降准对债券收益率的影响

❶ 利率下降对债券价格和收益率的影响对于债券持有者和想要投资债券的投资者的区别

利率下降，债券价格上升，收益率相应地下降。
对于债券的投资者，价格上升，投资成本上升，收益率下降；
对于持有者，价格上升出现浮盈，如果卖出就实现了盈利；价格低时买入、价格高时卖出，赚取差价，债券持有者在持有期的收益率上升，并不是债券本身的收益率上升。

利率下降，对于还未投资的人来说是坏事，对持有者来说是好事。
债券牛市，是指债券价格上升，所以通常说的债券牛市，都发生在央行大幅降息的时候。

❷ 您好请教降准对债券的影响。

降准会增加市场的现金供应，流动性更加充足，使得金融机构对债券的需求增加，从而推高债券价格，但是使市场利率降低，也就是债券收益率下跌。

❸ 央行降准对债券基金的影响

降准一般认为增加货币进入市场，对债市偏利空，但是影响有限

❹ 降准对股市，债市和商品有何影响

降准对股市、债市和商品的影响：
1、先来看看对股票的影响吧
微信号“人民币交易与研究”援引敦和投资首席宏观策略分析师徐小庆的观点称，他短期依然看好股市，尤其是银行股，大盘强小盘弱的格局进一步确立。这和2月初那次降准时的小盘强大盘弱不同。原因在于：
因为年初大盘转小盘的风格就已经形成，外因并不会改变风格转换的趋势，相对估值的变化才是决定趋势的内因。既然是牛市，都靠增量资金推动，基本面并不重要，谁相对便宜就炒谁。另外一个影响因素就是货币市场利率趋势，通常在短期利率下行的时候，大盘股的表现会好于小盘股，一季度小盘股表现强的原因在于回购利率止跌回升，而二季度回购利率加速下行是决定风格转换的最重要的宏观变量。
降准超预期带来的增量资金将首先填平估值洼地，低估值的金融地产股将受益。交银国际洪灏表示，虽然降准时间点已被预料，但1%明显超越预期。整体来看，加上证监会的澄清，对整体股市是利好，尤其是金融板块。
2、降准对债市的影响
如果参照过去几次降息降准后债市的表现，都是卖出的绝佳时机，所以即使本次降准幅度超预期，明天债券表现也未必就十分惊艳，市场在面对利好时一向都表现得十分矜持。但是我认为市场很可能低估了这次降准带来的长期利好意义，结合近期央行主动下调逆回购利率以及人民币升值，这次降准实际上确认了央行“稳汇率、降利率”的货币政策思路，回头来看，极有可能成为回购利率中枢从3时代回到2时代的分水岭。
理由就两个：回购利率中枢下移+基本面差。如果股市持续上涨对资金面造成冲击，那么为什么3月份回购利率居高不下4月份又突然回落了呢?地方债券供给固然很大，如果央行承诺回购利率未来几年保持在2-2.5%，还会没有套利需求吗?债券供需从来都不是决定债券走势的主要矛盾，只有资金供需才是关键，与其说市场担心债券的供给不如说市场对回购利率能否一直维持在低位没有信心。商业银行的资金成本也不总是债券收益率的底部，中国实现利率市场化的意思就是回购利率是决定利率中枢的唯一标准，如果银行的资金成本高于回购利率，那么银行就不是决定利率债收益率水平的主力，而应该由资金成本更低的机构来决定。事实上在那些利率市场化的国家中，银行在债券投资中的比例和话语权都大幅下降。
在短期利率维持在低位的情况下，收益率曲线如果出现陡峭化，一定是基本面发生了变化。因为当经济或通胀预期回升时，市场会认为回购利率无法长期保持在低位，所以本质上仍是对短期利率的预期发生了改变。目前谈经济反转或通胀回升还为时尚早，短期利率的下降才刚刚开始，对于实体经济的正面影响还需要一段时间来传导。
3、降准对商品的影响
商品可以讲讲“美元弱+中国政府放水”的故事，但实体层面来看，需求依然没有改善的迹象，商品价格仍将维持弱势。
从历史经验来看，商品价格的企稳通常发生在短期利率大幅下行之后，而其中一个重要的观察指标是M1的回升，只有当M1显著回升后才意味着企业的流动性开始改善，再库存需求逐步恢复。而短期利率的显著下降从二季度才开始，这样商品价格的阶段性反弹或许要等到今年下半年。经济出现09年V型甚至U型反弹的可能性都很小，因为当时是“货币大放水+财政4万亿”，当前地方政府融资受到约束，财政发力的空间有限，仅靠货币放松很难达到刺激的效果，只能起到托底的作用。

❺ 降准会造成哪些影响

一，固收类理财收益率会继续降低

降准意味着市场上的资金会变多，流动性宽松之下，货币基金、银行理财、养老保障管理产品、债券等固定收益类产品的收益率会继续下降。

二，国债利率不变，大部分银行存款利率不变

央行是降准不是降息，所以国债利率不会调整，3年期、5年期利率仍然是4％、4．27％；大部分银行的存款利率会保持不变，但少部分银行会根据市场及自身的资金状况对利率进行调整。

