私募基金通道出租

『壹』 什么是私募基金通道类产品

通道产品是指基金的管理人作为发行主体，投资顾问是第三方机构的产品，主流的通道主要是信托、期货资管、基金专户，基金子公司等

『贰』 私募基金为什么要借通道发行，私募基金为什么要借通道

私募机构可以自主发行私募基金，但是有些出资方为了防范私募的道德风险，偏向于让私募作为投资顾问角色参与，比如通过信托计划或者基金专户的形式

『叁』 私募基金直接募集和代销通道的区别

时下各种金融理财产品铺天盖地，叫人眼花缭乱，如何选择适合自己的理财产品常常困扰投资者，本文对信托产品和各种理财产品逐一比较，分析各种优缺点，以供参考。

一、信托产品的特色

1.起点高，基本是300万起，每个项目有50个名额100万起（俗称小额），较高的投资门槛排除了普通投资者。因此，信托业务也被称作私人银行。信托的投资门槛有继续提高的呼声，为什么要设置高门槛？通常的解释是信托的投资者需要具备一定的风险识别能力和风险承受能力，比如在美国规定需要有500万美元的人才可以参与信托投资。

2.风险低。信托项目都要尽职调查，信息披露客观公正，风险管理方式明确清晰，还要银监会审批才可以发行，信托项目的运作需要受《信托法》的约束，因此整体风险比较低，自2001年《信托法》成立以来，信托的投资者都能按约收获本息。

3.收益较高。前面几年经济形势较好的时候，信托的投资者基本能够收获10%以上的年化收益，即使今年全球经济普遍低迷的时候，信托产品的平均年化收益9%左右。2009至2011年3年，信托投资者收获2400亿收益，75.5%的人获取了9%以上的年化收益，62%的投资者获得的年化收益在9-12%之间，很多实体经济的年化收益还不到9%。

4、持续投资方便简洁。到期拿回本金和收益，可以形成持续投资，使得收益成为复利。按9%的复利计算，300万起步，坚持40年就是1亿，坚持150年就是1万亿。

5.债务隔离功能。信托财产受法律保护，信托一经成立，信托财产即从委托人、受托人、收益人的财产中分离出来，具有独立性成为独立运作的财产。信托财产不能被清算、偿债和破产等。这是信托产品非常大的优势。

6.流动性较差。信托产品未期满前中途不能单独赎回，但可以转移给其它投资者。信托产品大多是期限是1-2年。为了迎合闲散资金高流动性的需求，中融信托、平安信托等均设立了短期的信托产品，期限3、4、6、9、12个月等，1亿以上的大额资金还可以定制较为灵活的期限。

7、投资方式灵活。信托可以横跨货币、资本和实业市三大领域，可以股权、贷款等多种形式灵活运作，这是其它金融机构不能比拟的。信托制度上的优势也是其这几年迅速发展的重要原因之一。很多项目方为了更快速的获取资金，也愿意较高成本走信托渠道的融资。

二、银行理财产品VS信托产品

1.投资门槛较低，一般是5万起，银行理财属于大众理财。认购方便，甚至网上可以直接下单。

2.安全性好收益低。银行理财产品有着较高的安全性，但收益率低是其硬伤。如果产品说明有保本字眼的，收益率也就是3%左右；没有保本字眼的，收益率也很少达到5%。银行理财产品很难赶上通胀。原因大致有两个，一来资金门槛较低，失去议价能力，超额收益通常要归银行；二来，银行经营成本较高，200米就有一家，还是临街商铺，租金成本和人力成本都不低，肯定需要较高的利润支撑。

