永续债和不可赎回债券

❶ 什么是永续债券

你好，永续债又称无期债券，是非金融企业（发行人）在银行间债券市场注册发行的“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券。永续债的每个付息日，发行人可以自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息，推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。
【特征】一般而言，永续债券具备如下特征：
1.清偿顺序：永续债的清偿顺序一般为次级债务，优先于普通股与优先股；
2.期限与赎回条款：它没有明确的到期时间或者期限非常长。但永续债券一般都带有赎回条款；
3.票息和利率重置条款：永续债的票息水平一般很高；
4.利息延迟支付：发行人可自主决定延迟支付利息或在一定条件下强制延迟支付利息；
5.无担保：永续债存在次级属性，加上为满足计入权益所需要的诸多条件，一般不设置担保等条款。
【优点】永续债对投资者最大的吸引力在于，它为投资者提供了高评级企业的高收益产品。而且由于其回报与股票和优先级企业债相关度较低，将其纳入到投资组合，有助于分散风险。此外，永续债等条款设计灵活，可按照投资者需求进行个性化设计。

❷ 如何区分优先股和永续债是金融负债还是权益工具

基本原则：

1.是否存在无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务

（1）如果企业不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。实务中，常见的该类合同义务情形包括：

①不能无条件地避免的赎回，即金融工具发行方不能无条件地避免赎回此金融工具。

如果一项合同使发行方承担了以现金或其他金融资产回购自身权益工具的义务，即使发行方的回购义务取决于合同对手方是否行使回售权，发行方应当在初始确认时将该义务确认为一项金融负债，其金额等于回购所需支付金额的现值。（如远期回购价格的现值、期权行权价格的现值或其他回售金额的现值）

如果发行方最终无须以现金或其他金融资产回购自身权益工具，应当在合同对手方回售权到期时将该项金融负债按照账面价值重分类为权益工具。

②强制付息，即金融工具发行方被要求强制支付利息。

2.是否通过交付固定数量的自身权益工具结算

如果一项金融工具须用或可用企业自身权益工具进行结算，企业需要考虑用于结算该工具的自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。因此，对于以企业自身权益工具结算的金融工具，其分类需要考虑所交付的自身权益工具的数量是可变的还是固定的。

对于将来须用或可用企业自身权益工具结算的金融工具的分类，应当区分衍生工具还是非衍生工具。

（1）基于自身权益工具的非衍生工具。

对于非衍生工具，如果发行方未来有义务交付可变数量的自身权益工具进行结算，则该非衍生工具是金融负债；否则，该非衍生工具是权益工具。

如果将交付的企业自身权益工具数量是变化的，使得将交付的企业自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值恰好等于合同义务的金额，则无论该合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除企业自身权益工具的市场价格以外变量的变动而变化，该合同应当分类为金融负债。

（2）基于自身权益工具的衍生工具。

对于衍生工具，如果发行方只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产进行结算（即“固定换固定”），则该衍生工具是权益工具；如果发行方以固定数量自身权益工具交换可变金额现金或其他金融资产，或以可变数量自身权益工具交换固定金额现金或其他金融资产，或以可变数量自身权益工具交换可变金额现金或其他金融资产，则该衍生工具应当确认为衍生金融负债或衍生金融资产。因此，除非满足“固定换固定”条件，否则将来须用或可用企业自身权益工具结算的衍生工具应分类为衍生金融负债或衍生金融资产。

❸ 优先股，永续债是什么啊

优先股通常预先定明由普通股以其可分配的股利来保证优先股的股息收益率（如普通股的利润分配降至0之后，优先股在股利方面就达不到股息收益率），优先股股票实际上是股份有限公司的一种类似举债集资的形式。

对公司来说，由于股息相对固定，它不影响公司的利润分配。优先股股东不能要求退股，却可以依照优先股股票上所附的赎回条款，由股份有限公司予以赎回。大多数优先股股票都附有赎回条款。在公司解散，分配剩余财产时，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。

永续债券，又称无期债券，是非金融企业（发行人）在银行间债券市场注册发行的“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券。

