的损失占到总损失的91.3%，甘肃占5.8%，陕西占2.9%。因此，以我国目前的形式，任何商业保险公司都不能承受巨大的损失，只有政府充当最终的保险人和救济人，才能做到分散风险、减少地震灾害损失对经济社会的影响。而对于汶川地震这样的大地震，损失无法控制，国家的一些政策没有落实到根本问题上，导致地震保险目前仍然没能全面开展，没有起到保险应有的风险分散的作用。
其次，资本市场发育不良。地震保险费资金应用必须安全、增值。但我国资本市场发育不完善，保费资金应用渠道狭窄，空间有限。此外，金融工具匮乏，地震等巨灾债券仅停留在理论研究层面，地震灾害全球化分散风险更是落后，没有建立起相关巨灾风险分散国际化机制。
最后，地震保险产品保费率研究尚待深入。尽管，各种地震等巨灾保险和证券化研究也不少，但大多停留理论层面，可行性、可操作性和市场化的研究有待进一步探索和实践。
保险对地震风险的转嫁能力完全没有发挥出来，在我国建立健全的地震保险体系迫在眉睫。
建立健全地震保险体系可以而且应该借鉴其他国家的经验，以达到少走弯路，快速有效建立起一整套地震保险的目的，其中我们的近邻日本，情况和我国类似，甚至要更严重，他的地震保险制度对我国有很大的借鉴意义。

我国的具体国情与日本有不大相同，所以我国的地震保险体系应该在借鉴日本的先进经验的同时，兼顾自己的特殊国情，建立一套有中国特色的地震保险体系。
第一、国家应该在良好抗灾应急机制运行的基础上，着力探讨有效的风险防范机制。在基础研究方面，国家尚需加大支持地震风险的研究，提高风险预测能力，同时通过加强对建筑业的规范管理，使得建筑物在设计施工过程中充分考虑到地震因素，进而增强建筑物本身的抗震能力；通过立法对地震危险高发地带实行强制性地震保险（与日本的地震保险自动附加类似），以解决国家财政经费不足、国家地震基金还未能建立起来、群众投保商业险动机不足的困境。
第二、学习日本经验，将家庭财产和企业财产分离开来，针对家庭财产和企业财产的不同建立两套不同的地震保险，实行不同的理赔机制。对家庭财产保险不盈利或者少盈利，理赔及时到位，以保证震后居民的正常生活；把企业财产作为保险盈利的主要对象，进行纯商业化运作，即使全损也只能赔偿一部分。始终把家庭财产放在优先位置，以利于灾后的重建和社会秩序的恢复。
第三、保险公司发挥主体作用，遇到小的灾害由保险公司完全理赔，减轻国家的负担，只有当损失超过预定规模时，政府才承担大部分的公共补偿责任。促使保险业和地震风险研究院所联合开发并创新行之有效的地震保险机制和产品。保险是提高地震风险管理机制的着力点，是有效应对地震风险的市场机制。保险公司在财产险产品设计时可将保险费用与地震风险状况挂钩，提高投保人防范风险的意识。同时保险公司之间应该通力合作，共同开发地震保险，设立共同基金和建立风险互助机制应对地震风险。保险公司应当积极利用再保险、巨灾保险基金、巨灾保险证券化等多种形式对风险进行分散，提高行业本身的风险承保能力和抗风险能力。
第四、实行再保险制度。从日本的成功经验中，我们可以看出由于多了一个赔偿方，再保险制度可以有效提高保险公司的抗风险能力，遇到大的地震灾害不至于一下被冲垮。
第五、建立地震准备金制度。对其实行严格管理，严禁挪作他用，影响突发地震事故的应急处理。
最后、由于我国的国情不同于日本，社会支持与社会救助是必将成为我国地震保险体系的重要环节。中华文化延续着一方有难，八方相助的优良传统。完善中国地震风险管理同样离不开社会的支持。在风险预防方面，教育部门和公益单位可以通过对地震知识的普及，提高人们对地震和地震保险的认识，提高人们的投保意识和地震发生时的危机处理能力。在应对风险时通过社会救助也可以大规模地降低损失，从而降低保险赔付。