3.流动性较强。银行理财产品很少有1-2年期的，基本是30天左右，3个月左右，期限非常灵活，方便随时认购。

4.银行网点多，也知道客户详细信息，在老百姓心中的信任度较高，这是银行最大的优势。和银行合作具有较高的优势，保险、证券、信托、基金、投资公司等也乐于和银行合作。因此，在银行选择理财产品时要区分是银行自己的理财产品还是其它金融机构的产品。要认准合同是否有银行的公章，如果是银行代销机构的产品就要十分谨慎，有时候销售人员是没有明确说明的。2010年有38款银行理财产品没有兑现收益，不知道是银行自己的理财产品还是在银行代销的其它金融机构的产品；而最近刚刚暴露出来的客户王女士、姚女士等在平安银行（原深发展银行）做理财，180万、50万理成1万，客户的理财产品就不是银行的，而是投资公司的。因此在银行买理财产品时还是要仔细辨别金融产品出品机构。

5.笔者最近走访了很多银行支行，信托产品较少。银行似乎不大愿意公开代销信托产品，大概是银行都宁愿大客户做存款，或者买他们的理财。即使在银行可以买到信托产品，收益率也普遍比较低；此外，个别有也是小信托公司的产品，这类项目一般是银行推荐的，信托公司仅仅是通道而已，小信托公司的费用比较便宜，银行乐于合作。因为，银行需要赚取的较大的利润差。银行之所以愿意代销往往是有较高的佣金，信托产品的佣金现在普遍降低，尤其是就品牌较好的信托公司的产品，银行就不愿意代销了。

6.银行理财产品募集的资金很大一部分是直接投资于信托项目的，这个规模占了信托规模的1/3。因为信托投资门槛较高，信托产品在银行就拆成小额理财产品。从中，银行可以赚钱5%左右的利差，甚至更高。中间业务是银行利润的三大支柱之一。

三、股票、基金、证券类产品VS信托产品

1.股票十年返回原点，即使私募性质的基金也全面亏损，证券市场哀鸿遍野。这和当前经济环境比较低迷有关，更和中国的证券制度的缺失有关。证券市场成为上市公司、券商和投资机构圈钱的工具，没有为股民实实在在地创造价值。证券市场的低迷也严重殃及证券类信托产品。现在定向增发类信托产品全面亏损，平安信托代理的多款证券类私募基金也全面亏损，多个辉煌一时的投资机构和明星基金经理黯然失色。中国股市需要重树形象和金融信心还有十分漫长的路要走。

2.一些敏感的投机者，及时把证券市场的资金撤出来转移到了信托投资。这部分人是非常有眼光、十分睿智的投资人。他们不仅在股市投机中圈到了钱，还及时退身，并在信托投资中进一步保值增值。

3.在经济上升周期，和大的金融机构合作，选择品牌好的基金经理，购买证券类产品还是可以的。一来省心省力，自己炒股整天看K图听股评会影响工作和生活；二来，品牌好的基金公司或者基金经理，他们毕竟专业，无论在技术上还是信息上都远比我们个人强，风险也低很多。关键是基金经理的历史业绩和投资风格，和自己比较一致即可。

四，保险产品VS信托产品

1.购买门槛低。保险产品几百几千就可以买，即使保险中偏重理财的产品认购门槛也就1-2万，是属于大众化的产品。

2.安全性最高。保险资产受法律保护，具有免税逼债的功能。美国安然公司领导人肯莱恩夫妇在破产前花970万美元购买了保险，这笔钱是其唯一没有被法院冻结的资金，他们依靠这笔钱每年领着几十万安度万年。保险不能改变你的命运，但可以让你的命运不被改变。

3.收益率较低。保险资金的投资领域严重受限，保险以保障为主，投资不是保险的优势。仔细看保险的投资领域：大额协议存款、国家基础建设等等，这类领域是很难产生较高回报的。2011年中国最慷慨的保险公司中国平安分行亦不过3.75%。保险产品分红险中仔细看中等分红累积，80年左右你的保费才累积利滚利到10倍左右，算上通胀，这些钱是自己发给自己的，谈不上收益。
保险理财至少要10年才能回本。因为早期的保费，很大一部分是给了保险公司做销售提成、营运成本等。早期的生存金比起保费似乎很高，但其实是保费的一部分变成生存金给你的，如果你退保就亏了。这和信托产品有天壤之别。毕竟保险重要功能是保障，投资不是其强项。
保险的每年分红，分红可以随时取走，这有点类似信托。但整体收益没法和信托比。

