㈠ 什么事提前赎回条款和偿债基金条款这些条款使债券风险变小还是变大
提前赎回条款实际上就是债券发行人可以在债券还没有到期前前赎回债券，这提前赎回条款对于纯债券(即债券没有嵌入衍生工具在里面)来说将会产生再投资风险，原因是提前赎回很有可能是市场融资成本发生了重大变化，简单来说就是市场利率降低了，原来这债券发行时的利率支付较高，发行人可以用赎回条款上的赎回价格来衡量再发行债券存在多少降低债务成本的收益在里面，这是会使得发行人行使提前赎回条款的冲动。若债券存在嵌入式衍生工具，如转债，一般能触发提前赎回条款大多数的情况下都是标的证券超过转股价一定要求才会发生的，一般这种发生的提前赎回只要你把债券转成股票即可，就会使得债券的偿还风险相对是降低了。
偿债基金条款就是债券发行人要提取一定的款项作为保证偿还债务的一个基金，一般有这个基金存在使得债券的偿还风险会降低。
㈡ 可转换债券的赎回条款是什么
债券赎回是发行人提前赎回未到期的发行在外的可转换债券。前提往往是公司股票价格连续高于转股价格一定幅度。
㈢ 可转换债券的回售条款是什么
回售条款是为可转换公司债券投资者提供的一项安全性保障，当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。回售条款赋予了可转换公司债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑付本息。回售作为投资者的权力会增加转债的期权价值。
当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，持有人必定不会执行转换权利，此时投资人依据一定的条件可以要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。为了降低投资风险吸引更多的投资者，发行公司通常设置该条款。它在一定程度上保护了投资者的利益，是投资者向发行公司转移风险的一种方式。回售实质上是一种卖权，是赋予投资者的一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。
㈣ 带有可赎回条款的债券具体有哪些，可直接告诉债券名称
证券代码 证券简称
020206 02国开06
0202180 02国开18
0302020 03国开02
0302130 03国开13
030214 03国开14
040224 04国开24
048003 04通用债
050210 05国开10
050213 05国开13
050502 05工行02
050602 05中行02固
050902 05浦发02
0602019 06国开美元1
060802 06民生02固
060803 06民生02浮
060901 06浦发01
061002 06兴业02固
061003 06兴业02浮
061201 06中信01
061202 06中信02
061301 06华夏01
061401 06恒丰01
062001 06浙商债
062002 06杭商01
062003 06长沙商行债
063001 06国金债
070901 07浦发01
070902 07浦发02
071301 07华夏01固
071302 07华夏01浮
071501 07交行01
071502 07交行02
072001 07东莞01
072002 07温州01
072003 07日照商行债
072004 07锦商行债
072005 07莱芜商行债
078013 07金隅债
080901 08浦发债
081101 08招行债01
081102 08招行债02
081103 08招行债03
081601 08深发债(固)
081602 08深发债(浮)
081603 08深发债02
081801 08光大债固
081802 08光大债浮
081803 08光大债固2
081804 08光大债固3
081901 08广发债固
081902 08广发债浮
081903 08广发债固2
082001 08淄博商行债
082004 08包商次级债
082005 08盛京银行债
082006 08杭州银行债
082101 08京农商行债
082102 08京农商行02
082301 08江苏银行01
082302 08江苏银行02
088071 08东特债
090209 09国开09
090213 09国开13
090214 09国开14
090215 09国开15
090501 09工行01
090502 09工行02
090503 09工行03
090601 09中行01
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090603 09中行03
090701 09建行011
090702 09建行012
090703 09建行021