㈢ 巨灾债券的巨灾债券发行的程序

当保险公司与发行机构签订巨灾风险债券发行约定书后，债券发行的程序应可分成六个阶段。
阶段一：识别/评估风险
界定债券发行所承担的巨灾风险，并选取适当的风险评估模型。在实际中，通常交由专业的风险评估公司进行，如EQE、AIR等。
阶段二：证券发行的结构
针对风险转移者的个别需求以及发行者的国内或地区相关金融保险法律规定，设计出合乎法规要求的债券发行结构与形态，诸如SPR究竟是采取保险公司形式还是采取再保险公司形式等。
阶段三：审查评定
在巨灾债券发行前，由会计师或律师针对分保公司的财务状况、原承保合同的经营状况、分保风险的内容以及SPR公司的财务状况作一评定报告。
阶段四：文件编写编
写债券合同发行的内容，主要内容包括发行者与投资者的权利义务、投资税赋、风险转移内容、损失计算等。
阶段五：债券信用评级
由国际信用评级公司（如标准普尔、穆迪等）提供巨灾债券信用等级信息，作为投资者承包和购买债券的参考。
阶段六：上市发行
通常会交给投资银行或证券公司，由其负责债券发行上市的承销工作。

㈣ 巨灾保险债券的分类

巨灾债券的运作及我国发行巨灾债券的对策研究吕雪梅
【摘要】：我国是世界上自然灾害最严重的少数国家之一。近些年来,我国因自然灾害造成的经济损失年均达2000多亿,占GDP的3%,占新增GDP的42%。因此,我国的巨灾保险需求不断上升,是一个潜在的巨大市场。但我国目前在巨灾保险方面的供给却十分有限,许多防范巨灾风险的险种几乎空白,供给和需求间存在巨大缺口。究其原因,主要是我国再保险市场缺乏足够多的市场主体和资金来对巨灾风险进行分保。巨灾债券作为发达国家保险业积累巨灾基金,扩大保险业偿付能力的成功做法,可以将保险市场的巨灾风险转嫁给资本市场,从而弥补保险市场的资金不足,同时也为各种金融机构提供了新的发展空间。因此,在我国发行巨灾债券对于我国保险业转移巨灾风险具有重要的现实意义。本文在深入探讨了巨灾债券的内涵、运作机制及产品特性的基础上,考察了发达国家特别是美国巨灾债券的发行及运作情况,全面分析了我国发行巨灾债券的必要性、可行性、障碍,并提出了相关对策建议。
【关键词】：巨灾风险巨灾债券触发条件再保险特殊目的再保险公司
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F842;F832.5
【DOI】：CNKI:CDMD:2.2007.106715
【目录】：内容提要4-6引言6-9一、研究背景和意义6二、文献综述6-8三、研究方法与内容8-9第一章巨灾债券运作的基本原理9-20第一节巨灾债券的内涵及分类9-11第二节巨灾债券的特性分析11-13第三节巨灾债券的运行机制及风险13-16第四节巨灾债券的定价分析16-20第二章西方发达国家巨灾债券的运作及借鉴20-30第一节巨灾债券产生的动因20-21第二节美国USAA巨灾债券的运作21-25第三节日本巨灾债券运作25-27第三节欧洲巨灾债券的运作27-29第四节发行巨灾债券对我国的借鉴意义及启示29-30第三章我国发展巨灾债券的可行性及对策建议30-44第一节我国发展巨灾债券的必要性30-34第二节我国发展巨灾债券的可行性34-36第三节我国发展巨灾债券的障碍分析36-39第五节我国发展巨灾债券的对策建议39-44结论44-45注释45-46参考文献46-49论文摘要49-51ABSTRACT51-54后记54