4.流动性一般。保险虽然分红随时可以取走，但如果早期要拿回本金是亏的，也就是退保就要承受亏损。信托产品期满就拿回全部本金，收益按照约定支付。
建议购买保险产品以保障为重，如身故保险金，重疾保障，住院医疗保障。对于资金额不高的，如果为孩子准备教育储蓄，买保险的分红险还是可以的。长远看，比银行理财强一些。

五、有限合伙基金VS信托产品

1.投资门槛较高，和信托类似，多数是100万起步，个别会有较低的，但也要几十万。通常一个项目只有不到50个有限合伙人。

2.期限、风控和信托也类似。最近有限合伙产品多了起来，这些项目基本是银行和信托筛选下来的。在产品的设计上基本是采用信托的设计，比如结构性设计，有融资方、担保方介绍，也有项目评估和抵押等等，产品和信托是否雷同。之所以没走信托通道，一般有几个原因：
A，交易对手没有达到信托的准入门槛。比如房地产信托规定必须满足432条件（四证齐30%投资本金开发商至少二级资质)等。融资方的整体实力，金融信誉，资产负责情况和财务情况等不符合信托标准。
B，轻资产融资主体。比如农业，矿业，贸易类，融资方一般没有足额的实物质押。信托的质押率通常要50%以下，哪有那么多企业有这么多的实物可以质押。
C，有意回避信托的严格监管。信托项目要履行尽职调查，还受银监会监管审批，财务都要被信托公司严格监管（信托公司一般会派财务人员控制资金的使用）；信托项目还处在社会公众的严格监管下，有什么风水草动媒体就会炒作。项目发起人是不愿意自己的项目受到这么多的监管的。

3，收益率较高。比同类型信托产品收益更高，风险大收益率高合理。

4，风险较高。应该说有限合伙是信托融资的一个重要补充，在促进经济发展中也有一定的作用。有限合伙，顾名思义，合伙做生意，自负盈亏。信托，受人之托，代理理财。因此，其投资性质有着根本差别。选择有限合伙客观上要比信托承受更高的风险。有限合伙的风险主要来自：
A，信息不对称。虽然有限合伙也有类似信托的项目尽调和风控，信息披露等等，但毕竟不受严格监管，会有信息不对称的情况，有限项目发起人可能会隐蔽一些风险和对投资人不利的信息。比如财务尽调只是堆积数据而已，和实际情况不相符，比如隐蔽融资方一些金融信誉或者社会信誉方面的信息等等。
B，万一投资失败是自负盈亏，没有像信托有一个受托人帮你处理。信托处在社会、媒体的监管下，有风险媒体会炒作，这样信托公司和融资方，甚至当地政府都输不起，会想尽办法帮你化解风险。而做有限合伙投资显然没有这种优势，真的输了只能官司慢慢打，自己舔伤口。

5，投资建议。不过我们不能完全否定有限合伙形式，它在盘活金融投资上还是有积极的作用的，其中不乏较为优质的项目。
A，尽量选择自己熟悉的投资领域。项目领域比较熟悉，对于项目价值好做判断。
B，选择优质的基金公司。口碑好的基金公司对项目的判断比较客观。
C，尽量选择有社会影响力的普通合伙人或者交易对手。有影响力的交易对手或者普通合伙人，会比较注重维护自身的品牌效应，不敢轻易违约，一旦出事，闹大的可能性比较大。
D，选择口碑好的理财机构。品牌好的理财机构一般有自己的风控部，即使是有限合伙产品也会独立评估，对推荐产品比较谨慎，毕竟关系自己的品牌。