090704 09建行022
090705 09建行03
090801 09民生01
090802 09民生02
091001 09兴业01
091002 09兴业02
091401 09恒丰债
091501 09交行01
091502 09交行02
091601 09深发展01
091801 09光大债固1
092001 09重庆银行债
092002 09浙商债
092004 09平安银行01
092005 09平安银行02
092006 09德阳商行债
092009 09天津银行债
092010 09哈行次级债
092011 09齐鲁银行债
092012 09大连银行债
092013 09东营商行债
092014 09绵阳商行债
092015 09郑州银行债
092101 09杭联债
092102 09上海农商债
092103 09重庆农商债
092301 09江苏银行
092401 09渤海银行债
092501 09农行011
092502 09农行012
092503 09农行013
098046 09神火债
098066 09大连中小债
0982048 09浙交投MTN1
0982062 09中色MTN1
0982169 09宁国资MTN1
1005001 10工行01
1005002 10工行02
1006001 10中行01
1008001 10民生01
101001 10兴业银行债
1012001 10中信银行01
1012002 10中信银行02
1013001 10华夏银行债
1020001 10廊坊银行债
1020002 10厦门银行债
1020003 10攀枝花商债
1020004 10河北银行债
1020005 10贵阳商行债
1020006 10阜新次级债
1020007 10锦州银行债
1020008 10宁波银行债
1020009 10杭州银行债
1020010 10北银次级债
1020011 10营口银行债
1020012 10威海商行债
1024001 10渤海银行债
1080098 10中关村债
1080125 10镇江交投债
1082008 10商飞MTN1
1082110 10商飞MTN2
1082123 10中航技MTN1
1082156 10中建MTN1
1082167 10中冶MTN1
1082177 10奇瑞MTN1
1082180 10英利MTN1
1082187 10华谊MTN1
1082200 10苏盐业MTN1
110003 新钢转债
110007 博汇转债
110009 双良转债
110011 歌华转债
110012 海运转债
110013 国投转债
110015 石化转债
110016 川投转债
110078 澄星转债
1108001 11民生01
1108002 11民生02
111046 08东特债
111054 09连中小
111061 10中关村
1120001 11北银次级债
113001 中行转债
113002 工行转债
1182004 11珠水务MTN1
120482 04通用债
122871 10镇交投
123496 10泰康1
123497 10泰康2
123498 10泰康3
123499 10泰康4
125709 唐钢转债
125731 美丰转债
125887 中鼎转债
126729 燕京转债
128233 塔牌转债
N0006348 11徽商银行债
㈤ 债券合同中为什么要列入保护性条款这些条款大致包括哪些内容这些条款对公司财务有何影响
公司债券合中所列入的保护性条款主要是要保护债券持有人的权益的，原因是债券持有人必要的义务就是在认购该债券时缴足相关的款项，就没有其他义务了，接下来的只是对于债券所拥有的权利，而这些保护性条款就是为保障债券持有人能得到还本付息的保障，但一般来说这些保护性条款遇上问题时都是比较脆弱的，对公司的财务也不会真正产生多少影响。详细解释如下：
如提前回售条款，一般会出现在X+Y发行模式的债券上，所谓X+Y发行模式是指该债券的发行期限是X+Y年，但在第X年年末，发行人有权决定在本期债券存续期的第X年末上调本期债券后Y年的票面利率，并且发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告(实际上是发行者可以选择不上调的，但一般债券条款限定只能上调或不上调，却不能下调，这个是否上调主要是看X年年末时当时的市场因素情况而定)后，投资者有权选择在本期债券的第X个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本期债券。投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日起五个工作日(这个的天数要视乎相关债券条款是怎么规定，一般就是五个工作日)内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有本期债券并接受上述上调或不上调。
