债券提前回售

㈠ 什么是可转换公司债券的赎回和回售请说明其危害和好处，说的实际店，谢谢

你好，可转换债券，又简称可转债，是我国上市公司目前最常见的混合融资方式，是一种混合型证券，是公司普通债券和证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息，获得固定收益。
可转换债券的两种基本类型
不可分离的可转换债券，是股权与债券不可分离的可转换债券，债券持有人只能按照债券面额和约定的转股价格，在规定的期限内完成债券与公司股票的转换。
可分离交易可转换债券，是认股权和公司债券可以分离的可转换债券，其发行时附有认股权证，发行上市后，公司债券和认股权证各自独立流通和交易。
可转换债券的投融资价值
对于投资者来说，可转换债券的持有人具有在未来以一定的价格购买股票的权利，在可转换债券进入转股期后，如果公司的股价较高，投资者可以选择将可转换债券转换为公司股票，获得股价上升的收益；如果公司股价较低，投资者可与选择不转换债券，通过在二级市场交易债券获得溢价收益或者持有至债券到期时获得债券投资的固定收益。同时，可转换债券的债权性也确保了发行人在清算的时候其求偿权的优先级高于股票。
对于发行人来说，可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，可以有效降低公司的融资成本。如果投资者在转股期选择将债券转换为普通股票，公司无需另外支付费用，相较于其他权益融资方式也节约了成本。可转换债券将债务性融资和权益性融资功能相结合，使发行人在融资方式、融资性质和融资时间上更具有灵活性。
可转换债券投融资双方的主要风险
对于投资者来说，其主要面临的是经济环境所导致的系统性风险以及发行人经营状况、信用风险等非系统性风险。另外，由于可转换债券的转换性，其标的公司的股价波动也有可能对债券价格造成波动。
对于发行人来说，其所面临的主要为财务压力，可由两种情况所导致。第一种情况，如果转换期内公司股价低迷，持有人不选择将债券转换为股票，债券到期时公司还本付息所造成的财务压力；另一种情况，如果可转换债券设有回售条款，公司股价又低迷，投资者集中将债券回售给发行人所造成的财务压力。

㈡ 可转债赎回和回售有什么区别

赎回和回售的区别：

从投资者角度看：所谓的回售是投资者拥有将手中债券卖回给发行公司的一项选择权，换句话说是投资者拥有的一项看跌期权，你甚至可以理解为在回售条款中，投资者相当于看跌期权的多头，拥有卖回去的权利。

但在赎回条款中，正好相反，赎回条款是公司拥有权利按照事先约定的价格把债券买回来，换句话讲，对于发行公司，赎回条款相当于一向看涨期权，投资公司拥有将债券买回来的选择权，而投资者主要承担将债券卖回去的潜在义务。

拓展资料：

可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

㈢ 债券的回售有什么规定，如何操作

1、可转换公司债券存续期内，可转换公司债券持有人只能在每一年度回售条件首次满足时行使回售权。
2、当回售条件每年首次满足时，发行人应当在两个交易日内公告。发行人公告后，可转换公司债券持有人可以全部或部分回售未转换为股份的可转换公司债券，也可以不行使回售权。
3、可转换公司债券持有人行使回售权时，应当在公告后的十个交易日内以书面形式通过托管券商正式通知发行人。券商审核确认后，冻结可转换公司债券持有人相应的可转换公司债券数额。
4、券商将回售数据以报盘的方式传送交易所，交易所于当日进行数据处理，并于回售申请终止日后第二个交易日将数据传给发行人，通知发行人按回售条件生效的价格将相应资金划入交易所指定的资金帐户，交易所收到资金后再划入券商清算头寸帐户，同时记减投资者相应的可转换公司债券数额。
5、当交易所在一天内同时收到可转换债券持有人的交易、转托管、转股、回售报盘时，按以下顺序进行数据处理：回售、转股、转托管、交易。

㈣ 债券回售什么意思

债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。

㈤ 可转换债券的回售条款是什么

回售条款是为可转换公司债券投资者提供的一项安全性保障，当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。回售条款赋予了可转换公司债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，相当于发行公司提前兑付本息。回售作为投资者的权力会增加转债的期权价值。
当可转换公司债券的转换价值远低于债券面值时，持有人必定不会执行转换权利，此时投资人依据一定的条件可以要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格收回可转换公司债券。为了降低投资风险吸引更多的投资者，发行公司通常设置该条款。它在一定程度上保护了投资者的利益，是投资者向发行公司转移风险的一种方式。回售实质上是一种卖权，是赋予投资者的一种权利，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利。

㈥ 债券回售和债券回购有什么区别

1、定义不同

债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。

而债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格（本金和按约定回购利率计算的利息），由债券的“卖方”（正回购方）向“买方”（逆回购方）再次购回该笔债券的交易行为。

2、受益方不同

债券回售是在触发某个条件的情况下投资者有权利将持有的证券卖回给发行人，是针对资产支持证券的一种投资者选择权。而债券回购条款的设计主要是赋予了原始权益人一种可以提前结束专项计划的权利，主要是保护原始权益人。

3、发生的条件不同

债券回售这种条款通常出现在期限较长的产品中，例如以不动产、物业收费权等作为基础资产的ABS产品中往往都会设计这样的条款。而债券回购是当资产支持证券的未偿本金低于某个阈值的时候，原始权益人通过行使清仓回购选择权提前结束专项计划。

㈦ 可转债赎回和回售有什么区别

简单点说

赎回是公司行为，达到规定条件，发行人可以赎回债券

回售是投资人行为，达到规定的条件，投资人有权把债券卖给发行人

㈧ 债券回售是好事还是坏事

你好，债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。
债券回售是利好还是利空要看公司情况来说，债券回售本身就是债券发行时所附带给予债券投资者的条款，如果公司业绩或财务状况本身就有问题，则债券投资者会通过回售撤出资金，那么这就有可能会成为压死骆驼的最后一根稻草。

而如果公司本身财务状况没问题，且公司对于票面利率进行适量上调的话(一般在回售条款下都会附带有调整票面利率的公告的，一般只能上调或不调整)，那么债券投资者也不一定会回售。此时，债券回售便只是例行公告，以此提醒债券投资者可回售其持有的债券，可以说对股票是中性影响。
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