样本插值法债券

⑴ 插值法算债券收益率

该公式只是一个近似算法,利用的也是插值法的原理,只是用了一次插值,所以必然是不精确的.
举例,对于面值1000票面利率10%的10年期债券,每年付息一次,现在市价为800,
则根据近似公式计算出来的到期收益率是13.33%,而精确计算得到的是13.81%.有一定差距.
进一步修改,假如该债券目前市价为400元,则根据公式计算出的到期收益率是22.86%,而根据精确计算得到的是28.75%,差距非常明显.可见,市价与票面价值差距越大,这个收益率的差距越大.
我们进一步修改,假如该债券目前市价为950元,则根据公式计算出的到期收益率是10.77%,而精确计算得到的收益率是10.84%,就比较接近了.

⑵ 如何进行可转换债券的投资

可转换债券(Convertible bond；CB)
以前市场上只有可转换公司债，现在台湾已经有可转换公债。

简单地以可转换公司债说明，A上市公司发行公司债，言明债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算，即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元，除以转换价格50元，即可换取股票2000股，合20手。

如果A公司股票市价以来到60元，投资人一定乐於去转换，因为换股成本为转换价格50元，所以换到股票后利即以市价60元抛售，每股可赚10元，总共可赚到20000元。这种情形，我们称为具有转换价值。这种可转债，称为价内可转债。

反之，如果A公司股票市价以跌到40元，投资人一定不愿意去转换，因为换股成本为转换价格50元，如果真想持有该公司股票，应该直接去市场上以40元价购，不应该以50元成本价格转换取得。这种情形，我们称为不具有转换价值。这种可转债，称为价外可转债。

乍看之下，价外可转债似乎对投资人不利，但别忘了它是债券，有票面利率可支领利息。即便是零息债券，也有折价补贴收益。因为可转债有此特性，遇到利空消息，它的市价跌到某个程度也会止跌，原因就是它的债券性质对它的价值提供了保护。这叫Downside protection 。

至於台湾的可转换公债，是指债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持该债券向中央银行换取国库持有的某支国有股票。一样，债权人摇身一变，变成某国有股股东。

可转换债券，是横跨股债二市的衍生性金融商品。由於它身上还具有可转换的选择权，台湾的债券市场已经成功推出债权分离的分割市场。亦即持有持有一张可转换公司债券的投资人，可将债券中的选择权买权单独拿出来出售，保留普通公司债。或出售普通公司债，保留选择权买权。各自形成市场，可以分割，亦可合并。可以任意拆解组装，是财务工程学成功运用到金融市场的一大进步。

⑶ 会计实际利率插值法怎么求

插值法又称"内插法"，是利用函数f (x)在某区间中插入若干点的函数值，作出适当的特定函数，在这些点上取已知值，在区间的其他点上用这特定函数的值作为函数f (x)的近似值，这种方法称为插值法。如果这特定函数是多项式，就称它为插值多项式。
实际利率是要用内插法（又叫插值法）计算的。
“内插法”的原理是根据比例关系建立一个方程，然后，解方程计算得出所要求的数据。例如：假设与A1对应的数据是B1，与A2对应的数据是B2，现在已知与A对应的数据是B，A介于A1和A2之间，则可以按照（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)计算得出A的数值，会计考试时如用到年金现值系数及其他系数时，会给出相关的系数表，再直接用内插法求出实际利率。
例如：假设每年初存入10000元，共计存款5次，每年复利一次，第5年末可以一次性取出60000元，要求计算存款利率。
解答：
10000×[（F/A，i，5＋1）－1]＝60000
（F/A，i，5＋1）＝6.0＋1
即：（F/A，i，6）＝7.0
查年金终值系数表可知：
（F/A，6%，6）＝6.9753
（F/A，7%，6）＝7.1533
利用内插法可知：
解方程得到：i＝6.14%

⑷ 我看有个教辅上写的债券到期收益率可以用插值法，也可以直接用公式 k=[I+(M-P)/n]/[(M+P)/2]

该公式只是一个近似算法，利用的也是插值法的原理，只是用了一次插值，所以必然是不精确的。

举例，对于面值1000票面利率10%的10年期债券，每年付息一次，现在市价为800，
则根据近似公式计算出来的到期收益率是13.33%，而精确计算得到的是13.81%。有一定差距。

进一步修改，假如该债券目前市价为400元，则根据公式计算出的到期收益率是22.86%，而根据精确计算得到的是28.75%，差距非常明显。可见，市价与票面价值差距越大，这个收益率的差距越大。

我们进一步修改，假如该债券目前市价为950元，则根据公式计算出的到期收益率是10.77%，而精确计算得到的收益率是10.84%，就比较接近了。

⑸ 财务管理中插值法怎么计算

⑹ 如何根据债券价格求到期收益率和赎回收益率（试错法和插值法的用法）

不需要求解高次方程，试试插值法。例题1：8/(1+y)+8/(1+y)^2+8/(1+y)^3+108/(1+y)^4=102先计算当收益率为7%时的现值为103.3872，在利用当收益率等于票面利率8%时的现值等于100（其实不用计算），得出方程（7%-X)/(7%-8%)=(103.3872-102)/(103.3872-100),求解X=7.41%例题二的求解方法与题一类似：（6%-X)/(6%-8%)=(995.2392-950)/(995.2392-914.2478),X=7.12%。