三，利好股市

央行降准导致流动性宽松，市场上的钱变多了，一部分钱可能就会流向股市，对股市而言属于利好。不过从过去央行降准、降息之后股市的表现来看，涨跌不一。从周一的表现来看，各大指数均上涨，可见降准还是对股市起到一定的提振作用。

四，房贷不受影响，未来房贷利率走势不确定

对于背负着房贷压力的人来说，最喜欢看到央行降息，这样房贷利率就会下调，但是降准的影响却比较小，房贷利率和月供会保持不变。

贷款基准利率切换为LPR之后，央行降准之后，贷款基准利率会随之下降，但是未来房贷利率却未必会随之下降。目前房地产市场仍然处于严控阶段，近期多地房贷利率出现上调，未来房贷利率的调整主要还是要看政策。

五，降准对房价影响甚微

降准对房市来说属于利好，房企的资金会更加充裕，从理论上来说，会推动房价上涨。但实际情况中，房价主要还是受供求关系和政策影响最多，降准对房价的影响微乎其微。

❻ 央行公告了降息、降准，请专业答复，对债券市场是利好吗对可转债是利好还是利空。

降息，社会融资成本降低，如果债券回报率不变，这对债券市场是一件好事。很简单，存户都去买回报率高的债券。降准只是银行开闸放钱，对债券市场的影响不确定，可能会有更多资金流向证券市场。
加息的影响是多方面的，单一的利空利好是不恰当的，因为经济传导有其规律，利好利空也可以相互转化。
但在短期内加息对股市是利空，因为加息抑制资产的价格，是对过热的经济和高通胀的控制，同时贷款利息的提高增加了企业的融资成本，利润也会减少，当然会对股票价格有不利影响。你也看到了，加息未必就能立刻把股市拉下来，股市经过短暂调整后又上去了，就是因为目前处于阶段性牛市中，越加息，牛越蛮。
加息对银行来说是利好还是利空主要看加息的方式，非对称加息只加存款利息不加贷款利息，那绝对是利空，因为银行筹资成本增加，反之，只加贷款息不加存款息，是利好，因为收入增加。这次加息之所以是利好，因为没有加活期存款利息，而银行大部分都是活期存款，中长期存款占比更小，所以对成本影响较小，但是贷款利息增加了，今年银行放贷不少，收入当然增加了。从加息上看，国家也没有打压银行，主要打压的对象是房地产，你看房地产股在加息后的惨状，因为他们是专门靠从银行贷款维持的，加息是灭顶之灾。
加息之后，资金成本被推高，债券收益率也随之上涨，也就是持有债券的人手里的债券折价了，这你得知道债券价格和收益率的关系。另外，加息是为什么，是经济复苏可期，是控制通胀逾预期，大家一个是观望，可能进入加息周期，以后会有更高收益率的债券，而且经济向好，投资者会把资金投向更能赚钱的股市和大宗商品，短期来说债市当然是利空了。但是如果就这一次加息，后面肯定会引来债市反弹，如果连续加息，那债市只能继续走低。
至于黄金，和其他大宗商品价格和美元的走势是跷跷板，最近几个月，人民币兑美元升值3%以上，亚洲其他货币兑美元升值更多，投资者抛售美元买入大宗商品进行保值增值，包括黄金原油在内的大宗商品不断走高。中国先于美国加息，美元反弹，投资者抛售大宗商品买入美元，这样，对金市也就是利空了。

❼ 央行降息降准为什么会导致债券价格上升

降息降准，其实就是传说中的“印票子”，也就是央行增加货币供应的主要手段。
所以，问题就是货币多了是怎么导致债券价格上涨的
它涉及到了债券价格变化的机制，所以要清楚理解这个事情分两步走。
第一步，我们要明白央行降息降准是什么意思，“降准降息”的背后，要做什么样的政策操作。
第二步，我们再来说说这样的操作会带来什么样的市场反应，特别是债券价格的反应。
降息是指中央银行降低银行间市场的目标利率。
这就是央行通过在银行间市场去购买债券，抬高债券价格，债券价格上升了，那么债券的利率自然就下降了，央行就达到了降息的目的。央行持续地进行这样的操作，一直到债券利率达到央行设定的水平。在这个过程中，债券的价格是上涨的，债券的收益率自然就是上升的。所以，如果你事先多配置债基的话，自然就会获得收益。
举个具体一点的例子，比如说，美联储降息，降低的是联邦基金市场的利率，也就是美国的银行间市场资金拆借的利率。具体操作的办法，就是位于纽约的联邦储备银行，在债券市场上买入各种债券，当然主要是国债，买得足够多之后，债券的价格就上涨了。如果你事先看到这一点，买好债基，自然就会随着债券价格的上涨而获利。
为什么债券的价格上涨了，债券的利率是下降的呢？这是因为，债券是固定收益证券，还本付息都是固定的，债券的价格上升，也就意味着购买债券的成本上升。成本上升，收益固定，利率自然就是下降的。

