① 为什么利率越高，债券价格越低
利率高，债券的利息优势小其实都是国家采取的紧缩性财政政策。
国家的债券是国家为了发展经济而发行国债使社会的闲散资金汇聚到政府，政府用这些钱来投资推动经济发展，高的债券利息自然会吸收更多的资金，资金多政府的投资也就越多，反之，亦然。
所以一个国家的经济过热了，政府就会进行宏观调控，使经济的发展速度降下来，那政府就会使社会上的流动资金减少，进而使经济过热的情况缓解。使社会上的资金减少，政府就会让银行的利率升高，吸收社会的闲散资金就会变多，而政府此时的债券利息也会降低，因为政府没有这么多的投资了所以不用筹集那么的资金了！！！
② 为什么债券息票率越小,价格波动幅度越大
有庄在操纵了
③ 债券息票率与价格波动幅度的关系
在其他属性不变的条件下，债券的息票率越低，债券价格随预期收益率波动的幅度越大。例如，存在5种债券，期限均为20年，面值为100元。唯一的区别是息票率，即它们的息票率分别为4％、5％、6％、7％、8％。假如这些债券的预期收益率都是7％，那么我们可以分别计算出它们的内在价值。如果预期收益率发生了变化（上升到8％和下降到5％），相应的可以计算出这5种债券的新的内在价值。具体看下表：
http://www.cnpension.net/source/h000/h11/img200806181509510.gif
从上表中我们可以看出同样的预期收益率变动，无论与收益率上升还是下降，5种债券中息票率最低的债券（4％）的内在价值波动幅度最大，而随着息票率的提高，5种债券的内在价值的变化幅度逐渐降低。所以，债券是息票率越低，债券价格的波动幅度越大。
④ 为什么债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越大。
书中所说的并没有错，但一般来说这个证券投资分析并不是一本专业讲述债券理论的书籍。你或许没有听过久期(ration)这一个词，债券的久期可以被解释为收益率变化100个基点(100个基点实际是指1%的收益率)引起的价格变化的百分比估计值。实际上你问债券的易变性与债券久期有关。
债券久期的简单计算方法是：以债券未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。
现在假设现在有两种债券的票面利率不一样的债券，其他事项都一致(不包括债券价格都一致)，即市场要求的收益率相同，按久期的计算方法进行计算一般可以得到票面利率低的债券久期比票面利率高的债券久期要大。
以上只是一个久期的相关理论之一，一般只适用于收益率变化较小的情况之下，若收益率变化较大就会涉及到相关的修正久期和凸性的问题需要对相关理论进行修正的，但一般情况下用久期理论可以解答你以上所问到的问题。
⑤ 为什么债券的息票率越高，久期越短
楼主啊，要是你把久期公式的其它部分不变，只是把息票率提高，久期当然变大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的债券，他们的市价会一样吗？算久期的时候分母上是债券市价，息票率高，市价也高，分母变大了，久期到底变大还是变小就不能确定，就要靠数学上的推导，那么，书上的结论就是经过数学推导的结论，久期变短
统一公债就是永久债券，永不返还本金，那你就要把久期计算公式带进去，求一个无穷级数的和，算出来就是1+1/r
直接债券就是零息票债券，到期之前没有利息支付，你也把公式带进去，只有最后一期支付本金，算出来就是债券的到期时间
⑥ 在其他条件不变的情况下，为什么票面利率越高 债券价格随利率的影响程度越小。
债券通常是每年按照票面利率付息，最后还本付息的。票面利率越高，投资者越早拿回更多的投资（票息）。从理论上讲，票面利率越高，债券的久期越小，所以债券价格随利率的影响程度越
⑦ 为什么当市场利率大于息票率时,债券的偿还期越长,债券的价格越低
债券发行价=面值*复利现金值（市场利率）+每期利息（面值*票面利率）*年金现金值（市场利率）
按照这个公式来看，利率低了是不是左边的债权发行价也低了。其实换个方向想想，市场利率都高了，还把钱投入到债权干嘛，投资者就会转战投资回报利率高的。
解释：复利现金值和年金现金值是查复利现金表和年金现金表得到的数值，市场利率越高，得到的发行价就越低，通过查那两张表可以很清楚的看出，当市场利率高于票面利率时，发行价就会小于面值，这就是折价发行，利率越低，得到的发行价就越高，这样就是溢价发行
补充： 债券的价格是由面值、息票率、偿还期和市场利率等因素共同决定的。
一般地，在其他因素不变时，
– 债券的面值越大，债券的价格越高；
– 息票率越高，债券的价格越高；
– 市场利率越高，债券的价格越低。
偿还期与债券价格之间的关系略微复杂，它依赖于息票率与市场利率的大小关系。
– 当市场利率大于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越低。
– 反之，当市场利率小于息票率时，债券的偿还期越长，债券的价格越高。
⑧ 为什么"息票利率越高,由到期收益率变化所引起的债券价格变化率越小"不适用于存续期为1年的债券或永久债券
I seem to don't know