⑺ 用插值法计算实际利率怎么算出10%

插值法计算实际利率若每年计算一次复利，实际利率等于名义利率；如果按照短于一年的计息期计算复利，实际利率高于名义利率。
插值法计算实际利率=（1+名义利率/一年计息的次数）一年计息的次数-1

⑻ 请列一下插值法的计算公式，并举个例子。

举个例子。

2008年1月1日甲公司购入乙公司当日发行的面值600 000元、期限3年、票面利率8%、每年年末付息且到期还本的债券作为可供出售金融资产核算，实际支付的购买价款为620 000元。

则甲公司2008年12月31日因该可供出售金融资产应确认的投资收益是（）元。（已知PVA（7%，3）＝2.2463，PVA（6%，3）＝2.673，PV（7%，3）＝0.8163，PV（6%,3）＝0.8396）

题目未给出实际利率，需要先计算出实际利率。600 000×PV（r，3）＋600 000×8%×PVA（r，3）＝620 000，采用内插法计算，得出r＝6.35%。甲公司2008年12月31日因该可供出售金融资产应确认的投资收益＝620 000×6.35%＝39 370（元）。

插值法计算过程如下：

已知PVA（7%，3）＝2.2463，PVA（6%，3）＝2.673，PV（7%，3）＝0.8163，PV（6%,3）＝0.8396）

600 000×PV（r，3）＋600 000×8%×PVA（r，3）＝620 000

R=6%时

600000*0.8396+600000*8%*2.673=503760+128304=632064

R=7%时

600000*0.8163+600000*8%*2.2463=489780+107823=597603

6% 632064

r 620000

7% 597603

（6%-7%）/（6%-R）=（632064-597603）/（632064-620000）

解得R=6.35%

注意上面的式子的数字顺序可以变的，但一定要对应。如可以为

（R-7%)/(7%-6%)=(620000-597603)/(597603-632064)也是可以的，当然还有其他的顺序。"

(8)样本插值法债券扩展阅读:

若函数f(x)在自变数x一些离散值所对应的函数值为已知，则可以作一个适当的特定函数p(x)，使得p(x)在这些离散值所取的函数值，就是f(x)的已知值。从而可以用p(x)来估计f(x)在这些离散值之间的自变数所对应的函数值，这种方法称为插值法。

如果只需要求出某一个x所对应的函数值，可以用“图解内插”。它利用实验数据提供要画的简单曲线的形状，然后调整它，使得尽量靠近这些点。

如果还要求出因变数p(x)的表达式，这就要用“表格内插”。通常把近似函数p(x)取为多项式(p(x)称为插值多项式)，最简单的是取p(x)为一次式，即线性插值法。

在表格内插时，使用差分法或待定系数法(此时可以利用拉格朗日公式)。在数学、天文学中，插值法都有广泛的应用。

⑼ 债券五年分次付息一次还本内插法怎么算

阴财会月刊 · 全国优秀经济期刊援上旬阴 窑 30 窑到期一次还本付息债券核算方法之完善【摘要】根据我国现行会计准则 划分为持有至到期投资的到期一次还本付息债券都涉及按摊余成本计量的会计处理。 本文分析了对这种债券进行会计核算时 如何正确理解和使用摊余成本的概念 并探讨我国相关会计处理规定中可能存在的问题及其改进。【关键词】持有至到期投资到期一次还本付息债券摊余成本应计利息杨模荣杨 婷渊合肥工业大学管理学院 合肥 230009冤一、 到期一次还本付息债券交易实质债券按付息方式的不同一般可分为分期还本付息债券和到期一次还本付息债券。到期一次还本付息债券是指在债务期间不支付利息在债券到期后按规定的利率一次性向持有者支付利息并还本的债券。为了更好地理解一次还本付息债券的本质 不妨将其视为零息债券。 零息债券是指在债务期间不支付利息 而于到期日一次性支付本利的债券。 这类债券以折价方式发行 发行价格和到期兑付金额 面值 之间的差额即为债务期间支付的利息总额。到期一次还本付息债券实际上是一种纯贴现债券在到期日前不支付任何利息 到期日按本利和作单笔支付 本质上与零息债券一致 以折价方式发行 债券到期日兑付金额等于面值加上按票面利率计算的利息投资人购买的到期一次还本付息债券的到期值即为债券发行人的到期兑付金额。二、 到期一次还本付息债券会计处理根据我国会计准则的规定如果企业将购买的到期一次还本付息债券划分为持有至到期投资则应按持有至到期投资的会计处理方法对该债券进行会计处理。持有至到期投资应当采用实际利率法 按摊余成本计量。企业取得持有至到期投资时 按其面值 借记 “持有至到期投—成本” 账户 按实际支付的金额 贷记 “银行存款” 账户资——按其差额 借记或贷记 “持有至到期投资———利息调整” 账户。持有至到期投资债券为一次还本付息债券投资的应于资产负债表日按票面利率计算确定的应收未收利息 借记 “持有至—应计利息” 科目 按持有至到期投资摊余成本和到期投资——实际利率计算确定的利息收入 贷记 “投资收益” 科目 按其差额 借记或贷记 “持有至到期投资———利息调整” 科目

⑽ 运用插值法计算5年期票面利率为8%的债券的到期收益率,目前价格为1050美元.谢谢~

在excel中输入：
=RATE(5,80,-1050,1000)
计算得到收益率为6.79%