㈠ 1.一张面额为1000美元的债券，每年票息80美元，从现在起3年到期，请运用现值公式计算该债券分别在下列市场
1000+80*3=1240
1.
1240/(1+5%)=1180.95
2.
1240/(1+7%)=1158.88
3.
市场利率小于票面利率时，债券会溢价发行
㈡ 面值为1000元的美元债券，其市场价值为1200元，这表明市场利率相对于债券票面利率是较高还是较低
表明市场利率相对于债券票面利率是较低,因为市场利率相对低,人们就会投资于收益相对高的债券,使债券价格上升.高于票面值,使债券的收益率与市场利率趋于一致
㈢ 一个3年期的面值为1000美元的债券，市场价格985美元。求利率
半年付息还是一年付息？票面利率多少？
㈣ 一公司发行两种20年期的债券,面值为1000美元
（1）如果息票率是年利率的话，那么
平价债券到期收益：1000* [（1+8.75%）^20]-1000
折价债券到期收益：1000* [（1+4%）^20]-580
（2）收益=实际收益率-预期收益率
两相比较即可
㈤ 1.假设具有面值为1000美元的息票债券，息票利率为10%，那么： a. 如果该债券1年后到期，而
1000美元1年后收益为1100元，净收益100元
1018.52购入，净收益变为：1100-1018.52=81.48元
收益率≈8%
低于10%
高于10%，因为购买价格小于票面价值。
㈥ 面值为1000美元，票面收益率为9％的债券持有一年后得到年息90美元，购买价格为1200元，出售价格
不算各项费用的话，很简单，1180+90-1200=70元
如果持有了整一年，算上你当初支付的成本1200，你的收益率在5.83%
㈦ 面值为1000美元的债券息票率为10%,当前价格为960美元
每年的息票=1000*10%=100元
假设三年的即期利率是t,那么有：
100/(1+5%)+100/(1+6%)^2+1100/(1+t)^3=960
t=4.87%
第二年到第三年的远期利率,设为i
(1+t)^3=(1+6%)^2*(1+i)
解得,i=2.65%