已知债券票面利率

A. 知道债券的到期收益率和票面利率，怎么求

1.
到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/(购买价格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74%

2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按预期收益率折现成年初现值,即为8/(1+10%),第二期的8元按复利折合成现值为8/(1+10%)^2，第3期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(8+100)/(1+10%)^3.
(说明:^2为2次方,^3为3次方),计算如下:
8/(1+10%)+8/(1+10%)^2+(8+100)/(1+10%)^3=95.03
说明:^2为2次方,其余类推

B. 老师，已知发行价格和票面金额，债券利率，怎么算实际利率

考试中计算债券的实际利率常考的是“分期付息、到期还本”和“一次还本付息”两种债券。

对于第一种债券——分期付息，到期还本债券，债券未来现金流量的流入包括各期利息和到期本金，现金流量流出则是购买时支付的价款和相关交易费用（发行价格），实际利率就是使得未来现金流量流入的现值等于流出现值的那个利率。

假设债券的实际利率为i，则：

发行价格＝票面金额×债券票面利率×（P/A，i，n）＋票面金额×（P/F，i，n）

通常，题目会给出与实际利率i相邻的两个利率的（P/A，i，n）和（P/F，i，n），假设为（P/A，a，n）、（P/F，a，n）和（P/A，b，n）、（P/F，b，n）

把a、b两个利率对应的年金系数和复利现值系数代入“票面金额×债券票面利率×（P/A，i，n）＋票面金额×（P/F，i，n）”，计算得出：

票面金额×债券票面利率×（P/A，a，n）＋票面金额×（P/F，a，n）=A

票面金额×债券票面利率×（P/A，b，n）＋票面金额×（P/F，b，n）=B

然后使用插值法进行推导，插值法可以简单的理解为直线上三个点，任意两个点计算的直线斜率相同。

直线上的三个点分别为：

a——A

b——B

i——发行价格

对于第二种债券——一次还本付息债券，

未来现金流量的流入就是到期时的本金和利息总和，现金流出则是购买时支付的价款和相关交易费用（发行价格），实际利率就是使得未来现金流量流入的现值等于流出现值的那个利率。

假设债券的实际利率为i，则：

发行价格＝（票面金额×债券票面利率＋票面金额）×（P/F，i，n）＝（票面金额×债券票面利率＋票面金额）/（1+i）^n

C. 债券票面利率的票面利率

是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，即在数额上债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析以及证券管理当局对票面利率的管理指导等因素决定的。
★票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。
★票面利率不同于实际利率。
★企业债券必须载明债券的票面利率。

D. 已知某债券的面值为1000元，票面利率为7%，期限为10年。

第三年末买入时，还有7年到期，每年息票=1000*7%=70，
现值980，将来值1000，用金融计算器计算到期收益率，
到期收益率为7.38%

E. 某债券面值为1000元，票面利率为4.2%，每年未付利息一次，还有3年到期，必要收益率为4%，计算该国债券的理

债券的票面收益率高于必要收益率，所以肯定债券发行价大于面值。
每年息票为1000*4.2%=42元
PV=42/(1+4%) + 42/(1+4%)^2 + 1042/(1+4%)^3 = 1005.55元

F. 债券票面利率的债券

作为一种投资工具，对于投资者其最重要的指标就是收益率，因而票面利率的高低会给投资者一个很直观的投资收益印象。因此在无风险贴水的条件下，票面利率高于银行利率，则债券会溢价发行；反之，当票面利率低于银行利率时，债券会跌价发行。要理解这一点需引入经济学中关于均衡的概念。举个简单的例子，当银行利率为5%时，对一张面值100￥的债券来说，若其票面利率为3%，则投资者必然会选择定期存款而非购买债券，那么企业就只有跌价发行债券，直到其拥有与定期存款相同的收益率才有市场，因此可以简单计算得到其均衡的发行价格为98.10￥。同样的例子，假设票面利率为8%，那么就存在套利的空间，套利者可以从银行贷款，然后用贷款所得的钱购买债券，从而获得3%的差额利率。因此这一债券就会溢价（升水），直到其收益率与定期存款相同。
对作为公司金融资产的债券在会计处理过程中还要应用到债券实际利率的概念，其是在票面利率和债券成本的基础上产生的，日后可能对公司利润表和资产负债表产生较大的影响，但处理较为复杂，需用到摊销的概念，这里不做具体的说明。

G. 怎么算债券 票面利率

我来试着帮你算一下.

用EXCEL计算比较方便,结果是11.09414。主要运用EXCEL里的单变量求解，可求得结果。另外,两年后的现值无非就是把后6期的现金流再折一次,结果是96.27563.过程如下图：

H. 已知某债券折价发行，票面利率8%。则实际的到期收益率可能为（） A.7.5% B.8% C.9.1%

当票面利率低于市场利率时，债券折价发行，所以市场利率（即到期收益率）必然高于8%，选C
这只是方向性的判断，不用计算。准确说，A和B肯定不对，所以选C。
只要到期收益率高于8%，就都有可能是正确的答案。

I. 某债券面值1000 年票面利率14% 每半年计息一次 年到期收益率12% 有效期15年 怎么求债券价格

每半年息票=1000*14%/2=70元
半年的利率是12%/2=6%
债券价格=70/(1+6%)+70/(1+6%)^2+70/(1+6%)^3+70/(1+6%)^4+70/(1+6%)^5+70/(1+6%)^6+70/(1+6%)^7+70/(1+6%)^8+70/(1+6%)^9+70/(1+6%)^10+70/(1+6%)^11+70/(1+6%)^12+70/(1+6%)^13+70/(1+6%)^14+70/(1+6%)^15+70/(1+6%)^16+70/(1+6%)^17+70/(1+6%)^18+70/(1+6%)^19+70/(1+6%)^20+70/(1+6%)^21+70/(1+6%)^22+70/(1+6%)^23+70/(1+6%)^24+70/(1+6%)^25+70/(1+6%)^26+70/(1+6%)^27+70/(1+6%)^28+70/(1+6%)^29+70/(1+6%)^30+1000/(1+6%)^30=1137.65元