一般这些提前回售条款可以保障投资者对于市场利率在发行后大幅上升的风险，在某一程度上会增加发行者利息上的支出，但是对于发行者财务恶化而投资者选择提前回售赎回本金的财务风险防范方面是比较脆弱的，原因是如果发行者的财务在某一程度上不能提前还本，大量提前回售只会造成提前违约的可能，故此在这时候反而是会倒逼发行者提高利率，使债券不会发生提前违约的情况出现，但是往往这种做法就是把问题往后延长解决，并不能使发行者的财务状况得到根本改善。
如应收帐款担保、存货和设备的担保，有些债券会把其这类资产作为债券的担保，但必须要注意相关抵押品的变现能力，应收帐款存在难于收回(甚至是坏帐)的情况，存货、设备会面临相关行业不景气导致存货、设备贬值难于变现或低价变现的可能。一般来说这类的担保不会对发行者的财务会有多少影响。
说到底债券中的保护性条款很多时候是发行者以自身的情况度身制定的，说是能起到保护债券持有人的作用，这是在发行人没有出现财务问题的时候一个很好装饰而已，但当公司出现财务问题时，这些保护性条款很多时候往往就是发挥作用有限而成为摆设，最主要原因就是在设计上自身就存在一定的缺陷问题。
㈥ 可转失债券的赎回条款和回售条款分别是保护谁的利益
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。所以它是保护发行方的利益回售条款保护投资者的利润，因为可转换债券的持有人购买可转换债券的目的为的是将来能够转换为股票，可转换债券的转换价格是高于股票发行价格的，但是如果股票的价格一直都比较低，并没有上涨比转换价格高，此时可转换债券持有者是不可能转换的，而且他们获得的利息也比较低，对他们来说是继续持有该可转换债券并不利，所以他们就会将可转换债券回售给债券发行公司，这个条款是为了保护债券投资者的利益的。
㈦ 赎回条款怎么影响债券价格
可赎回条款的存在，降低了该类债券的内在价值，并且降低了投资者的实际收益率。一般而言，息票率越高，发行人行使赎回权的概率越大，即投资债券的实际收益率与债券承诺的收益率之间的差额越大。为弥补被赎回的风险，这种债券发行时通常有较高的息票率和较高的承诺到期收益率。
许多债券在发行时含有可赎回条款,即在一定时间内发行人有权赎回债券。事实上含有可赎回条款的主要是公司债券，国家一般不再发行这种债券。这是有利于发行人的条款，当预期收益率下降并低于债券的息票率时，债券的发行人能够以更低的成本筹到资金。这种放弃高息债券、以低息债券重新融资的行为称为再融资。发行人行使赎回权时，以赎回价格将债券从投资者手中收回。初始赎回价格通常设定为债券面值加上年利息，并且随着到期时间的减少而下降，逐渐趋近于面值。尽管债券的赎回价格高于面值，但是，赎回价格的存在制约了债券市场价格的上升空间，并且增加了投资者的交易成本，所以，降低了投资者的投资收益率。为此，可赎回债券往往规定了赎回保护期，即在保护期内，发行人不得行使赎回权。这种债券称为有限制的可赎回债券。常见的赎回保护期是发行后的5至10年。
㈧ 附有赎回条款的债券和附有提前偿付条款的债券有什么区别啊我觉得这两个是一样的吧
你好，债券种类较多，如果是现金债(绝大多数是这类)，支付利息到期还款，没什么区别，但有些就不一样，比如可转债，他约定五年后转成股票，但他触发条件，可以提前转成股票，也可以赎回，赎回的转不了股，如果提前偿还，那全转不了股票
㈨ 说明可回售条款对债券价格的各种影响
可回售条款对债券的影响主要在于当可回售时点前，当债券市场价格低于回售价格时，存在理论上无风险套利机会，部分市场资金会借用这些机会套取超出市场正常水平的利息差，其计算方式是(债券回售价格-债券市场价格-相关费用)/债券市场价格*365(或360，这要视乎具体情况)/当前距离回售时点的天数(或当前距离预期回售后收回相关现金的天数)，计算得出来的是年化收益，用这个年化收益率对比当前相关时间段内的短期资金利率水平，当这个年化收益率高于当前相关时间段内短期资金利率水平时就会存在套利机会，直到这种套利机会弱化时对债券价格推升就会相应减弱。
很多时候对于普通类债权债券(主要是指非可转债)有可回售条款时都附有在可回售发生时点前，债券发行人调整回售时点后债券票面利率的公告(只能不调整或上调，不能下调)，这是防范债券在发行时票面利率偏低，而发行后市场利率大幅走高，导致有较大面积发生回售的情况发生，对发行人的短期偿付能力造成压力，一般当市场预期债券票面利率会在回售时点后上调时对当前的该债券的市场价格会起到一定的支撑作用。
㈩ 各位高手，请教什么是债券的回拨机制
回拨机制指在同一次发行中采取网下配售和上网发行时，先初始设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量