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㈤ 美国巨灾债券价格的数据在哪找

巨灾债券的运作及我国发行巨灾债券的对策研究吕雪梅
【摘要】： 我国是世界上自然灾害最严重的少数国家之一。近些年来,我国因自然灾害造成的经济损失年均达2000多亿,占GDP的3%,占新增GDP的42%。因此,我国的巨灾保险需求不断上升,是一个潜在的巨大市场。但我国目前在巨灾保险方面的供给却十分有限,许多防范巨灾风险的险种几乎空白,供给和需求间存在巨大缺口。究其原因,主要是我国再保险市场缺乏足够多的市场主体和资金来对巨灾风险进行分保。巨灾债券作为发达国家保险业积累巨灾基金,扩大保险业偿付能力的成功做法,可以将保险市场的巨灾风险转嫁给资本市场,从而弥补保险市场的资金不足,同时也为各种金融机构提供了新的发展空间。因此,在我国发行巨灾债券对于我国保险业转移巨灾风险具有重要的现实意义。 本文在深入探讨了巨灾债券的内涵、运作机制及产品特性的基础上,考察了发达国家特别是美国巨灾债券的发行及运作情况,全面分析了我国发行巨灾债券的必要性、可行性、障碍,并提出了相关对策建议。
【关键词】：巨灾风险 巨灾债券 触发条件 再保险 特殊目的再保险公司
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F842;F832.5
【DOI】：CNKI:CDMD:2.2007.106715
【目录】： 内容提要4-6引言6-9一、研究背景和意义6二、文献综述6-8三、研究方法与内容8-9第一章 巨灾债券运作的基本原理9-20第一节 巨灾债券的内涵及分类9-11第二节 巨灾债券的特性分析11-13第三节 巨灾债券的运行机制及风险13-16第四节 巨灾债券的定价分析16-20第二章 西方发达国家巨灾债券的运作及借鉴20-30第一节 巨灾债券产生的动因20-21第二节 美国USAA 巨灾债券的运作21-25第三节 日本巨灾债券运作25-27第三节 欧洲巨灾债券的运作27-29第四节 发行巨灾债券对我国的借鉴意义及启示29-30第三章 我国发展巨灾债券的可行性及对策建议30-44第一节 我国发展巨灾债券的必要性30-34第二节 我国发展巨灾债券的可行性34-36第三节 我国发展巨灾债券的障碍分析36-39第五节 我国发展巨灾债券的对策建议39-44结论44-45注释45-46参考文献46-49论文摘要49-51ABSTRACT51-54后记54

