⑴ 贴现债券的定义是如何的
债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。 在国外，贴水发行的折现债券有两种，分别为贴现债券和零息债券（Zero Coupon Bonds）。贴现债券是期限比较短的折现债券，是指债券券面上不附有息票，在票面上不规定利率，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的债券。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。
⑵ 某贴现债券面值1000,期限90天,以6%的贴现率公开发行。
发行价格：1000*（1-6%*90/360）＝985
到期收益率：（1000-985）/985*365/90=6.18%
计算出的到期收益率要高于贴现率，因为投资者的投资成本低于债券面值。
②贴现债券持有期收益率
计算公式：持有期资本利得/买入价*365/持有期限*100%
卖出价：1000*（1-5%*（90-30）/360）=991.67元
收益率：（1000-991.67）/991.67*365/30*100%=10.22%
⑶ 债券到期期限和债券偿还期限有区别吗
1.从概念上讲：
债券到期期限和债券偿还期限的含义是一样的，都是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。
2.从时间上来讲：
债券到期期限是指债券到期的那一天，即偿清本息之日的具体日期；而债券偿还期限是指一个时间过程，即从债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间间隔。
3.如何区别：
从债券到期期限的“到期”和债券偿还期限的“偿还期”里的关键字来区分。
⑷ 2.有一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。某投资者已发行价买入后持有到期满
因为要统一期限
在题目中是以天数来计算债券的到期的，而给出的贴现率是年利率，所以要换算成统一的
⑸ 某贴现债券,期限为2年,一级市场的购买者在持有1年后将其售出,当时的市场收益
（1）属于折价发行，9个月利率为：30/970＝3.09％，年利率为3.09％/9×12＝4.12％，即年收益率是4.12％。
（2）有两种理解方式，如果按照发行价1000元计算，年收益率为10％；如果是购买2年后发行的该债券，那么购买后的年收益率是100/1200＝8.33％。
⑹ 某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.57贴现率公开发行，发行价格和到期收益率分别是多少
贴现率10.57，故半年对应的调整后贴现率为10.57%/2=5.285%
故发行价格=1000/（1+5.285%）=949.80（约等）
根据到期收益率（YTM）的公式，1000/(1+YTM)=949.80
故半年的YTM=5.285%
年化调整后的YTM=10.57%恰为贴现率
⑺ 贴现债券与无息债券有什么区别
无息债票券是一种长期贴现债券。
一、贴现债券又称“贴息债券”，是期限比较短的折现债券，投资者购买的以贴现方式发行的债券。
二、零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。
解释：
一、债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券。 零息债票券即为一种长期贴现债券。
贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。
西方国家短期国库券的发行通常采用贴现方式。这种债券的特点是：
①利息在发行时即从投资额中扣除而先付给投资者。投资者购买这种债券就是希望先收入利息，而发行者采取先付利息的方式，就是为了尽快筹集资金。②因为没有票面利率，投资者不能考虑利用利息再投资。③与付息债券相比，其价格波动幅度对收益率会有较大影响。
二、零息债券发行时按低于票面金额的价格发行，而在兑付时按照票面金额兑付，其利息隐含在发行价格和兑付价格之间。零息债券的最大特点是避免了投资者所获得利息的再投资风险。零息债券是不派息的债券，投资者购买时可获折扣（即以低于面值的价格购买），在到期时收取面值。由于这些特性，零息债券对利率的改变特别敏感。一般而言，债券价格与利率变动呈反比关系。
零息债券在国际债券融资市场中也占有相当大的份额，我国在国内债券市场上也曾成功地发行过零息债券，但其债券期限较短，一般少于一年。
⑻ 有一贴现债券，面值1000元 ，期限90天 ，以8%的贴现率发行，某投资者已发行价买入后持有至期满，该债券的
发行价=1000*（1-8%）=920
到期收益率=〔（1000-920）+1000*N/360*90〕/920 *360/90
上式中的N为该债券的年利率（票面利率）。如为无息债券（题目没说明，应该是的），则：
到期收益率=80/90*360/920=34.78%（意思为920元本金在90天的实际收益为80元，*360化为年收益率）
注：到期收益率=（贴现值+债券利息收入）/实付价款 *100%
⑼ 贴现债券是什么含义啊
贴现债券又称贴水债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本息的债券。即指，以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。
债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券 、浮动利率债券 。
折价发行，利息相当于预先支付
以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息
到期收益率等于贴现率
购买贴现债券有利于投资者利用再投资效果增加资产运营的价值。
由于贴现债券是以较低的价格购买高面额的债券,以及预定付息的原因,相比附息债券,投资者无形中就节省了一部分投资,节省部分可以用来再投资,增加资产运营的价值。
即使存在收益率、期限相同的贴现债券和附息债券, 在债券面额都是100元的情况下,受投资者资金额的限制,购买贴现债券也比较合算,因为少量资金拥有者也可进入市场,也能取得同样收益率。
利用短期贴现债券进行的抵押贷款成本比使用相同期限的附息债券要小。
中长期资金市场的利率走势较难判断，而贴现债券的收益是在发行时就固定的，如果做中长期的贴现债券，万一利率出现了意想不到的变化，对投资者或发行人都会产生不利的影响，所以，中长期贴现债券很少使用。
⑽ 一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。为什么发行价和到期收益率分别是980元和8.28%，求
8%的贴现率是年化的，这里只发行90天，就是1/4年，那实际贴现率就是2%，发行价格=1000（1-2%）=980。
收益率要基于初始投资980算，就是（1000-980）/980=2.04%,这也是90天的收益率，将其年化
那就是1+y=（1+2.04%）的四次方，求出y 约等于8.41% ，为什么是8.28%就不清楚了。同求解