⑴ 1.一张面额为1000美元的债券，每年票息80美元，从现在起3年到期，请运用现值公式计算该债券分别在下列市场
1000+80*3=1240
1.
1240/(1+5%)=1180.95
2.
1240/(1+7%)=1158.88
3.
市场利率小于票面利率时，债券会溢价发行
⑵ 债券的息票利率为8％，面值为1000美元，距离到期日还有6年，到期收益率为7％，在如下几种情况下，
每年付息，还需付息6次，每次支付80元，在每年7%利率下，在excel中输入
=PV(7%,6,80,1000)
债券现值=1047.67元
每半年付息，还需付息12次，每次支付40元，在每半年3.5%利率下，在excel中输入
=PV(3.5%,12,40,1000)
债券现值=1048.32元
每季度年付息，还需付息24次，每次支付20元，在每季度年1.75%利率下，在excel中输入
=PV(1.75%,24,20,1000)
债券现值=1048.65元
⑶ 1.假设具有面值为1000美元的息票债券，息票利率为10%，那么： a. 如果该债券1年后到期，而
1000美元1年后收益为1100元，净收益100元
1018.52购入，净收益变为：1100-1018.52=81.48元
收益率≈8%
低于10%
高于10%，因为购买价格小于票面价值。
⑷ 面值为1000美元的债券息票率为10%,当前价格为960美元
每年的息票=1000*10%=100元
假设三年的即期利率是t,那么有：
100/(1+5%)+100/(1+6%)^2+1100/(1+t)^3=960
t=4.87%
第二年到第三年的远期利率,设为i
(1+t)^3=(1+6%)^2*(1+i)
解得,i=2.65%
⑸ 一公司发行两种20年期的债券,面值为1000美元
（1）如果息票率是年利率的话，那么
平价债券到期收益：1000* [（1+8.75%）^20]-1000
折价债券到期收益：1000* [（1+4%）^20]-580
（2）收益=实际收益率-预期收益率
两相比较即可
⑹ 假定几年前发行的面值为1000美元的债券，当时的市场利率为7%，债券的年息票率为7%，一年付息一次...
假如还有3年到期，那么每年年底支付的利息额=1000*7%=70
未来三年的现金流是：70、70、1070，最后一年还本付息。把这一系列现金流按照现在的市场利率折现，就得到现在的价格。
若还有3年到期， 债券价格=70/(1+8%)+70/(1+8%)^2+1070/(1+8%)^3=974.23元
若还有2年到期，债券价格=70/(1+8%)+1070/(1+8%)^2=982.17
若还有1年到期，债券价格=1070/(1+8%)=990.74
随着时间的推移，债券价格逐步逼近面值。
⑺ 假定一个两年内到期面值为1000美元的债券，它的息票利率为4％，当前的价格是950美元，求到期收益率
计算式是正确的，PV为今天的价值950元时，计算i就是到期收益率(此例中需要求解二次方程)
解法是试算用插值法寻找近似的解
当i为5%时，计算出来的PV是981.4
当i为8%时，计算出来的PV是928.67
但我们需要知道i为多少时 PV为950
用插值法线性近似，用950位于981.4和928.67之间的位置，计算i在5%和8%之间的位置，得到6.78%
当然这是一个近似值
准确的解应该是6.76%，可以用excel中的IRR函数计算
⑻ 面值为1000美元，票面收益率为9％的债券持有一年后得到年息90美元，购买价格为1200元，出售价格
不算各项费用的话，很简单，1180+90-1200=70元
如果持有了整一年，算上你当初支付的成本1200，你的收益率在5.83%
⑼ 考虑一种票面价值为1000美元的息票债券，其息票利率为10%，该债券现在的售价为1150美元，到期
假设到期收益率为r，则1000*（P/F,r,8）+1000*0.1*（P/A，r，8）=1150
当r=8%时，1000*1.08^-8+1000*0.1*(1-1.08^-8)/0.08=1114.93
当r=7%时，1000*1.07^-8+1000*0.1*(1-1.07^-8)/0.07=1179.14
（r-7%）/（8%-7%）=（1150-1179.14）/（1114.93-1179.14）
r=0.07+(1150-1179.14)/(1114.93-1179.14)*0.01=0.0745=7.45%
⑽ 如果某公司债券票面利率为9%,面值为1000美元，以920美元出售，那么到期收益率为多少
债券价格＝(票息+面值）/1+到期收益率
票息＝票面利率*面值＝9%*1000＝90
所以 920＝(90+1000）/1+YTM
得YTM＝18.48%