http://cdmd.cnki.com.cn/Article/CDMD-10183-2007106715.htm

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㈥ 田玲的学术论文

1. Catastrophe Bond: As a Financial Innovation in Management of Catastrophe Risk，2007 IEEE International Conference on Engineering，Services and Knowledge Management（EI检索）。
2. The Pricing of Catastrophe Bond by Monte Carlo Simulation， 2008 International Conference on Risk Management and Engineering Management（EI检索）。
3. The Optimal structure of incentive in catastrophe risk securitization，2008 IEEE International Conference on Engineering，Services and Knowledge Management（EI检索）。
4. The Management of Optimal Size of China Insurance Firms，2007 International conference on Enterprise Engineering and Management Innovation（ISTP检索）。
5. The Analysis of the Sensitive Degree of the Factors Influencing the Price of Cat Bond，China-Canada Instry Workshop on Enterprise Risk Management2008（ISTP检索）。
6. Pricing of Earthquake Bond：using Loss Data of China，China-Canada Instry Workshop on Enterprise Risk Management2008（ISTP检索）。
7. The Study of the Integrated Risk Measurement of Insurance Enterprises by Copula Model, 2011 International Conference on Management and Service Science（EI检索）。
8. The Empirical Analysis on the Economic Capital of The Investment Risks in the Chinese Insurance Company, CICIRM2011（ISTP检索）。
9. Application of Least Squares Support Vector Machine in Futures Price Forecasting, ICECT 2011（EI检索）。
10. 《论中国融资租赁业发展的障碍与对策》，第一作者，《经济评论》1998年5期。
11. 《信用风险管理的新视角——信用衍生产品》，独著，《武汉大学学报》社会科学版2002年1期。
12. 《商业银行风险管理体系的建设》，第一作者，《学习与实践》2002年第7期。
13. 《健全商业银行风险管理制度从何入手》，独著，《光明日报》理论版2002年9月3日。
14. 《德国银行业的流动性风险管理及启示》，第一作者，《科技进步与对策》2002年10期。
15. 《构建商业银行风险管理体系》，独著，《人民日报》理论版2002年10月20日。
16. 《中国商业银行操作风险度量模型的选择与应用》，第一作者，《中国软科学》2003年第8期。
17. 《巨灾风险债券的经济学分析》，第一作者，《数量经济技术经济研究》2003年11期。
18. 《保险在商业银行操作风险管理中的应用》，第一作者，《科技进步与对策》2003年11期。
19. 《论混业经营趋势下金融监管理念的转变》，第一作者，《科技进步与对策》，2004年11期。
20. 《保险公司的关系营销》，第一作者，《经济管理》2004年17期。
21. 《基于风险定价框架的巨灾债券定价模型研究》，第一作者，《武汉大学学报（社会科学版）》2006年2期。
22. 《巨灾风险债券的利率敏感性研究》，第一作者，《科技进步与对策》2007年8期。
23. 《巨灾风险债券溢价之谜的行为金融学解释》，第一作者，《金融理论与实践》2007年10月。
24. 《巨灾风险债券契约条款设计机制分析》，第一作者，《武汉大学学报社科版》2007年11期。
25. 《巨灾风险债券SPV相关问题探讨》，第一作者，《金融与保险（人大复印资料）》2008年第3期 。
26. 《巨灾风险债券定价研究进展述评》，第一作者，《武汉大学学报（社科版）》2008年第5期。
27. 《加快发展电子商务》，第一作者，经济日报理论版2008年7月30日。
28. 《保险监管对巨灾风险债券供给的影响途径及计量模型》，第一作者，《统计与决策》2008年第8期。
29. 《中国财产保险业巨灾损失赔付能力实证研究》，第一作者，《保险研究》2009年第8期。
30. 《基于GARCH模型的我国保险公司经济资本测度》，第一作者，《保险研究》2010年第3期。
31. 《“助推器”还是“稳定器”：保险业对经济产出作用的经验证据》，第一作者，《保险研究》2011年第3期。
32. 《基于Copula函数的保险公司经济资本配置研究》，第一作者，《保险研究》2011年第6期。
33. 《基于经济资本的我国保险公司投资风险限额配置研究》，第一作者，《保险研究》2011年第11期。
34. 《灾害风险、福利损失与政府最优救助计划》，第一作者，《经济管理》2012年第1期。

