附息债券的发行价格

A. 什么是附息债券 附息债券的计算公式

附息债券计算价格公式
其中：
P为债券价格，单位：元/百元面值;
C=票面利率(年%)×面值(元/百元面值);
i为买方收益率，单位：年%;
n为买方自买入至持有债券到期整年利息支付次数,不足一年部分不再计算;
d为从买方自买入结算日到下一个最近的利息支付日的天数;
息票债券的到期收益率的计算
其中：
P=息票债券价格
C=年利息支付额
F=债券面值
n=据到期日的年数
对于一年支付一次利息的息票债券，我们有下面的结论成立：
1、如果息票债券的市场价格=面值，即平价发行，则其到期收益率等于息票利率。
2、如果息票债券的市场价格<面值，即折价发行，则其到期收益率高于息票利率。

B. 债券发行价格如何计算 每半年付息一次和每年付息一次计算计算一样吗

债券发行价格，就是把未来现金流按照当前市场利率折现。半年付息和一年付息的计算不同。

如果是半年付息一次，那就是付一半，每年付息就是按约定利率。

例如，2年期债券，面值100，票面利率10%，现在市场利率8%。

按照每年付息一次，债券发行价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+100/(1+8%)^2=103.57元。

按照半年付息一次，债券发行价格等于：5/(1+4%)+5/(1+4%)^2+5/(1+4%)^3+5/(1+4%)^4+100/(1+4%)^4=103.63元。

(2)附息债券的发行价格扩展阅读

在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。

一批债券的发行不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。可能面对不同的市场利率水平。为了保护投资者的利益和保证债券能顺利发行，有必要在债券利率和发行价格方面不断进行调整。

一般说来，在市场利率水平有较大幅度变动时，采取变更利率的办法; 而在市场利率水平相对稳定时，采取发行价格的微调方式。也有时利率变更和发行价格微调两者并用。

债券发行价格有以下三种形式：

(1)平价发行

即债券发行价格与票面名义价值相同。

(2)溢价发行

即发行价格高于债券的票面名义价值。

(3)折价发行

即发行价格低于债券的票面名义价值。

C. 到期一次付息方式下的债券发行价格计算公式

债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：
分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数
期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数
债券的发行价格（Bond issuing price），是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

D. 附息债券定价公式

债券每年支付的利息金额=pr

债券价格=pr/(1+R)+pr/(1+R)^2+pr/(1+R)^3+pr/(1+R)^4+......+pr/(1+R)^n+p/(1+R)^n

E. 息票债券的理论发行价格的计算题

发行价就是现值，设为P。那么P=1000*5%/(1+4%)+1000*5%/(1+4%)^2+1000*5%/(1+4%)^3+1000/1+4%)^3
^2表示2次方，^3表示3次方。
也就是说票面利息是1000*5%，它每一年付一次折现到现在的时点和第三年票面价值折现到这一年，就是理论发行价格了。

F. 附息债券定价计算

息票利息=100*8%=8
设到期收益率为y
95=8*{1-1/(1+y)^4}/y+100/(1+y)^4
解得y=9.58%
到期收益率就是让未来现金流的现值等于今天债券的价格

G. 债券发行价格的计算公式

债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。

债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数+Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）^年数。

债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。

(7)附息债券的发行价格扩展阅读

决定债券发行价格的基本因素如下：

1、债券面额

债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

2、票面利率

票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。 财富生活

3、市场利率

市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

4、债券期限

期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。

H. 半年付息一次的债券，如何计算发行价格

债券发行时都是约定年利率，如果是半年付息一次，那就是付一半，每年付息就是按约定利率。半年付息一次相对有利，你提前拿到利息了。债券价格发行是决定，一般都是按面值100元发行，发行后就由市场行情决定。

I. 当市场利率为6％时，3年期的票面值为100元，票面利率为10％的年付息债券的发行价格应该为多少当

当市场利率为6%时，债券价格=100*10%*（P/A,6%,3）+100*(P/F,6%,3)=10*2.6730+100*0.8396=110.69
当市场利率为4%时，债券价格=100*10%*（P/A,4%,3）+100*(P/F,4%,3)=10*2.7751+100*0.8890=116.65
当市场利率为8%时，债券价格=100*10%*（P/A,8%,3）+100*(P/F,8%,3)=10*2.5771+100*0.7938=105.15

债券的价格与市场利率的变化关系：
市场利率越低，债券价格越高，市场利率越高，债券价格越低。

J. 债券发行的价格是怎么算的

分期付息的债券利息相当于年金。
（1）平价发行
债券价格=1000*5%*（P/A,5%，5）+1000*（P/F,5%,5)=50*4.3295+1000*0.7835=999.975 约等于1000。平价发行时债券价格就是面值。
（2）溢价发行 (票面利率>市场利率）
债券价格=1000*5%*（P/A,2%,5)+1000*(P/F,2%,5)=50*4.7135+1000*0.9057=1141.375
（3）折价发行
债券价格=1000*5%*(P/A,8%,5)+1000*（P/F,8%,5)=50*3.9927+1000*0.6806=880.235
这种支付方式是属于分期付息，到期还本的方式。
一次性还本付息是指每年年末或每期期末计提出利息但不付给，到债券期限满后一次性将本金和利息全部归还给债权人。