『壹』 债券久期的理解
就是按书上写的理解阿。
就当是在算加权平均数。其中变量是时间，权数是每一期的现金流量，价格就相当于是权数的总和（因为价格是用现金流贴现算出来的）。这样一来，久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了，因此，它可以被看成是收回成本的平均时间。
零息债券是指在债券到期之前都不付利息，而是在到期日一次付清的债券，也就是说，零息债券只有一次现金流。通过计算久期，可以把原来分散的现金流转化成一次现金流（因为算了所有现金流的加权平均数嘛！），也就是以久期为时间，成本价格为现金流量的现金流。所以说它相当于一个零息债券。
说得罗罗嗦嗦的，也不知道清不清楚~~~不清楚的话再交流的说~~~~~~~
『贰』 有关零利息债券的问题，谢谢
10年期零息债券，久期为10，当通胀率上升一个百分点，则市场到期收益率也会相应上调一个百分点，所以债券价格将下跌10*1%=10%。
当预期通胀率没有变化，而仅仅是概率增加，则属于通胀预期增加，那么债券的价格仍然有下跌趋势，但不会下跌10%这么多。
『叁』 零息债券的面值需要多少才使得两个组合具有相同的金额 久期
双 比 圭 从 炎 吕 弱 林 多 朋 竹 兢 炎 兢 祘 二 朋 赫 聑 喆 囍 誩昌 出 赫 冒 羽
『肆』 由于零息债券的久期等于其期限，所以零息债券针对利率的价格敏感度与利率水平无关吗
你好，首先要明白就久期是什么意思，在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。那么就是说，零息债券的久期等于它的期限，并不意味着债券的价格敏感度就与利率水平无关了。考虑这个问题应该要从零息债券的定价公式出发：
即P=FV（也即债券面值）/（1+r）^n 其中n为时间，r为贴现率。
从式子中就可以看出r变动都会引起零息债券的价格P的变动。零息债券的久期反而是发反映了该债券对利率波动的敏感度。
债券市值的变动百分比=-利率变动的百分点*久期
『伍』 想问下零息债的麦考利久期和修正久期的关系
修正久期=麦考利久期/(1+y) 注： y=市场利率
这道题都是零息债券，所以到期时间就是麦考利久期，组合1的久期就是组合内债券的加权平均，所以按给定利率对债券求现值后，加权平均算组合久期就可以了:
w1%*D1+w2%D2=Dp
w1%=PV1/(PV1+PV2) D1=3
w2%=PV2/(PV1+PV2) D2=9
修正久期=麦考利久期/(1+y)推导：
首先一只bond的价格PV =未来现金流折现相加，即：
p=∑[CFt/(1+y)^t] (t=1、2、3.......n; y=市场利率)
由于利率的变动对bond价格影响较大，需要讨论利率变动与价格变动
变动之间的关系，即对价格公式关于y求导:
dp/dy=[-1/(1+y)]*∑t*[CFt/(1+y)^t] (t=1、2、3.......n)
3.为方便观察，对公式变形，即求和项外*价格P，求和内÷价格P：
dp/dy=[-P/(1+y)]*∑t*{[CFt/(1+y)^t]/P}
4.仔细观察可发现∑t*{[CFt/(1+y)^t]/P}=麦考利久期(D)，所以定义麦考利久期(D)/(1+y)为修正久期，即：
D*=D/(1+y)
『陆』 为什么债券的息票率越高，久期越短
楼主啊，要是你把久期公式的其它部分不变，只是把息票率提高，久期当然变大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的债券，他们的市价会一样吗？算久期的时候分母上是债券市价，息票率高，市价也高，分母变大了，久期到底变大还是变小就不能确定，就要靠数学上的推导，那么，书上的结论就是经过数学推导的结论，久期变短
统一公债就是永久债券，永不返还本金，那你就要把久期计算公式带进去，求一个无穷级数的和，算出来就是1+1/r
直接债券就是零息票债券，到期之前没有利息支付，你也把公式带进去，只有最后一期支付本金，算出来就是债券的到期时间
『柒』 直接债券还有一年到期,其久期为什么
选A，只要该债券是每年支付一次利息其久期就等于一年，实际上类似于零息债券。