❽ 债券收益和降准有什么关系

对于债市而言，降准短期内将使市场流动性得到明显改善，短端收益率下降幅度更大，带动曲线整体陡峭式下移，给利率产品和高评级信用债带来交易性机会。中长期内，信贷扩大经济提振后，市场风险偏好上升，中低评级信用债投资价值逐渐显现。同时，市场流动性缓解资金利率回落后，也更便于套利交易。

❾ 利率下降对债券的影响我这样理解有错吗

1楼的回答是从货币时间价值的角度计算，其结果也是正确的。如果从传到过程理解（或者叫通俗角度解释），其过程应该如下：

1. 市场利率下降或经济下行（资金开始寻找更高受益的投资或寻求风险更低的投资）；
   

2. 若债券票面利率高于市场利率或考虑到国债风险较低，资金将涌入债券市场；

3. 任何市场都受供求关系影响，当债券需求量大时，价格将上升，即债券价格上升；

4. 债券价格上升即是投资成本的提高，如：某一三年期债券，在过去100元的债券票面利率5%，每年付息一次，每次的现金流是5元（可以理解为每次付息赚5块钱）年化收益率即5/100=5%。现在债券价格因为供求关系变成102元的时候，每次付息仍然是5元，收益率就变为5/102≈4.9%，和第一次的计算比较，很明显债券收益率为下降。

5. 长期来看市场会回归平衡，即债券收益率逐渐与市场利率区域平衡，套利行为也会逐渐结束。
   

总结：任何市场都受供求关系影响，需求旺盛价格上升（价格即代表成本），成本的提高会导致收益率的下降，资金会寻求更好的机会投资，会逐渐撤离。随着需求逐渐降低，价格回归正常。（如有错误欢迎大家纠正）

❿ 利率下调对债券有什么影响

利率是影响债券价格的最主要的因素之一

因为国债的价格本身就是利率变动的另一种反映形式,而且由于债券 价格的形成与变动更多的是基于对远期利率的预期,所以,债券的期权性质决定债券市场是接受利率政策调整影响最快也是最 直接的市场,也是传导利率政策调整信号最主要渠道之一,更是发现利率的主要机制。

利率调整对各类债券价格的影响是有差别的

1、国债与非国债的区别。

在利率市场化的环境中,作为无风险资产的国债,其发行拍卖利率与二级市场收益率是整 个利率体系的基准,也是其它金融资产定价的参照。所以,对利率政策调整的市场反应首先是从国债市场开始的,然后向更广 泛的金融市场层面以及实体经济领域传导和扩散,也正因如此,国债市场的表现同货币当局的利率政策调整意图是一致的。只 不过,国债收益率会随着新利率预期的形成可能有所改变,比如,利率下调政策公布后,新的利率预期在一段时间后下调,那 么,国债收益率会继续下降,但当新利率预期是上升预期时,国债收益率会随之上升。但是,在利率仍受管制的环境中,上述 情形就不一定会完全出现。

但对不同期限国债收益率的影响仍是有差异的。一般地说,长期国债对利率的敏感性比短期国债要大些,利率调整和 市场利率预期变动会使长期国债价格的波动幅度更大些。但需注意的是,这一结论也并非是绝对的,因为这还要看货币当局对 未来经济增长形势的判断及相应的公开市场业务操作。从一般意义上讲,当利率下调政策公布后,为了增强这一政策的应有效 果,刺激货币供给量的增加,中央银行在公开市场上会买进国债放出基础货币。由于央行公开市场业务操作并非是盈利性而是 重在基础货币的吞吐,因而其每次的国债购买都是要高于平均市价而且数量巨大,这无疑在提升国债价格,进而使国债收益率 进一步下降。

2、固定利率债券与浮动利率债券定价机制的区别。

由于我国债券市场的落后尤其是债券品种的缺乏,现有债券基本 属于具有简单现金流量、可直接估价的"平淡无奇"的债券,但人们平常对债券价格分析却忽视了固定利率和浮动利率债券的 区别。特别是,我国国债的发行定价仍不以银行储蓄利率作为参照基准,国债收益率并未成为金融市场上的定价基准,所以, 央行对银行储蓄利率的调整不仅直接影响着固定利率国债的发行定价和二级市场收益率,而且,由于已发行上市的浮动利率国 债也是在银行储蓄利率基础上加计一定利差定价的,致使人民银行的利率调整对浮动利率国债的影响也是直接的。但不同于固 定利率国债的是,已发行浮动利率国债随利率的下调而使其票面价值下降,但如果市场在利率政策调整后形成的新利率预期是 上升预期,那么,浮动利率国债的票面预期价值也是上升的,由此,对长期浮动利率国债进行分析时,应更主要注重远期利率 水平的影响。

但是,不管利率调整政策公布后所逐步形成的新利率预期是什么,利率下调之后,对某段时期内固定利率国债二级市 场交易价格是上升性的影响,这是因为相对下调后的利率水平,固定利率国债的票面价值相对提高了,至于这种上升性价格影 响何时终止和转变,则主要看下次利率调整的情况。