『肆』 想借一家私募基金的通道发产品并挂基金管理人可行吗

可以接私募基金发产品，但是没法挂这家私募的基金管理人，签协议然后接别人的公司来发产品就这样。接手过没少，没问题

『伍』 私募基金发行通道有哪些

随着阳光私募行业不断壮大与创新，阳光私募的发行通道也不再仅限于信托公司。一.信托公司发行的信托投资计划，信托公司是目前传统阳光私募基金最主流的发行通道。
二.有限合伙制公司发行的投资计划，由于阳光私募的业务模式正在不断创新，有限合伙制的私募基金则越加流行。合伙制基金是指由普通合伙人(投资公司)和有限合伙人(投资者)共同组建的一只私募基金。
相比较信托制的阳光私募基金，有限合伙制的基金更加灵活。
私募可以通过券商，基金公司，银行等通道进行发行。

『陆』 私募 通道公募通道 资管通道 有什么区别吗

1、私募分为两种，一种是针对特定投资者募集资金，然后有专门的私募管理这进行管理，再由专门的担保公司或者其他有能力担保的个人或企业进行担保。这类公司资金运转完全按照事先约定进行，不需要按照国家私募基金的条条框框执行。可以直接当做个人账户操作都没关系的。

2、另一种私募，针对不特定投资者，这要符合国家私募管理制度，不能逾越，相对而言，限制比较多。而且因为要招揽投资者投资，所以公司经营状况需要公开。
3、公募基金，一般通过银行、券商等机构发行基金进行募资，有专门的用途，不能在规定范围外进行其他投资。相对管理更为严格，由关门的基金管理团队进行管理。

『柒』 私募基金托管和营运外包业务的区别

1、不同外包是指呼叫中心服务外包给呼叫中心提供商,托管是指呼叫中心提供商的系统服务。简单地说,托管是"放手",所有工作都由托管人管理,外包是自我管理,部分工作委托给外部管理。

2、注意不同点保管,可以要求,主要是结果,能够评估。过程、制度、监督为主。外包,只对部分工作、操作问题,需要及时、合法、按月评估。

3、不同特点 外包服务是指在公司/企业内部运营中消耗大量资源的私募股权机构,如销售资金清算、赎回基金清算、股票注册、估值会计、网下等外包给专业第三方机构实现集中投资,降低运营成本,提高运营效率,同时,提高信息发布的客观性和透明度。托管业务具有收入稳定、成本低、资金沉淀稳定、业务协同效应显著等特点。

『捌』 融资租赁为什么可以做通道业务

通道业务指资金方借助通道机构的牌照功能向资产方发放融资款项，或者资产方借助通道机构 的牌照优势向资金方获得融资的业务。第一种是指对银行来讲，一般意义上的通道业务是指银信或者银证信业务，即银行为了规避信贷规模占用，用自营资金或者理 财资金通过券商资管计划(或基子)投资信托专项计划(或委托贷款)向融资方发放信托贷款的业务。本文所指的融资租赁通道业。
资金需要在通道业务中的所有参与方过账，而且大多数情况下资金和融资客户都来源于银行，通道仅仅利用牌照过桥。这也是通道机构与资金掮客(即资金中介)的本质区别。
大部分的融资租赁通道业务都是建立在售后回租和保理这两个业务的基础上的，总体来讲相当于融资租赁公司以售后回租的形式向承租人发放了一笔融资，从而形成应收租金，这是资产端。融资租赁公司用这笔应收租金再向银行做保理融资或其他应收账款类融资，这是资金端。从一方获得资金再投入另一方的资产，这就是个通道。
融资租赁通道的几种模式
(一)保理模式
STEP1、企业与租赁公司签订融资租赁售后回租合同;
STEP2、租赁公司取得租赁期内租赁物件的产权、应收租金及其他费用等债权后即向银行申请应收账款无追索保理，以保理价款支付设备的全部购买款项;
STEP3、租赁公司将已取得产权的租赁物件抵押给保理银行，作为另一重信用，以保障保理银行的权益;租赁公司与承租人均在保理银行开立结算账户，委托银行按期代为划扣租金及其他费用等款项，亦可改变租金支付路径，直接向保理银行支付租金。
该模式资金来源和方式的不同进行区分，下面我们主要分析境内买断型保理、跨境双保理、内保外贷三个模式。
1、境内买断型保理
境内买断型保理一般还是要占用保理银行的规模，当然银行有一种业务叫再保理，不过大部分的银行只能做回购型保理业务的再保理。
1.1、业务简介
买断型保理又称为无追索权保理(Non-recourseFactoring)，对相关应收账款承担全部或部分买方商业信用风险，是指买方因财务或资信原因不能履行付款责任时，银行也必须按其确认的保理额度向卖方支付全额保理款项。
2、跨境双保理
这种模式只有拥有离岸牌照的部分银行才能办理，是目前跨境买断型融资租赁保理业务的最优模式。
3、内保外贷融资租赁通道业务介绍
3.1、基本业务流程