㈦ 求一篇毕业论文，还有开题报告，题目是《论货币政策的股票市场传导渠道》，谢谢各位了！！！

货币供应量对股票市场的影响
一、货币供应量的传导机制
货币供应量的变化会通过一定的传导机制影响包括股价在内 的金融市场的变化，其作用的途径主要有以下四个方面：
（１）货币供应量增加，人们持有更多的货币．货币的边际收益下 降，从而使现时的股票收益低于预期的收益，促使人们购买更多的 股票，引起股价上升。
（２）随着货币供应量的增加，利率会随之下降而引发更多的投 资支出。投资的增加会创造更多的家庭收入，引起消费支出的增 加，并通过乘数的作用带来更高的产出和公司利润。公司利润的提 高致使对股票的需求增加，进而抬高股价。
（３）由于股票的价格等于按市场利率贴现的预期收益流量．与 市场利率成反比，市场利率下降也会提高股票预期收益的现值。从 而促进股票价格的上涨。
（４）当中央银行以快于正常速度增加货币供应量时。公众发现 手中持有的现金多于日常交易的需要，从而会调整资产构成．把多余的一部分货币用来购买包括股票在内的金融资产。由于股票的 供应量在短期内是同定的，需求的增加就会促使股价上涨。货币供 应量减少时．情况恰好相反。
二、调整货币供应量对股票市场的影响 到企业的生产经营，从而降低股票价格。再者，对于投资者而言．利率的提高会给靠银行信贷进行股票抵押买卖或实行保证金买卖的 短期股票交易带来较大影响，增大交易成本，引起股票需求下降。 从而使股票价格下降。
（１）利率变动造成的资产组合替代效应。 利率变动通过影响存款收益率，投资者就会对股票和储蓄以 及债券之间做出选择，实现资本的保值增值。通过资产重新组合进 而影响资金流向和流量，最终必然会影响到股票市场的资金供求和股票价格。利率上升，一部分资金可能从股市转向银行储蓄和债券，从而会减少市场上的资金供应量，减少股票需求．股票价格下降；反之，利率下降，股市资金供应增加。股票价格将上升。
（２）利率对上市公司经营的影响。进而影响公司未来的估值水平。 贷款利率提高会加重企业利息负担，从而减少企业的盈利，进 而减少企业的股票分红派息．受利率的提高和股票分红派息降低 的双重影响，股票价格必然会下降。相反，贷款利率下调将减轻企业 利息负担。降低企业生产经营成本，提高企业盈利能力，使企业可以 增加股票的分红派息。受利率的降低和股票分红派息增加的双重 影响。股票价格将大幅ｈ升。
（３）利率变动对股票内在价值的影响。 股票资产的内在价值是由资产在未来时期中所接受的现金流 决定的，股票的内在价值与一定风险下的贴现率呈反比关系．如果将银行间拆借、银行间债券与证券交易所的债券回购利率作为参考的贴现率，则贴现率的上扬必然导致股票内在价值的降低，从而也会使股票价格相应下降。以上的传导途径应该是较长的一个时期才能体现出来的，利率调栏与股价变动之间通常有一个时滞效应，因为利率下调首先引起储蓄分流，增加股市的资金供给，更多的流动资金流向股市。
（１）调节货币供应量对股市的影响。中央银行可以通过法定存款准备金率和再贴现政策调节货币供应量．从而影响货币市场和资本市场的资金供求，进而影响股票市场。如果中央银行提高法定 存款准备金率，这在很大程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力，并通过货币乘数的作用，使货币供应量大幅度地减少． 股票行情趋于下跌。同样，如果中央银行提高再贴现率．商业银行 资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用的收缩，证券市场的 资金供应减少，使股票行情走势趋软：反之．如果中央银行降低法 定存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致股票行情上扬。
（２）公开市场业务对股票市场的影响。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上买进有价证券（主要是政府债券）；反之就出售所持有的有价证券。当中央银行大量购进有价证券时，市场＿｝＝货币供给量会增加，从而推动利率下调，资金成本降 低，企业投资规模扩大和居民消费增加，生产扩张。利润增加，这又 会推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌。我国中央银行的公开市场业务的运作是直接以国债为操作对象的，这会直接影响到国债市场的供求变动和国债行市的波动。进而影响股票市场的行情变化。
（3）利率政策对股票市场的影响 。利率是股票市场的一个敏感指标，中央银行的每一次利率调整，甚至投资者对利率走势的预期或市场对利率变动的谣言都极 易造成股票价格的波动。利率对股票价格的影响主要表现在：首先，利率发生变化会使不同投资工具的收益结构发生相应的变化。 当中央银行降低利率时。持有债券所得到的收益相对于股票而言 就会降低，那些债券持有者将卖掉债券转而投资股票．从而推动股 票价格上涨，而股票价格的上涨必然会为企业的股票筹资活动提供更加广阔的市场空间。其次，利率的变化会对公司的利润产生影响。当利率提高以后，公司贷款成本提高，公司利润下降，这会影响 资金追逐同样多的股票，才能引起股价上涨刑率下调到股价上涨之间有一个过程。另外，利率对于企业的经营成本影响同样需要一个生产和销售的资本运转过程，短时间内，难以体现出来。因此．利率和股票市场的相关性要从长期来把握。
三、结沦
货币政策的传导需要依赖于比较完善的金融市场体系，作为 金融市场重要组成部分的货币市场和资本市场，只有当这两个市场在某种程度上一体化时，各个市场的资金价格才能及时地引导资金在不同市场之间迅速流动，以达到调节资金供求平衡的目标。只是，目前来看，要达到这一个目标条件还不成熟，措施、机制和手段还远未臻于完善。