永续债的每个付息日，发行人可以自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息，推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。

在国际资本市场上，永续债是比较成熟的金融产品。目前，全球共有2146只存量永续债，资金规模达6471亿美元。

(3)永续债和不可赎回债券扩展阅读

优先股的优先权有以下四点：

1．在分配公司利润时可先于普通股且以约定的比率进行分配。

2．当股份有限公司因解散、破产等原因进行清算时，优先股股东可先于普通股股东分取公司的剩余资产。

3．优先股股东一般不享有公司经营参与权，即优先股股票不包含表决权，优先股股东无权过问公司的经营管理，但在涉及到优先股股票所保障的股东权益时，优先股股东可发表意见并享有相应的表决权。

4．优先股股票可由公司赎回。由于股份有限公司需向优先股股东支付固定的股息，优先股股票实际上是股份有限公司的一种举债集资的形式，但优先股股票又不同于公司债券和银行贷款，这是因为优先股股东分取收益和公司资产的权利只能在公司满足了债权人的要求之后才能行使。

❹ 什么是永续债

存续期为无限久，然后定期付利息；但国家也可在特殊时刻赎回债券。这种债券多为国家在战争期间发行。

楼下的抄袭我，真恶劣

❺ 什么是永续债劵

你好，永续债是没有明确到期日，投资者可以定期获得利息的债券，被视为“债券中的股票”。大部分永续债包含赎回条款，允许发行方赎回债券，因此永续债也不一定是永久的。国内永续债期限以3+N和5+N为主，也就是发行人每3年或5年决定是否将债券延期，如果选择延期，将同时对票面利率进行调整，以补偿投资者的潜在风险。永续债通常在会计账目里列为权益，而不是负债，付给债券持有人的利息也不作为利息支出而是股东分红。因此对于发行人来说，永续债是既不会提高资产负债率，也不会稀释股权的融资工具。而对于投资者来说，永续债发行主体通常信用较好以及票面利率较高的收益性，具有一定的吸引力。但是永续债也存在期限的不确定性、相对较差的流动性，以及发行人设置的特殊条款，投资者应当在了解相关信息后再审慎决定。

❻ 永续债是什么意思

英文是perpetual bond，顾名思义，就是理论上可以永远存在的债券，永远存在的债权。

永续债是指没有明确到期日，或期限非常长的债券，发行公司有赎回的选择权，并有权决定是否递延付息。持有人不能要求清偿本金，但可以按期取得利息。

我国永续债没有固定的券种，类型涵盖了证券公司次级债、企业债、私募债、一般公司债、中期票据、定向工具等几类上。其中又以在银行间交易商协会注册的“长期含权中期票据”和发改委审批的“可续期债券”居多。

(6)永续债和不可赎回债券扩展阅读

1、对于发行人而言：

永续债没有明确到期时间，可自主决定延迟付息而不算违约，发行方没有还本义务，从这一层面来看，具有较强的股性，可计入权益，从而补充资本金，减少负债，降低发行方的资产负债率。

与权益相比，永续债投资者并无投票权，不会影响发行人的生产经营管理，也不会稀释股权，发行永续债不会引发老股东的异议。

2、对于投资者而言：

由于具有长久期和权益属性，永续债一般票面利率较高，但风险小于普通股，这也是其投资价值所在。

❼ 永续债与与可转换债券谁的资本成本高

谢邀。这要看可转债是哪种类型的，如果是偏股的成本自然没有偏债的可转债成本高。

❽ 永久债券有什么含义

永久债券 (Perpetual Bonds)指一种不规定本金返还期限，可以无限期地按期取得利息的债券。永久债券的利息一般高于浮动利息，债券的发行人一般多为商业银行。其发行目的是为了扩充银行的自有资金实力。

❾ 什么叫永续债

永续债又称无期债券,是非金融企业(发行人)在银行间债券市场注册发行的“无固定期限、内含发行人赎回权”的债券。永续债的每个付息日,发行人可以自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息,推迟至下一个付息日支付,且不受到任何递延支付利息次数的限制。