内保外贷租赁通道业务，是基于外资租赁公司拥有外债指标、承租人低成本融资需求而形成的租赁业务，故业务可划分为两部分：境外融资+境内租赁。
(备注：因租赁外债业务需向租赁公司所在地外管局备案登记，故需要承租人提供有形动产作为租赁标的物配合此次租赁业务，流程中以承租人提供的资产设备作为标的物。)
3.1.1、境外融资流程
流程说明：
①承租人与租赁公司签订以人民币为单位的《融资租赁合同》，对融资额、租赁标的物、手续费率、租赁利率(视境外行贷款利率)等要素进行约定;
②承租人向境内银行申请开立融资性保函，包含受益人为境外银行，被担保人为租赁公司;
③境内银行向境外银行出具该融资性保函;
④租赁公司与境外银行签订以外币为单位的《贷款合同》，合同价款以即期汇率与租赁融资额匹配;
⑤境外银行向租赁公司在出具保函银行开立的外债专户发放贷款;
⑥租赁公司将外币结汇至三方监管账户，并向承租人在银行的其他账户汇入该笔款项，作为融资租赁款。
3.1.2、境内租赁流程
流程说明：
①租赁公司通过三方监管账户，向承租人发放以人民币计价的融资租赁款;
②承租人按《融资租赁合同》约定，向租赁公司支付以人民币计价的租金，直至合同结束;
③租赁公司以人民币购汇，通过外债专户向境外银行归还贷款。
(二)银行理财资金对接私募应收租金资产证券化
(三)银行理财资金通过结构化安排受让应收租金受益权

『玖』 挂靠私募基金通道费

购买私募基金一般会产生以下几项费用：购买私募基金的适合会收取认购、申购费（一般为1%）（有的私募不收取）；是价外收取。即认购100万元，投资者需要支付101万元，多出的1万元就是认购费。当然，也有产品没有认购费，如元普投资的月月盈1号等。 在封闭期赎回要收取赎回费，但在开发赎回期间是不收取赎回费的；但需要特别提醒的是，私募基金的流动性远不如公募基金，因此对于资金流动性要求较高的投资人并不适合。绝大多数的私募基金都有至少6月的封闭期，封闭期间不允许赎回，或赎回需要收取3%左右的较高费率。 比如，星石3在认购后6个月内不可赎回，认购后6个月至1年为过渡期，赎回费率3%，1年封闭期结束后无赎回费。此外，结束封闭期后，私募基金也不是每天都能赎回，而是需要在指定的赎回日办理赎回手续，一般是每周、双周或每月一次。 除了认购费，还有另外两种费用--固定管理费和托管费，以及浮动管理费率。前者一般在1.5%~2%之间，后者私募产品基本都是20%左右。 浮动管理费就是俗称的业绩提成，当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取盈利的20%作为回报，这种超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。