㈧ 巨灾债券的交易成功的关键因素

自1994年推出巨灾债券以来，保险证券化市场接连成功地推出数个案例，推出后不甚成功的案例也为数不少。在未来发展前景看好的状况下，国际上大型的投资银行、再保险公司、保险公司、投资者等，都积极投入不少人力进行研究和开发，期望能创造出更吸引风险转移者与投资者需求的商品，以扩大巨灾债券市场的承保容量。
根据纽约 Marsh & Mclennan Securities 过去发行经验的建议，成功的巨灾债券应具备以下几点：
其一，债券化的风险必须能够定价。债券化的巨灾风险必须能够定价，而且必须通过公正的第三者进行巨灾风险的定价。因此，该订价者必须是市场上有信誉、有专业能力且具备公正性的订价机构，同时能够随时公开相关巨灾预测报告，使风险订价的过程透明化，以降低道德风险的产生。
其二，债券的大小须适当。债券的发行过程中所需的成本高昂，诸如SPR的设立成本，律师、会计师、精算师等专业咨询费，订价机构的风险订价成本，行政成本等相当高昂。这些成本都属于固定成本，因此不论债券金额的大小，其所需的相关发行成本并不会相差太大，所以如何在固定成本下，寻求适当的发行单位是相当重要的，也就是说，当发行数量愈大时，相对的平均成本会愈低。
其三，债券发行内容的设计必须同时满足风险转移者的需求。巨灾风险承保的广度与风险承保理赔机制的设计，必须同时满足风险转移者的需求。由于债券风险承担的内容会直接影响债券评级，而债券评级的高低亦是决定购买者购买与否的一个重要因素，因此，在债券发行设计当时就必须决定适当的风险承担与债券评级。如USAA所发行的巨灾债券，虽属同次发行但却可设计成ClassA-1与ClassA-2两种不同评级的证券，以满足不同需求的投资者。
实际上，以目前市场上所有的巨灾债券交易内容来看，几乎所有的债券承保风险，都可以在传统再保险市场上找到替代的再保合约，而且承保条件可能比巨灾债券还要优越，价格上也可能较低廉，只不过再保险公司具有偿付能力不足甚至破产的风险，不像巨灾债券买卖采取十足担保，交易的信用风险几乎为零。
虽然如此，但在巨灾市场呈现价格疲软的软性市场时，巨灾债券的价格相对于传统的再保险或许偏高，而且承保条件也可能较差于传统再保险，因此，短期内巨灾债券的市场定位，应该仅限于补充传统再保险的不足，当刚性市场来临时，作为另外一种分散巨灾风险的渠道和方式。
如前所述，SPR在巨灾债券发行过程中扮演着相当重要的角色。因此，对于主管当局而言，如何通过相关的监管法规来规范SPR的运作，以同时达到管理监督的职能，从而简化SPR公司设立的程序是相当重要的。就百慕大、开曼岛等地现行的相关监管法令而言，基本上提供了SPR设立者成本低廉且设立程序简便的法令结构，以吸引更多的国际性公司到此成立SPR。
再以美国巨灾债券的发展为例，与百慕大、开曼岛等地的法令条例相比较，美国各州监管机构亦积极争取从业者SPR的设立，而着手通过相关法令，如伊利诺州（Illinois）保险监管已经通过保护单元公司法（Protected Cell Company Act），允许保险公司通过所成立的保护单元公司，在市场上发行巨灾债券，而且这项法案也经过全美保险监督官协会（National Association of Insurance Commissioners，NAIc）的认可，因此，未来保险公司将可以更轻易地在美国境内发行巨灾债券，而不须转移至国外百慕大、开曼岛等地发行，保护单元公司的设立将因此而取代过去SPR的设立。
此外，全美保险监督官协会（NAIC）于1999年底通过保护单元公司典型法，该典型法将作为未来各州从事有关巨灾保险证券化程序的规范，其中明确载明保护单元公司设立的相关规范。因此，可预见未来保险风险证券化的发行市场必将快速成长。

㈨ 金融学毕业论文选题参考

我国上市公司IPO溢价研究

我说说这个题目吧 IPO的溢价值你可以选取IPO新股在开盘3个交易日的涨幅和跌幅衡量

然后用理论分析为什么IPO有溢价
比如流动性 比如股市点数什么的

然后做一个计量模型估计上述因素对溢价的影响

IPO溢价的几种解释：
1、小股票被人为炒热，而且高风险的股票为了吸引投资，定价也会过低
2、投资银行为了降低自己承销的风险，定价过低
3、人们对IPO溢价形成实际期望，导致IPO流入资金过多
4、IPO定价的机制也有一定的问题，导致股价过低